Нещодавно, з огляду на те, що проекти з високим доходом важко виживають у ведмежому ринку, а загальний обсяг заморожених активів у сфері DeFi значно зменшився, наратив про реальні світові активи (RWA), очолюваний MakerDAO, почав поступово набувати популярності. Ринок почав звертати увагу на реальні активи, зокрема на державні облігації США, які є активами з низьким ризиком, стабільним доходом та можливістю широкого застосування.
На цьому фоні Ondo Finance, як провідний проєкт у сфері RWA, з'явився на світ. Нещодавно фонд Ondo оголосив про розблокування обігу токенів ONDO 18 числа, після чого одна відома торгова платформа включила Ondo Finance ( ONDO ) до плану листингу. Це рішення, як очікується, принесе більше стимулів і ліквідності в екосистему Ondo Finance.
Огляд Ondo Finance
Ondo Finance є протоколом, що спеціалізується на токенізації інвестицій у RWA, який запустив токенізований фонд американських облігацій Ondo v2 у січні 2023 року. Цей проект прагне надати широкому колу інвесторів можливості інвестицій на рівні інститутів, вводячи низькоризикові, стабільні та масштабовані фондові продукти (такі як державні облігації США, фонди грошового ринку тощо) у сферу блокчейну. Це забезпечує інвесторам на ланцюгу ще один вибір, крім стейблкоїнів, одночасно дозволяючи власникам, а не емітентам, отримувати більшу частину доходів від базових активів.
Згідно з галузевими даними, загальна ринкова капіталізація RWA облігацій США зросла з початкових 110 мільйонів доларів до нинішніх 863 мільйонів доларів. Зокрема, масштаб Ondo на ринку RWA облігацій США досягає 125 мільйонів доларів, що ставить його на третє місце на ринку, поступаючись лише двом іншим основним проектам.
Токенізовані продукти Ondo Finance
Ondo випустила токенізовані продукти $OUSG, що представляють державні облігації США, та $OMMF, що представляють ринкові грошові фонди, дозволяючи тримачам стабільних монет інвестувати в облігації та державні облігації США. Інвестори отримують сертифікати прав на токенізовані фонди, а Ondo стягує щорічну плату за управління у розмірі 0,15%.
У серпні 2023 року Ondo знову запустила проект токенізованих векселів, забезпечених короткостроковими державними облігаціями США та банківськими поточними депозитами — $USDY, стабільною монетою з відсотками. Інновація USDY полягає в тому, що вона надає глобальним інвесторам інвестиційний інструмент, який не потребує дозволу, що дозволяє зберігати вартість в доларах США та отримувати дохід в доларах США.
Через вимоги регуляторної відповідності, токенізовані фондові продукти доступні лише для клієнтів, які пройшли KYC. Щоб подолати це обмеження, Ondo співпрацює з децентралізованим фінансовим протоколом Flux Finance, щоб забезпечити послуги кредитування під заставу стейблкоінів для токенів, які потребують ліцензованих інвестицій, таких як $OUSG, що дозволяє бездозвільну участь на бекенді протоколу.
стабільна монета $USDY
$USDY є продуктом, що приносить відсотки в доларах США для нерезидентів США та установ, базовими активами якого є короткострокові державні облігації США та банківські поточні депозити. Інвестори можуть брати участь лише після проходження KYC, отримуючи дохід від облігацій США з підтримкою долара. Наразі його загальна заблокована сума становить 65,37 мільйона доларів США.
токенізований фонд американських облігацій $OUSG
$OUSG є токенізованим фондом американських облігацій для глобальних інституційних користувачів, базовим активом якого є ETF короткострокових державних облігацій відомої компанії з управління активами. Інвестори повинні пройти KYC, щоб взяти участь, загальна сума заморожених активів наразі становить 114 мільйонів доларів.
Токенізований фонд грошового ринку $OMMF
$OMMF є валютним фондом грошового ринку, прив'язаним до долара США, з відносно низьким ризиком. Хоча наразі інформації обмаль, можна припустити, що це фонд грошового ринку, що відповідає вимогам SEC, токенізований на основі моделі rebasing.
