Niyet Sistemi: Merkezi Olmayan Finans karmaşıklığının çözümü?

Luna çökmeden önce, bir arkadaşım için stablecoin getirileri stratejisini yönettim, 2020 Ocak ayında elde edilebilecek yüksek faiz oranlarını öğrenmek istedi. Arkadaşım kripto para birimlerine aşina değildi, daha önce hiç on-chain işlem yapmamıştı. İşbirliğimiz oldukça basitti: o, fonları bir donanım cüzdanına yatırdı ve biz her hafta Zoom üzerinden bir veya iki kez bir araya geldik, ben ona adım adım nasıl işlem yapacağını anlattım.

Fonlarımızı çeşitli zincirlerdeki çok sayıda Merkezi Olmayan Finans protokolüne dağıtıyoruz. 2-4 saatlik oturumlarda, onaylama, transfer, değiştirme, depozit etme, talep etme ve fon çekme dahil olmak üzere onlarca işlem gerçekleştiriyoruz. Fonlar, özelleştirilmiş likidite havuzlarına, oy kilidi gibi yerlere aktarılır, böylece maksimum teşvikler elde edilir. Kripto para alanındaki herhangi bir kazancı elde etmek için çeşitli çapraz zincir köprüleri, ana akım merkezi olmayan borsa, getiri toplayıcılar gibi çeşitli araçlar kullandık.

Bu süreç oldukça karmaşık. Her bir adımın detaylı bir şekilde açıklanmasına ihtiyacım var, arkadaşım ise talimatları uygulayıp çeşitli Merkezi Olmayan Finans araçlarının arayüzüne aşina olmalı. Toplantıda "buraya tıkla", "oraya git", "şunu değiştir" gibi talimatlarla doluydu. Polygon üzerinde USDC'yi FRAX/DAI LP'ye dönüştürmek için 12 işlem gerekmektedir:

1. DEX'te USDC'yi DAI(2 işlem) olarak değiştir.
2. USDC ve DAI'yi Polygon'a çapraz zincir ile gönderin ( işlem )
3. Polygon DEX'te USDC ve DAI(4 işlem birleşimi)
4. LP'yi vault'a yatırarak ödül kazan (2 işlem )

Bu basit fon akışı 12 işlem gerektiriyor! Her işlemi manuel olarak bulmamız, oluşturmamız ve yürütmemiz gerekiyor, bu süreç uzun ve zahmetli, özellikle büyük ölçekli portföyler için.

Daha yüksek bir seviyeden bakıldığında, gerçekleştirdiğimiz tüm süreçlerin belirli bir beklenen sonucu vardır. Varlıklarımız var ve bunları belirli görevleri tamamlamak için kullanmak istiyoruz. Yukarıdaki örnekte olduğu gibi, "Ethereum'daki USDC'miz var, Polygon'da FRAX/DAI şeklinde likidite sağlamak istiyoruz, ardından staking vault'a yatırıyoruz". Bu, işlemin "içeriği"dir ve 12 işlem ise "nasıl" yapılacağını belirtir. Başlangıçtan sona kadar net ve mantıklı bir dizi adım gereklidir.

Eğer güçlü bir algoritma işlem yönlendirmesini yönetiyorsa, bu süreç 1-2 adımda basitleştirilebilir. Sadece istediğimiz sonucu belirtmemiz yeterlidir, algoritma en iyi yolu döndürebilir ve hatta işlemi doğrudan gerçekleştirebilir. Bu yol haritası yapısına "niyet" denir ve Ethereum'un hızla gelişen ara yazılım geleceğinin bir parçasıdır.

Sektörde "niyet" tanımında henüz bir uzlaşma yok, ancak bazı genel kavramlar mevcut. Paradigm'in tanımı şu şekildedir: "Niyet, kullanıcıların işlem yaratımını üçüncü şahıslara devretmelerine izin veren, işlemler üzerinde tam kontrolü korurken bir dizi beyan edici kısıtlamanın imzasıdır." Near'dan David Ma ise şunu düşünüyor: "İşlem emredicidir, niyet ise beyan edicidir. İşlem, EVM'nin durum değişikliği üretmesini sağlamak için nasıl çalışacağını belirten açık tanımlı mesajlardır, oysa niyet gerekli durum değişikliğini belirler, gerçekleştirme sürecine odaklanmaz."

