RWA Devlet Tahvili Token Pazar Analizi ve TProtocol V2 Çözümü
Mevcut RWA devlet tahvili Token piyasasında bazı sorunlar vardır. MakerDAO yüksek faiz oranlarına sahip olmasına rağmen, işlemleri karmaşık olup, sadece devlet tahvili satın almanın yanı sıra küçük ölçekli kredi işlerini de içermektedir. Bazı platformlar devlet tahvillerine odaklansa da, karmaşık KYC, yüksek eşik ve yetersiz likidite gibi sorunlar mevcuttur. Piyasa, sıradan kullanıcıların kullanımı için hem saf bir varlık hem de uygun bir devlet tahvili Token ürününden yoksundur.
TProtocol V2, bu sorunları çözmek amacıyla ortaya çıktı. Temelde bir kredi ürünüdür ve RWA alanında önde gelen kurumların ihraç ettikleri devlet tahvili Token'larını teminat olarak kullanarak USDC borç almalarına olanak tanır. USDC mevduat kullanıcıları, belirli bir kredi platformundaki aUSDC'ye benzer bir gelir getiren Token olan rUSDP'yi alabilirler.
TProtocol'un belirgin özelliklerinden biri, devlet tahvili Token borç verme değer oranının (LTV) oranına kadar %100,5'e ulaşmasıdır; teorik olarak %99,5'lik bir kullanım oranı sağlanabilir ve neredeyse tüm devlet tahvili getirisini rUSDP sahiplerine aktarır. Olası büyük çekim durumları için platform, borç alanın piyasa dışı işlemlerle bir model benimsemiştir ve borcu geri ödemek için devlet tahvillerini satmak üzere belirli bir süre tanımaktadır. Küçük çekimler ise normal çekim veya merkeziyetsiz borsa üzerinden USDP satışı ile gerçekleştirilebilir.
Bazı sadece nitelikli yatırımcılara açık veya karmaşık KYC süreçleri gerektiren platformlarla karşılaştırıldığında, TProtocol, kurumsal teminatlı kredi verme modeli aracılığıyla sıradan kullanıcıların da devlet tahvili getirilerinden faydalanmasını sağlıyor. Bu model, devlet tahvili Token'larının faizini USDC mevduat kullanıcılarına maksimum düzeyde iletmektedir.
TProtocol, belirli bir amaç için tasarlanmış ürünlere odaklanmaktadır. Örneğin, belirli bir ülkenin devlet tahvili tokeni için, yatırım hedefinin kısa vadeli devlet tahvilleri ve devlet tahvili ters repo işlemleri olduğu açıkça belirtilmiş ve düzenli olarak varlık raporu yayımlanmıştır. Ayrıca, belirli bir oracle platformuyla iş birliği yapılarak rezerv kanıtları sağlanmaktadır. Bununla birlikte, kullanıcıların temel devlet tahvili varlıklarının saklama kuruluşuna güvenmesi gerekmektedir. Bu nedenle, TProtocol, farklı RWA varlıkları için riskleri izole etmek amacıyla bağımsız havuzlar sunmaktadır.
Diğer yönlerden, TProtocol'un tasarımı da oldukça radikal. Yönetim token modeli, belirli bir ticaret platformuna benzer şekilde, saklama süresi uzadıkça temettü oranı artmaktadır. Ayrıca, iUSDP/USDP çift katmanlı yapısını tasarlamıştır; bu yapı, belirli bir stake token mimarisine benzemektedir. iUSDP, otomatik birikim versiyonu rUSDP iken, USDP likidite sağlamak için kullanılmaktadır.
Bu tasarım, TProtocol'ün diğer protokolleri teşvik etme yoluyla sermaye verimliliğini artırmasını ve iUSDP getirilerini artırmasını sağlar; bunun sonucunda getirilerinin normal devlet tahvili getirilerini aşması beklenmektedir.
Şu anda RWA alanında rekabet çok yoğun, belirli bir stablecoin protokolü baskın bir konumda. Ancak, aşırı teminatlandırılmış bir stablecoin olarak, devlet tahvillerini satın almak için kullanılan varlık oranı sınırlıdır. Eğer stabilcoin depolayıp faiz kazanan kullanıcı sayısı fazla olursa, faiz oranları devlet tahvili faiz oranlarının altına düşebilir.
Genel olarak, TProtocol, kurumsal teminatlı RWA varlık kredisi modeli ile saf devlet tahvili token getirilerini KYC gerektirmeyen sıradan kullanıcılara iletmektedir. Belirli bir staking token tasarım felsefesinden ilham alarak, TProtocol'un temel devlet tahvili getirilerinden daha yüksek getiriler elde etmesi beklenmektedir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
11 Likes
Reward
11
5
Repost
Share
Comment
0/400
probably_nothing_anon
· 08-08 16:49
KYC çok karmaşık.
