Tokenización de acciones: del concepto a la realidad
Con el cambio en el entorno regulatorio, el concepto de acciones tokenizadas está volviendo a captar la atención de la industria cripto. Este artículo revisará la evolución de las acciones tokenizadas, analizará la situación actual del mercado y explorará las oportunidades y desafíos que enfrenta.
Historia del desarrollo de la tokenización de acciones
El concepto de tokenización de acciones se remonta a 2017. En ese momento, la emisión de tokens de seguridad STO( comenzó a surgir como una nueva forma de financiamiento, cuya esencia es digitalizar y poner en cadena los derechos de valores tradicionales. En comparación con el ICO que prevalecía anteriormente, el STO enfatiza la conformidad, intentando combinar la tecnología blockchain con los valores financieros tradicionales.
En 2018, el concepto de STO se popularizó gradualmente, pero se desarrolló lentamente debido a la falta de estándares, la falta de liquidez y otros factores. Después del surgimiento de DeFi en 2020, algunos proyectos intentaron crear activos sintéticos vinculados a los precios de las acciones a través de contratos inteligentes, como Synthetix y Mirror Protocol. Este modelo no requiere poseer acciones directamente, lo que permite eludir los costos regulatorios, pero finalmente se volvió difícil de sostener debido a la falta de demanda.
Al mismo tiempo, algunas plataformas de intercambio centralizadas también comenzaron a ofrecer servicios de tokenización de acciones. Sin embargo, debido a la presión regulatoria, estos servicios se vieron forzados a detenerse rápidamente. Hasta que recientemente cambió la actitud regulatoria, el concepto de activos del mundo real RWA) ( surgió, y la tokenización de acciones volvió a convertirse en el centro de atención del mercado. Este nuevo modelo enfatiza la conformidad, emitiendo en la cadena tokens garantizados 1:1 por activos reales a través de emisores que cumplen con los requisitos.
![Política de criptomonedas de Qin impulsa la narrativa RWA en el mercado de valores de EE. UU., interpretación de las oportunidades y desafíos de la tokenización de acciones])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fcb8221360c00c36b9bd15957a95f1fa.webp(
Panorama actual del mercado de RWA en acciones
Actualmente, el mercado de RWA de acciones todavía se encuentra en una etapa temprana, centrado principalmente en las acciones de EE. UU. Los datos muestran que el volumen total de emisión de este mercado alcanza los 445.4 millones de dólares, de los cuales 429.84 millones de dólares provienen de EXOD, es decir, acciones en cadena emitidas por Exodus Movement, Inc. Exodus es una empresa de desarrollo de billeteras de criptomonedas, cuyas acciones ordinarias de clase A pueden ser transferidas a la gestión de la blockchain de Algorand.
Aparte de EXOD, el resto de la cuota de mercado de aproximadamente 16 millones de dólares proviene principalmente del proyecto Backed Finance. Este proyecto permite a los usuarios que han pasado KYC acuñar tokens de acciones en la cadena en el mercado primario utilizando USDC. Actualmente, Backed emite principalmente dos activos: CSPX y COIN, con un volumen total de emisión de aproximadamente 13 millones de dólares, y la liquidez principal se concentra en las cadenas Gnosis y Base.
Cabe destacar que la estrategia Ondo Global Markets anunciada recientemente por Ondo Finance también tiene como objetivo la tokenización de acciones como su principal activo comercial, lo que podría impulsar el desarrollo de este campo.
![Política de criptomonedas impulsa la narrativa RWA en el mercado de valores estadounidense, interpretando las oportunidades y desafíos de la tokenización de acciones])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-59fdb3bc9080c4e7520994133d79a18f.webp(
![La política de親加密 impulsa la narrativa de RWA en el mercado de valores estadounidense, analizando las oportunidades y desafíos de la tokenización de acciones])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bace5857bea209ca4935e71a12a39ce2.webp(
![La política de criptomonedas impulsa la narrativa RWA en el mercado de valores de EE. UU., interpretando las oportunidades y desafíos de la tokenización de acciones])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-989e5e24c9b94347235153dca2872816.webp(
Ventajas y desafíos de las acciones RWA
Las acciones RWA generalmente se consideran que tienen las siguientes ventajas:
Comercio 24/7: La tecnología blockchain permite que las transacciones no estén limitadas por el horario de las bolsas tradicionales.
Reducir el costo para los usuarios no estadounidenses de adquirir activos estadounidenses: utilizar monedas estables puede reducir los costos y el tiempo de las transacciones transfronterizas.
Potencial de innovación financiera: las características programables permiten su integración con el ecosistema DeFi, creando nuevos productos financieros.
Sin embargo, este campo aún enfrenta desafíos:
Avances en la política regulatoria: Actualmente, la política aún no ha resuelto completamente el problema de "igualdad de derechos entre acciones y monedas", lo que limita ciertos escenarios de transacción.
Uso de stablecoins: los costos y la conveniencia de usar stablecoins por parte de los inversores no estadounidenses aún deben mejorar.
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Oportunidades de mercado a corto plazo
Las empresas que cotizan en bolsa pueden referirse al caso de EXOD para emitir tokens de acciones en la cadena, aumentando el potencial de valoración.