Bu iki tanım da niyetin "deklaratif" olduğunu vurgular, yani kullanıcı ile "çözücü" arasındaki veri paylaşımı aracılığıyla dış yardım aranmaktadır. Kullanıcı, istedikleri sonucu açıklar, çözücü ise bunu gerçekleştirme yöntemini sunar. Belirli parametrelerle yapılan işlemlerin aksine, niyetin haritalanması için bir üçüncü tarafa ihtiyaç vardır. Ayrıca, olası yol kümesini sınırlayan kısıtlamalar da bulunmaktadır. Bu, olasılıkları daha küçük, filtrelenebilir bir kümede yoğunlaştırmaya yardımcı olur ve kullanıcıların seçim yapmasını sağlar.

Arkadaşımın örneğinde olduğu gibi, niyet sistemi bize bir grup çözücüye nihai hedefi yaymamıza olanak tanır, bunlar da en iyi yolu hesaplar. Sonra en iyi fiyatlı rotayı seçip işlemi gerçekleştiriyoruz. Tüm ara adımlar çözücüler tarafından işlenir, kullanıcı yalnızca 1-2 işlemi onaylamak zorundadır.

"Niyet" temelli temel yapı EVM'de zaten mevcut. Herhangi bir merkezi olmayan borsa kullanıldığında, en iyi işlem yürütme yolunu bulur. Curve arayüzünde, alım satım varlıkları seçildiğinde, UI otomatik olarak en iyi likidite havuzunu yönlendirecektir. USDT/frxETH doğrudan işlem çifti olmadığı için, emir en iyi yürütme yolunu elde etmek için birden fazla havuzdan geçer: USDT > sUSD > sETH > ETH > frxETH, hepsi tek bir işlemde tamamlanır. Ayrıca fiyat etkisini kabaca verir ve kayma oranını nasıl sınırlayacağınızı gösterir. Parametreler seçildikten sonra, UI, yayınlamak için gereken ham EVM verilerini oluşturmaya da yardımcı olabilir.

Bu Curve ticaret niyeti sadece temel bir örnektir. UI, değişim ticareti oluşturmak için yararlı bir araçtır, mantık şöyledir:

FRAX işlemi: 100.000 FRAX'ı 5bps FRAX/USDC Curve LP kullanarak en az 999.000 USDC'ye değiştirmek, X blokuna kadar geçerlidir.

Buna karşılık, niyet sistemi beklenen sonuçları paylaşacak ( en fazla USDC ) ve kısıtlamalar ( sadece 100.000 FRAX ) satacaktır. En iyi döviz kurunu belirlemek için çözücüye bırakılır.

Eğer 1inch veya DeFiLlama kullandıysanız, değişim ticareti oluşturmak için bir niyet sistemi göreceksiniz. Llamaswap kullanırken, tüm yürütme parametrelerini sağlamanız gerekir ve ardından bir dizi potansiyel ticaret aracısı alırsınız. Bu değişimlerin çoğu, (CowSwap hariç, Curve üzerinde gerçekleştirilir, ancak aracılara göre ücretler ve gaz maliyetleri de farklılık gösterir. Sonunda en iyi fiyat/maliyet kombinasyonunu kullanıcı seçer.

Ethereum üzerinde, ticaret toplayıcının yanı sıra başka birkaç "niyet" türü daha bulunmaktadır:

1. Limitli emir: Koşullar sağlandığında hesapta bulunan varlıkların çekilmesine izin verir.
2. CowSwap tarzı açık artırma: DEX dışı likiditeye dayalı üçüncü taraf sipariş yürütme
3. Gas Sponsoru: FRAX gibi token'ların üçüncü taraf işlemleri gerçekleştirmesine izin verir, hesap soyutlama cüzdanları için geçerlidir.
4. Temsilci: Beyaz liste bu duruma aittir, işlemden önce veritabanını kontrol etme.
5. İşlem toplu işleme: gaz verimliliği niyeti için toplu işleme izin verilir.
6. Zincirler Arası Değişim: Socket'e bakın

Sipariş türleri giderek daha çeşitli hale gelse de, en basit niyet tanımının "limitli emir" olduğu söylenebilir; bu sadece yeni bir pazarlama terimidir. Limitli emir, belirli bir fiyatla belirli bir miktarda varlık satın almak isteyen ve diğer taraf emri kabul edene kadar gerçekleştirilmeyen bir emirdir.

