Son zamanlarda, yüksek getirili projelerin ayı piyasasında sürdürülemez hale gelmesi ve DeFi alanındaki toplam kilitli varlıkların büyük ölçüde azalması ile birlikte, MakerDAO tarafından öncülük edilen gerçek dünya varlıkları (RWA) anlatısı yavaş yavaş ortaya çıkmaya başladı. Pazar, özellikle düşük riskli, stabil getirili ve geniş ölçekte uygulanabilir varlıklar olan ABD tahvilleri gibi somut varlıklara yönelmeye başladı.
Bu bağlamda, Ondo Finance RWA alanındaki öncü projelerden biri olarak ortaya çıktı. Son olarak, Ondo Vakfı 18'inde ONDO token'larının dolaşımını sağlayacağını duyurdu, hemen ardından tanınmış bir borsa Ondo Finance(ONDO)'yi listeleme planına dahil etti. Bu kararın Ondo Finance ekosistemine daha fazla teşvik ve likidite getirmesi bekleniyor.
Ondo Finance Genel Görünümü
Ondo Finance, 2023 Ocak ayında Ondo v2 tokenleştirilmiş ABD Hazine Fonunu piyasaya süren, RWA tokenleştirilmiş yatırımlara odaklanan bir protokoldür. Proje, geniş yatırımcı kitlesine kurumsal düzeyde yatırım fırsatları sunmayı hedeflemekte ve düşük riskli, istikrarlı getiriler sağlayan ve ölçeklenebilir fon ürünlerini (örneğin ABD Hazine tahvilleri, para piyasa fonları vb.) blok zinciri alanına kazandırmaktadır. Bu, zincir üzerindeki yatırımcılara stablecoinler dışında bir seçenek sunarken, aynı zamanda varlık sahiplerinin değil, ihraç edenlerin çoğu temel varlık gelirini elde etmesini sağlamaktadır.
Sektör verilerine göre, RWA ABD hazine tahvilleri alanındaki toplam piyasa değeri, erken dönemlerdeki 1.1 milyon dolardan şu anki 863 milyon dolara fırladı. Bu alanda Ondo'nun RWA ABD hazine tahvilleri pazarındaki büyüklüğü 125 milyon dolara ulaşarak, pazarın üçüncü sırasında yer alıyor ve sadece iki diğer büyük projeden geride kalıyor.
Ondo Finance'ın tokenleştirilmiş ürünleri
Ondo, fon tokenizasyonu aracılığıyla $OUSG tokenize edilmiş ABD tahvilleri ve $OMMF tokenize edilmiş para piyasası fonu ürünlerini sundu ve stabilcoin sahiplerinin tahvillere ve ABD hükümet tahvillerine yatırım yapmalarına olanak tanıdı. Yatırımcılar, tokenize edilmiş fonun hak sertifikalarını alacaklar ve Ondo yıllık %0.15 yönetim ücreti alacak.
2023 Ağustos'unda, Ondo, kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri ve banka vadesiz mevduatları teminatlı tokenleştirilmiş bono projesi - $USDY faiz kazandıran stabilcoin'i tanıttı. USDY'nin yeniliği, küresel yatırımcılara izin gerektirmeyen, hem dolar cinsinden değer saklayabilen hem de dolar getirisi üretebilen bir yatırım aracı sunmasıdır.
Regülasyon uyumluluğu gereklilikleri nedeniyle, tokenleştirilmiş fon ürünleri yalnızca KYC'yi tamamlayan müşterilere yöneliktir. Bu sınırlamayı aşmak için Ondo, izin gerektiren tokenler için $OUSG gibi stabilcoin teminatlı borç verme hizmetleri sunmak amacıyla merkeziyetsiz finans protokolü Flux Finance ile iş birliği yapmıştır ve protokol arka uçunun izinsiz katılımını sağlamaktadır.
faiz istikrarlı para birimi $USDY
$USDY, ABD dışındaki bireyler ve kurumlar için tasarlanmış bir dolar kazanç ürünüdür; temel varlıkları kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri ve bankaların mevduat hesaplarıdır. Yatırımcıların katılabilmesi için KYC sürecinden geçmeleri gerekmektedir ve dolar bazında ABD Hazine tahvili gelirleri elde edebilirler. Şu anda toplam kilitli miktarı 65.37 milyon dolara ulaşmıştır.
