Mercado de criptomonedas de múltiples dimensiones: estrategias de inversión en la nueva normalidad
Recientemente, en conversaciones con profesionales experimentados de la industria, ha surgido un punto de vista común: la teoría tradicional de "un ciclo de cuatro años" ya no es aplicable al actual mercado de criptomonedas. Si los inversores todavía se aferran a viejas ideas, esperando obtener grandes beneficios simplemente mediante la tenencia a largo plazo, es muy probable que hayan quedado rezagados respecto al ritmo del mercado.
El mercado de criptomonedas actual presenta cuatro patrones de ciclos paralelos pero completamente diferentes, cada uno con su propio ritmo, estrategia y lógica de ganancias:
Ciclo de crecimiento a largo plazo de Bitcoin
El Bitcoin ha evolucionado de ser un objeto de especulación a un activo de asignación institucional. La escala de fondos y la lógica de asignación de grandes empresas, compañías cotizadas y ETFs han cambiado radicalmente la dinámica del mercado del Bitcoin. El cambio clave es la drástica reducción de la proporción de tenencia de monedas por parte de los inversores minoristas, mientras que los fondos institucionales, representados por algunas empresas tecnológicas, están entrando activamente en el mercado. Este cambio fundamental en la estructura de tenencia de monedas está remodelando el mecanismo de precios y las características de volatilidad del Bitcoin.
Para los inversores minoristas, esto significa enfrentar una doble presión de costos de tiempo y costos de oportunidad. Los inversores institucionales pueden soportar un ciclo de tenencia de 3 a 5 años, esperando la realización del valor a largo plazo de Bitcoin, mientras que los minoristas evidentemente tienen dificultades para tener esa paciencia y capacidad financiera.
En el futuro podría aparecer un ciclo de aumento lento del Bitcoin que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anualizada podría estabilizarse en un rango del 20-30%, pero la volatilidad diaria disminuirá significativamente, pareciendo más a una acción tecnológica de crecimiento estable. En cuanto al precio máximo final del Bitcoin, desde la perspectiva actual de los minoristas, podría ser difícil de predecir con precisión.
Ciclo de atención a corto plazo de MEME
Los tokens MEME también muestran una tendencia de aumento a largo plazo en cierta medida, a menudo llenando el "vacío aburrido" del mercado en combinación con la emoción del mercado, el flujo de fondos y el ritmo de atención, cuando la narrativa técnica es más débil.
MEME es esencialmente un vehículo especulativo de "satisfacción inmediata". No necesita un libro blanco detallado, verificación técnica o una hoja de ruta de desarrollo; solo se necesita un símbolo que resuene. Desde temas de animales hasta memes políticos, desde el empaquetado de conceptos de IA hasta la incubación de IP comunitarias, MEME se ha convertido en una cadena industrial completa de "monetización de emociones".
La característica "corta, plana y rápida" de MEME lo convierte en un barómetro del sentimiento del mercado y en un reservorio de capital. Cuando hay abundancia de capital, MEME se convierte en el campo de pruebas preferido para el dinero caliente; cuando hay escasez de capital, se convierte en el último refugio para la especulación.
Sin embargo, el mercado de MEME está evolucionando de "fiesta de base" a "competencia profesional". La dificultad para que los inversores minoristas comunes obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando drásticamente. La entrada de equipos profesionales, expertos técnicos y grandes capitales podría hacer que este antiguo "paraíso de base" se vuelva muy competitivo.
Ciclo de desarrollo a largo plazo de la innovación tecnológica
Proyectos innovadores que realmente tienen barreras tecnológicas, como la escalabilidad de Layer2, la tecnología de pruebas de conocimiento cero, la infraestructura de IA, etc., suelen requerir ciclos de desarrollo de 2 a 3 años o incluso más para ver resultados reales. Este tipo de proyectos siguen la curva de madurez tecnológica, y no el ciclo emocional del mercado de capitales; existe un desajuste temporal esencial entre ambos.
Los proyectos tecnológicos a menudo son sobreestimados en la fase de concepto, mientras que en la fase del "valle de la muerte" donde la tecnología realmente se implementa, son subestimados. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos tecnológicos presenta características de salto no lineales.
Para los inversores con paciencia y juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos prometedores durante la fase del "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos extraordinarios. Pero esto requiere que los inversores puedan soportar largos períodos de espera y volatilidad del mercado.
