¡El fondo de cobertura Abraxas de Londres sufre una pérdida masiva de 190 millones de dólares! Las posiciones en corto de ETH obtienen liquidación de 14.4 mil millones, lo que provoca una advertencia de riesgo institucional.
La conocida empresa de inversiones de Londres Abraxas Capital Management ha sufrido enormes pérdidas no realizadas debido a su agresiva estrategia de shorting en criptomonedas. Los datos en cadena indican que su posición en corto de ETH tiene pérdidas no realizadas superiores a 144 millones de dólares, mientras que las pérdidas totales en la cobertura de criptomonedas se acercan a 190 millones de dólares. Aunque los observadores del mercado consideran que su posición en corto tiene como objetivo cubrir el riesgo de tenencias en Al Contado, el continuo aumento del mercado de criptomonedas ha hecho que la estrategia falle. Este evento destaca el riesgo de ejecución de las estrategias de cobertura en criptomonedas por parte de las instituciones, y Samson Mow ha propuesto la teoría de recolección rotativa ETH/BTC, lo que ha provocado discusiones en el mercado sobre el techo de precios de Ethereum.
( Cobertura de fondos de cobertura con grandes pérdidas: estrategia de encriptación de shorting enfrenta un Waterloo )
La conocida firma de inversión Abraxas Capital Management Ltd., con sede en Londres, ha enfrentado enormes pérdidas no realizadas debido a la ejecución de estrategias de shorting de criptomonedas de alto riesgo, lo que ha suscitado una gran atención en el mercado.
La plataforma de análisis on-chain Lookonchain muestra que dos cuentas asociadas a esa institución han establecido grandes posiciones en corto en activos criptográficos importantes, que involucran Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), Sui (SUI) y Hype (HYPE); esta operación parece ser una protección de cobertura para sus tenencias en Al Contado.
Sin embargo, la tendencia del mercado en constante aumento ha invertido la dirección de las apuestas, lo que ha llevado a Abraxas a enfrentar pérdidas no realizadas de cerca de 190 millones de dólares (aproximadamente 1,37 mil millones de yuanes chinos).
Lookonchain señala especialmente:
"Tiene una posición corta de 113.819 $ETH ( por un valor de ) 483 millones de dólares, una pérdida flotante de más de 144 millones de dólares".
Es notable que las mayores pérdidas provienen de posiciones en corto de Ether, con pérdidas de más de 144 millones de dólares solo en esta criptomoneda.
(La naturaleza de las posiciones en corto: ¿cobertura de riesgos o un fracaso especulativo?)
A pesar de que la cantidad de pérdidas es asombrosa, los observadores del mercado generalmente creen que estas tenencias son más propensas a ser una cobertura de riesgos en lugar de apuestas especulativas. De hecho, este tipo de estrategias de cobertura de activos encriptados son comúnmente utilizadas por grandes instituciones de gestión de activos para mitigar el riesgo de caída potencial durante períodos de mayor volatilidad en el mercado.
Sin embargo, esta estrategia tuvo un efecto deficiente para la institución. La empresa de análisis de blockchain Arkham Intelligence realizó un análisis complementario sobre esto:
Las tenencias de Abraxas Capital incluyen ETH por más de 573 millones de dólares y HYPE por 69.4 millones de dólares, estas posiciones pueden presentar una exposición Delta positiva ( que obtiene ganancias cuando los precios suben ) y Delta neutral ( que es insensible a las fluctuaciones de precios ).
La cartera tradicional de la institución, que asciende a 583 millones de dólares, está altamente concentrada en el token de staking líquido de Ethereum (LST), mientras que las apuestas en corto en la plataforma Hyperliquid, que superan los 800 millones de dólares, también han sufrido un retroceso catastrófico.
Arkham también señaló que podría tener posiciones no divulgadas en intercambios centralizados como CEX.
(Teoría de la cosecha rotativa de Samson Mow)
En relación con este fenómeno, el CEO de Jan3, Samson Mow, presentó una opinión aguda: las ballenas de Ethereum que poseen grandes cantidades de BTC a menudo intercambian BTC por ETH, utilizando una nueva narrativa para elevar el precio de ETH; una vez que el precio sube, venden ETH, lo que provoca pérdidas a los tenedores a largo plazo y transfieren las ganancias de vuelta a Bitcoin.
Mow señaló:
"ETH debe superar el punto máximo histórico (ATH), lo que presentará un gran desafío, ya que cuanto más cerca esté de este punto psicológico, más fuerte será el impulso de venta. Es como el 'dilema del tenedor de monedas' (similar al dilema del prisionero, pero las opciones se convierten en vender/ mantener)."
