2025 року глобальна індустрія стейблкоїнів демонструватиме вибухове зростання
2025 рік стане ключовим роком у розвитку стейблкоїнів. У цей рік стейблкоїни не лише оновлять рекорди за обсягом ринку та активністю торгівлі, але й одночасно прискорять регуляторну політику та залучення капіталу. Ця категорія активів, яка спочатку слугувала «притулком» на крипторинку, поступово виходить на передній план глобальних платежів, міжнародної торгівлі, DeFi інфраструктури та навіть суверенного кредиту.
Останній звіт про глобальну індустрію стейблкоїнів вказує на те, що стейблкоїни стали однією з найважливіших інфраструктур, що з'єднує традиційні фінанси та криптосвіт, і змінюють глобальну фінансову систему. У звіті систематично розглянуто та проаналізовано індустрію стейблкоїнів з шести вимірів: історія розвитку, ринкова структура, сценарії застосування, глобальне регулювання, потенціал розвитку та потенційні ризики.
Доларові стейблкоїни домінують на ринку
Дослідження показали, що на глобальному ринку стейблкоїнів монета стабільності долара США займає абсолютну перевагу, обсяг випуску досяг 256,4 мільярда доларів. У порівнянні з цим, стейблкоїни інших країн, що базуються на фіатних валютах, все ще перебувають на початковому етапі, а стейблкоїн євро, що займає друге місце, має обсяг лише 49 мільйонів доларів. Інші стейблкоїни фіатних валют, такі як єна, фунт стерлінгів, вона та ліра, мають обсяги від кількох сотень тисяч до десятків мільйонів доларів. Це свідчить про те, що стейблкоїни фіатних валют, які не є доларом, все ще мають значний потенціал для зростання.
Станом на липень 2025 року, загальна капіталізація світових стейблкоїнів перевищила 250 мільярдів доларів США, що є значним зростанням з початку року. Зокрема, капіталізація USDT та USDC разом становить 86,5% ринку, формуючи двохмонопольну структуру в сфері стейблкоїнів. Одночасно, річний обсяг переказів в мережі досяг 36,3 трильйона доларів США, перевищивши річний обсяг транзакцій Visa та Mastercard, ставши новим фундаментом глобальної платіжної мережі. Варто зазначити, що USDC у 2025 році демонструє помітне зростання, річний темп становить 40,9%; за такими темпами, USDC може перевершити USDT приблизно до 2030 року.
Цей раунд вибухового зростання є результатом спільного впливу кількох сил:
Основні економіки поступово просувають законодавство щодо стейблкоїнів, шлях регулювання стає дедалі яснішим
Традиційні фінанси та технологічні гіганти активно входять на ринок
стейблкоїн发行商成功上市，点燃资本市场对 стейблкоїн的想象力
Користувачі в країнах з високою інфляцією вважають це "цифровим доларом" інструментом для хеджування.
DeFi, RWA, платіжні розрахунки та інші нові сценарії постійно забезпечують стейблкоїнам реальний попит
З точки зору активності в мережі, наразі кількість активних адрес стейблкоїнів у світі перевищила 30 мільйонів, а загальна кількість адрес, що тримають монети, перевищила 168 мільйонів. Частка угод, що здійснюються реальними користувачами, зросла з менш ніж 15% у 2023 році до приблизно 22% на сьогодні, структура користувачів поступово переходить від арбітражних ботів до підприємств та роздрібних інвесторів.
Стейблкоїн входить в основні фінансові сфери
Роль стейблкоїнів переходить від "анкерної безпеки для торгівлі" до "основного активу цифрових фінансів". З початку цього року кілька глобальних технологічних гігантів та фінансових установ поступово посилюють свої позиції у стейблкоїнах:
Один з видавців стейблкоїнів успішно вийшов на американську фондову біржу, а його ринкова капіталізація на деякий час наблизилася до трильйона юанів.
Глобальний платіжний гігант запустив власний стейблкоїн та вивів його на високопродуктивний блокчейн
Великі інтернет-компанії виходять на ринок стейблкоїнів Гонконгу, вже пройшли етап тестування в рамках регуляторного пісочниці.
