Що краще: Snowball чи Accumulator? Якщо ви приєднуєтеся з монетою, чи обрали ви правильний продукт BTC?

Багато інвесторів, плануючи інвестиції в Біткойн, можуть мати запитання щодо "BTC Сніжної кулі" та "Накопичувальних опціонів (Accumulator, скорочено AQ)". Ці два структуровані продукти звучать логічно схоже, але який з них більше підходить саме вам? Якщо у вас є USDT і ви хочете інвестувати в Біткойн, але не знаєте, як вибрати між цими структурованими продуктами, не хвилюйтеся. У цій статті ми зрозумілою мовою допоможемо вам зрозуміти структуру, цільову аудиторію та результати цих двох поширених структурованих фінансових продуктів BTC в умовах різного ринку.

1. Що таке BTC Сніжок (Snowball)?

“Сніжок” – це структурований фінансовий продукт без гарантії повернення капіталу, назва якого образно натякає на те, що прибуток зростає, як сніжний клубок. Простими словами, купівля BTC сніжка схожа на те, якби ви поклали гроші на строковий депозит в USDT, що «нараховує відсотки»; коли ціна BTC коливається в узгодженому діапазоні, ви можете постійно «заробляти відсотки»; якщо ціна досягне заздалегідь встановленої ціни викупу (ціни прибутку), продукт автоматично закінчиться раніше терміну та розрахує прибуток, що, по суті, допоможе вам «вийти на прибуток» та зафіксувати дохід. З іншого боку, щоб контролювати ризики, сніжок також має ціну активації (захисну ціну): якщо ціна BTC впаде нижче цього рівня, продукт активує подію активації, ваш капітал буде перетворено на BTC за початково узгодженою ціною, таким чином «покупка на падінні» біткойна. Якщо говорити простими словами, сніжок трохи нагадує високопроцентний депозит з умовами: зазвичай отримуєте відсотки, у разі різкого падіння ринку – купуєте на дні, капітал перетворюється на BTC; у разі різкого зростання ринку – заздалегідь фіксуєте прибуток.

Наприклад, припустимо, що поточна ціна BTC становить $ 105, 000, інвестор купує продукт "сніжок" на зростання BTC за USDT, встановлюючи ціну прибутку на $ 120, 000 і захисну ціну на $ 90, 000, річна процентна ставка 10%, термін 3 місяці. Протягом наступного періоду спостереження можливі наступні три сценарії:

Це і є ризик снігового кулі: в умовах екстремального одностороннього падіння, початковий капітал може бути конвертований у BTC за початково високою ціною, зазнаючи певних втрат. В цілому, снігова куля підходить для інвесторів, які мають уявлення про ринок, хочуть отримати високий дохід від відсотків і можуть прийняти найгірший сценарій, коли їм повернуть біткойн.

Підсумок: Основні характеристики продукту «Сніжок» полягають у «отриманні відсотків» та «захисті від падіння». Коли ціна BTC залишається стабільною, «Сніжок» може запропонувати вищу відсоткову ставку, ніж звичайні депозити; коли ціна різко зростає, автоматично фіксується прибуток; коли ціна різко падає, інвестори пасивно тримають монети, що еквівалентно «застрягли» на високих рівнях (це ризик, з яким інвестори повинні бути готові). Тому «Сніжок» підходить для інвесторів із середнім ризиком, які хочуть «отримати прибуток» і не проти зрештою тримати монети.

2. Що таке BTC акумуляторні опціони (AQ, Accumulator)?

“Кумулятивні опціони” (Accumulator, скорочено AQ) звучить дуже вражаюче, насправді його можна просто зрозуміти як контракт на «купівлю монет за знижкою частинами». Він дозволяє вам протягом певного періоду заздалегідь погодженою зниженою ціною (ціна виконання) регулярно купувати BTC, незалежно від того, яка ринкова ціна в даний момент. Це трохи схоже на угоду з оптового запасу: ви і контрагент (гравець) погоджуєтеся, що «я готовий купувати певну кількість BTC щодня за $ 100, 000 протягом наступних N днів», ця $ 100, 000 є трохи нижчою зниженою ціною порівняно з поточною ринковою ціною $ 105, 000. Якщо далі ціна BTC продовжує коливатися нижче ціни викупу (наприклад, $ 115, 000), ви можете щодня купувати дешевий BTC за $ 100, 000, повільно накопичуючи позицію. Якщо раптом BTC сильно зросте, і одного дня ціна закриття перевищить $ 115, 000, цю угоду автоматично скасують (вибивання), подальші покупки зупиняються — адже ринкова ціна вже перевищила ціну угоди, можливість купувати за знижкою закінчується. Чи не здається, що це трохи схоже на шопінг, коли ви стикаєтеся зі знижковими акціями: якщо ціна в межах знижки, то щодня купуєте трохи товару; якщо ж ціна різко зросте понад межі знижки, акція закінчується раніше.

