Hướng dẫn chọn chủ thể phát hành coin cho dự án RWA ra nước ngoài
Với việc khung quy định về RWA ngày càng hoàn thiện, ngày càng nhiều dự án RWA bắt đầu triển khai ở nước ngoài. Cốt lõi của dự án RWA là tiến hành mã hóa tài sản thế giới thực. Khi liên quan đến việc phát hành token, do các quy định của các quốc gia đối với việc phát hành token đều có yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt, các bên thực hiện dự án RWA phải "tuân thủ trước". Và việc lựa chọn chủ thể phát hành coin là một điểm cơ bản nhưng then chốt trong vấn đề tuân thủ quy định của việc phát hành token.
Trong những năm gần đây, Singapore đã dần trở thành "thiên đường tiền điện tử" được các nhà khởi nghiệp và nhà đầu tư trong ngành tiền điện tử ưa chuộng nhờ vào thái độ quản lý cởi mở và hệ thống khuôn khổ hoàn thiện. Việc chọn quỹ Singapore làm chủ thể phát hành coin cho dự án RWA dường như đã trở thành "điều hiển nhiên".
Khái niệm và đặc điểm của quỹ
Mặc dù các quốc gia có định nghĩa và cấu trúc "quỹ" khác nhau, nhưng hầu hết các quỹ ít nhất cũng có những đặc điểm sau:
Phi lợi nhuận và công ích: Quỹ được thành lập với mục đích công ích, doanh thu hoạt động chỉ được sử dụng để tái đầu tư, không phân chia lợi ích cho các thành viên. Khác với công ty, quỹ không có cổ đông, chỉ có các thành viên.
Tư cách pháp nhân độc lập: Quỹ hoạt động như một thực thể pháp lý độc lập, sở hữu tài sản riêng và cơ cấu quản trị nội bộ. Một số quỹ có hội đồng quản trị và hội đồng giám sát phụ trách quản lý hàng ngày.
So với, truyền thống "quỹ" về bản chất là một công cụ đầu tư hoặc tập hợp các quỹ. Các "công ty quỹ" thường thấy trong ngành tài chính thực chất là một loại "người quản lý quỹ". Các công ty quỹ thông qua việc phát hành "sản phẩm quỹ" để huy động vốn của nhà đầu tư tạo thành quỹ, quản lý quỹ đó để mang lại lợi nhuận cho nhà đầu tư, hoàn thành các hoạt động "huy động, đầu tư, quản lý, rút lui" của quỹ và thu phí quản lý.
Lý do ngành công nghiệp tiền điện tử ưa chuộng quỹ
Trước tiên, đặc điểm phi lợi nhuận và tính công ích của quỹ tương ứng với tính phi tập trung của ngành công nghiệp tiền điện tử. Quỹ không phân phối lợi ích cho các thành viên, mà các thành viên chỉ tham gia quản lý trong việc quản trị, điều này phù hợp với khuôn khổ quản trị tự trị cộng đồng mà lĩnh vực Web3 tôn vinh. Do đó, việc chọn quỹ làm chủ thể có lợi cho việc đóng gói và quảng bá dự án, cũng dễ dàng hơn để nhận được sự tin tưởng từ các nhà đầu tư và người tham gia cộng đồng.
Thứ hai, Quỹ Ethereum có ảnh hưởng lớn. Là cơ quan điều hành của đồng coin lớn thứ hai toàn cầu, Quỹ Ethereum đã ảnh hưởng đến nhiều doanh nhân Web3 chọn quỹ làm thực thể.
Cuối cùng, tính phi lợi nhuận của quỹ có thể nhận được miễn thuế hoặc ưu đãi ở nhiều quốc gia, giúp giảm chi phí vận hành của dự án.
