مشكلة تجزئة السيولة في مجال الأصول الرقمية والحلول المقترحة

لقد حققت صناعة الأصول الرقمية تقدمًا ملحوظًا في تحسين قدرات معالجة المعاملات. توفر شبكات البلوكتشين الأساسية والجانبية الناشئة تجربة معاملات أسرع وأقل تكلفة. ومع ذلك، فإن تحديًا رئيسيًا يبرز بشكل متزايد: تجزئة السيولة - حيث تتوزع الأموال والمستخدمون عبر شبكات البلوكتشين المتوسعة باستمرار.

مؤخراً، أشار أحد الشخصيات المعروفة في الصناعة في مدونته إلى أن نجاح توسيع blockchain قد جلب بدلاً من ذلك مشكلة تنسيق غير متوقعة. نظرًا لعدد سلاسل الكتل الكبير، ولكل سلسلة قيمة كبيرة مبعثرة، يواجه المشاركون يوميًا مشكلات متكررة تتعلق بالعمليات عبر السلاسل، وتبادل العملات، والتبديل بين المحافظ.

تؤثر هذه المشكلات ليس فقط على نظام بيئي معين، بل تواجه جميع شبكات البلوكشين تقريبًا تحديات مماثلة. حتى أكثر شبكات البلوكشين الناشئة تقدمًا، قد تتحول إلى "جزر" من السيولة يصعب الاتصال بها.

التأثيرات العملية الناتجة عن التفتت

يعني تشتت السيولة أن المتداولين أو المستثمرين أو تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi ) لا يمكنهم الاستفادة من "بركة" الأصول الموحدة. بدلاً من ذلك، يحتفظ كل بلوكتشين أو سلسلة جانبية ببركة سيولة مستقلة. بالنسبة للمستخدمين الذين يرغبون في شراء عملات رقمية أو استخدام منصة إقراض معينة، فإن هذه الحالة المعزولة تسبب الكثير من الإزعاج.

بالنسبة للمستخدمين ذوي المستوى الفني المنخفض، فإن عملية تبديل الشبكات، وإنشاء محافظ خاصة، ودفع رسوم معاملات متعددة ليست سلسة على الإطلاق. كما أن حجم الأموال في كل مجموعة سيولة مستقلة صغير نسبيًا، مما يؤدي إلى زيادة تقلبات الأسعار وزيادة انزلاق المعاملات.

يتمكن العديد من المستخدمين من تحويل الأموال عبر جسور متعددة السلاسل، لكن هذه الجسور غالبًا ما تصبح هدفًا لهجمات القراصنة، مما يثير الذعر وانعدام الثقة لدى المستخدمين. إذا كانت عملية نقل السيولة معقدة للغاية أو تحمل مخاطر عالية، فسيكون من الصعب على DeFi الحصول على اعتماد واسع. في الوقت نفسه، تجد المشاريع نفسها مضطرة لنشرها عبر شبكات متعددة، وإلا فإنها تواجه خطر الإقصاء من السوق.

بعض المراقبين يشعرون بالقلق من أن التجزئة قد تضطر المستخدمين للعودة إلى عدد قليل من سلاسل الكتل المهيمنة أو بورصات مركزية، مما يتعارض مع فكرة اللامركزية التي تدفع تطوير التشفير.

الحلول الحالية وقيودها

قدمت الصناعة بعض الحلول للتعامل مع هذه المشكلة. توفر الجسور عبر السلاسل والأصول المعبأة تفاعلية أساسية، لكن تجربة المستخدم لا تزال غير سلسة بما فيه الكفاية. يمكن لمجمعات السلاسل المتقاطعة توجيه العملات عبر تبادلات متعددة، لكنها عادةً لا تدمج السيولة الأساسية، بل تساعد فقط المستخدمين في التنقل.

في الوقت نفسه، حققت بعض الأنظمة البيئية القابلية للتشغيل البيني داخلها، لكنها لا تزال مجالات مستقلة نسبياً في مجال الأصول الرقمية الأوسع.

جذر المشكلة هو: كل سلسلة تعتبر نفسها ككيان مستقل. يجب على أي سلسلة جديدة أو شبكة فرعية أن "تُدرج" في القاع لتوحيد السيولة حقًا. خلاف ذلك، سيفتح ذلك فقط مجال سيولة آخر يحتاج المستخدمون إلى اكتشافه وجسرّه. بسبب اعتبار سلاسل الكتل وجسور السلاسل والمجمعات بعضها البعض كمنافسين، أصبحت هذه التحديات أكثر تعقيدًا، مما أدى إلى عزل متعمد وزيادة التجزئة.

دمج السيولة على المستوى الأساسي

تقوم طبقة الأساس بالدمج من خلال تضمين وظائف الجسر والتوجيه مباشرة في البنية التحتية الأساسية للسلسلة لحل مشكلة تجزئة السيولة. ظهرت هذه الطريقة في بعض البروتوكولات الأساسية والأطر المخصصة، حيث تعتبر التفاعل بين الأنظمة عنصرًا أساسيًا بدلاً من ميزة اختيارية.