Але є ще один важливий механізм для експресів: множинні покупки (їх ще називають подвійними покупками і т.д.). Це означає, що як тільки ціна BTC впаде нижче вашої зниженої ціни, ви можете не тільки продовжувати купувати, але й подвоїти! Це звучить божевільно, але логіка проста - якщо ви оптимістично налаштовані щодо BTC і готові купити його за $100 000, коли ринок падає до нижчих $90 000, це еквівалентно більшій знижці, і вам доведеться «купувати дешевше». 💰 Тому багато AQ контрактів передбачають, що якщо ринкова ціна нижча за ціну виконання в певний день, кількість покупки на цей день буде збільшена вдвічі (або збільшена на обумовлений мультиплікатор). Повернемося до попереднього прикладу: ціна страйку $100 000, ціна нокауту $115 000. Якщо BTC коливається в районі $100 тис., то щодня ви купуєте, наприклад, 0,01 BTC (з $1 000); Якщо BTC впаде нижче $100 тис до $95 тис у будь-який день, тобі доведеться купити вдвічі більше 0,02 BTC того ж дня (все ще за ціною $100 тис і заплативши $2 000). Таким чином, чим нижча ціна, тим більше ви купуєте, і повністю «купуєте падіння», щоб накопичити позицію 📉 біткоіни. Звичайно, цей механізм множинних покупок також пов'язаний з ризиками: якщо BTC різко впаде, ви продовжите купувати велику суму за вищою ціною протоколу, втратите більше, ніж купили б за прямою ринковою ціною, і навіть можете інвестувати більше грошей, ніж планувалося спочатку. Тому AQ більше підходить для інвесторів, які твердо оптимістично налаштовані щодо довгострокової вартості BTC і мають намір продовжувати накопичувати монети - неважливо, зростає ринок або падає, вони в кінцевому підсумку отримають партію біткоіни, куплену з фіксованою знижкою, а короткострокові втрати паперів можуть бути компенсовані довгостроковим підвищенням.

Резюме: Основна суть накопичувальних опціонів полягає в "інвестуванні з дисконтом" та "змінюванні кількості відповідно до ринку". Коли ціна BTC знаходиться в межах або знижується, ви можете купувати за заздалегідь визначеною зниженою ціною (чим нижча ціна, тим більше купуєте), що еквівалентно автоматичному виконанню інвестиційної стратегії та стратегії покупки за низькою ціною; коли ціна швидко зростає, контракт завершується раніше, щоб уникнути покупки монет за високою ціною. AQ підходить для інвесторів з високою терпимістю до ризику, які вважають, що BTC має потенціал для довгострокового зростання та бажають купувати монети за низькою ціною, оскільки цей продукт по суті є структурованим способом здійснення довгострокових накопичувальних операцій з монетами.

3. Хто більше підходить тобі: Сніжок чи AQ?

З вищевикладеного можна зробити висновок, що Snowball і AQ, хоча обидва є структурованими продуктами BTC, мають значні відмінності в позиціонуванні та цільовій аудиторії:

