Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất kỳ vọng phân hóa gia tăng, thị trường tiền điện tử biến động đón nhận cơ hội mới

Dữ liệu kinh tế tháng 6 của Mỹ cho thấy sự phân hóa, dẫn đến việc thị trường khó đạt được sự đồng thuận về số lần giảm lãi suất trong tương lai. Dữ liệu CPI cho thấy lạm phát tiếp tục hạ nhiệt, CPI lõi tháng 5 tăng 3.4% so với cùng kỳ năm trước, đạt mức thấp nhất trong hơn ba năm qua. Tuy nhiên, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp lại vượt quá dự đoán, tháng 5 tạo ra 272,000 việc làm mới, vượt xa dự đoán của các nhà phân tích. Các chỉ số kinh tế mâu thuẫn này khiến chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED) trở nên không chắc chắn.

Hiện tại, thị trường chỉ dự đoán xác suất giảm lãi suất lần đầu tiên vào tháng 9 là 56,3%. Cục Dự trữ Liên bang (FED) cũng có sự khác biệt trong quan điểm về xu hướng lãi suất năm nay, có 11 thành viên cho rằng nên giữ lãi suất trên 5%, trong khi 8 thành viên ủng hộ giảm xuống 4,75%-5%. Do đó, thời điểm và mức độ giảm lãi suất vẫn cần phải theo dõi thêm sự thay đổi của dữ liệu kinh tế.

Mặc dù vậy, thị trường tài chính dường như đã bắt đầu chuẩn bị cho việc giảm lãi suất. Lợi suất trái phiếu Mỹ có xu hướng giảm, giá vàng dao động ở mức cao, cho thấy sự cải thiện trong khẩu vị rủi ro. Đồng thời, PMI sản xuất của Mỹ đã phục hồi lên 51.7, dự báo tăng trưởng GDP duy trì ở khoảng 3%, tình hình kinh tế tổng thể vẫn khá vững chắc.

Trên thị trường chứng khoán, cơn sốt trí tuệ nhân tạo đã thúc đẩy cổ phiếu công nghệ tăng mạnh, Nvidia đã từng vượt qua Apple để trở thành công ty có giá trị thị trường lớn nhất thế giới. Tuy nhiên, mức tăng của thị trường chứng khoán Mỹ quá tập trung vào một số cổ phiếu lớn, dẫn đến sự phân hóa nghiêm trọng. Chỉ số S&P 500 có tỷ lệ giá trên lợi nhuận ở mức cao trong những năm gần đây, có một số rủi ro về bong bóng.

Trong khi đó, thị trường tiền điện tử đã xuất hiện sự giảm giá không rõ nguyên nhân trong tháng này, Bitcoin có lúc giảm xuống dưới 58500 USD, trong khi Ethereum giảm xuống mức thấp nhất là 3240 USD. Mặc dù tình hình vĩ mô đang tích cực, nhưng việc bán tháo tập trung của những thợ mỏ lâu năm và nhà đầu tư sớm đã trở thành nguyên nhân chính của sự giảm giá. Tuy nhiên, ETF giao ngay vẫn duy trì dòng vốn ròng vào, các nhà đầu tư tổ chức vẫn lạc quan về triển vọng của tài sản mã hóa.

Đáng chú ý là ETF giao dịch thực tế của Ethereum có thể được phê duyệt sớm nhất vào tháng 7, một công ty quản lý tài sản cũng đã nộp đơn xin ETF Solana. Tài sản mã hóa đang được thị trường truyền thống tiếp nhận với tốc độ vượt quá mong đợi, trong tương lai có khả năng thu hút một lượng lớn vốn gia tăng.

Tổng thể, mặc dù biến động thị trường ngắn hạn gia tăng, nhưng vị thế của tài sản mã hóa như một loại hình đầu tư mới đang dần được nâng cao. Với việc các công cụ tài chính liên quan ngày càng phong phú, thị trường tiền điện tử đang dần trở nên trưởng thành, cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều lựa chọn phân bổ tài sản đa dạng hơn.