Переосмысление Биткойна: мысленный эксперимент о будущем глобального якоря ценности
Введение
Валюта является одним из самых глубоких и наиболее общепризнанных изобретений в процессе человеческой цивилизации. От обмена товарами до металлической валюты, от золотого стандарта до суверенной кредитной валюты, эволюция валюты всегда сопровождалась изменениями в механизмах доверия, эффективности торговли и структурах власти. В настоящее время глобальная валютная система сталкивается с беспрецедентными вызовами: избыток валюты, кризис доверия, ухудшение суверенного долга и геоэкономические потрясения, вызванные гегемонией доллара.
Появление Биткойна и его растущее влияние заставляют нас переосмыслить: в чем же суть денег? В какой форме будет существовать будущий "якорь ценности"?
Революционность Биткойна заключается не только в технологии и алгоритмах, но и в том, что он, как первая в истории человечества система "снизу вверх", инициированная пользователями, бросает вызов тысячелетней парадигме, в которой выпуском валюты управляют государства.
В данной статье будет рассмотрена историческая эволюция валютных якорей, проанализированы проблемы реальной системы золотых резервов, обсуждены экономические инновации и ограничения Биткойна, а также рассмотрена возможность Биткойна как будущего якоря стоимости и перспективы возможного многообразного развития глобальной валютной системы.
Один. Историческая эволюция валютных якорей
1. Рождение обмена товарами и товарной валюты
Первые экономические действия человечества в основном зависели от модели "товарообмена", при которой обе стороны сделки должны были иметь именно те товары, которые нужны другой стороне. Эта "совпадение двойного спроса" значительно ограничивало развитие производства и обращения. Чтобы решить эту проблему, товары с универсально принимаемой ценностью (такие как ракушки, соль, скот и др.) постепенно стали "товарной валютой", что заложило основу для последующей металлической валюты.
2. Золотой стандарт и глобальная расчетная система
После вступления в цивилизованное общество золото и серебро благодаря своей редкости, легкости деления и устойчивости к подделкам стали наиболее представительным общим эквивалентом. Древние цивилизации, такие как Египет, Персия, Греция, Рим и др., использовали металлические деньги как символ государственной власти и общественного богатства.
К 19 веку золотой стандарт был установлен на глобальном уровне, валюта стран была связана с золотом, что обеспечивало стандартизацию международной торговли и расчетов. Англия официально утвердила золотой стандарт в 1816 году, и другие основные экономики постепенно последовали этому примеру. Главное преимущество этой системы заключается в том, что "якорь" валюты ясен, а затраты на доверие между странами низки, но это также привело к тому, что предложение денег ограничивалось запасами золота, что затрудняло поддержку расширения индустриализированной и глобализированной экономики.
3. Восход кредитных денег и суверенного кредита
В первой половине 20 века две мировые войны полностью подорвали золотой стандарт. В 1944 году была установлена Бреттон-Вудская система, при которой доллар был привязан к золоту, а другие основные валюты были связаны с долларом, образовав "долларовый стандарт". В 1971 году правительство США в одностороннем порядке объявило о разрыве связи доллара с золотом, и мировые суверенные валюты официально вошли в эпоху кредитных денег, где страны выпускали валюту на основе собственного кредита и регулировали экономику через долговое расширение и денежно-кредитную политику.
Кредитные деньги принесли огромную гибкость и пространство для экономического роста, но также заложили основы кризиса доверия, гиперинфляции и чрезмерной эмиссии денег. Некоторые развивающиеся страны вновь и вновь оказываются в кризисе своей валюты, даже некоторые развивающиеся экономики испытывают тяжелые времена из-за долгового кризиса и валютной волатильности.
Два, реальные трудности системы золотых резервов
1. Централизация и непрозрачность золотых резервов
Несмотря на то, что золотой стандарт стал историей, золото по-прежнему является важным резервным активом на балансах центральных банков стран. В настоящее время около трети официальных золотых резервов мира хранится в хранилищах Федерального резервного банка Нью-Йорка в США. Эта схема возникла из доверия к экономической и военной безопасности США в послевоенной международной финансовой системе, но также привела к значительной концентрации и проблемам непрозрачности.