Роздрібні гіганти за допомогою співпраці з криптовалютними платформами стимулюють використання стейблкоїнів для онлайн-роздрібних платежів
Нові публічні блокчейни приваблюють велику кількість стейблкоїнів завдяки низьким комісіям та високій масштабованості, частина публічних блокчейнів за рік показала зростання капіталізації стейблкоїнів понад 600%
Спільний вплив традиційних фінансів, інтернет-платформ і криптоорієнтованих сил призвів до того, що стейблкоїн перейшов від "інструмента розрахунків, призначеного для криптовалюти" до широко доступного цифрового платіжного посередника, що також висуває вищі вимоги до його регуляторної відповідності.
Виклики за зростанням масштабів
Проте, за гарячими ринковими показниками, стейблкоїн також стикається з численними структурними викликами та суперечками:
"Проблема "реального обсягу використання": хоча загальний обсяг переказів стейблкоїнів становить 36 трильйонів доларів, до 70-80% з них складається з "віртуального трафіку", такого як перекази роботів та внутрішні перекази бірж.
Проблема "механізму прив'язки та прозорості": у основних стейблкоїнів все ще існують суперечки щодо структури резервних активів, ризикових експозицій та прозорості аудиту.
Різниця в регуляторній політиці: між регуляторними політиками різних країн все ще існують різниці та суперечки, деякі регіони ще не відкрили використання стейблкоїнів, тоді як деякі ринки активно беруть на себе роль випробувального поля для інституційних інновацій.
Варто звернути увагу на те, що в США відповідні законопроєкти чітко зазначають, що стейблкоїни не є цінними паперами, забороняють алгоритмічні стейблкоїни та вимагають, щоб резерви становили 100% високоліквідних активів. Якщо це законодавство офіційно набере чинності, це глибоко вплине на логіку роботи існуючих основних стейблкоїнів та глобальну структуру відповідності.
Шість вимірів аналізу розвитку стейблкоїнів
Цей звіт використовує кілька методів для всебічного аналізу розвитку стейблкоїнів, охоплюючи такі шість вимірів:
Історія розвитку: огляд десятирічної еволюції стейблкоїнів
Ринкова структура: детальний аналіз двох олігархів, розподіл частки випуску публічних блокчейнів, тенденції активних користувачів за місяць та інші ключові дані
Застосування: зосередження на ключовій ролі стейблкоїнів у сферах міжнародних платежів, DeFi, роздрібних платежів та RWA.
Глобальне регулювання: систематизація основних економічних регуляторних динамік та законодавчих шляхів
Майбутній потенціал: аналіз стейблкоїнів як глобальної платіжної мережі, потужності купівлі державних облігацій США та конкурентно-співпраці з CBDC.
Попередження про ризики: потенційні виклики, які охоплюють відв'язування, прозорість аудиту, системні атаки, проблеми регулювання відмивання грошей тощо.
Звіт також особливо підкреслює, що нинішні не доларові стейблкоїни все ще знаходяться на ранній стадії розвитку: ринкова капіталізація євро стейблкоїна становить менше 500 мільйонів доларів, а ринкова капіталізація стейблкоїнів японської єни, фунта стерлінгів, корейської вона та інших валют здебільшого перебуває на рівні десятків мільйонів доларів, в майбутньому ще є величезний потенціал для розширення.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
У 2025 році світова ринкова капіталізація стейблкоїнів перевищить 250 мільярдів доларів США, домінування доларових стейблкоїнів стане очевидним.
2025 року глобальна індустрія стейблкоїнів демонструватиме вибухове зростання
2025 рік стане ключовим роком у розвитку стейблкоїнів. У цей рік стейблкоїни не лише оновлять рекорди за обсягом ринку та активністю торгівлі, але й одночасно прискорять регуляторну політику та залучення капіталу. Ця категорія активів, яка спочатку слугувала «притулком» на крипторинку, поступово виходить на передній план глобальних платежів, міжнародної торгівлі, DeFi інфраструктури та навіть суверенного кредиту.
Останній звіт про глобальну індустрію стейблкоїнів вказує на те, що стейблкоїни стали однією з найважливіших інфраструктур, що з'єднує традиційні фінанси та криптосвіт, і змінюють глобальну фінансову систему. У звіті систематично розглянуто та проаналізовано індустрію стейблкоїнів з шести вимірів: історія розвитку, ринкова структура, сценарії застосування, глобальне регулювання, потенціал розвитку та потенційні ризики.