Los productos de tokenización de acciones estadounidenses de alto dividendo pueden atraer protocolos DeFi orientados a ingresos, como Ethena.
Con la clarificación gradual del entorno regulatorio y el aumento de la demanda del mercado, se espera que las acciones tokenizadas jueguen un papel importante en la innovación financiera futura.
![La política de cripto amigable impulsa la narrativa RWA en el mercado de valores de EE. UU., interpretando las oportunidades y desafíos de la tokenización de acciones])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-90408e36c956b1901b89bca5562014ec.webp(
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SerLiquidated
· 07-16 00:04
mundo Cripto tomar a la gente por tonta咯
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MetaMaskVictim
· 07-13 18:22
¡Todo es culpa de rwa!
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OPsychology
· 07-13 18:21
¿Cómo se logra el cumplimiento? Aún es temprano.
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GasWhisperer
· 07-13 18:03
mempool signs point to rwa szn loading...
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BTCRetirementFund
· 07-13 17:58
De nuevo cocinando arroz frío, hablemos de eso la próxima vez.
La tokenización de acciones vuelve al foco: el concepto RWA lidera un nuevo desarrollo
Tokenización de acciones: del concepto a la realidad
Con el cambio en el entorno regulatorio, el concepto de acciones tokenizadas está volviendo a captar la atención de la industria cripto. Este artículo revisará la evolución de las acciones tokenizadas, analizará la situación actual del mercado y explorará las oportunidades y desafíos que enfrenta.
Historia del desarrollo de la tokenización de acciones
El concepto de tokenización de acciones se remonta a 2017. En ese momento, la emisión de tokens de seguridad STO( comenzó a surgir como una nueva forma de financiamiento, cuya esencia es digitalizar y poner en cadena los derechos de valores tradicionales. En comparación con el ICO que prevalecía anteriormente, el STO enfatiza la conformidad, intentando combinar la tecnología blockchain con los valores financieros tradicionales.
En 2018, el concepto de STO se popularizó gradualmente, pero se desarrolló lentamente debido a la falta de estándares, la falta de liquidez y otros factores. Después del surgimiento de DeFi en 2020, algunos proyectos intentaron crear activos sintéticos vinculados a los precios de las acciones a través de contratos inteligentes, como Synthetix y Mirror Protocol. Este modelo no requiere poseer acciones directamente, lo que permite eludir los costos regulatorios, pero finalmente se volvió difícil de sostener debido a la falta de demanda.
Al mismo tiempo, algunas plataformas de intercambio centralizadas también comenzaron a ofrecer servicios de tokenización de acciones. Sin embargo, debido a la presión regulatoria, estos servicios se vieron forzados a detenerse rápidamente. Hasta que recientemente cambió la actitud regulatoria, el concepto de activos del mundo real RWA) ( surgió, y la tokenización de acciones volvió a convertirse en el centro de atención del mercado. Este nuevo modelo enfatiza la conformidad, emitiendo en la cadena tokens garantizados 1:1 por activos reales a través de emisores que cumplen con los requisitos.
![Política de criptomonedas de Qin impulsa la narrativa RWA en el mercado de valores de EE. UU., interpretación de las oportunidades y desafíos de la tokenización de acciones])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fcb8221360c00c36b9bd15957a95f1fa.webp(
Panorama actual del mercado de RWA en acciones
Actualmente, el mercado de RWA de acciones todavía se encuentra en una etapa temprana, centrado principalmente en las acciones de EE. UU. Los datos muestran que el volumen total de emisión de este mercado alcanza los 445.4 millones de dólares, de los cuales 429.84 millones de dólares provienen de EXOD, es decir, acciones en cadena emitidas por Exodus Movement, Inc. Exodus es una empresa de desarrollo de billeteras de criptomonedas, cuyas acciones ordinarias de clase A pueden ser transferidas a la gestión de la blockchain de Algorand.
Aparte de EXOD, el resto de la cuota de mercado de aproximadamente 16 millones de dólares proviene principalmente del proyecto Backed Finance. Este proyecto permite a los usuarios que han pasado KYC acuñar tokens de acciones en la cadena en el mercado primario utilizando USDC. Actualmente, Backed emite principalmente dos activos: CSPX y COIN, con un volumen total de emisión de aproximadamente 13 millones de dólares, y la liquidez principal se concentra en las cadenas Gnosis y Base.
Cabe destacar que la estrategia Ondo Global Markets anunciada recientemente por Ondo Finance también tiene como objetivo la tokenización de acciones como su principal activo comercial, lo que podría impulsar el desarrollo de este campo.
![Política de criptomonedas impulsa la narrativa RWA en el mercado de valores estadounidense, interpretando las oportunidades y desafíos de la tokenización de acciones])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-59fdb3bc9080c4e7520994133d79a18f.webp(
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Ventajas y desafíos de las acciones RWA
Las acciones RWA generalmente se consideran que tienen las siguientes ventajas:
Sin embargo, este campo aún enfrenta desafíos:
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Oportunidades de mercado a corto plazo
Con la clarificación gradual del entorno regulatorio y el aumento de la demanda del mercado, se espera que las acciones tokenizadas jueguen un papel importante en la innovación financiera futura.
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