Rug Pull詳解:特徵、類型及預防措施

近年來,加密貨幣市場蓬勃發展,吸引了衆多投資者。然而,隨之而來的是各種騙局層出不窮,其中rug pull成爲最常見的欺詐手段之一。數據顯示,2021年rug pull騙局造成的損失高達28億美元,佔當年加密貨幣詐騙總收入的37%。更令人擔憂的是,2023年4月DeFi行業再次出現rug pull潮,導致投資者損失超過620萬美元,涉及32個項目。

在這些rug pull事件中,BNB鏈受影響最爲嚴重,損失約450萬美元,佔總量的73%以上。其次是以太坊和Arbitrum,分別損失105萬美元和18.2萬美元。

Rug Pull的定義

Rug Pull是一種常見的加密貨幣詐騙手法,通常表現爲開發者突然撤出去中心化交易所(DEX)的流動性池,導致幣價暴跌;或者利用中心化權限和邏輯漏洞,在毫無預警的情況下卷走投資者資金並放棄項目。這種行爲在DeFi領域尤爲普遍。

最近的一起疑似Rug Pull事件發生在2023年4月26日,涉及zkSync生態系統中的DEX項目Merlin。根據鏈上數據監測,在Merlin啓動爲期三天的預售活動後不久,價值約182萬美元的USDC、ETH等加密貨幣就從協議中被盜取,原因是惡意開發者利用漏洞實施了rug pull。截至發稿時,該事件仍在調查中。

Rug Pull的主要類型

Rug Pull主要包括三種類型:流動性竊取、限價賣單和傾銷。

流動性竊取

這是DeFi領域最常見的rug pull類型。當代幣創建者從流動性池中提取所有資金時,就會發生這種情況。這一行爲會導致投資者注入的資金失去全部價值,代幣價格降至零。流動性池是DeFi協議的核心組成部分,允許用戶在無需中心化交易所的情況下交易加密貨幣。

流動性提供者(LP)向池中注入等量的兩種加密貨幣,以換取代表其在池中份額的流動性池代幣。這些代幣可隨時兌換成基礎加密貨幣。當項目創建者提取存入的資金並逃之夭夭時,就會發生流動性竊取rug pull,使流動性提供者手中的代幣變得一文不值。

限價賣單

這是一種更爲隱蔽的欺騙手法。在這類rug pull中,開發人員對代幣進行編碼,使得只有他們能夠出售這些代幣。開發人員會等待散戶投資者使用配對貨幣購買他們的新加密貨幣。一旦價格出現足夠的漲勢頭,他們就會拋售持倉,留下一堆毫無價值的代幣。

傾銷

傾銷指開發人員迅速拋售大量自持代幣,導致代幣價格暴跌,使剩餘投資者持有的代幣變得毫無價值。這種行爲通常發生在社交媒體大肆宣傳之後,由此產生的價格飆升和拋售被稱爲"拉高拋售"計劃。相比其他DeFi rug pull騙局,這種做法處於道德灰色地帶。一般而言,加密貨幣開發人員買賣自己的代幣並非不道德行爲。在DeFi加密貨幣rug pull中,"傾銷"主要取決於代幣拋售的數量和速度。

如何識別和避免Rug Pull

以下是6個需要警惕的跡象,它們可能預示着rug pull風險:

1. 未知或匿名開發團隊

投資者應該考察新加密項目背後團隊的可信度。開發人員和發起人在加密社區中是否知名?他們過往的業績如何?如果調查發現開發團隊鮮爲人知,那麼需要進一步評估他們是否真的有能力兌現承諾。未知或匿名的項目開發人員往往是一個危險信號。盡管比特幣的創始人中本聰至今仍保持匿名,但時代已經發生了變化。

2. 無流動性鎖定

區分詐騙幣和合法加密貨幣的一個簡單方法是檢查代幣是否設置了流動性鎖定。如果代幣供應沒有流動性鎖定,那麼項目創建者可能隨時帶着所有流動性逃跑。爲確保安全,流動性通常會通過時間鎖定的智能合約進行保護,一般持續3-5年。雖然開發人員可以自定義時間鎖腳本,但第三方代幣鎖可能更加安全。