Limitli emirler gibi, niyet iki parçalı bir işlemden oluşur. İlk parça, kullanıcının beklediği nihai durumdur, ikinci parça ise çözücünün başlattığı işlemdir. Her ikisini birleştirerek, işlemi gerçekleştirmek için gerekli tüm içeriği elde edebilirsiniz.

) MEV satışı

Niyet mimarisine dayalı inşa etme yöntemi neredeyse risksizdir. Öncelikle, çözücüler, kazanç sağlayabilecekleri MEV niyetlerini yaymamak için motive olurlar. "Birçok durumda, MEV'yi çıkarmak için kullanıcı emirlerini zincir üzerinde yürütmek gerekir. Bu durumda, kullanıcı emirlerinin yürütülmesi blok zinciri durumunu açığa çıkarır, çıkarıcılar bu durumu kâr sağlamak için kullanabilir. Geri izleme ve sandviç işlemler yaygın örneklerdir."

Niyetin temel özelliği veri ifşasıdır. Niyet mesajını imzalamak, MEV'yi kolaylık sağlamak için çıkarmaya istekli olduğunuzu gösterir. Niyetler doğrudan Ethereum hafıza havuzuna ### işlem gerçekleştirilmeden önceki kuyruk alanına ( yayınlanamadığı için, bunlar özel bir zincir dışı Interpool'a yerleştirilir. Bu Interpool'lar izinli, izinsiz veya her ikisinin bir karışımı olabilir.

![Neden İntentler (Intents) DeFi karmaşıklık sorununun yanıtı olabilir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b3db327fe5a421e6947dd89721ee21de.webp(

İzinsiz Interpool, merkeziyetsiz API kullanır; sistemdeki düğümler, niyetleri serbestçe paylaşabilir ve yürüteçlere sınırsız erişim sağlayabilir. Örneğin, 0x protokolü aracısı ve önerilen paylaşılan ERC4337 bellek havuzu. Açık bellek havuzları DDOS saldırılarına maruz kalabilir ve kötü niyetli yürütmelerin niyetlerinin yayılmasını engelleyemez.

Buna karşılık, izinli bellek havuzları güvenilir API'ler kullanarak DDoS saldırılarına karşı dayanıklıdır ve niyet yaymaktan kaçınır. Güvenilir aracılara dayanarak, sadece güveni sürdürmek yeterlidir ve bu da icra kalitesini garanti eder. Bu tür aracılar genellikle iyi bir üne sahiptir ve bu da onları birinci sınıf icra sağlamaya teşvik eder. Ancak yine de güçlü bir güven varsayımına sahiptirler ki bu da açık blok zincirinin temel ruhuna aykırıdır.

Hibrit çözümler, izinli sistemler ile izinsiz sistemler arasındaki boşluğu kapatır. İzinli yayılım ile izinsiz yürütmenin bir arada kullanılması veya bunun tersi mümkün olabilir. CoW Protokolü gibi emir akışı müzayedeleri, güvenilir taraf ) protokolü altında sipariş eşleştirme ( kullanarak müzayedeleri işletirken, katılım izinsizdir.

Şu anda en popüler Interpool merkezi ve lisanslıdır, rakiplerle bilgi paylaşımı için herhangi bir teşvik yoktur. Risk, bir tarafın niyet temelli işlemlerin çoğunu emmesi ve tekel konumunu kullanarak ücretler ve diğer rant arayışlarını getirmesidir, müzakere gücüne sahip kullanıcılar sömürücü aracılar tarafından kaybolmuştur.

) ara katman riski

Niyetleri limitli emirler olarak ele aldığımızda, bazı işlem platformlarının emir akışını ###PFOF( ile karşılaştırabiliriz.

Bu platformlar kullanıcılara "ücretsiz" işlem sunar; bunun temeli, kullanıcıların sipariş akışını satabilmesidir, bu da siparişlerin geleneksel borsalara gönderilmemesi anlamına gelir. Piyasa yapıcıları, büyük miktarda menkul kıymet alım satımı yapan şirketlerdir ve bu ödemeyi sunarak, siparişlerin alım satım farkından kar elde edebilirler. Eleştirmenler, çıkar çatışmaları nedeniyle bu uygulamayı yaygın bir şekilde eleştirmektedir. Aracı kurumların müşterilerinin siparişleri için en iyi yürütmeyi sağlaması zorunlu olsa da, PFOF'un maddi teşviklerinin, siparişleri nereye gönderecekleri üzerindeki kararlarını etkilediği iddia edilmektedir.

