Bitcoin Halving un año: Este ciclo presenta características únicas
Bitcoin ha pasado un año desde la última Halving, y este ciclo muestra una tendencia claramente diferente a la de antes. En comparación con los ciclos anteriores que experimentaron un aumento explosivo después de la Halving, el aumento de Bitcoin en este ciclo es relativamente moderado, con solo un 31% de aumento. En comparación, el aumento en el mismo período del ciclo anterior fue de hasta 436%.
Al mismo tiempo, el indicador de holders a largo plazo (, como el ratio MVRV ), muestra una fuerte caída en las ganancias no realizadas, lo que indica que el mercado está madurando gradualmente y el espacio de subida se está comprimiendo. En conjunto, estos cambios significan que Bitcoin podría estar entrando en una nueva fase, donde ya no habrá un aumento parabólico, sino un crecimiento más gradual impulsado por instituciones.
Un ciclo diferente
La trayectoria de desarrollo del ciclo de Bitcoin en esta ronda es muy diferente a la de años anteriores, lo que podría indicar que la forma en que el mercado reacciona ante el evento de Halving está cambiando.
Los ciclos tempranos (, especialmente de 2012 a 2016 y de 2016 a 2020, ), Bitcoin a menudo experimenta un fuerte aumento en esta etapa. El Halving generalmente se acompaña de un fuerte impulso alcista y una tendencia de precios parabólica, gracias principalmente al entusiasmo de los minoristas y a la demanda especulativa.
Sin embargo, el ciclo actual muestra un comportamiento diferente. El precio no ha acelerado su aumento después del Halving, sino que comenzó a dispararse en octubre y diciembre del año anterior, seguido de una consolidación en enero de este año y una corrección a finales de febrero. Este comportamiento de aumento anticipado es completamente diferente del patrón histórico, ya que en el pasado, el Halving solía ser un catalizador para grandes aumentos.
Los factores que causan este cambio son diversos. Bitcoin ya no es solo un activo especulativo impulsado por inversores minoristas, sino que se está convirtiendo cada vez más en una herramienta financiera madura. El aumento de la participación de los inversores institucionales, junto con la presión macroeconómica y los cambios en la estructura del mercado, han llevado a que la respuesta del mercado sea más cautelosa y compleja.
Una señal evidente de esta evolución es el debilitamiento gradual de la intensidad de cada ciclo. A medida que la capitalización de mercado de Bitcoin crece, resulta cada vez más difícil replicar los explosivos aumentos de los primeros años. Por ejemplo, en el ciclo 2020-2024, Bitcoin subió un 436% un año después del Halving. En cambio, el aumento durante este ciclo hasta la fecha ha sido solo del 31%, mucho más moderado.
Esta transformación podría significar que Bitcoin está entrando en una nueva fase, caracterizada por una menor volatilidad y un crecimiento a largo plazo más estable. El Halving podría ya no ser el principal motor, mientras que factores como las tasas de interés, la liquidez y los fondos institucionales están desempeñando un papel más importante.
Es importante destacar que en años anteriores, antes de recuperar la tendencia alcista, también se observó consolidación y retrocesos. Aunque la fase actual se siente lenta y aburrida, podría representar un ajuste saludable antes de la próxima ronda de aumento.
Este ciclo aún podría continuar desviándose del patrón histórico. Es posible que no haya una dramática ruptura de burbuja en la parte superior, sino que presente una tendencia alcista más duradera y estructuralmente más sólida, impulsada más por los fundamentos que por la especulación.
La tasa MVRV de los holders a largo plazo revela la madurez del mercado
El ratio de capitalización de mercado frente al valor real de los poseedores a largo plazo ( LTH ) ha sido un indicador fiable para medir las ganancias no realizadas, mostrando las ganancias obtenidas por los inversores a largo plazo antes de vender. Sin embargo, con el tiempo, este valor está disminuyendo.
Durante el ciclo de 2016-2020, la relación LTH MVRV alcanzó un pico de 35.8, lo que indica enormes ganancias en libro y la formación de un claro máximo. En el ciclo de 2020-2024, el pico cayó drásticamente a 12.2, a pesar de que en ese momento el precio de Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico.
