作者: duoduo，LD Capital Research
З моменту запуску Sui 3 травня минуло більше 40 днів. Як один із репрезентативних проектів публічної мережі Move, Sui представляє інший напрямок розвитку, ніж Ethereum L2. З моменту запуску проекту виникло багато суперечок, особливо щодо методу випуску токенів і моделі випуску. Деякі люди вважають, що це буде слідувати стопам ICP, а інші вважають, що це може бути схоже на нову публічну мережу в 2021 році.
Який екологічний розвиток Sui зараз? Яким буде випуск і попит на токени найближчим часом?
1. Дані в мережі
ТВЛ
Станом на 13 червня TVL Sui становив 15,22 мільйона доларів, з яких на DEX Cetus припадало понад 60% TVL. Серед усіх публічних ланцюгів і другого рівня TVL займає 54 місце. На своєму піку TVL досяг $36,01 млн, що еквівалентно падінню більш ніж на 50%.
Порівняно з іншим представницьким проектом відділу переїздів Aptos. Поточний TVL Aptos становить 42,11 мільйона доларів США, найвищий показник сягнув приблизно 65 мільйонів доларів США з моменту запуску, а рейтинг TVL займає 34 місце.
2. Обсяг транзакції
Найвищий щоденний обсяг торгів на DEX на Sui стався 10 травня, перевищивши 19 мільйонів доларів, і з тих пір він знизився. З червня щоденний обсяг транзакцій в основному коливався від 3 до 6 мільйонів, і обсяг транзакцій відносно низький.
3.Діяльність
З моменту запуску загальна кількість транзакцій становить 16,53 мільйона, середній TPS* — 3, загальна кількість активних адрес — 850 000, а кількість активних вузлів — 104. Як видно на малюнку нижче, найвищий показник TPS з моменту запуску становить 26, і він з’явився 12 травня, тобто датою Turbos IDO.
**Примітка: TPS тут відноситься до TPS у фактичній роботі, а не до TPS, який може працювати теоретично. *
Порівняно з TPS Ethereum L2, на даний момент фактичний TPS Sui все ще дуже низький.
З точки зору щоденних активних адрес, найбільша щоденна активна адреса з’явилася 20 травня, досягнувши 130 000. Основна причина полягає в тому, що Cetus відкрив функцію пулу без дозволу 19 травня, а проект мемів провів airdrop у всій мережі. У звичайний час щоденні активні адреси становлять менше 10 000.
4. Поперечно-ланцюговий міст
Наразі існує 3 крос-чейн-бриджі, які можуть перехресно зв’язувати кошти з Sui, а саме Wormhole, kriya.finance і WELLDONE. Однак для конкретної суми перехресного ланцюга перехресний міст не має відповідної інформаційної панелі даних, тому це неможливо дізнатися.
2. Екологічні проекти
Станом на 14 червня в sui.directory на офіційному веб-сайті Sui загалом включено 66 проектів. Ці проекти декларуються самостійно та наповнюються стороною проекту, і багато з них все ще знаходяться на стадії тестування та ще не були офіційно запущені.
Зроблено короткий підсумок проектів, які були запущені та функціонують та випустили токени.Базовий стан виглядає наступним чином:
Джерело: coingecko, defillama, LD Capital
Можна побачити, що більшість екологічних проектів на Sui не показали належних результатів після того, як вони вийшли в Інтернет. Обидва проекти, які є найкращими DEX, були зламані. Соціальна платформа SUIA впала майже на 81,82%. Suipad показав себе відносно добре, головним чином тому, що ціна була відносно низькою під час IDO, а FDV становив лише 5 мільйонів доларів США.
Користувачі та кошти на Sui все ще відносно обмежені, що змусило Abyss World вибрати Polygon замість Sui, коли IDO проходив з 1 по 4 червня.