Например, Германия объявила о возвращении части своих золотых резервов из США на родину, одной из причин этого является недоверие к счетам американского казначейства и невозможность провести инвентаризацию на месте в течение длительного времени. Сложно проверить, совпадают ли счета казначейства с фактическими золотыми резервами. Кроме того, распространение подобных производных "бумажного золота" также ослабляет взаимосвязь между "бухгалтерским золотом" и физическим золотом.
2. Невалюта M0 золота
В современном обществе золото больше не обладает характеристиками повседневной валюты (M0). Физические лица и предприятия не могут напрямую рассчитываться золотом за повседневные сделки, даже трудно непосредственно владеть и перемещать физическое золото. Основная роль золота заключается в том, что оно больше используется для расчетов между суверенными государствами, резервирования крупных активов и как инструмент хеджирования на финансовых рынках.
Международные расчеты в золоте обычно включают сложные процедуры клиринга, длительные задержки и высокие затраты на безопасность. Более того, прозрачность золотых сделок между центральными банками крайне низка, а проверка счетов зависит от доверия к централизованным учреждениям. Это делает роль золота как "якоря стоимости" все более символической, а не фактической.
Три. Экономические инновации и реальные ограничения Биткойна
1.Алгоритмическое "якорение" Биткойна и его денежные свойства
С момента своего появления в 2009 году Биткойн, обладая фиксированным объемом, децентрализованными, прозрачными и проверяемыми характеристиками, вызвал новую волну размышлений о "цифровом золоте" по всему миру. Правила поставки Биткойна записаны в алгоритме, и никто не может изменить предельный объем в 21 миллион монет. Эта редкость, "закрепленная алгоритмом", схожа с физической редкостью золота, но в эпоху глобального интернета она более радикальна и прозрачна.
Все транзакции Биткойн записываются в блокчейн, и любой человек в мире может публично проверить книгу учёта, не полагаясь на какие-либо централизованные учреждения. Это свойство теоретически значительно снижает риск "несоответствия между учётными данными и реальными активами" и значительно повышает эффективность и прозрачность расчётов.
2. Распространение Биткойна "снизу вверх"
Биткойн имеет одно основное отличие от традиционных валют: традиционные валюты выпускаются и распространяются "сверху вниз" государственной властью, в то время как Биткойн принимается и постепенно распространяется "снизу вверх" пользователями, а затем и среди предприятий, финансовых учреждений и даже суверенных государств.
Пользователи первыми, учреждения следом: Биткойн изначально был спонтанно принят группой любителей криптографических технологий и либералов. С усилением сетевого эффекта, ростом цен и расширением областей применения все больше людей, предприятий и даже финансовых учреждений начинают владеть активами Биткойн.
Пассивная адаптация государств: некоторые страны признали Биткойн законным платежным средством, некоторые страны одобрили финансовые продукты, связанные с Биткойном, позволяя учреждениям и широкой общественности участвовать в рынке Биткойна через законные каналы. База пользователей Биткойна и уровень его принятия на рынке способствовали пассивному принятию этой новой формы валюты суверенными государствами.
Глобальная безграничная экспансия: сетевой эффект Биткойна преодолел суверенные границы, и как в развитых странах, так и на развивающихся рынках, большое количество пользователей спонтанно используют Биткойн в повседневной жизни, для накопления активов и трансакций между странами.
Это историческое изменение показывает, что то, сможет ли Биткойн стать глобальной валютой, больше не зависит полностью от "одобрения" государств или учреждений, а зависит от наличия достаточного количества пользователей и рыночного консенсуса.
3. Реальные ограничения и критика
Биткойн хотя и имеет революционные теоретические и технические аспекты, в реальном применении все еще существует множество ограничений:
Волатильность цен: цена Биткойна легко подвержена влиянию рыночных настроений, политических новостей и ликвидностных шоков, краткосрочные колебания превышают колебания суверенных валют.