Tuy nhiên, từ góc độ pháp lý, việc hoàn thành phát hành coin không nhất thiết phải thông qua quỹ. Các dự án RWA cũng có thể chọn công ty tư nhân truyền thống, công ty cổ phần và các thực thể kinh doanh có lợi khác làm chủ thể phát hành coin. Việc chọn quỹ chủ yếu xuất phát từ các cân nhắc thương mại như quảng bá dự án, chi phí vận hành, kế hoạch thuế.
Cần lưu ý rằng, quỹ là một tổ chức phi lợi nhuận, tuy có thể nhận tài sản tiền điện tử, nhưng ở nhiều quốc gia hoặc khu vực không thể mở tài khoản ngân hàng thương mại một cách bình thường. Do đó, thường thì cần phải thành lập một công ty tư nhân đi kèm với quỹ như một chủ thể phát hành coin.
Quỹ Singapore và lý do được ưa chuộng
"Quỹ Singapore" giống như một thuật ngữ thông dụng trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Trên thực tế, luật pháp Singapore không có khái niệm "quỹ" (Foundation) theo nghĩa truyền thống. Những gì được gọi là "Quỹ Singapore" trong ngành là các thực thể pháp lý được công nhận là "tổ chức phi lợi nhuận", chẳng hạn như công ty trách nhiệm hữu hạn công khai, hiệp hội hoặc quỹ từ thiện. Các bên dự án RWA thường chọn công ty trách nhiệm hữu hạn này làm thực thể pháp lý.
Ngành công nghiệp tiền điện tử chọn quỹ Singapore làm chủ thể phát hành coin chủ yếu có các lý do sau:
Chính quyền Singapore trước đây có thái độ cởi mở đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, và các phê duyệt liên quan khá thoải mái.
Chính phủ Singapore tích cực hỗ trợ sự phát triển của blockchain và tiền điện tử, cung cấp khung pháp lý và môi trường quản lý tiên tiến cho việc phát hành token.
Singapore có cơ sở hạ tầng tài chính và pháp lý phát triển, uy tín quốc tế tốt, thuận lợi cho việc nâng cao độ tin cậy và tính chuyên nghiệp của dự án.
Singapore và Trung Quốc cùng ở múi giờ +8, không có sự chênh lệch giờ, thân thiện với người chơi và các dự án người Hoa.
Lựa chọn chủ thể phát hành coin cho dự án RWA năm 2025
Hiện tại, các cơ quan chức năng Singapore chưa cấm rõ ràng việc các quỹ Singapore hoạt động như là chủ thể phát hành coin tại địa phương. Tuy nhiên, trong những năm gần đây, nhiều công ty tiền điện tử được thành lập dưới hình thức quỹ Singapore đã gặp phải nhiều vấn đề về tuân thủ quy định. Dưới áp lực từ dư luận và chính sách, các cơ quan chức năng Singapore đã siết chặt đáng kể việc phê duyệt các quỹ liên quan đến ngành công nghiệp tiền điện tử.
Theo nhiều nguồn tin xác thực, Cơ quan Kế toán và Quản lý Doanh nghiệp Singapore (ACRA) sẽ tiến hành điều tra nền tảng chi tiết khi đăng ký quỹ, và một khi phát hiện có khả năng liên quan đến ngành công nghiệp tiền điện tử, thì gần như sẽ không phê duyệt đơn đăng ký. Do đó, mặc dù về mặt pháp lý vẫn khả thi, nhưng trên thực tế, lựa chọn quỹ Singapore làm cơ quan phát hành coin cho dự án RWA gần như đã bị chặn lại.
Lựa chọn các chủ thể phát hành coin khác cho dự án RWA
Quỹ Hoa Kỳ
Lý do chọn quỹ Hoa Kỳ làm chủ thể phát hành coin tương tự như việc chọn quỹ Singapore, điểm khác biệt chính là hiện tại các cơ quan quản lý Hoa Kỳ vẫn có thái độ tương đối cởi mở đối với hoạt động phát hành token. Hơn nữa, thời gian đăng ký quỹ ở Hoa Kỳ khá nhanh, yêu cầu đầu vào đơn giản, và có ít hạn chế. Lấy ví dụ từ bang Colorado, việc đăng ký quỹ phi lợi nhuận thường có thể hoàn thành trong vòng một tuần.