• Сніжок: підходить для інвесторів з поміркованим підходом, які ставлять отримання прибутку на перше місце. Якщо ви тільки що купили USDT і хочете отримати дохід, вищий ніж від зберігання стабільної монети, і не впевнені в короткострокових тенденціях BTC або не плануєте довгостроково утримувати велику кількість Біткойнів, Сніжок буде непоганим вибором. Його дохідність зазвичай вища за звичайні фінансові інструменти, а в умовах стабільного ринку або невеликого зростання прибуток може бути значним; навіть якщо ви стикаєтеся з різким падінням, отримуючи монети пасивно, кількість BTC, яку ви отримаєте, буде обмеженою, що еквівалентно невеликому "застою", ризик менший, ніж при прямому утриманні монет. Іншими словами, Сніжок більше схожий на фінансовий продукт, орієнтований на отримання відсотків, з акцентом на отримання монет.
• Накопичувальні опціони (AQ): підходять для агресивних інвесторів, які впевнені в довгостроковій цінності BTC. Якщо ви плануєте регулярно інвестувати в монети, готові купувати більше під час падіння цін, прагнучи накопичити більше BTC за низькою ціною, а не отримувати короткострокові відсотки, тоді AQ може більше відповідати вашим потребам. Це, по суті, автоматизований регулярний внесок + механізм купівлі за низькою ціною, який допомагає вам купувати Біткойн за зниженою ціною в умовах коливань або падіння ринку. Варто зазначити, що AQ має вищі вимоги до фінансових можливостей і здатності витримувати ризик: ви повинні мати достатньо коштів, щоб впоратися з потенційною подвоєною покупкою, і змогти витримати тимчасові збитки. Тому AQ більше схожі на інструмент накопичення монет, підходить для інвесторів з довгостроковими планами зберігання Біткойна та високою ризиковою схильністю.

Якщо ці два продукти звучать схоже, і ви не знаєте, як вибрати, розгляньте свої інвестиційні цілі та схильність до ризику: чи ви більше цінуєте стабільний прибуток, чи хочете накопичувати монету на коливаннях? Перший варіант - вибрати Сніжок, другий - AQ, як різниця між "зберіганням грошей з відсотками" та "регулярними інвестиціями в монету". Звичайно, будь-які інвестиції не є вибором між двома варіантами; ви також можете гнучко поєднувати ці два типи продуктів відповідно до ринкових умов та своїх потреб у розподілі активів: на частину коштів використовувати Сніжок для отримання відсотків, а на іншу частину - купувати монету через AQ під час падіння, отримуючи переваги від кожного.

4. Інвестиційні поради: звертайте увагу на ризикові вподобання, обирайте регульовані платформи

Незалежно від того, чи ви в кінцевому підсумку схиляєтеся до Snowball чи AQ, важливо діяти в межах своїх можливостей і розуміти ризики продукту. Доходи та ризики структурованих продуктів, як правило, пропорційні: високий дохід супроводжується високим ризиком, новачкам слід ретельно ознайомитися з умовами продукту (такі як ціна вибивання, ціна входу, купівля зі знижкою, купівля з множником та інші поняття, вже пояснені вище) перш ніж вирішити, чи брати участь. Чітко визначте свої уподобання щодо ризику та мету розподілу: якщо ви хочете стабільно збільшити капітал, то краще взяти менше монет і більше заробити на відсотках; якщо вірите, що BTC обов'язково зросте в довгостроковій перспективі, то користуйтеся знижками, щоб накопичити більше монет, але також потрібно бути готовим витримати короткострокові коливання.

Нарешті, настійно рекомендуємо всім брати участь у таких інвестиціях у структурувані продукти BTC через відповідні та надійні платформи. Matrixport, як провідна у світі платформа для фінансових послуг у сфері криптовалют, пропонує можливості для торгівлі криптоактивами, інвестування, кредитування, зберігання, RWA, досліджень тощо, обсяги управління та зберігання коштів досягають 60 мільярдів доларів США, прагнучи надати глобальним користувачам різноманітні криптофінансові рішення, допомагаючи користувачам максимально використовувати свої кошти та забезпечувати постійне зростання активів.

На платформі Matrixport інвестиційний поріг для продуктів Snowball та накопичувальних опціонів є відносно низьким, всього від ста доларів, а терміни можуть бути гнучкими, навіть від кількох днів, що робить їх підходящими для звичайних інвесторів. Ці продукти працюють на легальних платформах, механізм прозорий і відкритий, а також мають професійні заходи контролю ризиків для кращого захисту прав та безпеки коштів інвесторів.

Інвестування та фінансове планування не мають фіксованої формули, вибір відповідних інструментів є надзвичайно важливим. Сподіваюсь, ця стаття допоможе вам краще зрозуміти різницю між сніговою кулею та накопичувальними Опціонами, щоб ви могли зробити обґрунтований вибір відповідно до вашої ситуації, досягти стабільних доходів і скористатися інвестиційними можливостями. Бажаю всім успіху в інвестуванні, нехай ваше багатство стає все більшим!