Низкая эффективность транзакций и высокий энергопотребление: блокчейн Биткойн обрабатывает ограниченное количество транзакций в секунду, время подтверждения долгое, а механизм доказательства работы потребляет огромное количество энергии.
Суверенное сопротивление и риски регулирования: некоторые страны занимаются негативным или даже подавляющим отношением к Биткойн, что приводит к диверсификации глобального рынка.
Неравномерное распределение богатства и технологический барьер: ранние пользователи Биткойн и небольшое количество крупных владельцев контролируют значительное количество Биткойн, богатство сильно сосредоточено. Кроме того, обычным пользователям необходимо преодолевать определенный технологический барьер, что делает их уязвимыми к мошенничеству и рискам потери приватных ключей.
Четыре. Сходства и различия между Биткойном и золотом: мыслительный эксперимент о будущем якоре ценности
1. Исторический скачок в эффективности и прозрачности сделок
Эпоха золота как якоря стоимости, международная торговля крупными партиями золота часто требует использования самолетов, кораблей, бронемашин и других средств для физической транспортировки, что не только занимает дни или даже недели, но и влечет за собой высокие расходы на транспортировку и страхование. Например, Центральный банк Германии объявил о возвращении золотых резервов из-за границы, и весь план занял много лет для завершения.
Более того, в глобальной системе золотых запасов существует серьезная проблема непрозрачности учета и сложностей с инвентаризацией. Право собственности на золотые запасы, место их хранения и фактическое состояние часто зависят только от односторонних заявлений централизованных учреждений. В такой системе межгосударственные затраты на доверие крайне высоки, что ограничивает устойчивость международной финансовой системы.
Биткойн же совершенно иначе справляется с этими проблемами. Владение и передача Биткойна полностью записываются в цепочке, и любой человек в мире может в реальном времени и открыто это проверить. Независимо от того, физическое лицо, компания или государство, достаточно иметь приватный ключ, чтобы в любое время управлять средствами, без необходимости физического перемещения и без третьих лиц в качестве посредников; перевод средств по всему миру занимает всего несколько десятков минут. Эта беспрецедентная прозрачность и возможность верификации придают Биткойну эффективность и доверие в крупных расчетах и в качестве средства накопления ценности, недоступные золоту.
Несмотря на то, что Биткойн значительно превосходит золото по прозрачности и эффективности переводов, он все еще сталкивается с многими ограничениями в повседневных платежах и мелких операциях — такие проблемы, как скорость транзакций, комиссии и колебания цен, затрудняют его превращение в "наличные" или M0 в реальной жизни.
Однако, ссылаясь на теорию денежной иерархии M0/M1/M2, можно представить, что в будущем денежная система будет иметь следующую структуру:
Биткойн и другие "якорные активы" служат средством хранения ценности и инструментом крупной расчётной деятельности на уровне M1+, подобно роли золота в активах центральных банков, но более прозрачны и легче поддаются клирингу.
Стабильные монеты на основе Биткойн, сети второго уровня (такие как сеть Lightning), суверенные цифровые валюты (CBDC) и т.д. выполняют функции повседневных платежей, микро-платежей и розничных расчетов. Эти "дочерние токены" привязаны к Биткойн или выпускаются под его гарантии, обеспечивая единство эффективности обращения и стабильности цен.
Биткойн стал "общим эквивалентом" и "мерой стоимости" социальных ресурсов, который широко признан на мировом рынке, но не используется напрямую для повседневного потребления, а служит "балластом" экономической системы, подобно золоту.
Эта многоуровневая структура позволяет использовать дефицитность и прозрачность Биткойна в качестве глобального "якоря ценности", а также благодаря технологическим инновациям удовлетворять потребности в удобных и недорогих повседневных платежах.
Пункт 5. Возможная эволюция будущей валютной системы и критическое мышление
1. Многоуровневая, многоролевая структура валюты
Будущая валютная система, вероятно, больше не будет доминировать единственная суверенная валюта, а станет трехуровневой системой сосуществования «ценностного якоря — платежного средства — местной валюты», где сотрудничество и конкуренция будут идти рука об руку:
Ценностный якорь: Биткойн (или аналогичные цифровые активы) выступает в качестве децентрализованного глобального резервного актива, выполняя роль "высшей валюты" для транснациональных расчетов, резервов центральных банков, хеджирования ценности и т.д.