Tokenize Amerikan Hazine Fonları $OUSG
$OUSG, dünya çapındaki kurumsal kullanıcılar için tokenize edilmiş bir ABD tahvili fonudur ve temel varlığı tanınmış bir varlık yönetim şirketinin kısa vadeli devlet tahvili ETF'sidir. Yatırımcıların katılabilmesi için KYC işlemlerini tamamlaması gerekmektedir. Mevcut toplam kilitlenmiş miktar 114 milyon dolara ulaşmıştır.
Tokenize Para Pazar Fonu $OMMF
$OMMF, Amerikan Doları ile bağlantılı bir para piyasası fonudur ve nispeten düşük risk taşımaktadır. Şu anda detaylı bilgi sınırlı olsa da, bunun rebase modeline dayalı, tokenleştirilmiş bir SEC uyumlu para piyasası fonu olduğu tahmin edilebilir.
Flux Finance, izinsiz yatırım sorununu çözüyor.
Flux Finance, Ondo ekibi tarafından tanınmış bir borçlanma protokolü temel alınarak geliştirilen merkeziyetsiz bir borç verme platformudur. Ondo'nun ön uç ürünleri KYC erişimi gerektirdiğinden, Ondo, OUSG gibi izin gerektiren token'lar için USDC, USDT, DAI, FRAX teminatlı borç verme hizmeti sunmak amacıyla Flux Finance ile işbirliği yapmıştır. Borç verme protokolünün diğer ucu ise izin gerektirmemekte olup, herhangi bir DeFi kullanıcısı katılabilir.
18 Ocak itibarıyla Ondo'nun toplam kilitli değeri 179 milyon dolar olup, Flux Finance'in kilitli değeri 24.32 milyon dolar, borçlanma miktarı ise 14.11 milyon dolardır.
Ondo Finance'ın Gelişim Süreci
Finansman Durumu
Ondo, 2021 yılında iki eski tanınmış yatırım bankası çalışanı tarafından kuruldu. Kurucular, bankanın blok zinciri Ar-Ge ekibini yönetmişti ve ekip üyeleri birçok finans kurumu ve blok zinciri projesinde zengin deneyime sahiptir.
Ağustos 2021'de, Ondo 400 bin dolar tohum aşaması finansmanı tamamladı ve birçok tanınmış yatırım kurumu liderlik etti. Nisan 2022'de, 20 milyon dolar A aşaması finansmanı tamamlandı. Mayıs 2022'de, bir platform aracılığıyla toplam 10 milyon dolardan fazla ICO finansmanı gerçekleştirildi ve token miktarı toplamın %2'sini oluşturdu.
Token Ekonomisi
Ondo Vakfı önerisine göre, ONDO toplam arzı 10 milyar adettir, başlangıçta dolaşımdaki miktar yaklaşık %14.3'tür. %85'ten fazlası ONDO token'ı kilitli tutulacak ve başlangıçta kilidin açılmasının ardından 12, 24, 36, 48 ve 60. aylarda kademeli olarak açılacaktır.
Özel yatırımcıların (ICO turu hariç) ve ana katkı sağlayıcıların tokenleri en az 12 ay süreyle kilitlenecek ve ardından dört yıl boyunca kademeli olarak serbest bırakılacaktır. ICO turuna katılanların tokenleri (toplamın %2'sini oluşturur) tamamen kilidi açılacak ve başlangıçta dolaşımda olan arzın ana kısmını oluşturacaktır.
Token dağılımı şöyledir: ICO turu yatırımcıları (%2), ekosistem teşvikleri (%52.1), protokol geliştirme (%33), özel yatırımcılar (%12.9).