تقوم العقدة بالتحقق من المعالجة التلقائية للاتصالات عبر السلاسل، مما يتيح للبروتوكولات الجديدة أو سلاسل الجانبية البدء على الفور والوصول إلى السيولة في النظام البيئي الأوسع. هذا يقلل من الاعتماد على الجسور التابعة لجهات خارجية، مما يقلل من مخاطر الأمان واحتكاك المستخدم.

تحديات منصة بلوكتشين مشهورة في حلول الطبقة الثانية غير المتجانسة (L2) تسلط الضوء على أهمية التكامل. لدى المشاركين المختلفين - بلوكتشين الأساسي كطبقة تسوية، وL2 التي تركز على التنفيذ، بالإضافة إلى خدمات الجسر المختلفة - دوافعهم الخاصة، مما يؤدي إلى تشتت السيولة.

ركز اهتمام الخبراء في الصناعة على هذه القضية، مما يبرز الحاجة إلى تصميم أكثر تماسكًا. يدمج نموذج الطبقة الأساسية المتكامل هذه المكونات معًا عند الإطلاق، مما يضمن تدفق الأموال بحرية دون الحاجة إلى تبديل المستخدمين بين محافظ متعددة أو حلول جسر أو تجميع.

تدمج آلية التوجيه المتكاملة أيضًا نقل الأصول ، حيث تحاكي في الخلفية تجمع السيولة الموحد. من خلال التقاط جزء صغير من تدفق السيولة الكلي بدلاً من فرض رسوم على كل معاملة على المستخدمين ، تقلل هذه البروتوكولات من الاحتكاك وتشجع تدفق رأس المال عبر الشبكة بأكملها. يمكن لمطوري نشر سلسلة الكتل الجديدة الوصول الفوري إلى قاعدة السيولة المشتركة ، بينما يمكن للمستخدمين النهائيين تجنب استخدام أدوات متعددة أو مواجهة رسوم غير متوقعة.

تساعد هذه الأهمية الموجهة نحو التكامل في الحفاظ على تجربة سلسة، حتى مع وجود المزيد من الشبكات على الإنترنت.

تأثير النطاق يتجاوز نظامًا بيئيًا واحدًا

على الرغم من أن مدونات الخبراء المذكورين تركز على تلخيص نظم إيكولوجية محددة، إلا أن مشكلة التجزئة لا تتعلق بنظام إيكولوجي معين. بغض النظر عما إذا كان المشروع قائمًا على سلسلة متوافقة مع EVM أو منصة قائمة على WebAssembly أو منصات أخرى، طالما أن السيولة معزولة، ستظهر فخاخ التجزئة.

مع استكشاف المزيد والمزيد من البروتوكولات لحلول الطبقة الأساسية - والتي تدمج التشغيل البيني التلقائي في تصميم سلاسلها، يأمل الناس أن تساعد الشبكات المستقبلية في توحيد رأس المال بدلاً من تقسيمه أكثر.

مبدأ واضح يظهر: بدون الاتصال، فإن السعة لا تعني شيئًا.

لا يحتاج المستخدمون إلى التفكير في L1 أو L2 أو سلاسل الجانبية. إنهم فقط يرغبون في الوصول بسهولة إلى التطبيقات اللامركزية (DApps)، والألعاب، والخدمات المالية. إذا كانت تجربة الدخول إلى سلسلة جديدة مشابهة للتشغيل على الشبكة المألوفة، فسوف يتبنى المستخدمون ذلك.

نحو مستقبل موحد وسيول

إن اهتمام المجتمع بالتشفير بحجم التداول يكشف عن مفارقة غير متوقعة: كلما أنشأنا المزيد من السلاسل لزيادة السرعة، كلما تشتتت مزايا النظام البيئي، والتي تكمن في السيولة المشتركة. كل سلسلة جديدة تهدف إلى تحسين القدرة على المعالجة ستخلق بركة رأس مال معزولة أخرى.

بناء التوافقية مباشرة في بنية blockchain يوفر طريقًا واضحًا لمعالجة هذا التحدي. عندما يتعامل البروتوكول تلقائيًا مع الاتصالات عبر السلاسل ويقوم بتوجيه الأصول بكفاءة، يمكن للمطورين التوسع دون أن يشتتوا قاعدتهم من المستخدمين أو رأس المال. نجاح هذا النموذج يأتي من قياس وتحسين سلاسة تدفق القيمة عبر النظام البيئي بأكمله.

توجد الأسس التقنية لهذه الطريقة حاليًا. يجب علينا تنفيذ هذه التدابير بجدية، مع الانتباه إلى الأمان وتجربة المستخدم.