Тенденції розвитку GameFi та інвестиційна стратегія

Нинішній ринок GameFi знаходиться на стадії перегріву, головним чином підтримуваний ірраціональними коштами та новими користувачами, які забезпечують цінність проектів і цінові рівні токенів. Під час корекції ринку цінність токенів та внутрішньоігрових активів може знизитися, що створить величезний тиск на ігрову економіку. Користувачі та кошти, ймовірно, перейдуть в інші сфери, а теперішня процвітаюча ситуація може зіткнутися з суттєвою корекцією.

Як інвестор первинного ринку, навіть під час буму GameFi потрібно спокійно оцінювати майбутній розвиток та готувати інвестиційне розташування для наступної хвилі.

Три етапи розвитку GameFi

Перший етап: GameFi 1.0 - на основі заробітку

Поточна модель "граючи заробляти" в основному акцентує увагу на заробітку, а ігровий процес і рівень деталізації більше схожі на додаткові елементи, що підтримують наратив.

Повні проекти, що відповідають поточному етапу, повинні мати такі характеристики:

• Можливість отримувати прибуток протягом певного часу
• Проектування механізмів дозволяє раннім користувачам заробляти гроші
• Здатний постійно залучати нових користувачів для приєднання та інвестування капіталу
• Є економічна модель, яка підтримує функціонування гри протягом кількох місяців

Навіть якщо графіка гри або ігровий процес не на високому рівні, це не вплине на основний наратив GameFi на цьому етапі.

Для інвесторів першого рівня основна увага приділяється:

• Чи має команда довгострокове мислення в бізнесі
• Чи є оцінка проєкту низькою?
• Чи готова команда інвестувати в довгострокову перспективу
• Чи може проект отримати достатній дохід під час бичачого ринку

Найкраща стратегія полягає в пошуку проектів, які можуть продовжувати працювати в умовах ведмежого ринку, ітеративно вдосконалюючи продукти та механізми, щоб збільшити ймовірність повернення втрачених користувачів під час ведмежого ринку.

Добре спроектований механізм, якість продукту та маркетингові можливості можуть залучити велику кількість користувачів, які прагнуть заробити гроші. Проект може отримати прибуток у кілька мільйонів доларів протягом кількох місяців за рахунок продажу NFT персонажів або сліпих коробок, навіть якщо гра ще не запущена.

На цьому етапі основна увага приділяється тому, чи може проект:

1. Привернення нових користувачів для інвестування додаткових коштів з реального світу
2. Приваблення існуючих крипто-користувачів до перенесення коштів з інших проектів

Щодо проектів GameFi в Південно-Східній Азії, більше уваги приділяється тому, чи має проект можливості для місцевого просування та маркетингові ресурси, включаючи гільдії та KOL. Такі проекти мають меншу потребу в венчурному капіталі і більше готові передавати інвестиційні кошти різним KOL та спільнотам в різних регіонах.

Щодо дизайну механізму "заробітку" необхідно звернути увагу на:

• Чи може приплив нових користувачів підвищити вартість токенів проекту та вартість активів у грі
• Період повернення інвестицій
• Потенційні причини, чому механізм може дати збій.
• Чи є привабливі додаткові наративи (наприклад, надзвичайно якісна графіка, потужний інвестиційний пул або підтримка екосистеми)
• Розподіл токенів, чи буде на початковому етапі надмірний тиск на продаж тощо

ризик

Цей етап гри може стикнутися з наступними ризиками:

• Приріст кількості нових користувачів сповільнюється
• Вразливість у механізмі дизайну призвела до краху
• Проектна команда раптово змінила механізм
• Корекція ринку

Ці фактори можуть призвести до різкого коригування ситуації, коли спостерігається значний преміум. Більшість ігор мають лише дуже маленький ринковий обіг для управління капіталізацією, що може викликати різкі коливання ціни монети в короткостроковій перспективі, навіть до повного зникнення за один день.

