Tài chính phi tập trung lý tài chính mới: Đơn giản hóa quy trình và đảm bảo an toàn

Trong lĩnh vực Web3, các hoạt động phức tạp trên chuỗi đang được đơn giản hóa, cơ sở hạ tầng công nghệ ngày càng trưởng thành. Các mô hình cũ đang đối mặt với cơ hội lịch sử để được tái định hình, những cơ hội mới đã xuất hiện. Các công nghệ mới nổi như Intent, robot trên chuỗi, và đại lý AI đều cần giải quyết vấn đề ủy quyền.

Vào ngày 16 tháng 4, Glider đã hoàn thành việc huy động 4 triệu USD. Dự án này có thể chiếm lĩnh một vị trí trong lĩnh vực đầu tư trên chuỗi có vẻ đơn giản nhưng thực tế lại phức tạp, nhờ vào sự phát triển của các công nghệ như Intent, LLM. Tuy nhiên, Tài chính phi tập trung cần được tái cấu trúc để giảm bớt rào cản đầu tư.

Thời đại DeFi đã qua, một kỷ nguyên mới kết hợp giữa an toàn và quản lý tài chính đã đến.

Glider có nguồn gốc từ một dự án khởi nghiệp nội bộ của một công ty vào cuối năm 2023, hình thức ban đầu là robot trên chuỗi, tức là kết hợp các bước thao tác khác nhau, giúp người dùng đầu tư và sử dụng. Mặc dù việc hỗ trợ người dùng quản lý tài chính là một lĩnh vực lâu dài, nhưng Glider hiện tại vẫn đang ở giai đoạn phát triển nội bộ. Từ thông tin công khai có thể thấy được ý tưởng tổng thể của nó:

1. Kết nối các công cụ DeFi hiện có thông qua cách kết nối API, bao gồm các dự án hàng đầu và các giao thức mới nổi trong các lĩnh vực khác nhau, xây dựng logic thu hút khách hàng B2B2C.

2. Cho phép người dùng xây dựng chiến lược đầu tư và hỗ trợ chia sẻ, thuận tiện cho việc theo dõi, sao chép giao dịch hoặc đầu tư tập thể để đạt được lợi nhuận cao hơn.

Với sự kết hợp của các công nghệ như đại lý AI, mô hình ngôn ngữ lớn, bắt ý định và trừu tượng chuỗi, việc xây dựng một công nghệ như vậy không khó. Thách thức thực sự nằm ở việc vận hành lưu lượng và xây dựng cơ chế tin cậy.

Việc liên quan đến luồng tiền của người dùng luôn là một chủ đề nhạy cảm. Đây cũng là lý do quan trọng mà các sản phẩm trên chuỗi vẫn chưa hoàn toàn thay thế được các sàn giao dịch tập trung. Hầu hết người dùng có thể chấp nhận phi tập trung để đổi lấy sự an toàn của vốn, nhưng gần như không thể chấp nhận việc phi tập trung làm tăng rủi ro an ninh.

So với quá khứ, quản lý tài sản hiện nay đang trở nên phổ biến hơn. Giống như công cụ ETF hoạt động trên thị trường chứng khoán, một số nền tảng giao dịch đã thử nghiệm mô hình này từ năm 2021. Từ góc độ kỹ thuật, việc token hóa tài sản cuối cùng đã tạo ra mô hình tài sản thực (RWA).

Hơn nữa, làm thế nào để triển khai công cụ ETF trên chuỗi trở thành tâm điểm của khởi nghiệp. Từ việc tính toán và hiển thị APY trên một số nền tảng, đến việc vận hành liên tục của các dự án khác, đều cho thấy thị trường có nhu cầu về điều này.

Nói một cách nghiêm túc, một số dự án là bán hàng chiến lược và thị trường trình diễn, thông qua tính toán chuyên nghiệp khối lượng lớn và ra quyết định hỗ trợ bằng trí tuệ nhân tạo để xây dựng chiến lược. Tuy nhiên, tính minh bạch trên chuỗi dẫn đến việc không ai thực sự có thể ẩn giấu chiến lược hiệu quả mà không bị bắt chước và cải biến, điều này dẫn đến một cuộc chạy đua vũ trang, cuối cùng làm cho tỷ suất lợi nhuận có xu hướng cân bằng.

Sau cơn sốt Meme, hình thức DeFi của thời kỳ cũ khó có thể hồi sinh. Điều này đặt ra một câu hỏi: Web3 thực sự là bước tiếp theo của Internet hay là phiên bản 2.0 của công nghệ tài chính? Nếu là trước, cách thức lưu thông thông tin và dòng tiền của con người sẽ được định hình lại; nếu là sau, thì các nền tảng thanh toán và đầu tư hiện tại có thể là điểm kết thúc.

Từ chiến lược của Glider có thể thấy, lợi nhuận trên chuỗi sắp chuyển thành thời đại quản lý tài sản của người dân. Giống như quỹ chỉ số và kế hoạch 401(k) đã cùng tạo nên thị trường bò dài hạn của chứng khoán Mỹ, khối lượng tiền tuyệt đối và số lượng lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ đã tạo ra nhu cầu khổng lồ đối với thu nhập ổn định.