投資者還應該檢查已鎖定的流動性池所佔比例。鎖定的作用與其所保護的流動性池數量成正比。這個比例被稱爲"總價值鎖定"(TVL),應該在80%到100%之間。

3. 賣單限制

不法分子可能會通過編寫代碼來限制某些投資者出售他們持有的代幣。這種銷售限制是詐騙項目的典型標志。

由於這些限制隱藏在代碼中,很難直接識別欺詐行爲。一個簡單的測試方法是購買少量新代幣,然後立即嘗試出售。如果出售遇到問題,那麼該項目很可能是一個騙局。

4. 有限代幣持有者的價格暴漲

對於新代幣價格的突然大幅波動,我們應該保持警惕,尤其是在代幣沒有鎖定流動性的情況下。通常,新的DeFi代幣價格大幅飆升往往是在"拋售"之前的"拉升"。投資者應當對代幣價格走勢持懷疑態度,並利用區塊瀏覽器檢查代幣的持有者數量。如果只有少數人持有代幣,那麼代幣容易受到價格操縱。同時,代幣持有者數量較少也可能意味着某些大戶將拋售他們的頭寸,對代幣價值造成嚴重影響。

5. 可疑的高收益

如果某個項目承諾的回報看起來好得難以置信,那很可能確實不可信。當代幣提供三位數的年化收益率(APY)時,雖然不一定意味着是騙局,但這些高回報通常伴隨着同樣高的風險。

6. 無外部審計

在當今加密貨幣市場,接受信譽良好的第三方進行正式代碼審計已成爲標準做法。對於去中心化貨幣和DeFi項目而言,默認進行審計是必須的。

然而,投資者不能僅僅相信開發團隊宣稱進行了審計。審計必須由第三方驗證,並明確表示在代碼中未發現任何惡意內容。

值得注意的是,這些跡象本身並不一定意味着項目是rug pull,但它們應該引起警惕,促使投資者在參與項目前進行更深入的調查。

除了上述6個跡象,投資者還可以採取以下措施來降低rug pull風險:

1. 檢查項目是否開源合約代碼並經過嚴格審計
2. 確認項目是否制定了相關安全保障措施和應急預案
3. 評估項目是否具有高權限轉移合約中用戶資金的能力
4. 確保項目權限不是高度中心化,而是採用多重籤名、時間鎖等管理方式
5. 核實項目白皮書中描述的代幣分配情況是否與實際發行情況相符,追蹤代幣發行地址和時間

盡職調查的重要性

進行全面的項目盡職調查是保障投資安全的關鍵步驟。除了關注上述警示信號,投資者還需謹慎對待新項目周圍的炒作和FOMO(害怕錯過)心理。欺詐性項目往往通過制造緊迫感和炒作來快速吸引投資者,但明智的做法是在投資前花時間進行深入研究。

在盡職調查過程中,投資者應該驗證項目團隊的合法性並檢查其過往記錄。此外,還應該尋求項目的透明度,可以通過閱讀白皮書、網站和其他材料來獲取更多信息。

投資者需要問自己以下問題:項目團隊是否由加密社區中經驗豐富且可信的成員組成?他們是否有成功項目的經歷?深入了解項目的智能合約也至關重要。投資者應該確認智能合約代碼是否經過信譽良好的第三方審計師審核,以確保沒有隱藏的惡意後門或可利用的漏洞。

總之,投資者應該投入足夠的時間和精力進行盡職調查,以降低投資風險。

結語

rug pull已經成爲加密貨幣世界的一個嚴重問題,導致許多投資者損失巨額資金。本文介紹了rug pull的定義、類型以及如何識別和避免這種欺詐行爲。我們探討了一些警示信號,如高回報承諾、匿名開發團隊、缺乏審計和透明度等,這些可能預示項目存在欺詐風險。

學會識別和避免rug pull對於保護資產安全至關重要。在投資任何項目之前,都應該進行充分的調研,必要時尋求專業團隊的審計意見。隨着加密行業的不斷發展並吸引更多投資者,個人、監管機構和執法部門需要共同努力,預防和懲治欺詐活動。只有這樣,才能爲加密貨幣市場營造一個更加安全、透明的投資環境。