Gelecek
Ondo projesi ekibinin elit arka planı ve üst düzey sermaye desteği, onu RWA ABD tahvili alanındaki konumunu sağlamlaştırdı. Projenin uyumluluğu oldukça yüksek ve birden fazla denetimden geçti, $USDY'nin ticaret yapısı olgun modellerden esinlenmiştir. Sadece basit ürün açıklamalarına sahip bazı projelerin aksine, Ondo daha sağlam bir görünüm sergilemektedir.
Ondo'nun RWA ABD tahvilleri alanına erken girmesi stratejik bir öngörü sergiliyor. Düşük riskli, istikrarlı getiri sağlayan ve ölçeklenebilir bir varlık olarak ABD tahvilleri, şu anda RWA pazarında en büyük kazanan konumunda ve gelecekte geniş bir gelişim alanı bulunuyor.
Ancak, Ondo da sektördeki benzerlerinden gelen homojen rekabetle karşı karşıya. Örneğin, Eylül 2023'te piyasaya sürülen bir gelir getiren stablecoin projesi, yalnızca 4 ay içinde toplam kilitli miktar olarak Ondo'yu geçti. Ayrıca, diğer projeler de ABD tahvili tokenleştirme fonu aracılığıyla birçok tanınmış protokolle işbirliği yaptı.
Diğer yandan, Ondo'nun ürün yelpazesi oldukça sınırlıdır, mevcut ABD Hazine RWA ürünleri ve gelir getiren stablecoin ürünlerinin eşiği oldukça düşüktür. Daha fazla kanal nasıl genişletilir veya daha çekici ürünler nasıl sunulur, merakla beklenmektedir.
Son olarak, uzun bir kilitlenme süresine sahip ekiplerin ve yatırımcıların token teşvikleri aracılığıyla bir büyüme döngüsü yaratıp yaratamayacağı da önemli bir noktadır. ABD Hazine RWA dışında, Ondo'nun rekabet avantajını korumak için daha fazla olasılığı keşfetmesi gerekiyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Ondo Finance, ONDO Token'un kilidini açıyor, RWA ABD tahvili alanında yeni bir yıldız yükseliyor.
Ondo Finance: RWA alanındaki yeni yıldız
Son zamanlarda, yüksek getirili projelerin ayı piyasasında sürdürülemez hale gelmesi ve DeFi alanındaki toplam kilitli varlıkların büyük ölçüde azalması ile birlikte, MakerDAO tarafından öncülük edilen gerçek dünya varlıkları (RWA) anlatısı yavaş yavaş ortaya çıkmaya başladı. Pazar, özellikle düşük riskli, stabil getirili ve geniş ölçekte uygulanabilir varlıklar olan ABD tahvilleri gibi somut varlıklara yönelmeye başladı.
Bu bağlamda, Ondo Finance RWA alanındaki öncü projelerden biri olarak ortaya çıktı. Son olarak, Ondo Vakfı 18'inde ONDO token'larının dolaşımını sağlayacağını duyurdu, hemen ardından tanınmış bir borsa Ondo Finance(ONDO)'yi listeleme planına dahil etti. Bu kararın Ondo Finance ekosistemine daha fazla teşvik ve likidite getirmesi bekleniyor.
Ondo Finance Genel Görünümü
Ondo Finance, 2023 Ocak ayında Ondo v2 tokenleştirilmiş ABD Hazine Fonunu piyasaya süren, RWA tokenleştirilmiş yatırımlara odaklanan bir protokoldür. Proje, geniş yatırımcı kitlesine kurumsal düzeyde yatırım fırsatları sunmayı hedeflemekte ve düşük riskli, istikrarlı getiriler sağlayan ve ölçeklenebilir fon ürünlerini (örneğin ABD Hazine tahvilleri, para piyasa fonları vb.) blok zinciri alanına kazandırmaktadır. Bu, zincir üzerindeki yatırımcılara stablecoinler dışında bir seçenek sunarken, aynı zamanda varlık sahiplerinin değil, ihraç edenlerin çoğu temel varlık gelirini elde etmesini sağlamaktadır.