Quỹ Ả Rập Thống Nhất hoặc tổ chức DAO
Cấu trúc tổng thể của quỹ UAE tương tự như quỹ Singapore. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng Singapore thuộc hệ thống pháp luật Anh-Mỹ, trong khi UAE thuộc hệ thống pháp luật Hồi giáo, hai bên có sự khác biệt lớn về áp dụng pháp luật, hệ thống tư pháp, điều này rất quan trọng trong việc xử lý các vấn đề tuân thủ phức tạp qua các lĩnh vực pháp lý.
Tổ chức DAO (Tổ chức tự trị phi tập trung) là hình thức tổ chức tự trị dựa trên công nghệ blockchain, được thực hiện thông qua hợp đồng thông minh. Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất đã ban hành quy định đầy đủ "Quy định về Hiệp hội DAO" và khung quản lý tương ứng. Theo quy định, tổ chức DAO tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất có tư cách pháp nhân độc lập và có đặc điểm phi lợi nhuận.
Đáng chú ý là, Binance đã đạt được thỏa thuận đầu tư 2 tỷ đô la với tổ chức đầu tư Abu Dhabi MGX, đây là lần đầu tiên Binance đưa vào nhà đầu tư bên ngoài. Một trong những người đồng sáng lập MGX là quỹ chủ quyền Abu Dhabi của Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất. Sự hợp tác mạnh mẽ này dự kiến sẽ thúc đẩy sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, khiến triển vọng phát triển tiền điện tử tại Trung Đông trở nên đáng mong đợi.
Tổng thể, Quỹ UAE hoặc tổ chức DAO cũng là những chủ thể phát hành coin có thể lựa chọn. Tuy nhiên, chi phí đăng ký tại UAE khá cao, phù hợp hơn cho các dự án có quy mô nhất định.
Những lưu ý khi quỹ Mỹ là chủ thể phát hành coin cho dự án RWA
Cần có giấy phép tương ứng, chẳng hạn như giấy phép MSB do Cục Thi hành Luật Tội phạm Tài chính (FinCEN) cấp.
Mối quan hệ địa chính trị giữa Trung Quốc và Mỹ căng thẳng dẫn đến sự thay đổi thường xuyên trong thái độ và mức độ quản lý của Mỹ đối với các công ty offshore, có thể ảnh hưởng đến hoạt động tuân thủ lâu dài của công ty.
Luật thương mại liên quan đến tài chính và công ty tại Mỹ rất phức tạp, cần phải hiểu cả luật liên bang và luật tiểu bang, độ khó và độ phức tạp trong việc tuân thủ là khá cao.
Cơ quan thuế Mỹ (IRS) kiểm tra nghiêm ngặt, cần đội ngũ lập kế hoạch thuế chuyên nghiệp hỗ trợ xử lý các vấn đề thuế liên quan, nếu không người liên quan đến doanh nghiệp có thể bị ảnh hưởng bởi quyền tài phán dài của Mỹ.
Trong bối cảnh triển vọng quản lý ngành công nghiệp tiền điện tử toàn cầu vẫn chưa rõ ràng, các dự án từ Trung Quốc khi triển khai dự án RWA cần phải tuân thủ nguyên tắc "tuân thủ quy định trước tiên". Các dự án cần hợp tác chặt chẽ với đội ngũ luật sư chuyên nghiệp trong ngành công nghiệp tiền điện tử để cùng thúc đẩy việc triển khai dự án.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
WhaleWatcher
· 07-30 18:58
Singapore à, đợt này chắc chắn To da moon.
Xem bản gốcTrả lời0
ApeWithAPlan
· 07-30 02:47
Lại là Singapore nữa, bây giờ mọi người đều chạy đến đó.
