Ondo Finance: успішна трансформація в RWA-секторі, використання токена все ще потребує уточнення
RWA( реальні світові активи ) вважаються ключовими для DeFi 2.0, але для звичайних інвесторів вони все ще здаються далекими. Участь у продуктах RWA зазвичай вимагає KYC-верифікації та високих вимог до активів, що є певною складністю для роздрібних інвесторів.
Як скористатися інвестиційними можливостями перед повним вибухом у секторі RWA? Є два основні шляхи: по-перше, купити токени проектів RWA; по-друге, вибрати продукти RWA з нижчими вимогами.
Перший спосіб вимагає від інвесторів глибокого розуміння основ проекту, дизайну продукту та контролю ризиків. Більшість продуктів RWA потребують спеціальних цільових суб'єктів (SPV) для управління коштами та ізоляції ризиків, інвестори повинні звертати увагу на те, чи відповідає цей суб'єкт місцевому законодавству, щоб уникнути потенційних ризиків. Купівля токенів є поширеним способом криптоінвесторів, який має високий потенційний дохід.
Другий спосіб - це прямі інвестиції в токенізовані продукти RWA, такі як долари США та державні облігації США. Для кваліфікованих інвесторів такі продукти забезпечують відносно стабільний дохід та низький ризик. Але наразі доступних продуктів RWA не так багато, а вимоги KYC та активів залишаються високими для більшості криптоінвесторів.
З урахуванням вищезазначених факторів, Ondo Finance виділяється на ринку RWA. У цій статті буде представлено історію розвитку Ondo Finance, основні продукти та ситуацію з токенами, щоб надати читачам потенційний вибір для інвестицій в RWA.
Успішна трансформація Ondo Finance
Ondo Finance була заснована в 2021 році, спочатку зосередившись на ліквідності як послузі (LaaS). З приходом ведмежого ринку, ринкова капіталізація DeFi та ліквідність в блокчейні зменшились, проект зіткнувся з труднощами в розвитку. У січні 2023 року Ondo Finance змінила напрямок на RWA. Після року розвитку, на сьогоднішній день дані показують, що TVL Ondo Finance займає третє місце на RWA, досягаючи 183 мільйонів доларів.
Ondo Finance змогла потрапити в трійку лідерів, головним чином завдяки своєму дизайну продукту. Продукти RWA по суті є токенізацією традиційних фінансових активів, ключовим моментом є те, як безпечно та ефективно з'єднати реальний та віртуальний світи, забезпечуючи безпеку та нормативність процесів покупки та викупу для інвесторів.
Наразі Ondo Finance випустила три основні продукти RWA: OUSG, USDY та OMMF.
OUSG(Державні облігації США)
OUSG є основним джерелом TVL Ondo Finance, що становить 1,17 мільярда доларів США. Основні активи OUSG здебільшого походять з ETF короткострокових державних облігацій США від BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF(SHV), доповнені невеликою кількістю USDC та USD як ліквідні резерви.
SHV ETF була заснована в 2007 році, інвестує в короткострокові державні облігації терміном до 1 року, відстежуючи індекс короткострокових державних облігацій ICE США. Дані показують, що поточна ціна відкриття SHV ETF становить 110,42 долара США, загальні активи становлять приблизно 18,4 мільярда доларів США, річна дохідність 5,17%, рейтинг S&P AA.
Ціна OUSG наразі становить 104.66 доларів США, річна прибутковість 4.69%, підтримується покупка на блокчейнах Ethereum, Polygon та Solana. Варто зазначити, що Ondo I LP, як керуюча компанія фонду, відповідає за управління частками SHV ETF, які відповідають купленому OUSG. Ondo I LP, як SPV OUSG, є зареєстрованою компанією в США, що сприяє ізоляції ризиків для інвесторів та забезпечує права на викуп користувачів у спеціальних обставинах.
Щодо витрат, OUSG стягує 0,15% комісії за управління фондом, максимум 0,15% використовується для виплати фонду управлінцям, аудиторам та іншим послугам, а емітент ETF BlackRock стягує додатково 0,15% комісії за управління ETF.
Інвестиційний поріг OUSG є високим, окрім перевірки KYC, також вимагається, щоб інвестори були «кваліфікованими покупцями», тобто мали портфель інвестицій не менше 5 мільйонів доларів США, а мінімальна сума покупки становить 100 тисяч USDT.