Платежные средства: стабильные монеты, суверенные цифровые валюты, сеть Lightning и т.д., привязанные к Биткойну или суверенной валюте, для реализации повседневного обращения, платежей и оценки.
Местная валюта: национальные валюты продолжают выполнять функции регулирования и управления местной экономикой, достигая целей налоговой, социальной политики и экономической политики.
В такой многослойной структуре три основные функции денег (средство обмена, мера стоимости, хранение стоимости) будут более четко распределены между различными токенами и уровнями, а также будут повышены способность к диверсификации рисков и инновациям в глобальной экономике.
2. Новые механизмы доверия и потенциальные риски
Но эта новая система не лишена рисков. Смогут ли алгоритмы и сетевой консенсус действительно заменить государственный суверенитет и кредит центральных учреждений? Будет ли децентрализованная природа Биткойна подвержена влиянию олигархов по вычислительной мощности, недостатков в управлении протоколом или технологическим прогрессом? Глобальные различия в регулировании, конфликт политики, "черные лебеди" и т.д. могут стать факторами нестабильности в будущей валютной системе.
Кроме того, суверенные государства могут ограничивать расширение Биткойна через строгую регуляцию, налоги, технические блокировки и другие меры для защиты своих интересов. Смогут ли Биткойн действительно достичь глобального консенсуса и долгое время сохранять статус "цифрового золота" по пути "снизу вверх", все еще нужно проверить временем.
Заключение и открытые вопросы
Оглядываясь на эволюцию валюты, от обмена товарами до золотого стандарта, а затем до кредитных денег, каждая замена "якорной вещи" сопровождалась глубокими изменениями в механизмах доверия и социальных организациях. Бит
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
8
Поделиться
комментарий
0/400
DefiPlaybook
· 07-09 15:34
Данные TVL показывают, что BTC еще далеко от цели.
Биткойн может ли стать новым глобальным якорем ценности Исследование эволюции будущей валютной системы
Переосмысление Биткойна: мысленный эксперимент о будущем глобального якоря ценности
Введение
Валюта является одним из самых глубоких и наиболее общепризнанных изобретений в процессе человеческой цивилизации. От обмена товарами до металлической валюты, от золотого стандарта до суверенной кредитной валюты, эволюция валюты всегда сопровождалась изменениями в механизмах доверия, эффективности торговли и структурах власти. В настоящее время глобальная валютная система сталкивается с беспрецедентными вызовами: избыток валюты, кризис доверия, ухудшение суверенного долга и геоэкономические потрясения, вызванные гегемонией доллара.
Появление Биткойна и его растущее влияние заставляют нас переосмыслить: в чем же суть денег? В какой форме будет существовать будущий "якорь ценности"?
Революционность Биткойна заключается не только в технологии и алгоритмах, но и в том, что он, как первая в истории человечества система "снизу вверх", инициированная пользователями, бросает вызов тысячелетней парадигме, в которой выпуском валюты управляют государства.
В данной статье будет рассмотрена историческая эволюция валютных якорей, проанализированы проблемы реальной системы золотых резервов, обсуждены экономические инновации и ограничения Биткойна, а также рассмотрена возможность Биткойна как будущего якоря стоимости и перспективы возможного многообразного развития глобальной валютной системы.
Один. Историческая эволюция валютных якорей
1. Рождение обмена товарами и товарной валюты
Первые экономические действия человечества в основном зависели от модели "товарообмена", при которой обе стороны сделки должны были иметь именно те товары, которые нужны другой стороне. Эта "совпадение двойного спроса" значительно ограничивало развитие производства и обращения. Чтобы решить эту проблему, товары с универсально принимаемой ценностью (такие как ракушки, соль, скот и др.) постепенно стали "товарной валютой", что заложило основу для последующей металлической валюты.