Él enfatizó además:
"Los poseedores de BTC no necesitan preocuparse por la ruptura de la línea de tendencia descendente del tipo de cambio ETH/BTC. Ethereum siempre ha sido simplemente una herramienta para que estas personas obtengan más BTC, como lo fue en la era del ICO, y lo es ahora."
(inspiraciones del mercado y perspectivas futuras)
Las grandes posiciones en corto de Abraxas Capital y las pérdidas en expansión continua revelan claramente cómo las estrategias de cobertura de las instituciones pueden provocar riesgos de volatilidad en cadena en el mercado de criptomonedas.
El precio actual de ETH se acerca a la zona de sobrecompra y el volumen de operaciones sigue aumentando, lo que mantiene alta la posibilidad de fluctuaciones drásticas en el precio de los activos encriptados.
Para los traders, este evento destaca la importancia de combinar la percepción del mercado con datos on-chain: al rastrear la dinámica de las posiciones en criptomonedas de las instituciones, los inversores pueden anticipar la volatilidad del mercado y convertir la presión de liquidación institucional en oportunidades de arbitraje precisas en el mercado de criptomonedas.
( conclusión )
Abraxas Capital ha registrado pérdidas de casi 200 millones de dólares en su cobertura de criptomonedas, lo que sirve como una llamada de atención para la gestión de riesgos entre los inversores institucionales. En un entorno de alta volatilidad en el mercado de criptomonedas, incluso las estrategias de cobertura de instituciones profesionales pueden fallar debido a errores de juicio en las tendencias. La teoría de rotación y recolección ETH/BTC propuesta por Samson Mow revela de manera más profunda la lógica operativa de los fondos principales del mercado. A medida que ETH se acerca a un umbral psicológico clave, la lucha entre compradores y vendedores continuará intensificándose, y el monitoreo en cadena y el análisis de posiciones institucionales se convertirán en habilidades esenciales para la supervivencia de los comerciantes de criptomonedas. Este caso también indica que las operaciones de cobertura de criptomonedas a gran escala por parte de instituciones se están convirtiendo en una nueva variable que afecta la volatilidad del mercado.
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¡El fondo de cobertura Abraxas de Londres sufre una pérdida masiva de 190 millones de dólares! Las posiciones en corto de ETH obtienen liquidación de 14.4 mil millones, lo que provoca una advertencia de riesgo institucional.
La conocida empresa de inversiones de Londres Abraxas Capital Management ha sufrido enormes pérdidas no realizadas debido a su agresiva estrategia de shorting en criptomonedas. Los datos en cadena indican que su posición en corto de ETH tiene pérdidas no realizadas superiores a 144 millones de dólares, mientras que las pérdidas totales en la cobertura de criptomonedas se acercan a 190 millones de dólares. Aunque los observadores del mercado consideran que su posición en corto tiene como objetivo cubrir el riesgo de tenencias en Al Contado, el continuo aumento del mercado de criptomonedas ha hecho que la estrategia falle. Este evento destaca el riesgo de ejecución de las estrategias de cobertura en criptomonedas por parte de las instituciones, y Samson Mow ha propuesto la teoría de recolección rotativa ETH/BTC, lo que ha provocado discusiones en el mercado sobre el techo de precios de Ethereum.
( Cobertura de fondos de cobertura con grandes pérdidas: estrategia de encriptación de shorting enfrenta un Waterloo ) La conocida firma de inversión Abraxas Capital Management Ltd., con sede en Londres, ha enfrentado enormes pérdidas no realizadas debido a la ejecución de estrategias de shorting de criptomonedas de alto riesgo, lo que ha suscitado una gran atención en el mercado.
La plataforma de análisis on-chain Lookonchain muestra que dos cuentas asociadas a esa institución han establecido grandes posiciones en corto en activos criptográficos importantes, que involucran Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), Sui (SUI) y Hype (HYPE); esta operación parece ser una protección de cobertura para sus tenencias en Al Contado. Sin embargo, la tendencia del mercado en constante aumento ha invertido la dirección de las apuestas, lo que ha llevado a Abraxas a enfrentar pérdidas no realizadas de cerca de 190 millones de dólares (aproximadamente 1,37 mil millones de yuanes chinos).