В порівнянні з різкими коливаннями цін під час ведмежого ринку, інвестиційний річний дохід приблизно 5% від короткострокового ETF на державні облігації США є більш відповідним вибором. Це також причина швидкого зростання TVL OUSG протягом останнього року, що зробило його основним продуктом Ondo Finance.
USDY(доларовий відсоток)
USDY є токенізованими векселями, забезпеченими короткостроковими державними облігаціями США та банківськими поточними депозитами. USDY орієнтований на звичайних інвесторів, мінімальна сума покупки становить 500 доларів, після покупки через 40-50 днів можна випустити та передати на блокчейні. Наразі ціна USDY становить 1.02 долара, річна дохідність 5.10%, TVL складає 66.2 мільйона доларів.
У порівнянні з популярними стабільними монетами USDT та USDC у криптовалютному світі, USDY більше схожий на стабільну монету з відсотками, його також можна класифікувати як стабільну монету з доходом. Але на відміну від інших стабільних монет з доходом, USDY підтримується традиційними банками, і офіційна заява відповідає вимогам регулювання США.
USDY може бути випущений в обіг на ланцюгу після певного терміну, використовуючи його як стабільну монету, тому його структурне проектування та контроль ризиків є особливо важливими. Основні характеристики проектування USDY та заходи контролю ризиків включають:
Структурний дизайн: USDY випускається Ondo USDY LLC як SPV, активи управляються незалежно від Ondo Finance, що забезпечує розділення заставних активів USDY та потенційних ризиків Ondo Finance.
Надмірне забезпечення: USDY використовує механізм надмірного забезпечення, мінімум 3% первісної втрати позиції використовується для пом'якшення короткострокових коливань цін на американські державні облігації. Наразі USDY має 4.64% первісної втрати позиції в якості надмірного забезпечення.
Перше право: інвестори USDY мають "перше право" на основні банківські депозити та державні облігації. Ankura Trust, як агент застави, контролює безпечні інтереси тримачів USDY.
Щоденний звіт про прозорість: Ankura Trust як верифікаційний орган надає щоденний звіт про прозорість, детально розкриваючи інформацію про активи, забезпечуючи прозорість та відповідальність.
资产配置:USDY застосовує обережну інвестиційну стратегію, цільове розподілення становить 65% банківських депозитів та 35% короткострокових державних облігацій США, щоб підтримувати безпеку та ліквідність коштів.
Кастодіальне обслуговування активів: підтримка зберігання американських облігацій USDY в "грошових кастодіальних" рахунках Morgan Stanley та StoneX, що забезпечує безпеку активів та запобігає їх повторному заставленню.
USDY завдяки вищезазначеному дизайну ізолює активи від криптопроектів, знижуючи ризики проекту; використовує надмірне забезпечення для реагування на коливання процентних ставок за державними облігаціями; залучає третіх осіб для забезпечення прав інвесторів; зберігає забезпечення на традиційних банківських депозитних рахунках для забезпечення безпеки коштів.
Інвестиційний поріг для USDY відносно низький, окрім покупки USDC на блокчейні, також підтримується участь через електронний переказ. USDY в певній мірі підлягає юридичним обмеженням, має переваги у вигляді нарахування відсотків у порівнянні з іншими стабільними монетами, але наразі рівень використання все ще потребує покращення.
OMMF(урядовий грошовий ринок США)
OMMF є RWA Токеном, що базується на валютному ринку фонду (MMF) уряду США, цей продукт наразі ще не був офіційно випущений.
Flux Finance(Платформа кредитування)
У лютому 2023 року Ondo Finance запустила кредитний протокол Flux Finance, побудований на основі Compound V2. За офіційними даними, наразі рівень використання коштів перевищує 85%.
Flux Finance, як один із трьох каналів викупу RWA продуктів, які надаються командою проекту, пропонує нове рішення з ліквідності для проблеми витрат часу на викуп через офіційний канал. Це пов'язано з тим, що викуп через офіційний канал не може бути здійснений безпосередньо через блокчейн, потрібно чекати, поки SPV RWA продукту продасть продукт, а це зазвичай займає 1-5 днів.
Наразі Flux Finance підтримує кредитування продукту OUSG, а USDY після емісії може бути переданий через децентралізовану біржу (DEX) на блокчейні.
