Báo cáo tuần vĩ mô: Kỳ vọng thị trường phân hóa, dữ liệu kinh tế phân tách, xu hướng vẫn chưa rõ ràng
Một, Tổng quan vĩ mô tuần này
1. Tổng quan thị trường
Cảm xúc thị trường trong tuần này vẫn ở trạng thái ảm đạm. Chỉ số S&P 500 của thị trường chứng khoán Mỹ đã phá vỡ đường trung bình 200 ngày, kích hoạt chiến lược CTA bán tháo, nhưng cơn bán tháo đã gần đến hồi kết. Chỉ số VIX duy trì ở mức cao trên 20, tỷ lệ Put/Call tăng lên, phản ánh tâm lý hoảng sợ của thị trường khá nặng nề.
Trong lĩnh vực thị trường tiền điện tử, mặc dù có tin tốt kích thích, nhưng phản ứng lại khá nhạt nhòa. Một mặt, các chi tiết chính sách không đạt kỳ vọng, mặt khác, thị trường bị ảnh hưởng bởi sự điều chỉnh của các tài sản rủi ro lớn, dẫn đến tính thanh khoản chung của thị trường kém.
2. Phân tích dữ liệu kinh tế
Về chỉ số PMI ngành sản xuất, chỉ số đơn hàng mới đã giảm xuống dưới mức ngưỡng, chỉ số việc làm không đạt kỳ vọng, cho thấy các nhà sản xuất đang trở nên thận trọng trong sản xuất và tuyển dụng. Trong khi đó, PMI ngành dịch vụ vượt kỳ vọng, cho thấy ngành dịch vụ tương đối ổn định, chỉ là tốc độ tăng trưởng có phần chậm lại.
Về dự đoán GDP, dự đoán ở quý đầu tiên đã được điều chỉnh xuống -2.4%, nhưng chủ yếu do xuất khẩu ròng bị ảnh hưởng, chi tiêu tiêu dùng vẫn giữ ổn định.
Dữ liệu việc làm thể hiện sự phân hóa, tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ, việc làm mới thấp hơn dự kiến, tốc độ tăng lương hạn chế. Dữ liệu cho thấy thị trường lao động tổng thể có xu hướng yếu đi, nhưng không có sự xấu đi rõ rệt.
3. Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và tính thanh khoản
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang cho biết sẽ giữ thái độ thận trọng cho đến khi chính sách thuế rõ ràng. Nhấn mạnh mục tiêu lạm phát 2%, việc tăng lạm phát ngắn hạn sẽ không thúc đẩy việc tăng lãi suất. Nếu việc làm tiếp tục chậm lại, khả năng giảm lãi suất sẽ tăng lên.
Về mặt thanh khoản, thanh khoản rộng của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có sự cải thiện biên giới nhưng mức độ hạn chế.
Về thị trường lãi suất, lãi suất tài trợ ngắn hạn giảm, thị trường đặt cược vào khả năng giảm lãi suất trong tương lai. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm quay đầu tăng, cho thấy kỳ vọng suy thoái đã giảm bớt.
Hai, Triển vọng vĩ mô tuần tới
Thị trường hiện tại vẫn đang ở giai đoạn kỳ vọng, xu hướng chưa rõ ràng. Vốn của các tổ chức có xu hướng quan sát, khó có thể hình thành hướng đi rõ ràng trong ngắn hạn.
Nên chú ý đến sự biến đổi vi mô của dữ liệu kinh tế trong tháng 3-4. Các yếu tố như thuế quan, cắt giảm nhân viên chính phủ, lãi suất có ảnh hưởng chậm, cần có thêm dữ liệu để xác nhận xu hướng.
Không nên quá bi quan, kinh tế chưa xấu đi đáng kể. Các nhà đầu tư nên quản lý tốt vị thế, giữ sự cân bằng giữa tấn công và phòng thủ, chờ đợi tín hiệu xu hướng rõ ràng hơn.
Tuần tới, chú ý đến CPI, PPI, chỉ số niềm tin người tiêu dùng và các dữ liệu quan trọng khác để đánh giá sự thay đổi của xu hướng lạm phát và tiêu dùng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
20 thích
Phần thưởng
20
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
faded_wojak.eth
· 08-09 03:10
Cảnh báo vị thế Short Đã ướt rồi
Xem bản gốcTrả lời0
OfflineNewbie
· 08-06 11:05
Thị trường Bear lại đến rồi, thua lỗ quá.
Xem bản gốcTrả lời0
FudVaccinator
· 08-06 11:01
Hãy tiến lên, đừng do dự, đáy lớn sắp đến.