2. Золотой стандарт и глобальная расчетная система
После вступления в цивилизованное общество золото и серебро благодаря своей редкости, легкости деления и устойчивости к подделкам стали наиболее представительным общим эквивалентом. Древние цивилизации, такие как Египет, Персия, Греция, Рим и др., использовали металлические деньги как символ государственной власти и общественного богатства.
К 19 веку золотой стандарт был установлен на глобальном уровне, валюта стран была связана с золотом, что обеспечивало стандартизацию международной торговли и расчетов. Англия официально утвердила золотой стандарт в 1816 году, и другие основные экономики постепенно последовали этому примеру. Главное преимущество этой системы заключается в том, что "якорь" валюты ясен, а затраты на доверие между странами низки, но это также привело к тому, что предложение денег ограничивалось запасами золота, что затрудняло поддержку расширения индустриализированной и глобализированной экономики.
3. Восход кредитных денег и суверенного кредита
В первой половине 20 века две мировые войны полностью подорвали золотой стандарт. В 1944 году была установлена Бреттон-Вудская система, при которой доллар был привязан к золоту, а другие основные валюты были связаны с долларом, образовав "долларовый стандарт". В 1971 году правительство США в одностороннем порядке объявило о разрыве связи доллара с золотом, и мировые суверенные валюты официально вошли в эпоху кредитных денег, где страны выпускали валюту на основе собственного кредита и регулировали экономику через долговое расширение и денежно-кредитную политику.
Кредитные деньги принесли огромную гибкость и пространство для экономического роста, но также заложили основы кризиса доверия, гиперинфляции и чрезмерной эмиссии денег. Некоторые развивающиеся страны вновь и вновь оказываются в кризисе своей валюты, даже некоторые развивающиеся экономики испытывают тяжелые времена из-за долгового кризиса и валютной волатильности.
Два, реальные трудности системы золотых резервов
1. Централизация и непрозрачность золотых резервов
Несмотря на то, что золотой стандарт стал историей, золото по-прежнему является важным резервным активом на балансах центральных банков стран. В настоящее время около трети официальных золотых резервов мира хранится в хранилищах Федерального резервного банка Нью-Йорка в США. Эта схема возникла из доверия к экономической и военной безопасности США в послевоенной международной финансовой системе, но также привела к значительной концентрации и проблемам непрозрачности.
Например, Германия объявила о возвращении части своих золотых резервов из США на родину, одной из причин этого является недоверие к счетам американского казначейства и невозможность провести инвентаризацию на месте в течение длительного времени. Сложно проверить, совпадают ли счета казначейства с фактическими золотыми резервами. Кроме того, распространение подобных производных "бумажного золота" также ослабляет взаимосвязь между "бухгалтерским золотом" и физическим золотом.
2. Невалюта M0 золота
В современном обществе золото больше не обладает характеристиками повседневной валюты (M0). Физические лица и предприятия не могут напрямую рассчитываться золотом за повседневные сделки, даже трудно непосредственно владеть и перемещать физическое золото. Основная роль золота заключается в том, что оно больше используется для расчетов между суверенными государствами, резервирования крупных активов и как инструмент хеджирования на финансовых рынках.
Международные расчеты в золоте обычно включают сложные процедуры клиринга, длительные задержки и высокие затраты на безопасность. Более того, прозрачность золотых сделок между центральными банками крайне низка, а проверка счетов зависит от доверия к централизованным учреждениям. Это делает роль золота как "якоря стоимости" все более символической, а не фактической.
Три. Экономические инновации и реальные ограничения Биткойна
1.Алгоритмическое "якорение" Биткойна и его денежные свойства
С момента своего появления в 2009 году Биткойн, обладая фиксированным объемом, децентрализованными, прозрачными и проверяемыми характеристиками, вызвал новую волну размышлений о "цифровом золоте" по всему миру. Правила поставки Биткойна записаны в алгоритме, и никто не может изменить предельный объем в 21 миллион монет. Эта редкость, "закрепленная алгоритмом", схожа с физической редкостью золота, но в эпоху глобального интернета она более радикальна и прозрачна.