3. Випуск токенів і попит
Найбільше стурбованість спільноти викликає випуск токенів Sui. Це діаграма розподілу та розблокування токенів із token.unlocks, використовуючи дані звітів, пов’язаних з Binance. Загальна кількість токенів становить 10 мільярдів, початковий тираж – 528 мільйонів, тираж – 5,28%.
З травня по жовтень 2023 року Sui матиме два типи релізів: один — це випуск токенів, раніше випущених учасниками біржі IEO, а інший — це випуск токенів, які є частиною стимулів, отриманих заставленими вузлами.
Ціна IEO становить $0,1 за SUI, а загальна кількість токенів, які беруть участь у IEO, становить 450 мільйонів. розблокування буде завершено через 12 місяців. Відповідно до цього, щомісяця випускається близько 34,61 мільйона токенів.
Застави вузлів токенів SUI можуть отримати стимули за токени, і загалом 1 мільярд токенів використовується для стимулів застави вузлів.
У перші 90 епох (1 епоха=1 день) щодня буде нараховуватися 1,11 мільйона токенів SUI. Після цього винагорода зменшується на 10% кожні 90 епох. Наразі в системі закладено близько 7,4 мільярда токенів SUI із середнім APY 5,61%. Виходячи з цього розрахунку, обіг цієї частини токенів збільшився на 33,3 мільйона на місяць у перші три місяці після запуску та збільшився на 30 мільйонів на місяць у 4-6 місяці після запуску.
Відповідно, випуск IEO та заохочувальний випуск нод за перші три місяці становили 67,94 мільйона токенів, що становить 0,67% від загальної кількості токенів, що еквівалентно приблизно 47,55 мільйонам доларів США за ринковою вартістю; четвертий-шостий місяці становили 64,61 мільйона токенів, Що становить 0,64% від загальної кількості токенів, еквівалентна ринкова вартість становить близько 45,22 мільйона доларів США.
Джерело: suivision
У листопаді 2023 року, тобто через 6 місяців після виходу Sui в Інтернет, буде розблоковано велику суму. Розблокування понад 1 мільярда монет в той самий день подвоїть оборотні токени.
З точки зору попиту на токени, згідно з вищезазначеними даними про ланцюжок та аналізом екологічних проектів, можна побачити, що транзакції покинуті, користувачів мало, і немає очевидного попиту на токени SUI в короткостроковій перспективі. .
4. Порівняння моделі випуску токенів Aptos
Порівняйте серію ходів Aptos, щоб побачити схожість і відмінності випуску токенів цих двох проектів.
Загальна пропозиція токенів Aptos (без урахування частини стимулювання застави) становить 1 мільярд, а початковий обіг становить 130 мільйонів, що становить 13%. У перший рік після запуску щомісяця буде розблоковано 4,54 мільйона токенів, які зберігаються спільнотою та фондами, що становить 0,45% від загальної кількості токенів, а еквівалентна ринкова вартість становить близько 28 мільйонів доларів США.
Починаючи з другого року після виходу в Інтернет, окрім релізів спільноти та фонду, щомісяця також публікуватимуться основні учасники та інвестори. З 13-го по 18-й місяць щомісяця випускається 20 мільйонів токенів, що становить 2% від загальної кількості токенів; з 19-го по 50-й місяць щомісяця випускається 6,75 мільйонів токенів, що становить 0,67% від загальної кількості токенів. .
Крім того, Aptos також має стимули щодо застави вузлів. Ця частина токенів не входить до 1 мільярда токенів, згаданих на момент початкового запуску. Наразі максимальна ставка винагороди (APY) для мережевого стейкинга становить 7%, і ставка винагороди щороку зменшується на 1,5%, поки не досягне 3,25%.
На даний момент в мережі закладено 860 мільйонів токенів APT, що становить майже 86%. Видно, що загальна пропозиція токенів становить 1,039 мільярда, і ці 39,5 мільйона належать до додаткової емісії після стимулювання застави вузлів. Aptos працює в Інтернеті близько 8 місяців, а щомісячна винагорода становить близько 4,9 мільйона, що становить 0,49% від загальної кількості токенів.