Xem bản gốcTrả lời0
ForkMaster
· 07-30 02:44
Có phải các bên đều đổi áo mới để chơi RWA rồi? Chưa đầy một tháng lại phải đổi áo khác để Được chơi cho Suckers.
Xem bản gốcTrả lời0
ReverseFOMOguy
· 07-30 02:25
Lại đến lúc chơi đùa với mọi người rồi, những ai hiểu thì sẽ hiểu.
Hướng dẫn lựa chọn chủ thể phát hành coin cho dự án RWA tại nước ngoài: Năm 2025
Hướng dẫn chọn chủ thể phát hành coin cho dự án RWA ra nước ngoài
Với việc khung quy định về RWA ngày càng hoàn thiện, ngày càng nhiều dự án RWA bắt đầu triển khai ở nước ngoài. Cốt lõi của dự án RWA là tiến hành mã hóa tài sản thế giới thực. Khi liên quan đến việc phát hành token, do các quy định của các quốc gia đối với việc phát hành token đều có yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt, các bên thực hiện dự án RWA phải "tuân thủ trước". Và việc lựa chọn chủ thể phát hành coin là một điểm cơ bản nhưng then chốt trong vấn đề tuân thủ quy định của việc phát hành token.
Trong những năm gần đây, Singapore đã dần trở thành "thiên đường tiền điện tử" được các nhà khởi nghiệp và nhà đầu tư trong ngành tiền điện tử ưa chuộng nhờ vào thái độ quản lý cởi mở và hệ thống khuôn khổ hoàn thiện. Việc chọn quỹ Singapore làm chủ thể phát hành coin cho dự án RWA dường như đã trở thành "điều hiển nhiên".
Khái niệm và đặc điểm của quỹ
Mặc dù các quốc gia có định nghĩa và cấu trúc "quỹ" khác nhau, nhưng hầu hết các quỹ ít nhất cũng có những đặc điểm sau:
Phi lợi nhuận và công ích: Quỹ được thành lập với mục đích công ích, doanh thu hoạt động chỉ được sử dụng để tái đầu tư, không phân chia lợi ích cho các thành viên. Khác với công ty, quỹ không có cổ đông, chỉ có các thành viên.
Tư cách pháp nhân độc lập: Quỹ hoạt động như một thực thể pháp lý độc lập, sở hữu tài sản riêng và cơ cấu quản trị nội bộ. Một số quỹ có hội đồng quản trị và hội đồng giám sát phụ trách quản lý hàng ngày.
So với, truyền thống "quỹ" về bản chất là một công cụ đầu tư hoặc tập hợp các quỹ. Các "công ty quỹ" thường thấy trong ngành tài chính thực chất là một loại "người quản lý quỹ". Các công ty quỹ thông qua việc phát hành "sản phẩm quỹ" để huy động vốn của nhà đầu tư tạo thành quỹ, quản lý quỹ đó để mang lại lợi nhuận cho nhà đầu tư, hoàn thành các hoạt động "huy động, đầu tư, quản lý, rút lui" của quỹ và thu phí quản lý.
Lý do ngành công nghiệp tiền điện tử ưa chuộng quỹ
Trước tiên, đặc điểm phi lợi nhuận và tính công ích của quỹ tương ứng với tính phi tập trung của ngành công nghiệp tiền điện tử. Quỹ không phân phối lợi ích cho các thành viên, mà các thành viên chỉ tham gia quản lý trong việc quản trị, điều này phù hợp với khuôn khổ quản trị tự trị cộng đồng mà lĩnh vực Web3 tôn vinh. Do đó, việc chọn quỹ làm chủ thể có lợi cho việc đóng gói và quảng bá dự án, cũng dễ dàng hơn để nhận được sự tin tưởng từ các nhà đầu tư và người tham gia cộng đồng.
Thứ hai, Quỹ Ethereum có ảnh hưởng lớn. Là cơ quan điều hành của đồng coin lớn thứ hai toàn cầu, Quỹ Ethereum đã ảnh hưởng đến nhiều doanh nhân Web3 chọn quỹ làm thực thể.