Ciclo a corto plazo de pequeños puntos calientes de innovación
Antes de que se forme la narrativa técnica principal, el mercado experimentará una rápida rotación de varios pequeños focos, desde la tokenización de activos físicos hasta la infraestructura física descentralizada, desde agentes de IA hasta infraestructura de IA, cada pequeño foco puede tener un período de ventana de solo 1 a 3 meses.
Esta fragmentación y alta rotación de la narrativa refleja la doble restricción de la escasez de atención en el mercado actual y la eficiencia de la búsqueda de beneficios por parte de los fondos. Los típicos ciclos de pequeños focos suelen seguir un patrón de seis etapas: "prueba de concepto → exploración de fondos → amplificación de la opinión pública → miedo a perderse → sobrevaloración → retirada de fondos".
La competencia entre pequeños puntos de interés es esencialmente una lucha por los recursos limitados de atención. Sin embargo, puede existir una relación técnica y un progreso conceptual entre diferentes puntos de interés. Por ejemplo, el protocolo de contexto de modelo y los estándares de interacción entre agentes en la infraestructura de IA son, en realidad, una reconstrucción técnica de la narrativa de los agentes de IA.
Si los futuros focos de atención pueden continuar y mejorar los focos de atención anteriores, formando un ciclo de valor sistémico, podría dar lugar a una narrativa de mercado a gran escala similar a la pasada ola de DeFi. Desde la actual configuración de pequeños focos, el campo de la infraestructura de IA es el que más probablemente logrará un avance primero.
En general, comprender la naturaleza de estos cuatro ciclos paralelos es crucial para formular estrategias adecuadas en sus respectivos ritmos. Es evidente que el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no puede adaptarse a la complejidad del mercado actual. Adaptarse a la nueva normalidad de "múltiples ciclos paralelos" puede ser la clave para aprovechar oportunidades en el mercado futuro.
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RektRecovery
· 07-09 16:54
lo llamé... otro ciclo predecible dirigido al colapso smh
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DarkPoolWatcher
· 07-08 08:05
炒tontos才懒得看周期
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CodeSmellHunter
· 07-07 09:55
La experiencia no es tan emocionante como en el último bull run.
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ProxyCollector
· 07-07 09:43
tontos tomaron a la gente por tonta también lo aceptaron!
Nuevo normal del mercado de criptomonedas: análisis de estrategias de inversión en paralelo de cuatro ciclos.
Mercado de criptomonedas de múltiples dimensiones: estrategias de inversión en la nueva normalidad
Recientemente, en conversaciones con profesionales experimentados de la industria, ha surgido un punto de vista común: la teoría tradicional de "un ciclo de cuatro años" ya no es aplicable al actual mercado de criptomonedas. Si los inversores todavía se aferran a viejas ideas, esperando obtener grandes beneficios simplemente mediante la tenencia a largo plazo, es muy probable que hayan quedado rezagados respecto al ritmo del mercado.
El mercado de criptomonedas actual presenta cuatro patrones de ciclos paralelos pero completamente diferentes, cada uno con su propio ritmo, estrategia y lógica de ganancias:
Ciclo de crecimiento a largo plazo de Bitcoin
El Bitcoin ha evolucionado de ser un objeto de especulación a un activo de asignación institucional. La escala de fondos y la lógica de asignación de grandes empresas, compañías cotizadas y ETFs han cambiado radicalmente la dinámica del mercado del Bitcoin. El cambio clave es la drástica reducción de la proporción de tenencia de monedas por parte de los inversores minoristas, mientras que los fondos institucionales, representados por algunas empresas tecnológicas, están entrando activamente en el mercado. Este cambio fundamental en la estructura de tenencia de monedas está remodelando el mecanismo de precios y las características de volatilidad del Bitcoin.
Para los inversores minoristas, esto significa enfrentar una doble presión de costos de tiempo y costos de oportunidad. Los inversores institucionales pueden soportar un ciclo de tenencia de 3 a 5 años, esperando la realización del valor a largo plazo de Bitcoin, mientras que los minoristas evidentemente tienen dificultades para tener esa paciencia y capacidad financiera.