Можна побачити, що Sui та Aptos є токенами з низьким тиражем і високою інфляцією. Однак початковий обіг SUI нижчий, ніж у APT, що еквівалентно 50% APT; кількість розблокованих токенів на місяць у перші 6 місяців вища, що на 50% більше, ніж у APT. Перший масштабний випуск SUI відбувся через 6 місяців після запуску та через 12 місяців після запуску APT; SUI використовував одноразовий випуск, і велика кількість токенів вийшла на ринок у день розблокування, тоді як APT використовував щомісячне розблокування Є буферний період.
Загалом SUI зіткнеться з більшою пропозицією токенів, ніж APT, у перший рік, а велика пропозиція APT надійде у другий рік.
5. Висновок
Судячи з даних і екологічних проектів у ланцюжку, незважаючи на недостатню кількість користувачів і мало транзакцій, він все ще знаходиться в процесі холодного старту.Йому потрібно залучити користувачів і приплив капіталу шляхом безперервної діяльності та будівництва.
Однак, виходячи з поточної операційної діяльності Sui, команда все ще приділяє більше уваги побудові технічної сторони на цьому етапі, включаючи проведення хакатонів і заходів для розробників по всьому світу. Заохочення користувачів ще не активовано.
У той же час, з одного боку, в середовищі ведмежого ринку фонди та користувачі, як правило, консервативні. З іншого боку, другий рівень Ethereum також продовжує розвиватися. Для існуючих користувачів зручніше та безпечніше переказувати кошти з Ethereum на другий рівень, тому він залучив велику кількість коштів на сайті. Порівняно з цими двома, Sui важче залучати кошти та користувачів.
З точки зору економічної моделі токенів, порівняно з Aptos, який також є загальнодоступною мережею на основі Move, навантаження токенів Sui зосереджується на першому році. У разі недостатнього попиту відповідність такої великої пропозиції токенів призвела до того, що токени SUI зіткнуться з більшим тиском продажів.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Аналіз екологічних даних Sui та випуск маркерів
作者: duoduo，LD Capital Research З моменту запуску Sui 3 травня минуло більше 40 днів. Як один із репрезентативних проектів публічної мережі Move, Sui представляє інший напрямок розвитку, ніж Ethereum L2. З моменту запуску проекту виникло багато суперечок, особливо щодо методу випуску токенів і моделі випуску. Деякі люди вважають, що це буде слідувати стопам ICP, а інші вважають, що це може бути схоже на нову публічну мережу в 2021 році.
Який екологічний розвиток Sui зараз? Яким буде випуск і попит на токени найближчим часом?
1. Дані в мережі
Станом на 13 червня TVL Sui становив 15,22 мільйона доларів, з яких на DEX Cetus припадало понад 60% TVL. Серед усіх публічних ланцюгів і другого рівня TVL займає 54 місце. На своєму піку TVL досяг $36,01 млн, що еквівалентно падінню більш ніж на 50%.
Порівняно з іншим представницьким проектом відділу переїздів Aptos. Поточний TVL Aptos становить 42,11 мільйона доларів США, найвищий показник сягнув приблизно 65 мільйонів доларів США з моменту запуску, а рейтинг TVL займає 34 місце.
2. Обсяг транзакції
Найвищий щоденний обсяг торгів на DEX на Sui стався 10 травня, перевищивши 19 мільйонів доларів, і з тих пір він знизився. З червня щоденний обсяг транзакцій в основному коливався від 3 до 6 мільйонів, і обсяг транзакцій відносно низький.
3.Діяльність
З моменту запуску загальна кількість транзакцій становить 16,53 мільйона, середній TPS* — 3, загальна кількість активних адрес — 850 000, а кількість активних вузлів — 104. Як видно на малюнку нижче, найвищий показник TPS з моменту запуску становить 26, і він з’явився 12 травня, тобто датою Turbos IDO.