Hasta ahora en este período, el valor máximo de la relación LTH MVRV ha sido de solo 4.35, con una gran disminución. Esto indica que las ganancias obtenidas por los holders a largo plazo son mucho menores que en ciclos anteriores, a pesar del gran aumento en el precio de Bitcoin. Esta tendencia es evidente: el múltiplo de ganancias por ciclo está disminuyendo.
El espacio de crecimiento explosivo de Bitcoin se está comprimiendo, y el mercado está madurando gradualmente. No es un fenómeno accidental; a medida que el mercado se desarrolla, los rendimientos extremos son más difíciles de obtener. La era de los múltiplos de ganancias extremos y impulsados por ciclos podría estar desapareciendo, siendo reemplazada por un crecimiento más suave o estable.
El crecimiento constante del tamaño del mercado significa que se necesita exponencialmente más capital para impulsar significativamente el aumento de precios.
Sin embargo, esto no significa que el ciclo actual haya alcanzado su punto máximo. Los ciclos de años anteriores generalmente incluyen largos períodos de consolidación o pequeñas correcciones, antes de alcanzar nuevos máximos.
A medida que el papel de los inversores institucionales se vuelve cada vez más importante, la fase de acumulación podría extenderse. Por lo tanto, la venta de beneficios en el pico puede no ser tan repentina como en los ciclos anteriores.
Sin embargo, si la tendencia a la baja del índice MVRV continúa, podría reforzar la opinión de que Bitcoin está pasando de un aumento frenético y cíclico a un modelo de crecimiento más moderado pero estructurado.
El aumento más drástico puede haber quedado en el pasado, especialmente para los inversores que ingresaron al mercado en la etapa posterior del ciclo.
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MintMaster
· hace20h
El patrón se ha reducido, el mercado ya no es el mismo.
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OnChain_Detective
· hace20h
el reconocimiento de patrones indica que se ha detectado una anomalía significativa en las ganancias posteriores a la reducción a la mitad... 31% frente a un histórico de 436%? algo no cuadra aquí, amigos
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PositionPhobia
· hace20h
Extraño los días de Gran aumento
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WhaleStalker
· hace20h
Los que controlan el mercado somos nosotros, jeje.
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MagicBean
· hace20h
¿Qué hay de tan presumible? Solo esta subida.
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SorryRugPulled
· hace20h
Mercado bajista jugadores están eufóricos ~ sigue el ritmo de comprar, comprar, comprar.
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BearMarketNoodler
· hace20h
El crecimiento estable es la clave a largo plazo. ¿Quién TM juega contigo en un Gran aumento?
Bitcoin Halving un año: este ciclo muestra un aumento moderado, los ingresos de los holders a largo plazo disminuyen
Bitcoin Halving un año: Este ciclo presenta características únicas
Bitcoin ha pasado un año desde la última Halving, y este ciclo muestra una tendencia claramente diferente a la de antes. En comparación con los ciclos anteriores que experimentaron un aumento explosivo después de la Halving, el aumento de Bitcoin en este ciclo es relativamente moderado, con solo un 31% de aumento. En comparación, el aumento en el mismo período del ciclo anterior fue de hasta 436%.
Al mismo tiempo, el indicador de holders a largo plazo (, como el ratio MVRV ), muestra una fuerte caída en las ganancias no realizadas, lo que indica que el mercado está madurando gradualmente y el espacio de subida se está comprimiendo. En conjunto, estos cambios significan que Bitcoin podría estar entrando en una nueva fase, donde ya no habrá un aumento parabólico, sino un crecimiento más gradual impulsado por instituciones.
Un ciclo diferente
La trayectoria de desarrollo del ciclo de Bitcoin en esta ronda es muy diferente a la de años anteriores, lo que podría indicar que la forma en que el mercado reacciona ante el evento de Halving está cambiando.
Los ciclos tempranos (, especialmente de 2012 a 2016 y de 2016 a 2020, ), Bitcoin a menudo experimenta un fuerte aumento en esta etapa. El Halving generalmente se acompaña de un fuerte impulso alcista y una tendencia de precios parabólica, gracias principalmente al entusiasmo de los minoristas y a la demanda especulativa.
