2024年加密现货ETF回顾与展望：一年400亿美元的历史性跨越

2024年是加密货币市场具有里程碑意义的一年。经过多年的等待，美国比特币现货ETF终于在1月11日获得批准并正式上市，首日即创下46亿美元的交易量和6.28亿美元的净流入量。这一突破性事件引发了全球范围内的连锁反应，香港、澳大利亚等多个国家和地区也相继推出了比特币现货ETF，进一步推动了加密资产的全球合法化进程。截至目前，美国加密ETF的资产规模已突破1223.9亿美元，香港达4.67亿美元。

2024年标志着加密资产真正开始向主流资产转变。根据最新的13-F文件显示，各类机构投资者，包括捐赠基金、养老基金、对冲基金、投资顾问和家族理财室，都已成为加密ETF的持有者。在这波加密资产主流化浪潮中，Solana和XRP等其他数字资产的ETF也逐步进入公众视野，为2025年的发展奠定了基础。

本文将回顾2024年加密现货ETF的关键里程碑，详细分析这一年来加密ETF的市场表现，并展望2025年加密ETF的发展前景。

关键历程回顾：加密现货ETF诞生年

比特币现货ETF 2024时间线

2024年1月11日凌晨，全球投资者屏息以待，美国比特币现货ETF终于获得正式批准。首日交易量超46亿美元，净流入6.28亿美元。仅一周后，美国比特币ETF的管理资产规模就已超过白银ETF，成为美国第二大ETF商品类别。

紧随其后，香港于4月15日原则上批准比特币及以太坊现货ETF，4月30日正式上市交易。香港现货加密货币ETF首日募资规模约20亿港元，净资产价值2.93亿美元，6支ETF的首日总交易量约8758万港元。

随后，澳大利亚、泰国等国家也相继批准和交易比特币现货ETF。9月23日，美SEC批准纳斯达克上市贝莱德比特币ETF期权，10月19日又批准多种现货比特币ETF期权交易，进一步丰富了比特币相关衍生品的范围。

以太坊现货ETF 2024时间线

2024年，以太坊现货ETF在全球多个地区取得重要进展。4月24日，香港比特币现货ETF及以太坊现货ETF正式获批，这是以太坊现货ETF首次登陆大型交易所。

5月24日，美SEC批准了首只现货以太坊ETF的19b-4文件。7月23日，美国SEC正式批准以太坊现货ETF，首日交易量超10.19亿美元，净流入1.066亿美元。

11月8日，美国SEC推迟了纽约证券交易所上市现货以太坊ETF期权的决定，表示需要进行更多分析和征求公众意见。

其他加密相关ETF 2024时间线

2024年，Solana现货ETF也取得了一系列进展。6月20日，北美首个Solana现货ETF申请被提交。8月8日，巴西证券交易委员会批准全球首支Solana现货ETF，8月21日又批准第二只。

11月22日，Cboe向美SEC提交4支Solana现货ETF上市申请，12月4日，灰度寻求将其Solana信托基金转换为现货ETF并在纽交所上市。然而，随后有消息称SEC可能拒绝至少两家Solana现货ETF的申请。

XRP也成为机构关注的焦点，Bitwise、21Shares和WisdomTree已在美国提交XRP现货ETF申请。

此外，11月和12月还有多种类型的加密相关ETF推出或进入申请阶段，涵盖单一加密资产、多资产组合、指数型和收益型等多种形式。这一趋势表明加密市场正逐步走向主流，与传统金融体系进一步融合。

ETF数据表现分析

美国上市的ETF管理总资产超10万亿美元，其中400亿美元投入加密货币领域，占整体市场的0.4%。然而，2024年比特币现货ETF净流入量占美国ETF所有净流入量的3.5%，显著高于传统资产类别。

比特币ETF自推出以来，其流动速度是通胀调整后黄金ETF流动速度的4.5倍。美国比特币ETF的资产管理规模已超过黄金，持有的BTC数量超过113万枚，成为世界上最大的"比特币持有者"。

截至12月24日，美国比特币现货ETF累计总净流入达354.9亿美元，总资产净值达1100亿美元。其中贝莱德IBIT资产净值占比近50%，达537亿美元。

美国以太坊现货ETF自11月起表现明显改善。截至12月24日，累计总净流入达25.1亿美元，总资产净值达123.5亿美元。12月5日单日净流入量创下4.28亿美元的历史记录。

在美国以太坊现货ETF中，灰度的ETHE资产净值最高，达49.1亿美元，其次是贝莱德的ETF，资产净值为36.5亿美元。两者合计占美国以太坊现货ETF总资产的69.3%。

2025年加密ETF审批展望

多家Solana ETF申请将于2025年1月23日至25日迎来首个审核期限。然而，有消息称SEC可能拒绝至少两家SOL现货ETF的申请，并且在现任政府执政期间可能不会批准任何新的加密货币ETF申请。

业内预计发行人可能会在新任SEC主席Paul Atkins上任后重新提交申请。Paul Atkins担任数字商会Token Alliance的联合主席，致力于推动数字资产行业发展，这可能为Solana ETF的获批带来新的机会。

Bitwise提交的10种加密货币指数ETF首个审核期限在2025年1月18日，该ETF涵盖了多种主流加密资产。Bitwise比特币和以太坊ETF将于2025年1月30日迎来首个审核期限。

其他等待批准的加密ETF还包括：

• XRP ETF：Bitwise、Canary、21Shares和Wisdomtree
• Litecoin ETF：Canary
• HBAR ETF：Canary

此外，以太坊现货ETF期权的审批也将在2025年进行，预计SEC的最终决定可能在2025年4月9日左右作出。

2025年展望

2025年，预计会有更多加密资产进入ETF领域。尽管监管挑战依然存在，但机构投资者的持续参与和市场的逐步成熟，将为加密货币行业的未来发展提供更多动力。加密资产有望成为全球投资组合的重要组成部分，推动传统金融与数字资产的深度融合。

业内机构和KOL对2025年加密ETF发展的预测包括：

• 质押功能可能首次融入以太坊ETF
• Solana等其他加密货币ETF可能推出
• 加权加密指数ETF可能出现
• ETF流入量预计继续增加
• 新的SEC领导层可能批准更多现货加密货币交易所交易产品
• 以太坊ETF可能扩展功能以包括质押
• 比特币ETF在2025年的资金流入可能超过2024年
• 公司管理的数万亿美元资金可能开始流入比特币ETF