**Примітка: TPS тут відноситься до TPS у фактичній роботі, а не до TPS, який може працювати теоретично. *
Порівняно з TPS Ethereum L2, на даний момент фактичний TPS Sui все ще дуже низький.
З точки зору щоденних активних адрес, найбільша щоденна активна адреса з’явилася 20 травня, досягнувши 130 000. Основна причина полягає в тому, що Cetus відкрив функцію пулу без дозволу 19 травня, а проект мемів провів airdrop у всій мережі. У звичайний час щоденні активні адреси становлять менше 10 000.
4. Поперечно-ланцюговий міст
Наразі існує 3 крос-чейн-бриджі, які можуть перехресно зв’язувати кошти з Sui, а саме Wormhole, kriya.finance і WELLDONE. Однак для конкретної суми перехресного ланцюга перехресний міст не має відповідної інформаційної панелі даних, тому це неможливо дізнатися.
2. Екологічні проекти
Станом на 14 червня в sui.directory на офіційному веб-сайті Sui загалом включено 66 проектів. Ці проекти декларуються самостійно та наповнюються стороною проекту, і багато з них все ще знаходяться на стадії тестування та ще не були офіційно запущені.
Зроблено короткий підсумок проектів, які були запущені та функціонують та випустили токени.Базовий стан виглядає наступним чином:
Джерело: coingecko, defillama, LD Capital Можна побачити, що більшість екологічних проектів на Sui не показали належних результатів після того, як вони вийшли в Інтернет. Обидва проекти, які є найкращими DEX, були зламані. Соціальна платформа SUIA впала майже на 81,82%. Suipad показав себе відносно добре, головним чином тому, що ціна була відносно низькою під час IDO, а FDV становив лише 5 мільйонів доларів США.
Користувачі та кошти на Sui все ще відносно обмежені, що змусило Abyss World вибрати Polygon замість Sui, коли IDO проходив з 1 по 4 червня.
3. Випуск токенів і попит
Найбільше стурбованість спільноти викликає випуск токенів Sui. Це діаграма розподілу та розблокування токенів із token.unlocks, використовуючи дані звітів, пов’язаних з Binance. Загальна кількість токенів становить 10 мільярдів, початковий тираж – 528 мільйонів, тираж – 5,28%.
З травня по жовтень 2023 року Sui матиме два типи релізів: один — це випуск токенів, раніше випущених учасниками біржі IEO, а інший — це випуск токенів, які є частиною стимулів, отриманих заставленими вузлами.
Ціна IEO становить $0,1 за SUI, а загальна кількість токенів, які беруть участь у IEO, становить 450 мільйонів. розблокування буде завершено через 12 місяців. Відповідно до цього, щомісяця випускається близько 34,61 мільйона токенів.
Застави вузлів токенів SUI можуть отримати стимули за токени, і загалом 1 мільярд токенів використовується для стимулів застави вузлів.
У перші 90 епох (1 епоха=1 день) щодня буде нараховуватися 1,11 мільйона токенів SUI. Після цього винагорода зменшується на 10% кожні 90 епох. Наразі в системі закладено близько 7,4 мільярда токенів SUI із середнім APY 5,61%. Виходячи з цього розрахунку, обіг цієї частини токенів збільшився на 33,3 мільйона на місяць у перші три місяці після запуску та збільшився на 30 мільйонів на місяць у 4-6 місяці після запуску.
Відповідно, випуск IEO та заохочувальний випуск нод за перші три місяці становили 67,94 мільйона токенів, що становить 0,67% від загальної кількості токенів, що еквівалентно приблизно 47,55 мільйонам доларів США за ринковою вартістю; четвертий-шостий місяці становили 64,61 мільйона токенів, Що становить 0,64% від загальної кількості токенів, еквівалентна ринкова вартість становить близько 45,22 мільйона доларів США.