Amaç, PFOF arbitrajının bir biçimidir, buna MEV diyoruz. Uzun süreli açık pozisyonlar )'in bazı emirleri ( tarafından yaratılan arbitraj fırsatları, çözücülerin rotayı belirleyebilmesi nedeniyle, Ethereum bellek havuzuna manuel olarak eklenen işlemlerden daha değerli olabilir, çünkü belirli bir blokta sandviç işlemleriyle rekabet ederek işlem öncesi veya sonrası MEV elde etmek yerine.

![Neden İletiler (Intents) DeFi'nin karmaşıklık sorununa bir cevap olabilir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e236765e6a4558a5c6049dbdc8ddb341.webp(

Denetimsiz ve belirsiz çözücüler, genellikle en kötü rotaları sağlama olasılığı yüksektir, çünkü kâr marjları iyi bir icra ile ters orantılıdır. Kullanıcılar hâlâ çözücüleri seçmek zorundadır; bu, çözücülerin birbirleriyle rekabet ederek sipariş akışını kazanmak için müzakere kabiliyetini kullanabilecekleri anlamına gelir. Kullanıcıya kısıtlamalar altında en yüksek getiriyi sağlayan çözücü, ihaleyi kazanır.

Bazı protokoller bu tasarımı benimsemiştir, işlemciler için en iyi likidasyon fiyatını bulmak amacıyla toplu müzayede kullanmaktadır. Bu protokollerde, emirler hemen yerine getirilmez, bunun yerine topluca toplanır ve likide edilir. Sistem merkezi bir operatör kullanmaz, bunun yerine emirleri eşleştirmek için çözücülerin açık rekabetini kullanır. Parti sona erdikten sonra, bu çözücüler emirleri likide etmek için çözümlerini sunar.

Toplu açık artırmalar, bir gruptaki işlemlerin aynı fiyata sahip olmasını sağlayarak madencilerin işlemleri yeniden düzenlemesine gerek kalmadan işlem yapılmasına olanak tanır. Ön koşulu çalıştırma veya son koşulu çalıştırma yoktur. Bu protokoller, trader'ların en iyi fiyat yürütmesini almasını sağlamak için emir akışı açık artırmalarını kullanır. Ancak, emirlerde bazı MEV bulunmaktadır çünkü piyasa yapıcıların kâr elde edebilmek için başka bir yerde arbitraj işlemleri gerçekleştirebilmeleri gerekmektedir.

) Gelecek

Şu anda, bazı protokoller, karışık sistemlere izin vermek için niyet temelli altyapılar geliştirmektedir. Bazı projeler, trafiği L2 ve Ethereum'a yönlendirmek için özel bellek havuzları ve blok inşa ağları oluşturuyor. Ayrıca, tamamen izinsiz bir altyapı oluşturmayı deneyen projeler de var ve birkaç başka şirket de bu sürece katıldı.

![Neden niyetler (Intents) DeFi karmaşıklık sorununa bir cevap olabilir?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-70514d53c1e83b0c3182c2cbc267ba05.webp(

Hâlâ niyetin kazananının kim olduğu konusunda bir uzlaşma sağlanmamış olsa da, bu günümüzde kripto alanında meydana gelen yeni ortaya çıkan ara katman devriminin sürekli büyüyen bir parçasıdır ve bu, kolaylık adına gereklidir. Mevcut UI, kullanıcılar için yeterince dostça değil, geniş çapta benimsenmesi zor. Mevcut niyet genellikle coin değişimi ve sipariş toplama için kullanılır, ancak hedef, bunları tamamen genel veriler ve rastgele veriler için uygun hale getirmektir.

Bu, yeni olasılıkların kapılarını açıyor, çünkü tüm cüzdanlar hesap soyutlaması olarak varsayılan olabilir. Güçlü niyet katmanı, ürün için yeni kullanım senaryolarını açabilir ve üzerinde inşa edilen uygulamaları basitleştirebilir.

![Neden niyetler (Intents) DeFi karmaşıklığı sorununa bir cevap olabilir?])