Sektör verilerine göre, RWA ABD hazine tahvilleri alanındaki toplam piyasa değeri, erken dönemlerdeki 1.1 milyon dolardan şu anki 863 milyon dolara fırladı. Bu alanda Ondo'nun RWA ABD hazine tahvilleri pazarındaki büyüklüğü 125 milyon dolara ulaşarak, pazarın üçüncü sırasında yer alıyor ve sadece iki diğer büyük projeden geride kalıyor.
Ondo Finance'ın tokenleştirilmiş ürünleri
Ondo, fon tokenizasyonu aracılığıyla $OUSG tokenize edilmiş ABD tahvilleri ve $OMMF tokenize edilmiş para piyasası fonu ürünlerini sundu ve stabilcoin sahiplerinin tahvillere ve ABD hükümet tahvillerine yatırım yapmalarına olanak tanıdı. Yatırımcılar, tokenize edilmiş fonun hak sertifikalarını alacaklar ve Ondo yıllık %0.15 yönetim ücreti alacak.
2023 Ağustos'unda, Ondo, kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri ve banka vadesiz mevduatları teminatlı tokenleştirilmiş bono projesi - $USDY faiz kazandıran stabilcoin'i tanıttı. USDY'nin yeniliği, küresel yatırımcılara izin gerektirmeyen, hem dolar cinsinden değer saklayabilen hem de dolar getirisi üretebilen bir yatırım aracı sunmasıdır.
Regülasyon uyumluluğu gereklilikleri nedeniyle, tokenleştirilmiş fon ürünleri yalnızca KYC'yi tamamlayan müşterilere yöneliktir. Bu sınırlamayı aşmak için Ondo, izin gerektiren tokenler için $OUSG gibi stabilcoin teminatlı borç verme hizmetleri sunmak amacıyla merkeziyetsiz finans protokolü Flux Finance ile iş birliği yapmıştır ve protokol arka uçunun izinsiz katılımını sağlamaktadır.
faiz istikrarlı para birimi $USDY
$USDY, ABD dışındaki bireyler ve kurumlar için tasarlanmış bir dolar kazanç ürünüdür; temel varlıkları kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri ve bankaların mevduat hesaplarıdır. Yatırımcıların katılabilmesi için KYC sürecinden geçmeleri gerekmektedir ve dolar bazında ABD Hazine tahvili gelirleri elde edebilirler. Şu anda toplam kilitli miktarı 65.37 milyon dolara ulaşmıştır.
Tokenize Amerikan Hazine Fonları $OUSG
$OUSG, dünya çapındaki kurumsal kullanıcılar için tokenize edilmiş bir ABD tahvili fonudur ve temel varlığı tanınmış bir varlık yönetim şirketinin kısa vadeli devlet tahvili ETF'sidir. Yatırımcıların katılabilmesi için KYC işlemlerini tamamlaması gerekmektedir. Mevcut toplam kilitlenmiş miktar 114 milyon dolara ulaşmıştır.
Tokenize Para Pazar Fonu $OMMF
$OMMF, Amerikan Doları ile bağlantılı bir para piyasası fonudur ve nispeten düşük risk taşımaktadır. Şu anda detaylı bilgi sınırlı olsa da, bunun rebase modeline dayalı, tokenleştirilmiş bir SEC uyumlu para piyasası fonu olduğu tahmin edilebilir.
Flux Finance, izinsiz yatırım sorununu çözüyor.
Flux Finance, Ondo ekibi tarafından tanınmış bir borçlanma protokolü temel alınarak geliştirilen merkeziyetsiz bir borç verme platformudur. Ondo'nun ön uç ürünleri KYC erişimi gerektirdiğinden, Ondo, OUSG gibi izin gerektiren token'lar için USDC, USDT, DAI, FRAX teminatlı borç verme hizmeti sunmak amacıyla Flux Finance ile işbirliği yapmıştır. Borç verme protokolünün diğer ucu ise izin gerektirmemekte olup, herhangi bir DeFi kullanıcısı katılabilir.
