BTCFi: шлях інновацій для звільнення величезної капіталізації Біткойна

Загальний огляд

• Передумови виникнення BTCFi: наративи публічних ланцюгів, такі як Ефіріум, зменшуються, інфраструктура наближається до насичення, в індустрії бракує свіжих наративів; розподіл ресурсів екосистеми Біткойн ще не сформував монополію.

• Основні плани розширення BTC включають канали стану, бокові ланцюги та Rollup, UTXO + перевірка клієнта, великі блоки тощо, усі плани повинні спільно вирішувати технічні труднощі.

• Передумови розвитку BTCFi: міжланкова взаємодія, рішення для другого рівня, функціональність смарт-контрактів, інфраструктура та інструменти розробки

• Виклики для BTCFi: обмеження протоколу Біткойн, нестача ліквідності, безпека крос-чейн мостів, проблема оракулів, визначення власного шляху розвитку

Огляд BTCFi

визначення та цілі

BTCFi має на меті побудувати децентралізовану фінансову екосистему на ринку Біткойна в один трильйон доларів, дозволяючи власникам BTC безпосередньо використовувати стейкінг, позики, маркет-мейкінг та інші фінансові похідні інструменти для отримання прибутку, активуючи більше фінансових атрибутів вартості Біткойна.

Фон розвитку

2023 рік є ключовим роком для швидкого розвитку екосистеми Біткойна. Токени, такі як BRC20, викликали ефект багатства, активізуючи ринкові настрої. Окрім гравюр, підйом екосистеми Біткойна також пов'язаний зі зменшенням наративу публічних блокчейнів, таких як Ефір, і насиченням інфраструктурного будівництва, загалом в індустрії відчувається брак нових наративів. Екосистема Біткойна скопіювала шлях розвитку Ефіру, основна проблема полягає в тому, як здійснити розширення блоків без шкоди для первісного консенсусу.

Станом на початок жовтня, екосистема Біткойна активно залучала фінансування, публічно залучивши 14 разів загалом понад 7110 мільйонів доларів. Для користувачів та венчурних капіталістів екосистема Біткойна все ще сповнена можливостей, розподіл ресурсів ще не сформував монополію. На стороні активів з'явилися різні протокольні активи, такі як BRC20, ORC20, ARC20, SRC20, CAT20. Основна тема BTCFi полягає в тому, як забезпечити безпеку активів та вжити ефективних заходів для розширення.

Огляд активного протоколу

Ранньою точкою спалаху ринку є протоколи індексних активів, які в основному включають:

• BRC20:не UTXO-прив'язані активи
• ARC20: прив'язані активи UTXO, реалізовані на основі протоколу Atomicals для технології кольорових монет
• ORC20: на основі протоколу Ordinals, подібний до стандарту ERC20
• SRC20: підкреслює простий і ефективний механізм випуску та передачі монет
• CAT20: Зосередьтеся на створенні та управлінні кастомними токенами (Custom Asset Token)

Рішення для другого рівня та ринковий потенціал

Розвиток BTCFi неможливий без DeFi, а розширення DeFi залежить від розширення блокчейну. Наразі шляхи розширення не мають єдиного поділу, різні рішення мають суперечки щодо доцільності, децентралізації та безпеки, і всі стикаються з технічними труднощами, які повинні відповідати перевірці "ортодоксальності" Біткойна.

Наразі серед проектів на основі бічних ланцюгів, CORE, Bitlayer, BSquared та Rootsock займають найбільшу частку TVL, загалом 76,56%. BTCFi має схожі характеристики з "ETHFi":

• BTCFi прибуток: аналогічно Babylon + LRT винагорода + BTC розширеної ланцюга винагорода + ETH ланцюга LRT прибуток
• ETHFi дохід: відсотки по POS + винагорода за повторне заставлення + винагорода LRT + винагорода за розширений ланцюг ETH

Основна розширена програма

1. Канал стану

Дозволяє користувачам здійснювати багаторазові транзакції поза основною мережею, лише при відкритті чи закритті каналу подаються до основної мережі. У Біткойні є мережа Lightning та Ark, користувачі після внесення BTC на мультипідписну адресу здійснюють транзакції через канали стану, результати яких в кінцевому підсумку перевіряються основною мережею.

2. Бічні ланцюги та Rollup

Бічні ланцюги та Rollup більше підходять для розвитку екосистеми Біткойн, дозволяючи здійснювати швидкі транзакції, бути тьюрінгом повноцінними та забезпечувати взаємодію. Rollups переміщують складні операції на Layer2, основна мережа лише перевіряє докази, подані Layer2, гарантуючи безпеку бухгалтерії Layer2 та її відповідність основній мережі. Бічні ланцюги мають високу незалежність від основної мережі, підвищуючи рівень децентралізації через додаткові способи верифікації для забезпечення безпеки активів.

3. UTXO+ клієнтська валідація

З точки зору первісності та безпеки, рішення UTXO є досить помітними. UTXO+ клієнтська перевірка базується на характеристиках Біткойна, це поза ланцюгом рішення, яке має на меті підвищення ефективності транзакцій та конфіденційності. Основна ідея полягає в тому, щоб перенести перевірку транзакцій з рівня консенсусу на поза ланцюг, відповідні клієнти відповідають за перевірку. Протокол RGB є конкретною реалізацією цієї концепції, використовуючи Біткойн UTXO як "печатка" для зв'язування зміни стану активів поза ланцюгом.

4. Великий блок

Зміна існуючого консенсусу стикається з проблемами консенсусу, розробки екосистеми тощо. BCH є жорстким форком, що виник через проблеми з масштабованістю, розмір блоку становить 8M. Серед пов'язаних токенів жорсткого форка є також BSV.

Перспективи та виклики розвитку BTCFi

Передумови розвитку

1. Кросчейнова інтероперабельність: розробка надійного кросчейну мосту, що дозволяє Біткойну брати участь в інших DeFi-додатках на ланцюгах.
2. Рішення для другого рівня: шукати баланс між децентралізацією, безпекою та ефективністю, враховуючи, як компенсувати недоліки децентралізації через ефект багатства
3. Функція смарт-контрактів: надання підтримки смарт-контрактів для Біткойн за допомогою другого рівня або бічного ланцюга.
4. Інструменти для розробників та інфраструктура: вдосконалення інструментів та інфраструктури, уникнення повторного будівництва

стикається з основними викликами

1. Обмеження протоколу Біткойн: відсутність вбудованої функції смарт-контрактів, для розробки BTCFi застосунків необхідно подолати обмеження протоколу
2. Проблема ліквідності: ліквідність Біткойна в DeFi все ще нижча, ніж у токенів, таких як Ефір.
3. Безпека крос-чейн мосту: необхідно забезпечити безпеку крос-чейн мосту, щоб уникнути ризиків централізації або технічних збоїв.
4. Проблема оракулів: обмеження архітектури Біткойн ускладнює розгортання оракулів, стикаючись з більшими технічними та безпековими викликами.
5. Унікальний шлях розвитку: BTCFi має зосередитись на фінансових продуктах, пов'язаних з платежами та зберіганням вартості, і не повинно сліпо наслідувати Ефір.

Розвиток BTCFi має відбуватися з урахуванням збереження основних цінностей Біткойна, одночасно досліджуючи інноваційні шляхи. Безпека завжди буде важливішою за функціональність, в майбутньому можливий більший акцент на фінансових продуктах, пов'язаних з платежами та зберіганням вартості. Концепція PayFi підходить не тільки для Solana, але й більше для екосистеми Біткойна.