Aave V4: Tài chính phi tập trung cho vay một chương mới

Là một trong những trụ cột quan trọng của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung, Aave luôn được ngành công nghiệp chú ý. Tại hội nghị ETHCC gần đây, người sáng lập Aave đã chính thức công bố kế hoạch ra mắt Aave V4, đánh dấu một cột mốc quan trọng trong sự tiến hóa của giao thức.

Aave V4 không chỉ là một bản nâng cấp thông thường, mà là một điểm then chốt trong lộ trình chiến lược lâu dài của Aave. Bản nâng cấp này nhằm giải quyết một cách hệ thống những hạn chế đã lộ rõ trong phiên bản V3, đặc biệt là trong các lĩnh vực cốt lõi như khả năng mở rộng và quản lý rủi ro. Thông qua bản cập nhật sâu rộng này, Aave cam kết tái định hình cơ sở hạ tầng và chức năng cốt lõi của giao thức cho vay DeFi từ gốc rễ, đặt nền tảng cho sự phát triển trong tương lai.

Lịch sử phát triển của Aave

Sự phát triển của Aave bắt đầu từ nền tảng ETHLend, sau đó đội ngũ nhận ra những hạn chế của mô hình P2P, vào tháng 9 năm 2018 đã nâng cấp thương hiệu thành Aave (tức là phiên bản V1), chuyển sang mô hình hợp đồng điểm dựa trên pool thanh khoản, thực hiện cho vay ngay lập tức. Phiên bản V2 thông qua việc tối ưu hóa hợp đồng thông minh, đã giảm thêm chi phí giao dịch trên mạng Ethereum.

Phiên bản V3 hiện tại đã đạt được những tiến bộ quan trọng trong hiệu quả vốn và quản lý rủi ro, giới thiệu các tính năng đổi mới như chế độ hiệu quả và chế độ phân lập. Tuy nhiên, V3 cũng bộc lộ những hạn chế chiến lược của một kiến trúc đơn lẻ khó có thể linh hoạt đáp ứng nhu cầu thị trường đa dạng.

Aave V4: Kiến trúc mới theo mô-đun

Aave V4 giới thiệu mô hình "Trung tâm thanh khoản + Cánh tay". Thiết kế hoàn toàn mới này nhằm giải quyết những hạn chế của kiến trúc đơn lẻ. Mô hình này bao gồm:

• Trung tâm thanh khoản: Thiết lập trung tâm thanh khoản thống nhất trên mỗi mạng blockchain được hỗ trợ, tập hợp tài sản do người dùng cung cấp, tập trung vào quản lý thanh khoản vĩ mô và kiểm soát rủi ro.

• Spoke: Thị trường cho vay theo mô-đun, được thiết kế cho mục đích cụ thể, kết nối với trung tâm thanh khoản trung tâm. Có thể bao gồm nhiều loại như Spoke chính, Spoke E-Mode, Spoke RWA, v.v.

Thiết kế mở này cho phép các nhà phát triển xây dựng và đề xuất Spoke của riêng họ, sau khi được phê duyệt bởi quản trị có thể nhận được hạn mức tín dụng từ trung tâm thanh khoản, từ đó biến Aave thành một nền tảng đổi mới tài chính.

So sánh Aave V4 và Sky (nguyên MakerDAO)

Kiến trúc của Aave V4 có nhiều điểm tương đồng với kế hoạch "cuối cùng" của Sky (trước đây là MakerDAO), cả hai đều áp dụng thiết kế mô-đun, phản ánh xu hướng của ngành công nghiệp hướng tới sự linh hoạt và khả năng mở rộng hơn.

Sự khác biệt chính là:

• Loại thanh khoản: Aave cung cấp thanh khoản cho một loạt các loại tài sản, trong khi Sky tập trung vào việc phát hành và quảng bá stablecoin gốc của mình là USDS.

• Mô hình kinh tế và chủ quyền: SubDAO của Sky có chủ quyền kinh tế cao, có thể phát hành token quản trị riêng. Spoke của Aave thì giống như các bộ phận khác nhau dưới một thương hiệu thống nhất.

Xu hướng vĩ mô

Sự chuyển mình trong kiến trúc của Aave và Sky phản ánh một số xu hướng quan trọng trong ngành Tài chính phi tập trung.

1. Tích hợp RWA: Kiến trúc mô-đun thuận lợi cho việc quản lý các tài sản thế giới thực có yêu cầu pháp lý và tuân thủ độc đáo.

2. Sự trỗi dậy của ứng dụng chuỗi: Các giao thức chính đều có kế hoạch ra mắt các chuỗi khối riêng, chẳng hạn như Aave Network và NewChain, để có nhiều quyền tự chủ và cơ hội thu giá trị hơn.

3. Chuyển đổi vai trò của Ethereum: từ nơi diễn ra tất cả các hoạt động, chuyển sang thành lớp tin cậy cơ bản cung cấp bảo đảm an ninh cho hệ sinh thái liên kết.

Kết luận

Aave V4 đại diện cho sự định vị chiến lược của giao thức, không chỉ giải quyết các thách thức nội bộ mà còn chuẩn bị để đối phó với các cơ hội bên ngoài. Bằng cách chuyển đổi thành nền tảng mở theo mô-đun, Aave đang đặt nền tảng để trở thành cơ sở hạ tầng tài chính chuỗi thế hệ tiếp theo. Sự tiến hóa này đánh dấu rằng ngành DeFi đang tiến tới sự trưởng thành, chuẩn bị cho việc áp dụng rộng rãi hơn và sự tích hợp tài chính phức tạp hơn.