2024年加密現貨ETF回顧與展望：一年400億美元的歷史性跨越

2024年是加密貨幣市場具有裏程碑意義的一年。經過多年的等待，美國比特幣現貨ETF終於在1月11日獲得批準並正式上市，首日即創下46億美元的交易量和6.28億美元的淨流入量。這一突破性事件引發了全球範圍內的連鎖反應，香港、澳大利亞等多個國家和地區也相繼推出了比特幣現貨ETF，進一步推動了加密資產的全球合法化進程。截至目前，美國加密ETF的資產規模已突破1223.9億美元，香港達4.67億美元。

2024年標志着加密資產真正開始向主流資產轉變。根據最新的13-F文件顯示，各類機構投資者，包括捐贈基金、養老基金、對沖基金、投資顧問和家族理財室，都已成爲加密ETF的持有者。在這波加密資產主流化浪潮中，Solana和XRP等其他數字資產的ETF也逐步進入公衆視野，爲2025年的發展奠定了基礎。

本文將回顧2024年加密現貨ETF的關鍵裏程碑，詳細分析這一年來加密ETF的市場表現，並展望2025年加密ETF的發展前景。

關鍵歷程回顧：加密現貨ETF誕生年

比特幣現貨ETF 2024時間線

2024年1月11日凌晨，全球投資者屏息以待，美國比特幣現貨ETF終於獲得正式批準。首日交易量超46億美元，淨流入6.28億美元。僅一周後，美國比特幣ETF的管理資產規模就已超過白銀ETF，成爲美國第二大ETF商品類別。

緊隨其後，香港於4月15日原則上批準比特幣及以太坊現貨ETF，4月30日正式上市交易。香港現貨加密貨幣ETF首日募資規模約20億港元，淨資產價值2.93億美元，6支ETF的首日總交易量約8758萬港元。

隨後，澳大利亞、泰國等國家也相繼批準和交易比特幣現貨ETF。9月23日，美SEC批準納斯達克上市貝萊德比特幣ETF期權，10月19日又批準多種現貨比特幣ETF期權交易，進一步豐富了比特幣相關衍生品的範圍。

以太坊現貨ETF 2024時間線

2024年，以太坊現貨ETF在全球多個地區取得重要進展。4月24日，香港比特幣現貨ETF及以太坊現貨ETF正式獲批，這是以太坊現貨ETF首次登入大型交易所。

5月24日，美SEC批準了首只現貨以太坊ETF的19b-4文件。7月23日，美國SEC正式批準以太坊現貨ETF，首日交易量超10.19億美元，淨流入1.066億美元。

11月8日，美國SEC推遲了紐約證券交易所上市現貨以太坊ETF期權的決定，表示需要進行更多分析和徵求公衆意見。

其他加密相關ETF 2024時間線

2024年，Solana現貨ETF也取得了一系列進展。6月20日，北美首個Solana現貨ETF申請被提交。8月8日，巴西證券交易委員會批準全球首支Solana現貨ETF，8月21日又批準第二只。

11月22日，Cboe向美SEC提交4支Solana現貨ETF上市申請，12月4日，灰度尋求將其Solana信托基金轉換爲現貨ETF並在紐交所上市。然而，隨後有消息稱SEC可能拒絕至少兩家Solana現貨ETF的申請。

XRP也成爲機構關注的焦點，Bitwise、21Shares和WisdomTree已在美國提交XRP現貨ETF申請。

此外，11月和12月還有多種類型的加密相關ETF推出或進入申請階段，涵蓋單一加密資產、多資產組合、指數型和收益型等多種形式。這一趨勢表明加密市場正逐步走向主流，與傳統金融體系進一步融合。

ETF數據表現分析

美國上市的ETF管理總資產超10萬億美元，其中400億美元投入加密貨幣領域，佔整體市場的0.4%。然而，2024年比特幣現貨ETF淨流入量佔美國ETF所有淨流入量的3.5%，顯著高於傳統資產類別。

比特幣ETF自推出以來，其流動速度是通脹調整後黃金ETF流動速度的4.5倍。美國比特幣ETF的資產管理規模已超過黃金，持有的BTC數量超過113萬枚，成爲世界上最大的"比特幣持有者"。

截至12月24日，美國比特幣現貨ETF累計總淨流入達354.9億美元，總資產淨值達1100億美元。其中貝萊德IBIT資產淨值佔比近50%，達537億美元。

美國以太坊現貨ETF自11月起表現明顯改善。截至12月24日，累計總淨流入達25.1億美元，總資產淨值達123.5億美元。12月5日單日淨流入量創下4.28億美元的歷史記錄。

在美國以太坊現貨ETF中，灰度的ETHE資產淨值最高，達49.1億美元，其次是貝萊德的ETF，資產淨值爲36.5億美元。兩者合計佔美國以太坊現貨ETF總資產的69.3%。

2025年加密ETF審批展望

多家Solana ETF申請將於2025年1月23日至25日迎來首個審核期限。然而，有消息稱SEC可能拒絕至少兩家SOL現貨ETF的申請，並且在現任政府執政期間可能不會批準任何新的加密貨幣ETF申請。

業內預計發行人可能會在新任SEC主席Paul Atkins上任後重新提交申請。Paul Atkins擔任數字商會Token Alliance的聯合主席，致力於推動數字資產行業發展，這可能爲Solana ETF的獲批帶來新的機會。

Bitwise提交的10種加密貨幣指數ETF首個審核期限在2025年1月18日，該ETF涵蓋了多種主流加密資產。Bitwise比特幣和以太坊ETF將於2025年1月30日迎來首個審核期限。

其他等待批準的加密ETF還包括：

• XRP ETF：Bitwise、Canary、21Shares和Wisdomtree
• Litecoin ETF：Canary
• HBAR ETF：Canary

此外，以太坊現貨ETF期權的審批也將在2025年進行，預計SEC的最終決定可能在2025年4月9日左右作出。

2025年展望

2025年，預計會有更多加密資產進入ETF領域。盡管監管挑戰依然存在，但機構投資者的持續參與和市場的逐步成熟，將爲加密貨幣行業的未來發展提供更多動力。加密資產有望成爲全球投資組合的重要組成部分，推動傳統金融與數字資產的深度融合。

業內機構和KOL對2025年加密ETF發展的預測包括：

• 質押功能可能首次融入以太坊ETF
• Solana等其他加密貨幣ETF可能推出
• 加權加密指數ETF可能出現
• ETF流入量預計繼續增加
• 新的SEC領導層可能批準更多現貨加密貨幣交易所交易產品
• 以太坊ETF可能擴展功能以包括質押
• 比特幣ETF在2025年的資金流入可能超過2024年
• 公司管理的數萬億美元資金可能開始流入比特幣ETF