Токен перспективи: ставка на успіх RWA-сектора, використання все ще потребує уточнення
Ondo Finance перед трансформацією випустила токен ONDO та провела публічний продаж на Coinlist, токен має 1 рік терміну блокування, після чого буде поступово розблоковуватись щомісяця. Токен може використовуватись для голосування в управлінні Flux Finance.
Завдяки голосуванню в онлайновій спільноті, токен ONDO був розблокований для обігу 18 січня цього року. На даний момент ціна ONDO становить 0.27 USDT, що майже в 2.5 рази більше, ніж після розблокування.
Coinbase додав Ondo Finance(ONDO) до свого плану виходу на ринок. Coinbase є не лише інвестором Ondo Finance, але й єдиним каналом для обміну USDC на долари в їхніх продуктах RWA.
Нещодавно, адреса проекту Ondo кілька разів переводила токени ONDO на біржу, можливо, для створення ринку або продажу, інвесторам слід бути обережними.
Офіційні документи показують, що ONDO є治理 Токеном Ondo DAO та Flux Finance. На даний момент конкретний зв'язок ONDO з продуктами RWA ще не визначено, але не виключено, що в подальшому його використовуватимуть як засіб стимулювання для таких продуктів, як USDY тощо. У публічній загальній кількості токенів інвестори та публічний продаж Coinlist складають лише 16%, залишковий 84% ще не було оголошено.
Якщо ONDO зможе поєднатися з продуктами RWA, використовуючи Flux Finance як платформу, а ONDO стане стимулом для ланцюгової ліквідності продуктів RWA, це, безсумнівно, сприятиме входженню продуктів RWA в поле зору більшої кількості криптоінвесторів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
24 лайків
Нагородити
24
9
Поділіться
Прокоментувати
0/400
HashRatePhilosopher
· 07-18 11:22
Занадто високий бар'єр, щоб грати.
Переглянути оригіналвідповісти на0
Hash_Bandit
· 07-18 09:37
rwa roi виглядає підозріло, якщо чесно... так само, як asics у '17
Переглянути оригіналвідповісти на0
digital_archaeologist
· 07-17 21:18
rwa знову зможе обдурювати людей, як лохів
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-92b15194
· 07-16 03:50
Стійкий HODL💎
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVHunterLucky
· 07-15 15:42
Гроші роздрібного інвестора не так вже й легко заробити.
Переглянути оригіналвідповісти на0
FlashLoanPrince
· 07-15 15:42
Роздрібний інвестор знову стане невдахою.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-44a00d6c
· 07-15 15:38
rwa створює занадто багато пасток для роздрібних інвесторів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LightningSentry
· 07-15 15:27
роздрібний інвестор невдахи знову пішли класти гроші
Переглянути оригіналвідповісти на0
FrontRunFighter
· 07-15 15:25
просто ще одна схема SPV, щоб пастка роздрібних... бачив цей темний ліс раніше
Ondo Finance: Лідер RWA-сфери, перспективи токена ONDO чекають на прояснення
Ondo Finance: успішна трансформація в RWA-секторі, використання токена все ще потребує уточнення
RWA( реальні світові активи ) вважаються ключовими для DeFi 2.0, але для звичайних інвесторів вони все ще здаються далекими. Участь у продуктах RWA зазвичай вимагає KYC-верифікації та високих вимог до активів, що є певною складністю для роздрібних інвесторів.
Як скористатися інвестиційними можливостями перед повним вибухом у секторі RWA? Є два основні шляхи: по-перше, купити токени проектів RWA; по-друге, вибрати продукти RWA з нижчими вимогами.
Перший спосіб вимагає від інвесторів глибокого розуміння основ проекту, дизайну продукту та контролю ризиків. Більшість продуктів RWA потребують спеціальних цільових суб'єктів (SPV) для управління коштами та ізоляції ризиків, інвестори повинні звертати увагу на те, чи відповідає цей суб'єкт місцевому законодавству, щоб уникнути потенційних ризиків. Купівля токенів є поширеним способом криптоінвесторів, який має високий потенційний дохід.
Другий спосіб - це прямі інвестиції в токенізовані продукти RWA, такі як долари США та державні облігації США. Для кваліфікованих інвесторів такі продукти забезпечують відносно стабільний дохід та низький ризик. Але наразі доступних продуктів RWA не так багато, а вимоги KYC та активів залишаються високими для більшості криптоінвесторів.
З урахуванням вищезазначених факторів, Ondo Finance виділяється на ринку RWA. У цій статті буде представлено історію розвитку Ondo Finance, основні продукти та ситуацію з токенами, щоб надати читачам потенційний вибір для інвестицій в RWA.