View OriginalReply0
TokenBeginner'sGuide
· 08-08 16:45
Risk yönetimi öncelikli olarak dikkatli olmalıdır.
TProtocol V2: Verimli RWA Hazine Bonosu Token Platformu Oluşturma Geleneksel Ağrıları Aşma
RWA Devlet Tahvili Token Pazar Analizi ve TProtocol V2 Çözümü
Mevcut RWA devlet tahvili Token piyasasında bazı sorunlar vardır. MakerDAO yüksek faiz oranlarına sahip olmasına rağmen, işlemleri karmaşık olup, sadece devlet tahvili satın almanın yanı sıra küçük ölçekli kredi işlerini de içermektedir. Bazı platformlar devlet tahvillerine odaklansa da, karmaşık KYC, yüksek eşik ve yetersiz likidite gibi sorunlar mevcuttur. Piyasa, sıradan kullanıcıların kullanımı için hem saf bir varlık hem de uygun bir devlet tahvili Token ürününden yoksundur.
TProtocol V2, bu sorunları çözmek amacıyla ortaya çıktı. Temelde bir kredi ürünüdür ve RWA alanında önde gelen kurumların ihraç ettikleri devlet tahvili Token'larını teminat olarak kullanarak USDC borç almalarına olanak tanır. USDC mevduat kullanıcıları, belirli bir kredi platformundaki aUSDC'ye benzer bir gelir getiren Token olan rUSDP'yi alabilirler.
TProtocol'un belirgin özelliklerinden biri, devlet tahvili Token borç verme değer oranının (LTV) oranına kadar %100,5'e ulaşmasıdır; teorik olarak %99,5'lik bir kullanım oranı sağlanabilir ve neredeyse tüm devlet tahvili getirisini rUSDP sahiplerine aktarır. Olası büyük çekim durumları için platform, borç alanın piyasa dışı işlemlerle bir model benimsemiştir ve borcu geri ödemek için devlet tahvillerini satmak üzere belirli bir süre tanımaktadır. Küçük çekimler ise normal çekim veya merkeziyetsiz borsa üzerinden USDP satışı ile gerçekleştirilebilir.
Bazı sadece nitelikli yatırımcılara açık veya karmaşık KYC süreçleri gerektiren platformlarla karşılaştırıldığında, TProtocol, kurumsal teminatlı kredi verme modeli aracılığıyla sıradan kullanıcıların da devlet tahvili getirilerinden faydalanmasını sağlıyor. Bu model, devlet tahvili Token'larının faizini USDC mevduat kullanıcılarına maksimum düzeyde iletmektedir.
TProtocol, belirli bir amaç için tasarlanmış ürünlere odaklanmaktadır. Örneğin, belirli bir ülkenin devlet tahvili tokeni için, yatırım hedefinin kısa vadeli devlet tahvilleri ve devlet tahvili ters repo işlemleri olduğu açıkça belirtilmiş ve düzenli olarak varlık raporu yayımlanmıştır. Ayrıca, belirli bir oracle platformuyla iş birliği yapılarak rezerv kanıtları sağlanmaktadır. Bununla birlikte, kullanıcıların temel devlet tahvili varlıklarının saklama kuruluşuna güvenmesi gerekmektedir. Bu nedenle, TProtocol, farklı RWA varlıkları için riskleri izole etmek amacıyla bağımsız havuzlar sunmaktadır.
Diğer yönlerden, TProtocol'un tasarımı da oldukça radikal. Yönetim token modeli, belirli bir ticaret platformuna benzer şekilde, saklama süresi uzadıkça temettü oranı artmaktadır. Ayrıca, iUSDP/USDP çift katmanlı yapısını tasarlamıştır; bu yapı, belirli bir stake token mimarisine benzemektedir. iUSDP, otomatik birikim versiyonu rUSDP iken, USDP likidite sağlamak için kullanılmaktadır.
Bu tasarım, TProtocol'ün diğer protokolleri teşvik etme yoluyla sermaye verimliliğini artırmasını ve iUSDP getirilerini artırmasını sağlar; bunun sonucunda getirilerinin normal devlet tahvili getirilerini aşması beklenmektedir.
Şu anda RWA alanında rekabet çok yoğun, belirli bir stablecoin protokolü baskın bir konumda. Ancak, aşırı teminatlandırılmış bir stablecoin olarak, devlet tahvillerini satın almak için kullanılan varlık oranı sınırlıdır. Eğer stabilcoin depolayıp faiz kazanan kullanıcı sayısı fazla olursa, faiz oranları devlet tahvili faiz oranlarının altına düşebilir.
Genel olarak, TProtocol, kurumsal teminatlı RWA varlık kredisi modeli ile saf devlet tahvili token getirilerini KYC gerektirmeyen sıradan kullanıcılara iletmektedir. Belirli bir staking token tasarım felsefesinden ilham alarak, TProtocol'un temel devlet tahvili getirilerinden daha yüksek getiriler elde etmesi beklenmektedir.