Flux Finance вирішує проблему безліцензійних інвестицій
Flux Finance є децентралізованою платформою кредитування, розробленою командою Ondo на основі відомого кредитного протоколу. Оскільки фронтальний продукт Ondo потребує KYC-доступу, Ondo співпрацює з Flux Finance, щоб забезпечити послуги заставного кредитування для токенів, таких як OUSG, які потребують ліцензування, у USDC, USDT, DAI, FRAX. Інша сторона кредитного протоколу не потребує ліцензування, будь-який користувач DeFi може брати участь.
Станом на 18 січня, загальний обсяг заморожених активів Ondo становить 179 мільйонів доларів США, з яких обсяг заморожених активів Flux Finance становить 24,32 мільйона доларів США, а сума позики становить 14,11 мільйона доларів США.
Історія розвитку Ondo Finance
Стан фінансування
Ondo була заснована двома колишніми співробітниками відомого інвестиційного банку у 2021 році. Засновники раніше керували командою з розробки блокчейн у цьому банку, а члени команди мають великий досвід роботи в багатьох фінансових установах та блокчейн-проектах.
У серпні 2021 року Ondo завершила фінансування на суму 4 мільйони доларів у рамках початкового раунду, який очолили кілька відомих інвестиційних установ. У квітні 2022 року вона завершила фінансування в розмірі 20 мільйонів доларів у рамках раунду A. У травні 2022 року через певну платформу вона залучила понад 10 мільйонів доларів у рамках ICO, кількість токенів становила 2% від загальної суми.
токеноміка
Згідно з пропозицією фонду Ondo, загальна кількість ONDO становить 10 мільярдів монет, початкова обігова кількість складає приблизно 14,3%. Понад 85% токенів ONDO будуть заблоковані, а після початкового розблокування будуть поетапно розблоковуватися через 12, 24, 36, 48 та 60 місяців.
Токени приватних інвесторів (не включаючи раунд ICO) та ключових учасників будуть заблоковані на щонайменше 12 місяців, після чого вони поступово розблоковуватимуться протягом наступних чотирьох років. Токени учасників раунду ICO (які становлять 2% від загальної кількості) будуть повністю розблоковані, що складатиме основну частину початкового обігу.
Розподіл токенів такий: інвестори ICO (2%), екологічні стимули (52,1%), розвиток протоколу (33%), приватні інвестори (12,9%).
Перспективи
Елітний фон команди проекту Ondo та підтримка провідного капіталу закладають його позицію в сфері RWA американських облігацій. Проект має високий рівень відповідності, пройшов кілька раундів аудиту, а торговельна структура $USDY запозичила зрілі моделі. У порівнянні з деякими проектами, що мають лише прості описи продуктів, Ondo виглядає більш надійно.
Стратегічне бачення Ondo щодо раннього входження в сектор RWA облігацій США є унікальним. Облігації США, як актив з низьким ризиком, стабільним доходом та можливістю масштабування, є найбільшими вигодами в нинішньому секторі RWA, і їх потенціал розвитку в майбутньому є значним.
Однак Ondo також стикається з гомогенним конкурентом з боку своїх колег. Наприклад, проект стабільної монети, що приносить дохід, запущений у вересні 2023 року, за всього лише 4 місяці перевищив загальний обсяг заморожених активів Ondo. Крім того, інші проекти уклали угоди з кількома відомими протоколами через токенізацію фондів державних облігацій США.
З іншого боку, продуктова лінія Ondo є відносно однорідною, існуючі продукти RWA на основі американських облігацій та продукти з доходом у вигляді стабільних монет мають досить низький бар'єр входу. Варто очікувати, як вони розширять більше каналів або запустять більш привабливі продукти.