Đây là ý nghĩa của thế hệ DeFi tiếp theo. Ngoài Ethereum còn có các chuỗi công cộng khác, chúng vẫn cần đảm nhận nhiệm vụ đổi mới của Internet 3.0, và DeFi nên trở thành Tài chính phi tập trung 2.0.

Glider đã tăng cường tính năng hỗ trợ AI, nhưng từ các công cụ hiển thị thông tin ban đầu, đến những nỗ lực sau này, cho đến sự vận hành ổn định hiện tại, khoảng 5% lợi nhuận ổn định trên chuỗi vẫn sẽ thu hút nhóm người dùng cơ bản bên ngoài sàn giao dịch.

Trong tương lai, việc số hóa tài sản thực sẽ trở thành xu hướng. Trong số các sản phẩm tiền điện tử hiện tại, chỉ có một vài loại thực sự được thị trường công nhận, bao gồm sàn giao dịch, stablecoin, Tài chính phi tập trung và blockchain công cộng. Các loại sản phẩm khác, như NFT và Meme coin, chỉ là mô hình phát hành tài sản tạm thời, thiếu khả năng tự duy trì liên tục.

Tuy nhiên, tài sản thực đã dần dần bén rễ và phát triển từ năm 2022. Đặc biệt, sau một số sự kiện lớn, mọi người nhận ra rằng họ không thực sự quan tâm đến việc phi tập trung, mà quan tâm hơn đến lợi nhuận và sự ổn định.

Ngay cả khi chính phủ không chủ động đón nhận Bitcoin và blockchain, việc sản phẩm hóa và thực dụng hóa tài sản thực đang tăng tốc. Nếu tài chính truyền thống có thể đón nhận điện tử hóa và thông tin hóa, thì không có lý do gì để từ bỏ blockchain hóa.

Trong chu kỳ này, các loại tài sản phức tạp và chiến lược DeFi trên chuỗi đã cản trở nghiêm trọng việc người dùng sàn giao dịch tập trung chuyển sang chuỗi. Nhưng ít nhất, thanh khoản khổng lồ của các sàn giao dịch có thể được thu hút vào chuỗi:

• Một số dự án chuyển đổi lợi nhuận phí thành lợi nhuận trên chuỗi thông qua liên minh lợi ích.
• Một số dự án khác đưa hợp đồng vĩnh viễn của sàn giao dịch vào chuỗi thông qua Token LP.

Những trường hợp này đều chứng minh rằng việc đưa tính thanh khoản lên chuỗi là khả thi, tài sản vật chất cũng chứng minh tính khả thi của việc đưa tài sản lên chuỗi. Hiện tại là thời điểm then chốt của ngành, mặc dù Ethereum được cho là thiếu sức sống, nhưng thực tế nhiều dự án đang di chuyển lên chuỗi. Ở một mức độ nào đó, các giao thức khổng lồ không thuận lợi cho sự phát triển của ứng dụng, đây có thể là đêm tối cuối cùng trước khi chuỗi công khai trở về với cơ sở hạ tầng và các trường hợp ứng dụng tỏa sáng, bình minh đang đến gần.

Ngoài các sản phẩm trên, một số công cụ tính toán APY mã nguồn mở đã hoạt động nhiều năm, các nền tảng khác nhau đều có điểm nhấn riêng, trình bày APY của các dự án. Trọng tâm của các công cụ sinh lợi đã thay đổi theo thời gian, ngày càng tập trung vào các tài sản tạo lãi.

Hiện tại, nếu các công cụ này tăng cường độ tin cậy đối với AI, thì sẽ phải đối mặt với vấn đề phân chia trách nhiệm. Nếu tăng cường can thiệp của con người, thì sẽ giảm trải nghiệm của người dùng, đây là một tình huống tiến thoái lưỡng nan.

Có thể tách biệt dòng thông tin và dòng tiền, tạo ra cộng đồng chiến lược nội dung do người dùng tạo (UGC), để các bên dự án cạnh tranh nội bộ, giúp các nhà đầu tư nhỏ hưởng lợi, có thể là một lối thoát tốt.

Glider đã thu hút sự chú ý của thị trường nhờ một tổ chức đầu tư, nhưng những vấn đề tồn tại lâu dài trong lĩnh vực này vẫn còn đó, chẳng hạn như vấn đề ủy quyền và rủi ro. Ở đây, ủy quyền không chỉ đề cập đến ví và tài chính, mà còn bao gồm liệu AI có khả năng làm hài lòng con người hay không. Nếu AI đầu tư gây ra thiệt hại lớn, thì trách nhiệm sẽ được phân chia như thế nào?

Thế giới này vẫn đáng để khám phá những điều chưa biết, tiền điện tử như một không gian công cộng của thế giới bị chia rẽ, sẽ tiếp tục sống mãi.