Коли гра на ринку бичачого тренда стикається зі спадом цін на монети, економічна система може тимчасово зламатися, період повернення інвестицій для користувачів подовжується, вартість активів швидко знижується, що серйозно підриває довіру до проєкту, призводячи до масової втрати користувачів, яких важко повернути.

Однак, GameFi все ще має своє місце на ведмежому ринку. Ведмежий ринок характеризується скороченням фінансування та поганими ринковими умовами, тому заробіток на іграх стає гарним способом провести час і отримати безкоштовні речі. GameFi проекти, які запускаються під час ведмежого ринку, все ще мають величезний потенціал, але інвестори більше зосереджуються на ітераційних проектах, які можуть вирішити питання "грати та заробляти".

Другий етап: GameFi 2.0 - вирішення проблеми єдиної ігрової економіки

На цьому етапі вимоги до базової якості гри та токеноміки є вищими. Ігри "грати та заробляти" низької якості можуть стати короткостроковим спекулятивним інструментом для невеликої кількості ризикованих ентузіастів. Інвестори більше зосереджені на проектах "платити за гру", які можуть вирішити проблему економічного механізму окремої гри, а також мають соціальні властивості.

Навіть провідні проекти можуть зіткнутися з такими проблемами, як уповільнення зростання нових користувачів, надлишок активів NFT, зниження доходів користувачів тощо. Уникнення механізму, при якому вартість токена обертається лише в межах однієї гри, стане якісним критерієм на цьому етапі.

Одним з підходів до вирішення є створення економічної екосистеми з багатьма іграми, наприклад, певна платформа швидко випускає кілька ігор завдяки потужній команді розробників, залучаючи розробників використовувати інструменти платформи, а токенна економічна система пронизує всі ігри на платформі.

Інший підхід полягає в інвестуванні в платформи для інкубації ігор. Взаємодія між іграми може стати одним з потенційних наративів наступного етапу, одна й та ж інкубаційна компанія може гарантувати якість і механізми, в майбутньому вартість співпраці буде нижчою.

Дати користувачам змогу сприймати гру як мету і бути готовими "платити за гру" — це також один із підходів. Окрім фінансів, які надходять від нових користувачів, "витрати" наявних користувачів у грі також можуть вирішити поточну економічну кризу в грі. Такі ігри мають більшу цінність для переходу до DAO.

Залучення користувачів до витрат у грі та розробка якісних ігор також є життєздатним шляхом. Але враховуючи, що на традиційному ігровому ринку вже існує безліч якісних AAA-ігор, чи має криптоігра соціальні властивості та чи є вона криптоорієнтованою, стане додатковою точкою уваги:

• Чи можна спілкуватися та дружити з іншими користувачами криптовалюти?
• Чи може це відобразити соціальний статус та активи, задовольнити прагнення до хизування, зв'язати активи NFT?
• Чи можна підключитися до ідентичності користувача та розширити її на інші GameFi або DeFi застосунки?
• Чи можна розширити це на справжні соціальні медіа користувачів?

Ігри, які мають ці характеристики, є надзвичайно цінними інвестиційними об'єктами.

Проте, розробка інноваційних платформ або високоякісних соціальних ігор потребує значних ресурсів, і очікується, що на цьому етапі активізуються потужні середні та великі розробники. Щодо ігрових проектів з надвисокою оцінкою, які потребують кілька років розробки, в даний час слід дотримуватися обережності.

Причина в тому, що розвиток GameFi відбувається швидко, кожні півроку можуть відбуватися значні зміни в ігровій складовій, механіці, токеноміці, розширювальності тощо. Ігри з єдиною економічною системою, які запускаються через кілька років, мають високі ризики. Більшість проектів вже мають переосмислену ціну на момент запуску, тому інвестувати в подібні проекти, коли логіка стане більш зрозумілою, не є запізно.