Нарешті, чи можуть команди та інвестори з тривалим періодом розблокування створити ріст завдяки токенам - це також ключовий момент. Окрім RWA на державні облігації США, Ondo також потрібно дослідити більше можливостей для збереження своєї конкурентної переваги.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Ondo Finance розблокує токени ONDO: нова зірка в галузі RWA та американських облігацій
Ondo Finance: нова зірка у сфері RWA
Нещодавно, з огляду на те, що проекти з високим доходом важко виживають у ведмежому ринку, а загальний обсяг заморожених активів у сфері DeFi значно зменшився, наратив про реальні світові активи (RWA), очолюваний MakerDAO, почав поступово набувати популярності. Ринок почав звертати увагу на реальні активи, зокрема на державні облігації США, які є активами з низьким ризиком, стабільним доходом та можливістю широкого застосування.
На цьому фоні Ondo Finance, як провідний проєкт у сфері RWA, з'явився на світ. Нещодавно фонд Ondo оголосив про розблокування обігу токенів ONDO 18 числа, після чого одна відома торгова платформа включила Ondo Finance ( ONDO ) до плану листингу. Це рішення, як очікується, принесе більше стимулів і ліквідності в екосистему Ondo Finance.
Огляд Ondo Finance
Ondo Finance є протоколом, що спеціалізується на токенізації інвестицій у RWA, який запустив токенізований фонд американських облігацій Ondo v2 у січні 2023 року. Цей проект прагне надати широкому колу інвесторів можливості інвестицій на рівні інститутів, вводячи низькоризикові, стабільні та масштабовані фондові продукти (такі як державні облігації США, фонди грошового ринку тощо) у сферу блокчейну. Це забезпечує інвесторам на ланцюгу ще один вибір, крім стейблкоїнів, одночасно дозволяючи власникам, а не емітентам, отримувати більшу частину доходів від базових активів.
Згідно з галузевими даними, загальна ринкова капіталізація RWA облігацій США зросла з початкових 110 мільйонів доларів до нинішніх 863 мільйонів доларів. Зокрема, масштаб Ondo на ринку RWA облігацій США досягає 125 мільйонів доларів, що ставить його на третє місце на ринку, поступаючись лише двом іншим основним проектам.
Токенізовані продукти Ondo Finance
Ondo випустила токенізовані продукти $OUSG, що представляють державні облігації США, та $OMMF, що представляють ринкові грошові фонди, дозволяючи тримачам стабільних монет інвестувати в облігації та державні облігації США. Інвестори отримують сертифікати прав на токенізовані фонди, а Ondo стягує щорічну плату за управління у розмірі 0,15%.
У серпні 2023 року Ondo знову запустила проект токенізованих векселів, забезпечених короткостроковими державними облігаціями США та банківськими поточними депозитами — $USDY, стабільною монетою з відсотками. Інновація USDY полягає в тому, що вона надає глобальним інвесторам інвестиційний інструмент, який не потребує дозволу, що дозволяє зберігати вартість в доларах США та отримувати дохід в доларах США.
Через вимоги регуляторної відповідності, токенізовані фондові продукти доступні лише для клієнтів, які пройшли KYC. Щоб подолати це обмеження, Ondo співпрацює з децентралізованим фінансовим протоколом Flux Finance, щоб забезпечити послуги кредитування під заставу стейблкоінів для токенів, які потребують ліцензованих інвестицій, таких як $OUSG, що дозволяє бездозвільну участь на бекенді протоколу.
стабільна монета $USDY
$USDY є продуктом, що приносить відсотки в доларах США для нерезидентів США та установ, базовими активами якого є короткострокові державні облігації США та банківські поточні депозити. Інвестори можуть брати участь лише після проходження KYC, отримуючи дохід від облігацій США з підтримкою долара. Наразі його загальна заблокована сума становить 65,37 мільйона доларів США.
токенізований фонд американських облігацій $OUSG
$OUSG є токенізованим фондом американських облігацій для глобальних інституційних користувачів, базовим активом якого є ETF короткострокових державних облігацій відомої компанії з управління активами. Інвестори повинні пройти KYC, щоб взяти участь, загальна сума заморожених активів наразі становить 114 мільйонів доларів.
Токенізований фонд грошового ринку $OMMF
$OMMF є валютним фондом грошового ринку, прив'язаним до долара США, з відносно низьким ризиком. Хоча наразі інформації обмаль, можна припустити, що це фонд грошового ринку, що відповідає вимогам SEC, токенізований на основі моделі rebasing.
