Аналіз попиту на токени державних облігацій RWA та рішення TProtocol
Поточний крипторинок має явний попит на чистий актив у вигляді державного боргового Токена, орієнтованого на широке коло звичайних користувачів. Хоча такі проекти, як MakerDAO та Ondo, вже зробили кроки в області RWA, все ще існують певні обмеження. TProtocol V2 з'явився, щоб вирішити цю ринкову прогалину.
TProtocol на перший погляд є продуктом кредитування, на прикладі Matrixdock pool, дозволяє користувачам використовувати випущений Matrixdock державний облігаційний токен STBT як заставу для позики USDC. Користувачі, які вносять USDC, отримують токен rUSDP, аналогічний aUSDC від AAVE, це токен, що приносить дохід.
Однією з ключових особливостей проєкту є те, що LTV позики STBT досягає 100,5%, що теоретично дозволяє досягти 99,5% доходності від державних облігацій для тримачів rUSDP. Для можливих великих виходів TProtocol використовує модель OTC з позичальниками, надаючи певний час для обробки, тоді як малі суми вирішуються через звичайні зняття або DEX торгівлю USDP.
Основна цінність TProtocol полягає в тому, що через модель кредитування під забезпечення установами максимізується передача відсотків від токенів державних облігацій користувачам, які зберігають USDC, дозволяючи звичайним користувачам також отримувати дохід від державних облігацій. Це вирішує проблему, що виникає в багатьох RWA проектах, які орієнтовані лише на кваліфікованих інвесторів і потребують таких бар'єрів для входу, як KYC.
Щоб контролювати ризики, TProtocol зосереджується на продуктах, призначених для конкретного використання. Наприклад, STBT чітко визначає своїми об'єктами інвестицій короткострокові державні облігації та зворотний викуп державних облігацій, а також регулярно публікує звіти про активи, співпрацюючи з платформою даних для надання підтвердження резервів. Незважаючи на це, проект все ще значно залежить від довіри до установ, які зберігають активи на базі державних облігацій, тому TProtocol запускає незалежні Pool для різних активів RWA, щоб ізолювати ризики.
У проектуванні управління TProtocol використовує модель TPS/esTPS, подібну до деяких DEX, де чим довше зберігається, тим вищі дивіденди. Крім того, двошарова структура iUSDP/USDP схожа на архітектуру sfrxETH/frxETH певної платформи, що сприяє підвищенню капіталової ефективності та доходу iUSDP.
Наразі конкуренція в секторі RWA є жорсткою, хоча один з проєктів стабільної монети має перевагу, його частка інвестицій у державні облігації обмежена. На противагу цьому, TProtocol завдяки інноваційній моделі надає звичайним користувачам можливість брати участь у доходах від державних облігацій і має перспективи перевищити основний дохід від державних облігацій.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
TProtocol V2: створення нової схеми токенізації державних облігацій RWA для забезпечення широкого доступу
Аналіз попиту на токени державних облігацій RWA та рішення TProtocol
Поточний крипторинок має явний попит на чистий актив у вигляді державного боргового Токена, орієнтованого на широке коло звичайних користувачів. Хоча такі проекти, як MakerDAO та Ondo, вже зробили кроки в області RWA, все ще існують певні обмеження. TProtocol V2 з'явився, щоб вирішити цю ринкову прогалину.
TProtocol на перший погляд є продуктом кредитування, на прикладі Matrixdock pool, дозволяє користувачам використовувати випущений Matrixdock державний облігаційний токен STBT як заставу для позики USDC. Користувачі, які вносять USDC, отримують токен rUSDP, аналогічний aUSDC від AAVE, це токен, що приносить дохід.
Однією з ключових особливостей проєкту є те, що LTV позики STBT досягає 100,5%, що теоретично дозволяє досягти 99,5% доходності від державних облігацій для тримачів rUSDP. Для можливих великих виходів TProtocol використовує модель OTC з позичальниками, надаючи певний час для обробки, тоді як малі суми вирішуються через звичайні зняття або DEX торгівлю USDP.
Основна цінність TProtocol полягає в тому, що через модель кредитування під забезпечення установами максимізується передача відсотків від токенів державних облігацій користувачам, які зберігають USDC, дозволяючи звичайним користувачам також отримувати дохід від державних облігацій. Це вирішує проблему, що виникає в багатьох RWA проектах, які орієнтовані лише на кваліфікованих інвесторів і потребують таких бар'єрів для входу, як KYC.
Щоб контролювати ризики, TProtocol зосереджується на продуктах, призначених для конкретного використання. Наприклад, STBT чітко визначає своїми об'єктами інвестицій короткострокові державні облігації та зворотний викуп державних облігацій, а також регулярно публікує звіти про активи, співпрацюючи з платформою даних для надання підтвердження резервів. Незважаючи на це, проект все ще значно залежить від довіри до установ, які зберігають активи на базі державних облігацій, тому TProtocol запускає незалежні Pool для різних активів RWA, щоб ізолювати ризики.
У проектуванні управління TProtocol використовує модель TPS/esTPS, подібну до деяких DEX, де чим довше зберігається, тим вищі дивіденди. Крім того, двошарова структура iUSDP/USDP схожа на архітектуру sfrxETH/frxETH певної платформи, що сприяє підвищенню капіталової ефективності та доходу iUSDP.
Наразі конкуренція в секторі RWA є жорсткою, хоча один з проєктів стабільної монети має перевагу, його частка інвестицій у державні облігації обмежена. На противагу цьому, TProtocol завдяки інноваційній моделі надає звичайним користувачам можливість брати участь у доходах від державних облігацій і має перспективи перевищити основний дохід від державних облігацій.