Cuối cùng, tính phi lợi nhuận của quỹ có thể nhận được miễn thuế hoặc ưu đãi ở nhiều quốc gia, giúp giảm chi phí vận hành của dự án.
Tuy nhiên, từ góc độ pháp lý, việc hoàn thành phát hành coin không nhất thiết phải thông qua quỹ. Các dự án RWA cũng có thể chọn công ty tư nhân truyền thống, công ty cổ phần và các thực thể kinh doanh có lợi khác làm chủ thể phát hành coin. Việc chọn quỹ chủ yếu xuất phát từ các cân nhắc thương mại như quảng bá dự án, chi phí vận hành, kế hoạch thuế.
Cần lưu ý rằng, quỹ là một tổ chức phi lợi nhuận, tuy có thể nhận tài sản tiền điện tử, nhưng ở nhiều quốc gia hoặc khu vực không thể mở tài khoản ngân hàng thương mại một cách bình thường. Do đó, thường thì cần phải thành lập một công ty tư nhân đi kèm với quỹ như một chủ thể phát hành coin.
Quỹ Singapore và lý do được ưa chuộng
"Quỹ Singapore" giống như một thuật ngữ thông dụng trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Trên thực tế, luật pháp Singapore không có khái niệm "quỹ" (Foundation) theo nghĩa truyền thống. Những gì được gọi là "Quỹ Singapore" trong ngành là các thực thể pháp lý được công nhận là "tổ chức phi lợi nhuận", chẳng hạn như công ty trách nhiệm hữu hạn công khai, hiệp hội hoặc quỹ từ thiện. Các bên dự án RWA thường chọn công ty trách nhiệm hữu hạn này làm thực thể pháp lý.
Ngành công nghiệp tiền điện tử chọn quỹ Singapore làm chủ thể phát hành coin chủ yếu có các lý do sau:
Chính quyền Singapore trước đây có thái độ cởi mở đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, và các phê duyệt liên quan khá thoải mái.
Chính phủ Singapore tích cực hỗ trợ sự phát triển của blockchain và tiền điện tử, cung cấp khung pháp lý và môi trường quản lý tiên tiến cho việc phát hành token.
Singapore có cơ sở hạ tầng tài chính và pháp lý phát triển, uy tín quốc tế tốt, thuận lợi cho việc nâng cao độ tin cậy và tính chuyên nghiệp của dự án.
Singapore và Trung Quốc cùng ở múi giờ +8, không có sự chênh lệch giờ, thân thiện với người chơi và các dự án người Hoa.
Lựa chọn chủ thể phát hành coin cho dự án RWA năm 2025
Hiện tại, các cơ quan chức năng Singapore chưa cấm rõ ràng việc các quỹ Singapore hoạt động như là chủ thể phát hành coin tại địa phương. Tuy nhiên, trong những năm gần đây, nhiều công ty tiền điện tử được thành lập dưới hình thức quỹ Singapore đã gặp phải nhiều vấn đề về tuân thủ quy định. Dưới áp lực từ dư luận và chính sách, các cơ quan chức năng Singapore đã siết chặt đáng kể việc phê duyệt các quỹ liên quan đến ngành công nghiệp tiền điện tử.
Theo nhiều nguồn tin xác thực, Cơ quan Kế toán và Quản lý Doanh nghiệp Singapore (ACRA) sẽ tiến hành điều tra nền tảng chi tiết khi đăng ký quỹ, và một khi phát hiện có khả năng liên quan đến ngành công nghiệp tiền điện tử, thì gần như sẽ không phê duyệt đơn đăng ký. Do đó, mặc dù về mặt pháp lý vẫn khả thi, nhưng trên thực tế, lựa chọn quỹ Singapore làm cơ quan phát hành coin cho dự án RWA gần như đã bị chặn lại.
