Gần đây, với việc các dự án có lợi suất cao khó tồn tại trong thị trường giá xuống, cùng với sự sụt giảm mạnh của tổng giá trị tài sản bị khóa trong lĩnh vực DeFi, câu chuyện về tài sản thế giới thực (RWA) do MakerDAO dẫn đầu dần dần nổi lên. Thị trường bắt đầu chuyển sự chú ý sang các tài sản thực thể, đặc biệt là trái phiếu chính phủ Mỹ, loại tài sản có rủi ro thấp, lợi suất ổn định và có thể áp dụng quy mô lớn.
Trong bối cảnh này, Ondo Finance đã xuất hiện như một dự án hàng đầu trong lĩnh vực RWA. Gần đây, quỹ Ondo đã thông báo sẽ mở khóa luồng ONDO vào ngày 18, ngay sau đó một nền tảng giao dịch nổi tiếng đã đưa Ondo Finance ( ONDO ) vào kế hoạch niêm yết. Quyết định này dự kiến sẽ mang lại nhiều động lực và tính thanh khoản hơn cho hệ sinh thái Ondo Finance.
Tổng quan về Ondo Finance
Ondo Finance là một giao thức tập trung vào đầu tư token hóa RWA, đã ra mắt quỹ trái phiếu Mỹ token hóa Ondo v2 vào tháng 1 năm 2023. Dự án này cam kết cung cấp cơ hội đầu tư cấp tổ chức cho nhiều nhà đầu tư, đưa các sản phẩm quỹ có rủi ro thấp, lợi nhuận ổn định và có thể mở rộng (như trái phiếu chính phủ Mỹ, quỹ thị trường tiền tệ, v.v.) vào lĩnh vực blockchain. Điều này cung cấp cho các nhà đầu tư trên chuỗi một lựa chọn khác ngoài stablecoin, đồng thời cho phép người nắm giữ chứ không phải bên phát hành nhận được phần lớn lợi nhuận từ tài sản cơ bản.
Theo dữ liệu ngành, tổng giá trị thị trường của lĩnh vực trái phiếu Mỹ RWA đã tăng vọt từ 110 triệu đô la Mỹ ban đầu lên 863 triệu đô la Mỹ hiện nay. Trong đó, Ondo đã đạt quy mô 125 triệu đô la Mỹ trên thị trường trái phiếu Mỹ RWA, đứng thứ ba trên thị trường, chỉ sau hai dự án lớn khác.
Sản phẩm token hóa của Ondo Finance
Ondo đã ra mắt sản phẩm quỹ được token hóa $OUSG cho trái phiếu Mỹ và $OMMF cho quỹ thị trường tiền tệ, cho phép người nắm giữ stablecoin đầu tư vào trái phiếu và trái phiếu chính phủ Mỹ. Các nhà đầu tư sẽ nhận được chứng chỉ quyền lợi từ quỹ được token hóa, Ondo thu phí quản lý hàng năm là 0,15%.
Vào tháng 8 năm 2023, Ondo lại ra mắt dự án chứng chỉ token hóa được đảm bảo bằng trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn - stablecoin sinh lãi $USDY. Điểm đổi mới của USDY là nó cung cấp cho các nhà đầu tư toàn cầu một công cụ đầu tư không cần giấy phép, có thể lưu trữ giá trị tính bằng đô la Mỹ và tạo ra lợi nhuận bằng đô la.
Do yêu cầu về quy định và tuân thủ, các sản phẩm quỹ token hóa chỉ dành cho khách hàng đã hoàn thành KYC. Để giải quyết hạn chế này, Ondo đã hợp tác với giao thức tài chính phi tập trung Flux Finance để cung cấp dịch vụ cho vay thế chấp stablecoin cho các token cần giấy phép đầu tư như $OUSG, nhằm đạt được sự tham gia không cần giấy phép ở phía backend của giao thức.
đồng ổn định sinh lời $USDY
$USDY là sản phẩm sinh lãi bằng đô la Mỹ dành cho cư dân và tổ chức không phải ở Mỹ, tài sản cơ sở là trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn. Các nhà đầu tư cần phải thực hiện KYC trước khi tham gia, có thể nhận được lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ trên cơ sở giữ nguyên giá trị đô la. Hiện tại tổng lượng khóa đạt 65,37 triệu đô la.