Все транзакции Биткойн записываются в блокчейн, и любой человек в мире может публично проверить книгу учёта, не полагаясь на какие-либо централизованные учреждения. Это свойство теоретически значительно снижает риск "несоответствия между учётными данными и реальными активами" и значительно повышает эффективность и прозрачность расчётов.
2. Распространение Биткойна "снизу вверх"
Биткойн имеет одно основное отличие от традиционных валют: традиционные валюты выпускаются и распространяются "сверху вниз" государственной властью, в то время как Биткойн принимается и постепенно распространяется "снизу вверх" пользователями, а затем и среди предприятий, финансовых учреждений и даже суверенных государств.
Пользователи первыми, учреждения следом: Биткойн изначально был спонтанно принят группой любителей криптографических технологий и либералов. С усилением сетевого эффекта, ростом цен и расширением областей применения все больше людей, предприятий и даже финансовых учреждений начинают владеть активами Биткойн.
Пассивная адаптация государств: некоторые страны признали Биткойн законным платежным средством, некоторые страны одобрили финансовые продукты, связанные с Биткойном, позволяя учреждениям и широкой общественности участвовать в рынке Биткойна через законные каналы. База пользователей Биткойна и уровень его принятия на рынке способствовали пассивному принятию этой новой формы валюты суверенными государствами.
Глобальная безграничная экспансия: сетевой эффект Биткойна преодолел суверенные границы, и как в развитых странах, так и на развивающихся рынках, большое количество пользователей спонтанно используют Биткойн в повседневной жизни, для накопления активов и трансакций между странами.
Это историческое изменение показывает, что то, сможет ли Биткойн стать глобальной валютой, больше не зависит полностью от "одобрения" государств или учреждений, а зависит от наличия достаточного количества пользователей и рыночного консенсуса.
3. Реальные ограничения и критика
Биткойн хотя и имеет революционные теоретические и технические аспекты, в реальном применении все еще существует множество ограничений:
Волатильность цен: цена Биткойна легко подвержена влиянию рыночных настроений, политических новостей и ликвидностных шоков, краткосрочные колебания превышают колебания суверенных валют.
Низкая эффективность транзакций и высокий энергопотребление: блокчейн Биткойн обрабатывает ограниченное количество транзакций в секунду, время подтверждения долгое, а механизм доказательства работы потребляет огромное количество энергии.
Суверенное сопротивление и риски регулирования: некоторые страны занимаются негативным или даже подавляющим отношением к Биткойн, что приводит к диверсификации глобального рынка.
Неравномерное распределение богатства и технологический барьер: ранние пользователи Биткойн и небольшое количество крупных владельцев контролируют значительное количество Биткойн, богатство сильно сосредоточено. Кроме того, обычным пользователям необходимо преодолевать определенный технологический барьер, что делает их уязвимыми к мошенничеству и рискам потери приватных ключей.
Четыре. Сходства и различия между Биткойном и золотом: мыслительный эксперимент о будущем якоре ценности
1. Исторический скачок в эффективности и прозрачности сделок
Эпоха золота как якоря стоимости, международная торговля крупными партиями золота часто требует использования самолетов, кораблей, бронемашин и других средств для физической транспортировки, что не только занимает дни или даже недели, но и влечет за собой высокие расходы на транспортировку и страхование. Например, Центральный банк Германии объявил о возвращении золотых резервов из-за границы, и весь план занял много лет для завершения.
Более того, в глобальной системе золотых запасов существует серьезная проблема непрозрачности учета и сложностей с инвентаризацией. Право собственности на золотые запасы, место их хранения и фактическое состояние часто зависят только от односторонних заявлений централизованных учреждений. В такой системе межгосударственные затраты на доверие крайне высоки, что ограничивает устойчивость международной финансовой системы.
Биткойн же совершенно иначе справляется с этими проблемами. Владение и передача Биткойна полностью записываются в цепочке, и любой человек в мире может в реальном времени и открыто это проверить. Независимо от того, физическое лицо, компания или государство, достаточно иметь приватный ключ, чтобы в любое время управлять средствами, без необходимости физического перемещения и без третьих лиц в качестве посредников; перевод средств по всему миру занимает всего несколько десятков минут. Эта беспрецедентная прозрачность и возможность верификации придают Биткойну эффективность и доверие в крупных расчетах и в качестве средства накопления ценности, недоступные золоту.