З точки зору попиту на токени, згідно з вищезазначеними даними про ланцюжок та аналізом екологічних проектів, можна побачити, що транзакції покинуті, користувачів мало, і немає очевидного попиту на токени SUI в короткостроковій перспективі. .
4. Порівняння моделі випуску токенів Aptos
Порівняйте серію ходів Aptos, щоб побачити схожість і відмінності випуску токенів цих двох проектів.
Загальна пропозиція токенів Aptos (без урахування частини стимулювання застави) становить 1 мільярд, а початковий обіг становить 130 мільйонів, що становить 13%. У перший рік після запуску щомісяця буде розблоковано 4,54 мільйона токенів, які зберігаються спільнотою та фондами, що становить 0,45% від загальної кількості токенів, а еквівалентна ринкова вартість становить близько 28 мільйонів доларів США.
Починаючи з другого року після виходу в Інтернет, окрім релізів спільноти та фонду, щомісяця також публікуватимуться основні учасники та інвестори. З 13-го по 18-й місяць щомісяця випускається 20 мільйонів токенів, що становить 2% від загальної кількості токенів; з 19-го по 50-й місяць щомісяця випускається 6,75 мільйонів токенів, що становить 0,67% від загальної кількості токенів. .
Крім того, Aptos також має стимули щодо застави вузлів. Ця частина токенів не входить до 1 мільярда токенів, згаданих на момент початкового запуску. Наразі максимальна ставка винагороди (APY) для мережевого стейкинга становить 7%, і ставка винагороди щороку зменшується на 1,5%, поки не досягне 3,25%.
На даний момент в мережі закладено 860 мільйонів токенів APT, що становить майже 86%. Видно, що загальна пропозиція токенів становить 1,039 мільярда, і ці 39,5 мільйона належать до додаткової емісії після стимулювання застави вузлів. Aptos працює в Інтернеті близько 8 місяців, а щомісячна винагорода становить близько 4,9 мільйона, що становить 0,49% від загальної кількості токенів.
Можна побачити, що Sui та Aptos є токенами з низьким тиражем і високою інфляцією. Однак початковий обіг SUI нижчий, ніж у APT, що еквівалентно 50% APT; кількість розблокованих токенів на місяць у перші 6 місяців вища, що на 50% більше, ніж у APT. Перший масштабний випуск SUI відбувся через 6 місяців після запуску та через 12 місяців після запуску APT; SUI використовував одноразовий випуск, і велика кількість токенів вийшла на ринок у день розблокування, тоді як APT використовував щомісячне розблокування Є буферний період.
Загалом SUI зіткнеться з більшою пропозицією токенів, ніж APT, у перший рік, а велика пропозиція APT надійде у другий рік.
5. Висновок
Судячи з даних і екологічних проектів у ланцюжку, незважаючи на недостатню кількість користувачів і мало транзакцій, він все ще знаходиться в процесі холодного старту.Йому потрібно залучити користувачів і приплив капіталу шляхом безперервної діяльності та будівництва.
Однак, виходячи з поточної операційної діяльності Sui, команда все ще приділяє більше уваги побудові технічної сторони на цьому етапі, включаючи проведення хакатонів і заходів для розробників по всьому світу. Заохочення користувачів ще не активовано.
У той же час, з одного боку, в середовищі ведмежого ринку фонди та користувачі, як правило, консервативні. З іншого боку, другий рівень Ethereum також продовжує розвиватися. Для існуючих користувачів зручніше та безпечніше переказувати кошти з Ethereum на другий рівень, тому він залучив велику кількість коштів на сайті. Порівняно з цими двома, Sui важче залучати кошти та користувачів.
З точки зору економічної моделі токенів, порівняно з Aptos, який також є загальнодоступною мережею на основі Move, навантаження токенів Sui зосереджується на першому році. У разі недостатнього попиту відповідність такої великої пропозиції токенів призвела до того, що токени SUI зіткнуться з більшим тиском продажів.