Успішна трансформація Ondo Finance
Ondo Finance була заснована в 2021 році, спочатку зосередившись на ліквідності як послузі (LaaS). З приходом ведмежого ринку, ринкова капіталізація DeFi та ліквідність в блокчейні зменшились, проект зіткнувся з труднощами в розвитку. У січні 2023 року Ondo Finance змінила напрямок на RWA. Після року розвитку, на сьогоднішній день дані показують, що TVL Ondo Finance займає третє місце на RWA, досягаючи 183 мільйонів доларів.
Ondo Finance змогла потрапити в трійку лідерів, головним чином завдяки своєму дизайну продукту. Продукти RWA по суті є токенізацією традиційних фінансових активів, ключовим моментом є те, як безпечно та ефективно з'єднати реальний та віртуальний світи, забезпечуючи безпеку та нормативність процесів покупки та викупу для інвесторів.
Наразі Ondo Finance випустила три основні продукти RWA: OUSG, USDY та OMMF.
OUSG(Державні облігації США)
OUSG є основним джерелом TVL Ondo Finance, що становить 1,17 мільярда доларів США. Основні активи OUSG здебільшого походять з ETF короткострокових державних облігацій США від BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF(SHV), доповнені невеликою кількістю USDC та USD як ліквідні резерви.
SHV ETF була заснована в 2007 році, інвестує в короткострокові державні облігації терміном до 1 року, відстежуючи індекс короткострокових державних облігацій ICE США. Дані показують, що поточна ціна відкриття SHV ETF становить 110,42 долара США, загальні активи становлять приблизно 18,4 мільярда доларів США, річна дохідність 5,17%, рейтинг S&P AA.
Ціна OUSG наразі становить 104.66 доларів США, річна прибутковість 4.69%, підтримується покупка на блокчейнах Ethereum, Polygon та Solana. Варто зазначити, що Ondo I LP, як керуюча компанія фонду, відповідає за управління частками SHV ETF, які відповідають купленому OUSG. Ondo I LP, як SPV OUSG, є зареєстрованою компанією в США, що сприяє ізоляції ризиків для інвесторів та забезпечує права на викуп користувачів у спеціальних обставинах.
Щодо витрат, OUSG стягує 0,15% комісії за управління фондом, максимум 0,15% використовується для виплати фонду управлінцям, аудиторам та іншим послугам, а емітент ETF BlackRock стягує додатково 0,15% комісії за управління ETF.
Інвестиційний поріг OUSG є високим, окрім перевірки KYC, також вимагається, щоб інвестори були «кваліфікованими покупцями», тобто мали портфель інвестицій не менше 5 мільйонів доларів США, а мінімальна сума покупки становить 100 тисяч USDT.
В порівнянні з різкими коливаннями цін під час ведмежого ринку, інвестиційний річний дохід приблизно 5% від короткострокового ETF на державні облігації США є більш відповідним вибором. Це також причина швидкого зростання TVL OUSG протягом останнього року, що зробило його основним продуктом Ondo Finance.
USDY(доларовий відсоток)
USDY є токенізованими векселями, забезпеченими короткостроковими державними облігаціями США та банківськими поточними депозитами. USDY орієнтований на звичайних інвесторів, мінімальна сума покупки становить 500 доларів, після покупки через 40-50 днів можна випустити та передати на блокчейні. Наразі ціна USDY становить 1.02 долара, річна дохідність 5.10%, TVL складає 66.2 мільйона доларів.
У порівнянні з популярними стабільними монетами USDT та USDC у криптовалютному світі, USDY більше схожий на стабільну монету з відсотками, його також можна класифікувати як стабільну монету з доходом. Але на відміну від інших стабільних монет з доходом, USDY підтримується традиційними банками, і офіційна заява відповідає вимогам регулювання США.
USDY може бути випущений в обіг на ланцюгу після певного терміну, використовуючи його як стабільну монету, тому його структурне проектування та контроль ризиків є особливо важливими. Основні характеристики проектування USDY та заходи контролю ризиків включають:
Структурний дизайн: USDY випускається Ondo USDY LLC як SPV, активи управляються незалежно від Ondo Finance, що забезпечує розділення заставних активів USDY та потенційних ризиків Ondo Finance.