Доларові стейблкоїни домінують на ринку
Дослідження показали, що на глобальному ринку стейблкоїнів монета стабільності долара США займає абсолютну перевагу, обсяг випуску досяг 256,4 мільярда доларів. У порівнянні з цим, стейблкоїни інших країн, що базуються на фіатних валютах, все ще перебувають на початковому етапі, а стейблкоїн євро, що займає друге місце, має обсяг лише 49 мільйонів доларів. Інші стейблкоїни фіатних валют, такі як єна, фунт стерлінгів, вона та ліра, мають обсяги від кількох сотень тисяч до десятків мільйонів доларів. Це свідчить про те, що стейблкоїни фіатних валют, які не є доларом, все ще мають значний потенціал для зростання.
Станом на липень 2025 року, загальна капіталізація світових стейблкоїнів перевищила 250 мільярдів доларів США, що є значним зростанням з початку року. Зокрема, капіталізація USDT та USDC разом становить 86,5% ринку, формуючи двохмонопольну структуру в сфері стейблкоїнів. Одночасно, річний обсяг переказів в мережі досяг 36,3 трильйона доларів США, перевищивши річний обсяг транзакцій Visa та Mastercard, ставши новим фундаментом глобальної платіжної мережі. Варто зазначити, що USDC у 2025 році демонструє помітне зростання, річний темп становить 40,9%; за такими темпами, USDC може перевершити USDT приблизно до 2030 року.
Цей раунд вибухового зростання є результатом спільного впливу кількох сил:
З точки зору активності в мережі, наразі кількість активних адрес стейблкоїнів у світі перевищила 30 мільйонів, а загальна кількість адрес, що тримають монети, перевищила 168 мільйонів. Частка угод, що здійснюються реальними користувачами, зросла з менш ніж 15% у 2023 році до приблизно 22% на сьогодні, структура користувачів поступово переходить від арбітражних ботів до підприємств та роздрібних інвесторів.
Стейблкоїн входить в основні фінансові сфери
Роль стейблкоїнів переходить від "анкерної безпеки для торгівлі" до "основного активу цифрових фінансів". З початку цього року кілька глобальних технологічних гігантів та фінансових установ поступово посилюють свої позиції у стейблкоїнах:
Спільний вплив традиційних фінансів, інтернет-платформ і криптоорієнтованих сил призвів до того, що стейблкоїн перейшов від "інструмента розрахунків, призначеного для криптовалюти" до широко доступного цифрового платіжного посередника, що також висуває вищі вимоги до його регуляторної відповідності.
Виклики за зростанням масштабів
Проте, за гарячими ринковими показниками, стейблкоїн також стикається з численними структурними викликами та суперечками:
"Проблема "реального обсягу використання": хоча загальний обсяг переказів стейблкоїнів становить 36 трильйонів доларів, до 70-80% з них складається з "віртуального трафіку", такого як перекази роботів та внутрішні перекази бірж.
Проблема "механізму прив'язки та прозорості": у основних стейблкоїнів все ще існують суперечки щодо структури резервних активів, ризикових експозицій та прозорості аудиту.
Різниця в регуляторній політиці: між регуляторними політиками різних країн все ще існують різниці та суперечки, деякі регіони ще не відкрили використання стейблкоїнів, тоді як деякі ринки активно беруть на себе роль випробувального поля для інституційних інновацій.
Варто звернути увагу на те, що в США відповідні законопроєкти чітко зазначають, що стейблкоїни не є цінними паперами, забороняють алгоритмічні стейблкоїни та вимагають, щоб резерви становили 100% високоліквідних активів. Якщо це законодавство офіційно набере чинності, це глибоко вплине на логіку роботи існуючих основних стейблкоїнів та глобальну структуру відповідності.
Шість вимірів аналізу розвитку стейблкоїнів
Цей звіт використовує кілька методів для всебічного аналізу розвитку стейблкоїнів, охоплюючи такі шість вимірів:
Звіт також особливо підкреслює, що нинішні не доларові стейблкоїни все ще знаходяться на ранній стадії розвитку: ринкова капіталізація євро стейблкоїна становить менше 500 мільйонів доларів, а ринкова капіталізація стейблкоїнів японської єни, фунта стерлінгів, корейської вона та інших валют здебільшого перебуває на рівні десятків мільйонів доларів, в майбутньому ще є величезний потенціал для розширення.