2.Представление "ролевой иерархии" ценностного якоря
Несмотря на то, что Биткойн значительно превосходит золото по прозрачности и эффективности переводов, он все еще сталкивается с многими ограничениями в повседневных платежах и мелких операциях — такие проблемы, как скорость транзакций, комиссии и колебания цен, затрудняют его превращение в "наличные" или M0 в реальной жизни.
Однако, ссылаясь на теорию денежной иерархии M0/M1/M2, можно представить, что в будущем денежная система будет иметь следующую структуру:
Биткойн и другие "якорные активы" служат средством хранения ценности и инструментом крупной расчётной деятельности на уровне M1+, подобно роли золота в активах центральных банков, но более прозрачны и легче поддаются клирингу.
Стабильные монеты на основе Биткойн, сети второго уровня (такие как сеть Lightning), суверенные цифровые валюты (CBDC) и т.д. выполняют функции повседневных платежей, микро-платежей и розничных расчетов. Эти "дочерние токены" привязаны к Биткойн или выпускаются под его гарантии, обеспечивая единство эффективности обращения и стабильности цен.
Биткойн стал "общим эквивалентом" и "мерой стоимости" социальных ресурсов, который широко признан на мировом рынке, но не используется напрямую для повседневного потребления, а служит "балластом" экономической системы, подобно золоту.
Эта многоуровневая структура позволяет использовать дефицитность и прозрачность Биткойна в качестве глобального "якоря ценности", а также благодаря технологическим инновациям удовлетворять потребности в удобных и недорогих повседневных платежах.
Пункт 5. Возможная эволюция будущей валютной системы и критическое мышление
1. Многоуровневая, многоролевая структура валюты
Будущая валютная система, вероятно, больше не будет доминировать единственная суверенная валюта, а станет трехуровневой системой сосуществования «ценностного якоря — платежного средства — местной валюты», где сотрудничество и конкуренция будут идти рука об руку:
Ценностный якорь: Биткойн (или аналогичные цифровые активы) выступает в качестве децентрализованного глобального резервного актива, выполняя роль "высшей валюты" для транснациональных расчетов, резервов центральных банков, хеджирования ценности и т.д.
Платежные средства: стабильные монеты, суверенные цифровые валюты, сеть Lightning и т.д., привязанные к Биткойну или суверенной валюте, для реализации повседневного обращения, платежей и оценки.
Местная валюта: национальные валюты продолжают выполнять функции регулирования и управления местной экономикой, достигая целей налоговой, социальной политики и экономической политики.
В такой многослойной структуре три основные функции денег (средство обмена, мера стоимости, хранение стоимости) будут более четко распределены между различными токенами и уровнями, а также будут повышены способность к диверсификации рисков и инновациям в глобальной экономике.
2. Новые механизмы доверия и потенциальные риски
Но эта новая система не лишена рисков. Смогут ли алгоритмы и сетевой консенсус действительно заменить государственный суверенитет и кредит центральных учреждений? Будет ли децентрализованная природа Биткойна подвержена влиянию олигархов по вычислительной мощности, недостатков в управлении протоколом или технологическим прогрессом? Глобальные различия в регулировании, конфликт политики, "черные лебеди" и т.д. могут стать факторами нестабильности в будущей валютной системе.
Кроме того, суверенные государства могут ограничивать расширение Биткойна через строгую регуляцию, налоги, технические блокировки и другие меры для защиты своих интересов. Смогут ли Биткойн действительно достичь глобального консенсуса и долгое время сохранять статус "цифрового золота" по пути "снизу вверх", все еще нужно проверить временем.
Заключение и открытые вопросы
Оглядываясь на эволюцию валюты, от обмена товарами до золотого стандарта, а затем до кредитных денег, каждая замена "якорной вещи" сопровождалась глубокими изменениями в механизмах доверия и социальных организациях. Бит