Quỹ trái phiếu Mỹ token hóa $OUSG
$OUSG là quỹ trái phiếu Mỹ được token hóa dành cho người dùng tổ chức toàn cầu, với tài sản cơ bản là ETF trái phiếu chính phủ ngắn hạn của một công ty quản lý tài sản nổi tiếng. Các nhà đầu tư phải hoàn thành KYC trước khi tham gia, hiện tổng lượng khóa đạt 114 triệu USD.
Quỹ thị trường tiền tệ mã hóa $OMMF
$OMMF là quỹ thị trường tiền tệ gắn với đô la Mỹ, có mức rủi ro tương đối thấp. Mặc dù hiện tại thông tin chi tiết còn hạn chế, nhưng có thể suy đoán rằng đây là một quỹ thị trường tiền tệ tuân thủ SEC đã được mã hóa dựa trên mô hình rebase.
Flux Finance giải quyết vấn đề đầu tư không cần giấy phép
Flux Finance là nền tảng cho vay phi tập trung được đội ngũ Ondo phát triển dựa trên một giao thức cho vay nổi tiếng. Do sản phẩm front-end của Ondo yêu cầu KYC để truy cập, Ondo đã hợp tác với Flux Finance để cung cấp dịch vụ cho vay thế chấp bằng USDC, USDT, DAI, FRAX cho các token như OUSG cần được cấp phép đầu tư. Phía bên kia của giao thức cho vay là không cần cấp phép, bất kỳ người dùng DeFi nào cũng có thể tham gia.
Tính đến ngày 18 tháng 1, tổng giá trị khóa của Ondo là 179 triệu USD, trong đó lượng khóa của Flux Finance đạt 24,32 triệu USD, số tiền vay là 14,11 triệu USD.
Lịch sử phát triển của Ondo Finance
Tình hình tài trợ
Ondo được thành lập vào năm 2021 bởi hai cựu nhân viên của một ngân hàng đầu tư nổi tiếng. Người sáng lập từng lãnh đạo nhóm nghiên cứu và phát triển blockchain của ngân hàng, với các thành viên trong nhóm có kinh nghiệm phong phú tại nhiều tổ chức tài chính và dự án blockchain.
Vào tháng 8 năm 2021, Ondo đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 4 triệu đô la Mỹ, được dẫn dắt bởi nhiều tổ chức đầu tư nổi tiếng. Vào tháng 4 năm 2022, họ lại hoàn thành vòng gọi vốn A 20 triệu đô la Mỹ. Vào tháng 5 năm 2022, thông qua một nền tảng nào đó, họ đã hoàn thành việc huy động vốn ICO hơn 10 triệu đô la Mỹ, số lượng token chiếm 2% tổng số.
kinh tế học token
Theo đề xuất của Quỹ Ondo, tổng nguồn cung ONDO là 10 tỷ đồng, lượng lưu thông ban đầu khoảng 14,3%. Hơn 85% token ONDO sẽ được khóa và được mở khóa theo từng đợt sau 12, 24, 36, 48 và 60 tháng sau khi mở khóa ban đầu.
Các token của nhà đầu tư tư nhân (không bao gồm vòng ICO) và các thành viên đóng góp cốt lõi sẽ bị khóa ít nhất trong 12 tháng và sẽ được phát hành dần trong bốn năm tiếp theo. Các token của người tham gia vòng ICO (chiếm 2% tổng số) sẽ được mở khóa hoàn toàn, tạo thành phần lớn trong cung lưu thông ban đầu.
Sự phân bổ token như sau: Nhà đầu tư vòng ICO (2%), Khuyến khích hệ sinh thái (52,1%), Phát triển giao thức (33%), Nhà đầu tư riêng (12,9%).