Xem bản gốcTrả lời0
RugpullSurvivor
· 08-06 10:57
Thị trường thật huyền diệu... những người cược đều thua chắc.
Xem bản gốcTrả lời0
SleepyArbCat
· 08-06 10:51
Ngủ trưa... Không thèm xem PMI gì cả, thị trường này giống như một con mèo đang gật gù ngủ.
Xu hướng phân hóa dữ liệu kinh tế không rõ ràng, kỳ vọng thị trường vĩ mô vẫn còn bất đồng.
Báo cáo tuần vĩ mô: Kỳ vọng thị trường phân hóa, dữ liệu kinh tế phân tách, xu hướng vẫn chưa rõ ràng
Một, Tổng quan vĩ mô tuần này
1. Tổng quan thị trường
Cảm xúc thị trường trong tuần này vẫn ở trạng thái ảm đạm. Chỉ số S&P 500 của thị trường chứng khoán Mỹ đã phá vỡ đường trung bình 200 ngày, kích hoạt chiến lược CTA bán tháo, nhưng cơn bán tháo đã gần đến hồi kết. Chỉ số VIX duy trì ở mức cao trên 20, tỷ lệ Put/Call tăng lên, phản ánh tâm lý hoảng sợ của thị trường khá nặng nề.
Trong lĩnh vực thị trường tiền điện tử, mặc dù có tin tốt kích thích, nhưng phản ứng lại khá nhạt nhòa. Một mặt, các chi tiết chính sách không đạt kỳ vọng, mặt khác, thị trường bị ảnh hưởng bởi sự điều chỉnh của các tài sản rủi ro lớn, dẫn đến tính thanh khoản chung của thị trường kém.
2. Phân tích dữ liệu kinh tế
Về chỉ số PMI ngành sản xuất, chỉ số đơn hàng mới đã giảm xuống dưới mức ngưỡng, chỉ số việc làm không đạt kỳ vọng, cho thấy các nhà sản xuất đang trở nên thận trọng trong sản xuất và tuyển dụng. Trong khi đó, PMI ngành dịch vụ vượt kỳ vọng, cho thấy ngành dịch vụ tương đối ổn định, chỉ là tốc độ tăng trưởng có phần chậm lại.
Về dự đoán GDP, dự đoán ở quý đầu tiên đã được điều chỉnh xuống -2.4%, nhưng chủ yếu do xuất khẩu ròng bị ảnh hưởng, chi tiêu tiêu dùng vẫn giữ ổn định.
Dữ liệu việc làm thể hiện sự phân hóa, tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ, việc làm mới thấp hơn dự kiến, tốc độ tăng lương hạn chế. Dữ liệu cho thấy thị trường lao động tổng thể có xu hướng yếu đi, nhưng không có sự xấu đi rõ rệt.
3. Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và tính thanh khoản
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang cho biết sẽ giữ thái độ thận trọng cho đến khi chính sách thuế rõ ràng. Nhấn mạnh mục tiêu lạm phát 2%, việc tăng lạm phát ngắn hạn sẽ không thúc đẩy việc tăng lãi suất. Nếu việc làm tiếp tục chậm lại, khả năng giảm lãi suất sẽ tăng lên.
Về mặt thanh khoản, thanh khoản rộng của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có sự cải thiện biên giới nhưng mức độ hạn chế.
Về thị trường lãi suất, lãi suất tài trợ ngắn hạn giảm, thị trường đặt cược vào khả năng giảm lãi suất trong tương lai. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm quay đầu tăng, cho thấy kỳ vọng suy thoái đã giảm bớt.
Hai, Triển vọng vĩ mô tuần tới
Thị trường hiện tại vẫn đang ở giai đoạn kỳ vọng, xu hướng chưa rõ ràng. Vốn của các tổ chức có xu hướng quan sát, khó có thể hình thành hướng đi rõ ràng trong ngắn hạn.
Nên chú ý đến sự biến đổi vi mô của dữ liệu kinh tế trong tháng 3-4. Các yếu tố như thuế quan, cắt giảm nhân viên chính phủ, lãi suất có ảnh hưởng chậm, cần có thêm dữ liệu để xác nhận xu hướng.
Không nên quá bi quan, kinh tế chưa xấu đi đáng kể. Các nhà đầu tư nên quản lý tốt vị thế, giữ sự cân bằng giữa tấn công và phòng thủ, chờ đợi tín hiệu xu hướng rõ ràng hơn.
Tuần tới, chú ý đến CPI, PPI, chỉ số niềm tin người tiêu dùng và các dữ liệu quan trọng khác để đánh giá sự thay đổi của xu hướng lạm phát và tiêu dùng.