Flux Finance вирішує проблему безліцензійних інвестицій
Flux Finance є децентралізованою платформою кредитування, розробленою командою Ondo на основі відомого кредитного протоколу. Оскільки фронтальний продукт Ondo потребує KYC-доступу, Ondo співпрацює з Flux Finance, щоб забезпечити послуги заставного кредитування для токенів, таких як OUSG, які потребують ліцензування, у USDC, USDT, DAI, FRAX. Інша сторона кредитного протоколу не потребує ліцензування, будь-який користувач DeFi може брати участь.
Станом на 18 січня, загальний обсяг заморожених активів Ondo становить 179 мільйонів доларів США, з яких обсяг заморожених активів Flux Finance становить 24,32 мільйона доларів США, а сума позики становить 14,11 мільйона доларів США.
Історія розвитку Ondo Finance
Стан фінансування
Ondo була заснована двома колишніми співробітниками відомого інвестиційного банку у 2021 році. Засновники раніше керували командою з розробки блокчейн у цьому банку, а члени команди мають великий досвід роботи в багатьох фінансових установах та блокчейн-проектах.
У серпні 2021 року Ondo завершила фінансування на суму 4 мільйони доларів у рамках початкового раунду, який очолили кілька відомих інвестиційних установ. У квітні 2022 року вона завершила фінансування в розмірі 20 мільйонів доларів у рамках раунду A. У травні 2022 року через певну платформу вона залучила понад 10 мільйонів доларів у рамках ICO, кількість токенів становила 2% від загальної суми.
токеноміка
Згідно з пропозицією фонду Ondo, загальна кількість ONDO становить 10 мільярдів монет, початкова обігова кількість складає приблизно 14,3%. Понад 85% токенів ONDO будуть заблоковані, а після початкового розблокування будуть поетапно розблоковуватися через 12, 24, 36, 48 та 60 місяців.
Токени приватних інвесторів (не включаючи раунд ICO) та ключових учасників будуть заблоковані на щонайменше 12 місяців, після чого вони поступово розблоковуватимуться протягом наступних чотирьох років. Токени учасників раунду ICO (які становлять 2% від загальної кількості) будуть повністю розблоковані, що складатиме основну частину початкового обігу.
Розподіл токенів такий: інвестори ICO (2%), екологічні стимули (52,1%), розвиток протоколу (33%), приватні інвестори (12,9%).
Перспективи
Елітний фон команди проекту Ondo та підтримка провідного капіталу закладають його позицію в сфері RWA американських облігацій. Проект має високий рівень відповідності, пройшов кілька раундів аудиту, а торговельна структура $USDY запозичила зрілі моделі. У порівнянні з деякими проектами, що мають лише прості описи продуктів, Ondo виглядає більш надійно.
Стратегічне бачення Ondo щодо раннього входження в сектор RWA облігацій США є унікальним. Облігації США, як актив з низьким ризиком, стабільним доходом та можливістю масштабування, є найбільшими вигодами в нинішньому секторі RWA, і їх потенціал розвитку в майбутньому є значним.
Однак Ondo також стикається з гомогенним конкурентом з боку своїх колег. Наприклад, проект стабільної монети, що приносить дохід, запущений у вересні 2023 року, за всього лише 4 місяці перевищив загальний обсяг заморожених активів Ondo. Крім того, інші проекти уклали угоди з кількома відомими протоколами через токенізацію фондів державних облігацій США.
З іншого боку, продуктова лінія Ondo є відносно однорідною, існуючі продукти RWA на основі американських облігацій та продукти з доходом у вигляді стабільних монет мають досить низький бар'єр входу. Варто очікувати, як вони розширять більше каналів або запустять більш привабливі продукти.
Нарешті, чи можуть команди та інвестори з тривалим періодом розблокування створити ріст завдяки токенам - це також ключовий момент. Окрім RWA на державні облігації США, Ondo також потрібно дослідити більше можливостей для збереження своєї конкурентної переваги.