Надмірне забезпечення: USDY використовує механізм надмірного забезпечення, мінімум 3% первісної втрати позиції використовується для пом'якшення короткострокових коливань цін на американські державні облігації. Наразі USDY має 4.64% первісної втрати позиції в якості надмірного забезпечення.
Перше право: інвестори USDY мають "перше право" на основні банківські депозити та державні облігації. Ankura Trust, як агент застави, контролює безпечні інтереси тримачів USDY.
Щоденний звіт про прозорість: Ankura Trust як верифікаційний орган надає щоденний звіт про прозорість, детально розкриваючи інформацію про активи, забезпечуючи прозорість та відповідальність.
资产配置:USDY застосовує обережну інвестиційну стратегію, цільове розподілення становить 65% банківських депозитів та 35% короткострокових державних облігацій США, щоб підтримувати безпеку та ліквідність коштів.
Кастодіальне обслуговування активів: підтримка зберігання американських облігацій USDY в "грошових кастодіальних" рахунках Morgan Stanley та StoneX, що забезпечує безпеку активів та запобігає їх повторному заставленню.
USDY завдяки вищезазначеному дизайну ізолює активи від криптопроектів, знижуючи ризики проекту; використовує надмірне забезпечення для реагування на коливання процентних ставок за державними облігаціями; залучає третіх осіб для забезпечення прав інвесторів; зберігає забезпечення на традиційних банківських депозитних рахунках для забезпечення безпеки коштів.
Інвестиційний поріг для USDY відносно низький, окрім покупки USDC на блокчейні, також підтримується участь через електронний переказ. USDY в певній мірі підлягає юридичним обмеженням, має переваги у вигляді нарахування відсотків у порівнянні з іншими стабільними монетами, але наразі рівень використання все ще потребує покращення.
OMMF(урядовий грошовий ринок США)
OMMF є RWA Токеном, що базується на валютному ринку фонду (MMF) уряду США, цей продукт наразі ще не був офіційно випущений.
Flux Finance(Платформа кредитування)
У лютому 2023 року Ondo Finance запустила кредитний протокол Flux Finance, побудований на основі Compound V2. За офіційними даними, наразі рівень використання коштів перевищує 85%.
Flux Finance, як один із трьох каналів викупу RWA продуктів, які надаються командою проекту, пропонує нове рішення з ліквідності для проблеми витрат часу на викуп через офіційний канал. Це пов'язано з тим, що викуп через офіційний канал не може бути здійснений безпосередньо через блокчейн, потрібно чекати, поки SPV RWA продукту продасть продукт, а це зазвичай займає 1-5 днів.
Наразі Flux Finance підтримує кредитування продукту OUSG, а USDY після емісії може бути переданий через децентралізовану біржу (DEX) на блокчейні.
Токен перспективи: ставка на успіх RWA-сектора, використання все ще потребує уточнення
Ondo Finance перед трансформацією випустила токен ONDO та провела публічний продаж на Coinlist, токен має 1 рік терміну блокування, після чого буде поступово розблоковуватись щомісяця. Токен може використовуватись для голосування в управлінні Flux Finance.
Завдяки голосуванню в онлайновій спільноті, токен ONDO був розблокований для обігу 18 січня цього року. На даний момент ціна ONDO становить 0.27 USDT, що майже в 2.5 рази більше, ніж після розблокування.
Coinbase додав Ondo Finance(ONDO) до свого плану виходу на ринок. Coinbase є не лише інвестором Ondo Finance, але й єдиним каналом для обміну USDC на долари в їхніх продуктах RWA.
Нещодавно, адреса проекту Ondo кілька разів переводила токени ONDO на біржу, можливо, для створення ринку або продажу, інвесторам слід бути обережними.
Офіційні документи показують, що ONDO є治理 Токеном Ondo DAO та Flux Finance. На даний момент конкретний зв'язок ONDO з продуктами RWA ще не визначено, але не виключено, що в подальшому його використовуватимуть як засіб стимулювання для таких продуктів, як USDY тощо. У публічній загальній кількості токенів інвестори та публічний продаж Coinlist складають лише 16%, залишковий 84% ще не було оголошено.
Якщо ONDO зможе поєднатися з продуктами RWA, використовуючи Flux Finance як платформу, а ONDO стане стимулом для ланцюгової ліквідності продуктів RWA, це, безсумнівно, сприятиме входженню продуктів RWA в поле зору більшої кількості криптоінвесторів.