Перевага таких проектів полягає в тому, що зазвичай у них є відомі інвестори з галузі, які можуть швидше відчути зміни на ринку, вивести гру на ринок у відповідний час та коригувати економічну модель відповідно до поточних ринкових тенденцій. Проекти здатні гарантувати виконання, а в найгіршому випадку оберуть м'який вихід (зниження ціни монети, передача фонду).

Інші пункти уваги

Інструменти для ігор та гільдій

Інвестиції в ігри та інструменти гільдій є більш безпечним вибором. Можна зосередитися на вирішенні поточних проблем усіх учасників, включаючи гравців, гільдії та проєктні сторони. Наприклад, надання користувачам інструментів для візуалізації даних та розрахунку доходу від ігрових активів, надання послуг оренди ігрових предметів та кредитування між гільдіями, надання рішень DAO для проєктних сторін тощо.

Очікується, що NFT і GameFi глибоко інтегруються, потребуючи більше проектів, зосереджених на фінансових розширеннях, щоб посилити поточну розірваність ігрових активів і ліквідності коштів. Наприклад, позики під заставу NFT, міжланцюгові рішення для NFT тощо.

Відкриття стандартів даних ігор/фізичний двигун

"Платний гейм" та багато платформ можуть полегшити економічні труднощі окремих ігор, але найкращим рішенням є розгляд кожної гри як частини надвеликої економічної системи, так званої економічної системи мета-всесвіту.

Наприклад, користувач може заробити кошти в грі A через творчість, дизайн або писання, а потім витратити їх у грі B з високою якістю та ігровістю. Якщо активи та цінності між іграми можуть бути обігу, це вирішить існуючу проблему короткого та однобокого економічного ланцюга "грати та заробляти".

Отже, стандарти даних NFT та ігор, а також відповідні фізичні двигуни, дозволять іграм, які їх використовують, мати єдину фізичну реакцію, стануть базовими проектами для наступного етапу, що зможе вмістити всю цінність GameFi. Після завершення будівництва цієї інфраструктури, лише тоді можливим стане третій етап метасвіту.

Третій етап: спроба метавсесвіту

На цьому етапі починається дослідження переходу людства до життя у віртуальній економіці. GameFi, як найбільш зрозумілий додаток метасвіту, стане його інструментом залучення. Ключові питання включають:

• Чи можуть користувачі на віртуальному світі надавати продуктивність в обмін на кошти
• Чи можна споживати або проводити фінансові операції в різних, але взаємопов'язаних програмах
• Чи можна взаємодіяти з реальним я?

Метавсесвіт вже зазнав надмірної візуалізації та фантазій, на даний момент неможливо визначити його остаточну форму та час, необхідний для його створення. Будівництво інфраструктури метавсесвіту ще має великий шлях попереду, тому інвестиційні міркування на цьому етапі потребують окремого обговорення.

!

Висновок

Гри, що зосереджені на заробітку, насправді є способом розподілу токенів проекту. Для тих, хто не бажає глибоко вивчати DeFi або є нефінансовими користувачами, це більш дружній та знайомий спосіб отримання токенів проекту. Гейміфікація може підвищити увагу та участь у проекті, навіть стимулювати позитивну поведінку користувачів, таку як голосування, і в майбутньому можуть з'явитися майнінгові сервіси, які гейміфікують первісний механізм розподілу.

Якщо проект має потребу у розподілі токенів та маркетингу, GameFi, який в основному спрямований на заробіток, може продовжувати існувати. Однак, чи є розподілені токени інструментом для короткострокових стимулів, підвищення ціни токенів, чи для заохочення довгострокової позитивної поведінки, є питанням, яке сторона проекту та користувачі повинні розглянути перед участю.

Сьогодні GameFi та NFT спільно виконують роль залучення користувачів ззовні. Хоча ми перебуваємо на піку GameFi 1.0, для інвесторів найважливішим є зосередитися на довгостроковому розвитку екосистеми, шукати дійсно цінні інновації та команди.

!