Aave V4: Нова глава в Децентралізованих фінансах

Як один з важливих стовпів екосистеми Децентралізовані фінанси, Aave завжди привертав увагу в галузі. На нещодавній конференції ETHCC засновник Aave офіційно оголосив про плани запуску Aave V4, що є важливою віхою еволюції протоколу.

Aave V4 не просто звичайне оновлення, а ключовий етап у довгостроковій стратегії Aave. Це оновлення має на меті систематично вирішити обмеження, виявлені під час роботи версії V3, зокрема досягти проривів у таких ключових сферах, як масштабованість та управління ризиками. Завдяки цьому глибокому оновленню Aave прагне в основному перепроектувати основну архітектуру та функціональність DeFi-кредитних протоколів, закладаючи основу для майбутнього розвитку.

Історія розвитку Aave

Розвиток Aave почався з платформи ETHLend, після чого команда усвідомила обмеження P2P-моделі і в вересні 2018 року оновила бренд до Aave (тобто версія V1), перейшовши до моделі контрактів на основі ліквідних пулів, що дозволило реалізувати миттєве кредитування. Версія V2 оптимізувала смарт-контракти, що ще більше знизило витрати на транзакції в мережі Ethereum.

Поточна версія V3 досягла важливих успіхів у сфері капітальної ефективності та управління ризиками, впровадивши інноваційні характеристики, такі як ефективний режим і ізольований режим. Проте V3 також виявила стратегічні обмеження єдиної архітектури, яка важко гнучко реагує на різноманітні ринкові вимоги.

Aave V4: Модульна нова архітектура

Aave V4 впроваджує модель "центру ліквідності + спиць", цей новий дизайн має на меті вирішити обмеження єдиної архітектури. Модель включає:

• Центр ліквідності: створення єдиного центру ліквідності на кожній підтримуваній блокчейн-мережі, що об'єднує активи, які постачають користувачі, зосереджуючись на макроуправлінні ліквідністю та контролі ризиків.

• Spoke: модульний ринок кредитування, розроблений для конкретних цілей, підключений до центрального центру ліквідності. Може включати різні типи, такі як основний Spoke, E-Mode Spoke, RWA Spoke тощо.

Цей відкритий дизайн дозволяє розробникам створювати та пропонувати свої Spoke, після затвердження через управління вони можуть отримати кредитний ліміт від центру ліквідності, що перетворює Aave на платформу фінансових інновацій.

Порівняння Aave V4 та Sky (колишній MakerDAO)

Архітектура Aave V4 має багато спільного з планом "кінцевого результату" Sky (колишній MakerDAO), обидва використовують модульний дизайн, що відображає тенденцію галузі до більш гнучкого та масштабованого розвитку.

Основна різниця полягає в тому, що:

• Види ліквідності: Aave пропонує ліквідність для широкого спектру класів активів, тоді як Sky зосереджується на випуску та просуванні своєї рідної стабільної монети USDS.

• Економічна модель та суверенітет: SubDAO Sky має високий економічний суверенітет і може випускати свої власні токени управління. Спок Aave більше нагадує різні підрозділи під єдиним брендом.

Макро тенденції

Перехід архітектури Aave та Sky відображає кілька важливих тенденцій у сфері Децентралізованих фінансів:

1. Інтеграція RWA: модульна архітектура сприяє управлінню реальними активами, які мають унікальні юридичні та нормативні вимоги.

2. Зростання застосункових ланцюгів: основні протоколи планують запустити спеціалізовані блокчейни, такі як Aave Network та NewChain, щоб отримати більше суверенітету та можливостей захоплення вартості.

3. Перетворення ролі Ethereum: з місця всіх подій, що відбуваються, на основний рівень довіри, який забезпечує безпеку для екосистеми взаємопов'язаних ланцюгів.

Висновок

Aave V4 представляє стратегічну перезавантаження протоколу, яка не лише вирішує внутрішні виклики, але й готує до зовнішніх можливостей. Змінившись на модульну відкриту платформу, Aave закладає основи для того, щоб стати фінансовою інфраструктурою наступного покоління. Ця еволюція вказує на те, що індустрія Децентралізовані фінанси набуває зрілості, готуючи до більш широкого прийняття та більш складної фінансової інтеграції.