Sin embargo, el ciclo actual muestra un comportamiento diferente. El precio no ha acelerado su aumento después del Halving, sino que comenzó a dispararse en octubre y diciembre del año anterior, seguido de una consolidación en enero de este año y una corrección a finales de febrero. Este comportamiento de aumento anticipado es completamente diferente del patrón histórico, ya que en el pasado, el Halving solía ser un catalizador para grandes aumentos.
Los factores que causan este cambio son diversos. Bitcoin ya no es solo un activo especulativo impulsado por inversores minoristas, sino que se está convirtiendo cada vez más en una herramienta financiera madura. El aumento de la participación de los inversores institucionales, junto con la presión macroeconómica y los cambios en la estructura del mercado, han llevado a que la respuesta del mercado sea más cautelosa y compleja.
Una señal evidente de esta evolución es el debilitamiento gradual de la intensidad de cada ciclo. A medida que la capitalización de mercado de Bitcoin crece, resulta cada vez más difícil replicar los explosivos aumentos de los primeros años. Por ejemplo, en el ciclo 2020-2024, Bitcoin subió un 436% un año después del Halving. En cambio, el aumento durante este ciclo hasta la fecha ha sido solo del 31%, mucho más moderado.
Esta transformación podría significar que Bitcoin está entrando en una nueva fase, caracterizada por una menor volatilidad y un crecimiento a largo plazo más estable. El Halving podría ya no ser el principal motor, mientras que factores como las tasas de interés, la liquidez y los fondos institucionales están desempeñando un papel más importante.
Es importante destacar que en años anteriores, antes de recuperar la tendencia alcista, también se observó consolidación y retrocesos. Aunque la fase actual se siente lenta y aburrida, podría representar un ajuste saludable antes de la próxima ronda de aumento.
Este ciclo aún podría continuar desviándose del patrón histórico. Es posible que no haya una dramática ruptura de burbuja en la parte superior, sino que presente una tendencia alcista más duradera y estructuralmente más sólida, impulsada más por los fundamentos que por la especulación.
La tasa MVRV de los holders a largo plazo revela la madurez del mercado
El ratio de capitalización de mercado frente al valor real de los poseedores a largo plazo ( LTH ) ha sido un indicador fiable para medir las ganancias no realizadas, mostrando las ganancias obtenidas por los inversores a largo plazo antes de vender. Sin embargo, con el tiempo, este valor está disminuyendo.
Durante el ciclo de 2016-2020, la relación LTH MVRV alcanzó un pico de 35.8, lo que indica enormes ganancias en libro y la formación de un claro máximo. En el ciclo de 2020-2024, el pico cayó drásticamente a 12.2, a pesar de que en ese momento el precio de Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico.
Hasta ahora en este período, el valor máximo de la relación LTH MVRV ha sido de solo 4.35, con una gran disminución. Esto indica que las ganancias obtenidas por los holders a largo plazo son mucho menores que en ciclos anteriores, a pesar del gran aumento en el precio de Bitcoin. Esta tendencia es evidente: el múltiplo de ganancias por ciclo está disminuyendo.
El espacio de crecimiento explosivo de Bitcoin se está comprimiendo, y el mercado está madurando gradualmente. No es un fenómeno accidental; a medida que el mercado se desarrolla, los rendimientos extremos son más difíciles de obtener. La era de los múltiplos de ganancias extremos y impulsados por ciclos podría estar desapareciendo, siendo reemplazada por un crecimiento más suave o estable.
El crecimiento constante del tamaño del mercado significa que se necesita exponencialmente más capital para impulsar significativamente el aumento de precios.
Sin embargo, esto no significa que el ciclo actual haya alcanzado su punto máximo. Los ciclos de años anteriores generalmente incluyen largos períodos de consolidación o pequeñas correcciones, antes de alcanzar nuevos máximos.
A medida que el papel de los inversores institucionales se vuelve cada vez más importante, la fase de acumulación podría extenderse. Por lo tanto, la venta de beneficios en el pico puede no ser tan repentina como en los ciclos anteriores.
Sin embargo, si la tendencia a la baja del índice MVRV continúa, podría reforzar la opinión de que Bitcoin está pasando de un aumento frenético y cíclico a un modelo de crecimiento más moderado pero estructurado.
El aumento más drástico puede haber quedado en el pasado, especialmente para los inversores que ingresaron al mercado en la etapa posterior del ciclo.