Triển vọng
Nền tảng của đội ngũ dự án Ondo với bối cảnh tinh hoa và sự hỗ trợ từ vốn hàng đầu đã định vị họ trong lĩnh vực trái phiếu Mỹ RWA. Dự án có tính tuân thủ cao, đã trải qua nhiều vòng kiểm toán, cấu trúc giao dịch của $USDY đã tham khảo các mô hình trưởng thành. So với một số dự án chỉ có mô tả sản phẩm đơn giản, Ondo tỏ ra vững chắc hơn.
Chiến lược tiếp cận lĩnh vực trái phiếu Mỹ RWA của Ondo rất độc đáo. Trái phiếu Mỹ, với rủi ro thấp, lợi nhuận ổn định và khả năng mở rộng, là người hưởng lợi lớn nhất trong cuộc đua RWA hiện tại, với không gian phát triển rộng lớn trong tương lai.
Tuy nhiên, Ondo cũng phải đối mặt với sự cạnh tranh đồng nhất từ các đối thủ. Ví dụ, một dự án stablecoin sinh lãi nào đó được ra mắt vào tháng 9 năm 2023 đã vượt qua tổng giá trị khóa trong chỉ sau 4 tháng với hơn Ondo. Hơn nữa, các dự án khác cũng đã hợp tác với nhiều giao thức nổi tiếng thông qua quỹ mã hóa trái phiếu Mỹ.
Mặt khác, dòng sản phẩm của Ondo tương đối đơn điệu, các sản phẩm RWA trái phiếu Mỹ hiện có và sản phẩm stablecoin sinh lãi không có rào cản cao. Thật đáng mong đợi khi mở rộng thêm nhiều kênh hoặc ra mắt các sản phẩm hấp dẫn hơn.
Cuối cùng, việc đội ngũ và nhà đầu tư có thời gian mở khóa dài có thể tạo ra vòng tăng trưởng thông qua các động lực từ token là một điểm quan trọng. Ngoài RWA trái phiếu Mỹ, Ondo cũng cần khám phá thêm nhiều khả năng để duy trì lợi thế cạnh tranh của mình.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Ondo Finance mở khóa Token ONDO, ngôi sao mới nổi trong lĩnh vực trái phiếu Mỹ RWA
Ondo Finance: Ngôi sao mới trong lĩnh vực RWA
Gần đây, với việc các dự án có lợi suất cao khó tồn tại trong thị trường giá xuống, cùng với sự sụt giảm mạnh của tổng giá trị tài sản bị khóa trong lĩnh vực DeFi, câu chuyện về tài sản thế giới thực (RWA) do MakerDAO dẫn đầu dần dần nổi lên. Thị trường bắt đầu chuyển sự chú ý sang các tài sản thực thể, đặc biệt là trái phiếu chính phủ Mỹ, loại tài sản có rủi ro thấp, lợi suất ổn định và có thể áp dụng quy mô lớn.
Trong bối cảnh này, Ondo Finance đã xuất hiện như một dự án hàng đầu trong lĩnh vực RWA. Gần đây, quỹ Ondo đã thông báo sẽ mở khóa luồng ONDO vào ngày 18, ngay sau đó một nền tảng giao dịch nổi tiếng đã đưa Ondo Finance ( ONDO ) vào kế hoạch niêm yết. Quyết định này dự kiến sẽ mang lại nhiều động lực và tính thanh khoản hơn cho hệ sinh thái Ondo Finance.
Tổng quan về Ondo Finance
Ondo Finance là một giao thức tập trung vào đầu tư token hóa RWA, đã ra mắt quỹ trái phiếu Mỹ token hóa Ondo v2 vào tháng 1 năm 2023. Dự án này cam kết cung cấp cơ hội đầu tư cấp tổ chức cho nhiều nhà đầu tư, đưa các sản phẩm quỹ có rủi ro thấp, lợi nhuận ổn định và có thể mở rộng (như trái phiếu chính phủ Mỹ, quỹ thị trường tiền tệ, v.v.) vào lĩnh vực blockchain. Điều này cung cấp cho các nhà đầu tư trên chuỗi một lựa chọn khác ngoài stablecoin, đồng thời cho phép người nắm giữ chứ không phải bên phát hành nhận được phần lớn lợi nhuận từ tài sản cơ bản.
