Análisis de la demanda del mercado de Token de bonos del gobierno RWA y solución TProtocol
El mercado de criptomonedas actual muestra una demanda evidente por un Token de deuda pública que sea puro y orientado a un amplio público de usuarios comunes. Aunque proyectos como MakerDAO y Ondo ya han hecho incursiones en el área de RWA, aún existen algunas limitaciones. TProtocol V2 ha surgido para abordar este vacío en el mercado.
TProtocol es, en apariencia, un producto de préstamo, tomando como ejemplo el pool de Matrixdock, permite a los usuarios pedir prestado USDC utilizando el Token de deuda pública STBT emitido por Matrixdock como colateral. Los usuarios que depositan USDC reciben el Token rUSDP, similar al aUSDC de AAVE, que es un Token generador de intereses.
Uno de los aspectos más destacados del proyecto es que el LTV del préstamo STBT alcanza el 100.5%, lo que teóricamente permite transferir un rendimiento del 99.5% de los bonos del gobierno a los poseedores de rUSDP. Para las posibles situaciones de grandes retiros, TProtocol ha adoptado un modelo OTC con los prestatarios, otorgando un tiempo razonable para el procesamiento, mientras que los retiros pequeños se resuelven a través de retiros regulares o transacciones DEX de USDP.
El valor central de TProtocol radica en maximizar la transmisión de los intereses de los tokens de deuda soberana a los usuarios de depósitos en USDC a través de un modelo de préstamo y garantía institucional, permitiendo que los usuarios comunes también disfruten de los rendimientos de la deuda soberana. Esto resuelve el problema de que muchos proyectos de RWA actualmente solo están dirigidos a inversores calificados, y requieren umbrales de entrada como KYC.
Para controlar el riesgo, TProtocol se centra en productos destinados a fines específicos. Tomando como ejemplo el STBT, su objeto de inversión está claramente definido como bonos del gobierno a corto plazo y recompra inversa de bonos del gobierno, y publica regularmente informes de activos, al mismo tiempo que colabora con plataformas de datos para proporcionar pruebas de reservas. A pesar de esto, el proyecto sigue dependiendo bastante de la confianza en las instituciones depositarias de los activos subyacentes de bonos del gobierno, por lo que TProtocol ha lanzado pools independientes para diferentes activos RWA con el fin de aislar el riesgo.
En términos de diseño de gobernanza, TProtocol adopta un modelo TPS/esTPS similar al de cierto DEX, donde cuanto más tiempo se almacena, mayor es el dividendo. Además, la estructura de doble capa de iUSDP/USDP es similar a la arquitectura sfrxETH/frxETH de cierta plataforma, lo que ayuda a mejorar la eficiencia del capital y los rendimientos de iUSDP.
Actualmente, la competencia en el sector de RWA es intensa. Aunque un proyecto de moneda estable tiene ventaja, su proporción de inversión en bonos del gobierno está limitada. En comparación, TProtocol, a través de un modelo innovador, ofrece a los usuarios comunes la oportunidad de participar en los rendimientos de los bonos del gobierno y espera lograr un retorno que supere el rendimiento básico de los bonos del gobierno.
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TProtocol V2: Creando un nuevo esquema de token de deuda pública RWA inclusivo
Análisis de la demanda del mercado de Token de bonos del gobierno RWA y solución TProtocol
El mercado de criptomonedas actual muestra una demanda evidente por un Token de deuda pública que sea puro y orientado a un amplio público de usuarios comunes. Aunque proyectos como MakerDAO y Ondo ya han hecho incursiones en el área de RWA, aún existen algunas limitaciones. TProtocol V2 ha surgido para abordar este vacío en el mercado.
TProtocol es, en apariencia, un producto de préstamo, tomando como ejemplo el pool de Matrixdock, permite a los usuarios pedir prestado USDC utilizando el Token de deuda pública STBT emitido por Matrixdock como colateral. Los usuarios que depositan USDC reciben el Token rUSDP, similar al aUSDC de AAVE, que es un Token generador de intereses.
Uno de los aspectos más destacados del proyecto es que el LTV del préstamo STBT alcanza el 100.5%, lo que teóricamente permite transferir un rendimiento del 99.5% de los bonos del gobierno a los poseedores de rUSDP. Para las posibles situaciones de grandes retiros, TProtocol ha adoptado un modelo OTC con los prestatarios, otorgando un tiempo razonable para el procesamiento, mientras que los retiros pequeños se resuelven a través de retiros regulares o transacciones DEX de USDP.
El valor central de TProtocol radica en maximizar la transmisión de los intereses de los tokens de deuda soberana a los usuarios de depósitos en USDC a través de un modelo de préstamo y garantía institucional, permitiendo que los usuarios comunes también disfruten de los rendimientos de la deuda soberana. Esto resuelve el problema de que muchos proyectos de RWA actualmente solo están dirigidos a inversores calificados, y requieren umbrales de entrada como KYC.
Para controlar el riesgo, TProtocol se centra en productos destinados a fines específicos. Tomando como ejemplo el STBT, su objeto de inversión está claramente definido como bonos del gobierno a corto plazo y recompra inversa de bonos del gobierno, y publica regularmente informes de activos, al mismo tiempo que colabora con plataformas de datos para proporcionar pruebas de reservas. A pesar de esto, el proyecto sigue dependiendo bastante de la confianza en las instituciones depositarias de los activos subyacentes de bonos del gobierno, por lo que TProtocol ha lanzado pools independientes para diferentes activos RWA con el fin de aislar el riesgo.
En términos de diseño de gobernanza, TProtocol adopta un modelo TPS/esTPS similar al de cierto DEX, donde cuanto más tiempo se almacena, mayor es el dividendo. Además, la estructura de doble capa de iUSDP/USDP es similar a la arquitectura sfrxETH/frxETH de cierta plataforma, lo que ayuda a mejorar la eficiencia del capital y los rendimientos de iUSDP.
Actualmente, la competencia en el sector de RWA es intensa. Aunque un proyecto de moneda estable tiene ventaja, su proporción de inversión en bonos del gobierno está limitada. En comparación, TProtocol, a través de un modelo innovador, ofrece a los usuarios comunes la oportunidad de participar en los rendimientos de los bonos del gobierno y espera lograr un retorno que supere el rendimiento básico de los bonos del gobierno.