Lựa chọn các chủ thể phát hành coin khác cho dự án RWA
Lý do chọn quỹ Hoa Kỳ làm chủ thể phát hành coin tương tự như việc chọn quỹ Singapore, điểm khác biệt chính là hiện tại các cơ quan quản lý Hoa Kỳ vẫn có thái độ tương đối cởi mở đối với hoạt động phát hành token. Hơn nữa, thời gian đăng ký quỹ ở Hoa Kỳ khá nhanh, yêu cầu đầu vào đơn giản, và có ít hạn chế. Lấy ví dụ từ bang Colorado, việc đăng ký quỹ phi lợi nhuận thường có thể hoàn thành trong vòng một tuần.
Cấu trúc tổng thể của quỹ UAE tương tự như quỹ Singapore. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng Singapore thuộc hệ thống pháp luật Anh-Mỹ, trong khi UAE thuộc hệ thống pháp luật Hồi giáo, hai bên có sự khác biệt lớn về áp dụng pháp luật, hệ thống tư pháp, điều này rất quan trọng trong việc xử lý các vấn đề tuân thủ phức tạp qua các lĩnh vực pháp lý.
Tổ chức DAO (Tổ chức tự trị phi tập trung) là hình thức tổ chức tự trị dựa trên công nghệ blockchain, được thực hiện thông qua hợp đồng thông minh. Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất đã ban hành quy định đầy đủ "Quy định về Hiệp hội DAO" và khung quản lý tương ứng. Theo quy định, tổ chức DAO tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất có tư cách pháp nhân độc lập và có đặc điểm phi lợi nhuận.
Đáng chú ý là, Binance đã đạt được thỏa thuận đầu tư 2 tỷ đô la với tổ chức đầu tư Abu Dhabi MGX, đây là lần đầu tiên Binance đưa vào nhà đầu tư bên ngoài. Một trong những người đồng sáng lập MGX là quỹ chủ quyền Abu Dhabi của Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất. Sự hợp tác mạnh mẽ này dự kiến sẽ thúc đẩy sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, khiến triển vọng phát triển tiền điện tử tại Trung Đông trở nên đáng mong đợi.
Tổng thể, Quỹ UAE hoặc tổ chức DAO cũng là những chủ thể phát hành coin có thể lựa chọn. Tuy nhiên, chi phí đăng ký tại UAE khá cao, phù hợp hơn cho các dự án có quy mô nhất định.
Những lưu ý khi quỹ Mỹ là chủ thể phát hành coin cho dự án RWA
Cần có giấy phép tương ứng, chẳng hạn như giấy phép MSB do Cục Thi hành Luật Tội phạm Tài chính (FinCEN) cấp.
Mối quan hệ địa chính trị giữa Trung Quốc và Mỹ căng thẳng dẫn đến sự thay đổi thường xuyên trong thái độ và mức độ quản lý của Mỹ đối với các công ty offshore, có thể ảnh hưởng đến hoạt động tuân thủ lâu dài của công ty.
Luật thương mại liên quan đến tài chính và công ty tại Mỹ rất phức tạp, cần phải hiểu cả luật liên bang và luật tiểu bang, độ khó và độ phức tạp trong việc tuân thủ là khá cao.
Cơ quan thuế Mỹ (IRS) kiểm tra nghiêm ngặt, cần đội ngũ lập kế hoạch thuế chuyên nghiệp hỗ trợ xử lý các vấn đề thuế liên quan, nếu không người liên quan đến doanh nghiệp có thể bị ảnh hưởng bởi quyền tài phán dài của Mỹ.
Trong bối cảnh triển vọng quản lý ngành công nghiệp tiền điện tử toàn cầu vẫn chưa rõ ràng, các dự án từ Trung Quốc khi triển khai dự án RWA cần phải tuân thủ nguyên tắc "tuân thủ quy định trước tiên". Các dự án cần hợp tác chặt chẽ với đội ngũ luật sư chuyên nghiệp trong ngành công nghiệp tiền điện tử để cùng thúc đẩy việc triển khai dự án.