18 Ocak itibarıyla Ondo'nun toplam kilitli değeri 179 milyon dolar olup, Flux Finance'in kilitli değeri 24.32 milyon dolar, borçlanma miktarı ise 14.11 milyon dolardır.
Ondo Finance'ın Gelişim Süreci
Finansman Durumu
Ondo, 2021 yılında iki eski tanınmış yatırım bankası çalışanı tarafından kuruldu. Kurucular, bankanın blok zinciri Ar-Ge ekibini yönetmişti ve ekip üyeleri birçok finans kurumu ve blok zinciri projesinde zengin deneyime sahiptir.
Ağustos 2021'de, Ondo 400 bin dolar tohum aşaması finansmanı tamamladı ve birçok tanınmış yatırım kurumu liderlik etti. Nisan 2022'de, 20 milyon dolar A aşaması finansmanı tamamlandı. Mayıs 2022'de, bir platform aracılığıyla toplam 10 milyon dolardan fazla ICO finansmanı gerçekleştirildi ve token miktarı toplamın %2'sini oluşturdu.
Token Ekonomisi
Ondo Vakfı önerisine göre, ONDO toplam arzı 10 milyar adettir, başlangıçta dolaşımdaki miktar yaklaşık %14.3'tür. %85'ten fazlası ONDO token'ı kilitli tutulacak ve başlangıçta kilidin açılmasının ardından 12, 24, 36, 48 ve 60. aylarda kademeli olarak açılacaktır.
Özel yatırımcıların (ICO turu hariç) ve ana katkı sağlayıcıların tokenleri en az 12 ay süreyle kilitlenecek ve ardından dört yıl boyunca kademeli olarak serbest bırakılacaktır. ICO turuna katılanların tokenleri (toplamın %2'sini oluşturur) tamamen kilidi açılacak ve başlangıçta dolaşımda olan arzın ana kısmını oluşturacaktır.
Token dağılımı şöyledir: ICO turu yatırımcıları (%2), ekosistem teşvikleri (%52.1), protokol geliştirme (%33), özel yatırımcılar (%12.9).
Gelecek
Ondo projesi ekibinin elit arka planı ve üst düzey sermaye desteği, onu RWA ABD tahvili alanındaki konumunu sağlamlaştırdı. Projenin uyumluluğu oldukça yüksek ve birden fazla denetimden geçti, $USDY'nin ticaret yapısı olgun modellerden esinlenmiştir. Sadece basit ürün açıklamalarına sahip bazı projelerin aksine, Ondo daha sağlam bir görünüm sergilemektedir.
Ondo'nun RWA ABD tahvilleri alanına erken girmesi stratejik bir öngörü sergiliyor. Düşük riskli, istikrarlı getiri sağlayan ve ölçeklenebilir bir varlık olarak ABD tahvilleri, şu anda RWA pazarında en büyük kazanan konumunda ve gelecekte geniş bir gelişim alanı bulunuyor.
Ancak, Ondo da sektördeki benzerlerinden gelen homojen rekabetle karşı karşıya. Örneğin, Eylül 2023'te piyasaya sürülen bir gelir getiren stablecoin projesi, yalnızca 4 ay içinde toplam kilitli miktar olarak Ondo'yu geçti. Ayrıca, diğer projeler de ABD tahvili tokenleştirme fonu aracılığıyla birçok tanınmış protokolle işbirliği yaptı.
Diğer yandan, Ondo'nun ürün yelpazesi oldukça sınırlıdır, mevcut ABD Hazine RWA ürünleri ve gelir getiren stablecoin ürünlerinin eşiği oldukça düşüktür. Daha fazla kanal nasıl genişletilir veya daha çekici ürünler nasıl sunulur, merakla beklenmektedir.
Son olarak, uzun bir kilitlenme süresine sahip ekiplerin ve yatırımcıların token teşvikleri aracılığıyla bir büyüme döngüsü yaratıp yaratamayacağı da önemli bir noktadır. ABD Hazine RWA dışında, Ondo'nun rekabet avantajını korumak için daha fazla olasılığı keşfetmesi gerekiyor.