Lookonchain señala especialmente: "Tiene una posición corta de 113.819 $ETH ( por un valor de ) 483 millones de dólares, una pérdida flotante de más de 144 millones de dólares". Es notable que las mayores pérdidas provienen de posiciones en corto de Ether, con pérdidas de más de 144 millones de dólares solo en esta criptomoneda.
(La naturaleza de las posiciones en corto: ¿cobertura de riesgos o un fracaso especulativo?) A pesar de que la cantidad de pérdidas es asombrosa, los observadores del mercado generalmente creen que estas tenencias son más propensas a ser una cobertura de riesgos en lugar de apuestas especulativas. De hecho, este tipo de estrategias de cobertura de activos encriptados son comúnmente utilizadas por grandes instituciones de gestión de activos para mitigar el riesgo de caída potencial durante períodos de mayor volatilidad en el mercado. Sin embargo, esta estrategia tuvo un efecto deficiente para la institución. La empresa de análisis de blockchain Arkham Intelligence realizó un análisis complementario sobre esto: Las tenencias de Abraxas Capital incluyen ETH por más de 573 millones de dólares y HYPE por 69.4 millones de dólares, estas posiciones pueden presentar una exposición Delta positiva ( que obtiene ganancias cuando los precios suben ) y Delta neutral ( que es insensible a las fluctuaciones de precios ).
La cartera tradicional de la institución, que asciende a 583 millones de dólares, está altamente concentrada en el token de staking líquido de Ethereum (LST), mientras que las apuestas en corto en la plataforma Hyperliquid, que superan los 800 millones de dólares, también han sufrido un retroceso catastrófico. Arkham también señaló que podría tener posiciones no divulgadas en intercambios centralizados como CEX.
(Teoría de la cosecha rotativa de Samson Mow) En relación con este fenómeno, el CEO de Jan3, Samson Mow, presentó una opinión aguda: las ballenas de Ethereum que poseen grandes cantidades de BTC a menudo intercambian BTC por ETH, utilizando una nueva narrativa para elevar el precio de ETH; una vez que el precio sube, venden ETH, lo que provoca pérdidas a los tenedores a largo plazo y transfieren las ganancias de vuelta a Bitcoin.
Mow señaló: "ETH debe superar el punto máximo histórico (ATH), lo que presentará un gran desafío, ya que cuanto más cerca esté de este punto psicológico, más fuerte será el impulso de venta. Es como el 'dilema del tenedor de monedas' (similar al dilema del prisionero, pero las opciones se convierten en vender/ mantener)." Él enfatizó además: "Los poseedores de BTC no necesitan preocuparse por la ruptura de la línea de tendencia descendente del tipo de cambio ETH/BTC. Ethereum siempre ha sido simplemente una herramienta para que estas personas obtengan más BTC, como lo fue en la era del ICO, y lo es ahora."
(inspiraciones del mercado y perspectivas futuras) Las grandes posiciones en corto de Abraxas Capital y las pérdidas en expansión continua revelan claramente cómo las estrategias de cobertura de las instituciones pueden provocar riesgos de volatilidad en cadena en el mercado de criptomonedas.
El precio actual de ETH se acerca a la zona de sobrecompra y el volumen de operaciones sigue aumentando, lo que mantiene alta la posibilidad de fluctuaciones drásticas en el precio de los activos encriptados. Para los traders, este evento destaca la importancia de combinar la percepción del mercado con datos on-chain: al rastrear la dinámica de las posiciones en criptomonedas de las instituciones, los inversores pueden anticipar la volatilidad del mercado y convertir la presión de liquidación institucional en oportunidades de arbitraje precisas en el mercado de criptomonedas.
( conclusión ) Abraxas Capital ha registrado pérdidas de casi 200 millones de dólares en su cobertura de criptomonedas, lo que sirve como una llamada de atención para la gestión de riesgos entre los inversores institucionales. En un entorno de alta volatilidad en el mercado de criptomonedas, incluso las estrategias de cobertura de instituciones profesionales pueden fallar debido a errores de juicio en las tendencias. La teoría de rotación y recolección ETH/BTC propuesta por Samson Mow revela de manera más profunda la lógica operativa de los fondos principales del mercado. A medida que ETH se acerca a un umbral psicológico clave, la lucha entre compradores y vendedores continuará intensificándose, y el monitoreo en cadena y el análisis de posiciones institucionales se convertirán en habilidades esenciales para la supervivencia de los comerciantes de criptomonedas. Este caso también indica que las operaciones de cobertura de criptomonedas a gran escala por parte de instituciones se están convirtiendo en una nueva variable que afecta la volatilidad del mercado.