Theo dữ liệu ngành, tổng giá trị thị trường của lĩnh vực trái phiếu Mỹ RWA đã tăng vọt từ 110 triệu đô la Mỹ ban đầu lên 863 triệu đô la Mỹ hiện nay. Trong đó, Ondo đã đạt quy mô 125 triệu đô la Mỹ trên thị trường trái phiếu Mỹ RWA, đứng thứ ba trên thị trường, chỉ sau hai dự án lớn khác.
Sản phẩm token hóa của Ondo Finance
Ondo đã ra mắt sản phẩm quỹ được token hóa $OUSG cho trái phiếu Mỹ và $OMMF cho quỹ thị trường tiền tệ, cho phép người nắm giữ stablecoin đầu tư vào trái phiếu và trái phiếu chính phủ Mỹ. Các nhà đầu tư sẽ nhận được chứng chỉ quyền lợi từ quỹ được token hóa, Ondo thu phí quản lý hàng năm là 0,15%.
Vào tháng 8 năm 2023, Ondo lại ra mắt dự án chứng chỉ token hóa được đảm bảo bằng trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn - stablecoin sinh lãi $USDY. Điểm đổi mới của USDY là nó cung cấp cho các nhà đầu tư toàn cầu một công cụ đầu tư không cần giấy phép, có thể lưu trữ giá trị tính bằng đô la Mỹ và tạo ra lợi nhuận bằng đô la.
Do yêu cầu về quy định và tuân thủ, các sản phẩm quỹ token hóa chỉ dành cho khách hàng đã hoàn thành KYC. Để giải quyết hạn chế này, Ondo đã hợp tác với giao thức tài chính phi tập trung Flux Finance để cung cấp dịch vụ cho vay thế chấp stablecoin cho các token cần giấy phép đầu tư như $OUSG, nhằm đạt được sự tham gia không cần giấy phép ở phía backend của giao thức.
đồng ổn định sinh lời $USDY
$USDY là sản phẩm sinh lãi bằng đô la Mỹ dành cho cư dân và tổ chức không phải ở Mỹ, tài sản cơ sở là trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn. Các nhà đầu tư cần phải thực hiện KYC trước khi tham gia, có thể nhận được lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ trên cơ sở giữ nguyên giá trị đô la. Hiện tại tổng lượng khóa đạt 65,37 triệu đô la.
Quỹ trái phiếu Mỹ token hóa $OUSG
$OUSG là quỹ trái phiếu Mỹ được token hóa dành cho người dùng tổ chức toàn cầu, với tài sản cơ bản là ETF trái phiếu chính phủ ngắn hạn của một công ty quản lý tài sản nổi tiếng. Các nhà đầu tư phải hoàn thành KYC trước khi tham gia, hiện tổng lượng khóa đạt 114 triệu USD.
Quỹ thị trường tiền tệ mã hóa $OMMF
$OMMF là quỹ thị trường tiền tệ gắn với đô la Mỹ, có mức rủi ro tương đối thấp. Mặc dù hiện tại thông tin chi tiết còn hạn chế, nhưng có thể suy đoán rằng đây là một quỹ thị trường tiền tệ tuân thủ SEC đã được mã hóa dựa trên mô hình rebase.
Flux Finance giải quyết vấn đề đầu tư không cần giấy phép
Flux Finance là nền tảng cho vay phi tập trung được đội ngũ Ondo phát triển dựa trên một giao thức cho vay nổi tiếng. Do sản phẩm front-end của Ondo yêu cầu KYC để truy cập, Ondo đã hợp tác với Flux Finance để cung cấp dịch vụ cho vay thế chấp bằng USDC, USDT, DAI, FRAX cho các token như OUSG cần được cấp phép đầu tư. Phía bên kia của giao thức cho vay là không cần cấp phép, bất kỳ người dùng DeFi nào cũng có thể tham gia.
Tính đến ngày 18 tháng 1, tổng giá trị khóa của Ondo là 179 triệu USD, trong đó lượng khóa của Flux Finance đạt 24,32 triệu USD, số tiền vay là 14,11 triệu USD.
