BTC创近期 другого найбільшого тижневого падіння, ринок торгує очікуваннями економічної рецесії в США

Цього тижня ціна BTC відкрилася на рівні 94265,47 доларів, а в підсумку закрилася на рівні 80699,17 доларів, за тиждень зафіксовано падіння на 14,39%, а амплітуда склала 15,29%. Хоча обсяги торгів знизилися в порівнянні з минулим тижнем, вони все ще залишаються на високому рівні. Ціна BTC впала нижче попереднього діапазону 89000~110000 доларів, значно знизивши нещодавнє зростання.

Протягом останніх двох тижнів ринок BTC зазнав значних коливань.

З одного боку, невизначеність політики США зросла, американські акції почали торгуватися за очікуваннями "економічного спаду", повернувши більшу частину нещодавнього зростання. Це також призвело до того, що BTC спотовий ETF зазнав найбільшого в історії відтоку коштів з моменту свого створення.

З іншого боку, США передали кілька позитивних сигналів щодо регулювання та застосування криптоактивів, зокрема законопроектів про резерви BTC на рівні штатів. Це свідчить про те, що політичне середовище та сфери застосування криптоактивів у США поступово покращуються.

Однак, короткострокова цінова динаміка переважно залежить від настроїв інвесторів. З огляду на корекцію фондового ринку США, BTC цього тижня впав на 14,39%, що є другим найбільшим тижневим падінням за останній час. Хоча він не впав нижче мінімуму 28 лютого, але вже пробив важливі рівні підтримки, такі як 200-денна середня. Індекс страху на ринку також знову впав до "екстремального страху" на рівні 20.

З огляду на публікацію даних про безробіття в п'ятницю та виступ голови Федеральної резервної системи, індекси американських акцій зафіксували відскок. Проте короткострокова тенденція залишається невизначеною, залежить від економічних даних США та політичних курсів. Рух BTC все ще буде обмежений динамікою американських акцій, наразі важко вийти на самостійну ринок.

Макроекономічні дані

Дані щодо зайнятості в США, опубліковані в п'ятницю, демонструють ознаки уповільнення економіки. У лютому кількість нових робочих місць зросла на 151 тисячу, що трохи нижче від очікувань ринку. Рівень безробіття несподівано зріс з 4% до 4.1%, досягнувши найвищого рівня за майже 4 місяці.

Голова Федеральної резервної системи заявив, що, незважаючи на невизначеність, нинішня економічна ситуація в США загалом хороша, ринок праці залишається збалансованим. Федеральна резервна система залишиться обережною, не поспішатиме з корекцією процентної політики та терпляче чекатиме подальшого прояснення ситуації. Невизначеність, пов'язана зі змінами в політиці, залишається досить високою, і Федеральна резервна система оцінює вплив цих змін.

Голова Федеральної резервної системи також зазначив, що якщо економіка залишиться стабільною, а інфляція не знизиться далі до цілі 2%, то може бути збережено поточний рівень процентних ставок. Але якщо ринок праці несподівано ослабне або інфляція суттєво знизиться, також може бути розглянуто питання про відновлення зниження процентних ставок.

На основі ознак слабкості економічних даних та корекції фондового ринку, ринок очікує, що Федеральна резервна система цього року може знизити процентні ставки 3 рази, приблизно на 75 базисних пунктів.

Внаслідок цього індекс долара впав за тиждень на 3,52% і закрився на рівні 103,882. Nasdaq у п'ятницю відскочив, закрившись вище річної лінії, а S&P 500 також закрився вище 200-денної лінії. Доходність 2-річних державних облігацій США трохи зросла, а 10-річні державні облігації зросли більше ніж на 1,89%.

Дані про зайнятість у п'ятницю дещо поліпшили очікування трейдерів, які раніше значно знизили свої прогнози. Однак побоювання щодо рецесії або стагнації американської економіки ще не були повністю усунені. Чи зможуть акції США та BTC продовжити зростання, ще потрібно спостерігати, чи справді відбулося дно, ще потрібні додаткові економічні дані.

Психологічна підтримка для бичачого ринку полягає в тому, що нещодавній ріст на американському ринку акцій вже в основному повернувся. Три основні індекси повернулися до рівня початку листопада минулого року.

Технічний аналіз

В порівнянні з американськими акціями, BTC залишався відносно сильним, і наразі ціна все ще на 15% вища, ніж на початку листопада минулого року.

Технічно, BTC продовжує демонструвати песимістичний тренд. Він вийшов за межі попереднього діапазону та знаходиться нижче першої трендової лінії бичачого ринку. З моменту досягнення історичного максимуму 21 січня, BTC сформував спадний канал, який неодноразово тиснув на відскок.

У неділю ввечері ведмежі знову атакували ринок, BTC знову впав і впав нижче 200-денного середнього. Інтенсивність цього коригування та слабка поведінка схожі на ринкові показники третього кварталу минулого року. Ринок у короткостроковій перспективі вже перебуває в стані надмірного перепродажу, але для того, щоб змінити негативну тенденцію, можливо, знадобляться більше зовнішніх умов і часу.

Аналіз тиску на продаж

Після панічного розпродажу минулого тижня, цього тижня тиск на продаж значно знизився. Довгострокові та короткострокові утримувачі разом продали 147351 монету, повернувшись до нормального рівня. Але запаси на біржах зросли на понад 5000 монет, що показує, що хоча тиск на продаж зменшився, сили покупців все ще недостатньо.

Дані на блокчейні показують, що загальний рівень прибутку на ринку становить 198%, у довгострокових інвесторів - 347%, а короткострокові інвестори зазнають падіння на 6%. Короткострокові інвестори продовжують перебувати під тиском. У бичачому ринку стан короткострокових інвесторів з падінням часто є хорошою можливістю для середньострокового входу.

Стейблкоїни та BTC спотовий ETF

У порівнянні з минулим тижнем, подвійну канальну чисту односпрямовану виведення 40,81 млрд коштів, цього тижня тиску на рух коштів дещо зменшено, загалом надійшло 12,95 млрд доларів США. Серед них, в стабільні монети надійшло 21,07 млрд доларів США, а з BTC спотового ETF виведено 7,19 млрд доларів США. Виведення коштів з ETF-каналу є одним з джерел тиску продажу, що призвело до падіння ринку.

У лютому 11 BTC спотових ETF в США пережили найбільший обсяг відтоку з моменту схвалення, досягнувши 2,3 мільярда доларів. У березні відтік продовжується, але його обсяг зменшився. Серед відтоків - розпродажи як роздрібних, так і інституційних інвесторів, а також закриття арбітражних угод з ф'ючерсами. З точки зору передавання, стабілізація ціни BTC потребує стабілізації американських акцій, а власники ETF повинні перейти від чистого відтоку до чистого притоку.

Показники циклу

Деякий дата-двигун показує, що циклічний індикатор BTC становить 0.375, що свідчить про те, що ринок перебуває в стадії підйому.