En el futuro podría aparecer un ciclo de aumento lento del Bitcoin que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anualizada podría estabilizarse en un rango del 20-30%, pero la volatilidad diaria disminuirá significativamente, pareciendo más a una acción tecnológica de crecimiento estable. En cuanto al precio máximo final del Bitcoin, desde la perspectiva actual de los minoristas, podría ser difícil de predecir con precisión.
Ciclo de atención a corto plazo de MEME
Los tokens MEME también muestran una tendencia de aumento a largo plazo en cierta medida, a menudo llenando el "vacío aburrido" del mercado en combinación con la emoción del mercado, el flujo de fondos y el ritmo de atención, cuando la narrativa técnica es más débil.
MEME es esencialmente un vehículo especulativo de "satisfacción inmediata". No necesita un libro blanco detallado, verificación técnica o una hoja de ruta de desarrollo; solo se necesita un símbolo que resuene. Desde temas de animales hasta memes políticos, desde el empaquetado de conceptos de IA hasta la incubación de IP comunitarias, MEME se ha convertido en una cadena industrial completa de "monetización de emociones".
La característica "corta, plana y rápida" de MEME lo convierte en un barómetro del sentimiento del mercado y en un reservorio de capital. Cuando hay abundancia de capital, MEME se convierte en el campo de pruebas preferido para el dinero caliente; cuando hay escasez de capital, se convierte en el último refugio para la especulación.
Sin embargo, el mercado de MEME está evolucionando de "fiesta de base" a "competencia profesional". La dificultad para que los inversores minoristas comunes obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando drásticamente. La entrada de equipos profesionales, expertos técnicos y grandes capitales podría hacer que este antiguo "paraíso de base" se vuelva muy competitivo.
Ciclo de desarrollo a largo plazo de la innovación tecnológica
Proyectos innovadores que realmente tienen barreras tecnológicas, como la escalabilidad de Layer2, la tecnología de pruebas de conocimiento cero, la infraestructura de IA, etc., suelen requerir ciclos de desarrollo de 2 a 3 años o incluso más para ver resultados reales. Este tipo de proyectos siguen la curva de madurez tecnológica, y no el ciclo emocional del mercado de capitales; existe un desajuste temporal esencial entre ambos.
Los proyectos tecnológicos a menudo son sobreestimados en la fase de concepto, mientras que en la fase del "valle de la muerte" donde la tecnología realmente se implementa, son subestimados. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos tecnológicos presenta características de salto no lineales.
Para los inversores con paciencia y juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos prometedores durante la fase del "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos extraordinarios. Pero esto requiere que los inversores puedan soportar largos períodos de espera y volatilidad del mercado.
Ciclo a corto plazo de pequeños puntos calientes de innovación
Antes de que se forme la narrativa técnica principal, el mercado experimentará una rápida rotación de varios pequeños focos, desde la tokenización de activos físicos hasta la infraestructura física descentralizada, desde agentes de IA hasta infraestructura de IA, cada pequeño foco puede tener un período de ventana de solo 1 a 3 meses.
Esta fragmentación y alta rotación de la narrativa refleja la doble restricción de la escasez de atención en el mercado actual y la eficiencia de la búsqueda de beneficios por parte de los fondos. Los típicos ciclos de pequeños focos suelen seguir un patrón de seis etapas: "prueba de concepto → exploración de fondos → amplificación de la opinión pública → miedo a perderse → sobrevaloración → retirada de fondos".
La competencia entre pequeños puntos de interés es esencialmente una lucha por los recursos limitados de atención. Sin embargo, puede existir una relación técnica y un progreso conceptual entre diferentes puntos de interés. Por ejemplo, el protocolo de contexto de modelo y los estándares de interacción entre agentes en la infraestructura de IA son, en realidad, una reconstrucción técnica de la narrativa de los agentes de IA.
Si los futuros focos de atención pueden continuar y mejorar los focos de atención anteriores, formando un ciclo de valor sistémico, podría dar lugar a una narrativa de mercado a gran escala similar a la pasada ola de DeFi. Desde la actual configuración de pequeños focos, el campo de la infraestructura de IA es el que más probablemente logrará un avance primero.
En general, comprender la naturaleza de estos cuatro ciclos paralelos es crucial para formular estrategias adecuadas en sus respectivos ritmos. Es evidente que el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no puede adaptarse a la complejidad del mercado actual. Adaptarse a la nueva normalidad de "múltiples ciclos paralelos" puede ser la clave para aprovechar oportunidades en el mercado futuro.