Lịch sử phát triển của Ondo Finance
Tình hình tài trợ
Ondo được thành lập vào năm 2021 bởi hai cựu nhân viên của một ngân hàng đầu tư nổi tiếng. Người sáng lập từng lãnh đạo nhóm nghiên cứu và phát triển blockchain của ngân hàng, với các thành viên trong nhóm có kinh nghiệm phong phú tại nhiều tổ chức tài chính và dự án blockchain.
Vào tháng 8 năm 2021, Ondo đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 4 triệu đô la Mỹ, được dẫn dắt bởi nhiều tổ chức đầu tư nổi tiếng. Vào tháng 4 năm 2022, họ lại hoàn thành vòng gọi vốn A 20 triệu đô la Mỹ. Vào tháng 5 năm 2022, thông qua một nền tảng nào đó, họ đã hoàn thành việc huy động vốn ICO hơn 10 triệu đô la Mỹ, số lượng token chiếm 2% tổng số.
kinh tế học token
Theo đề xuất của Quỹ Ondo, tổng nguồn cung ONDO là 10 tỷ đồng, lượng lưu thông ban đầu khoảng 14,3%. Hơn 85% token ONDO sẽ được khóa và được mở khóa theo từng đợt sau 12, 24, 36, 48 và 60 tháng sau khi mở khóa ban đầu.
Các token của nhà đầu tư tư nhân (không bao gồm vòng ICO) và các thành viên đóng góp cốt lõi sẽ bị khóa ít nhất trong 12 tháng và sẽ được phát hành dần trong bốn năm tiếp theo. Các token của người tham gia vòng ICO (chiếm 2% tổng số) sẽ được mở khóa hoàn toàn, tạo thành phần lớn trong cung lưu thông ban đầu.
Sự phân bổ token như sau: Nhà đầu tư vòng ICO (2%), Khuyến khích hệ sinh thái (52,1%), Phát triển giao thức (33%), Nhà đầu tư riêng (12,9%).
Triển vọng
Nền tảng của đội ngũ dự án Ondo với bối cảnh tinh hoa và sự hỗ trợ từ vốn hàng đầu đã định vị họ trong lĩnh vực trái phiếu Mỹ RWA. Dự án có tính tuân thủ cao, đã trải qua nhiều vòng kiểm toán, cấu trúc giao dịch của $USDY đã tham khảo các mô hình trưởng thành. So với một số dự án chỉ có mô tả sản phẩm đơn giản, Ondo tỏ ra vững chắc hơn.
Chiến lược tiếp cận lĩnh vực trái phiếu Mỹ RWA của Ondo rất độc đáo. Trái phiếu Mỹ, với rủi ro thấp, lợi nhuận ổn định và khả năng mở rộng, là người hưởng lợi lớn nhất trong cuộc đua RWA hiện tại, với không gian phát triển rộng lớn trong tương lai.
Tuy nhiên, Ondo cũng phải đối mặt với sự cạnh tranh đồng nhất từ các đối thủ. Ví dụ, một dự án stablecoin sinh lãi nào đó được ra mắt vào tháng 9 năm 2023 đã vượt qua tổng giá trị khóa trong chỉ sau 4 tháng với hơn Ondo. Hơn nữa, các dự án khác cũng đã hợp tác với nhiều giao thức nổi tiếng thông qua quỹ mã hóa trái phiếu Mỹ.
Mặt khác, dòng sản phẩm của Ondo tương đối đơn điệu, các sản phẩm RWA trái phiếu Mỹ hiện có và sản phẩm stablecoin sinh lãi không có rào cản cao. Thật đáng mong đợi khi mở rộng thêm nhiều kênh hoặc ra mắt các sản phẩm hấp dẫn hơn.
Cuối cùng, việc đội ngũ và nhà đầu tư có thời gian mở khóa dài có thể tạo ra vòng tăng trưởng thông qua các động lực từ token là một điểm quan trọng. Ngoài RWA trái phiếu Mỹ, Ondo cũng cần khám phá thêm nhiều khả năng để duy trì lợi thế cạnh tranh của mình.