Kripto piyasası haftalık incelemesi ve analizi (6.17-6.23)

Makro Çevre ve Piyasa Durumu

Bu hafta makro likiditede bir iyileşme gözlemlendi. Federal Rezerv, enflasyonun daha da ılımlı olmasını bekliyor. Dolar güçlü bir performans sergileyerek 2024'teki yeni zirveye yaklaşırken, faiz oranları ve siyasi belirsizliklerden destek buluyor. ABD borsaları genel olarak yükseliş trendinde, küresel fonlar büyük miktarlarda akın ediyor, son bir ayda yaklaşık 30 milyar dolar yeni fon girişi oldu. Buna karşılık, şifreleme piyasası ABD borsalarının çok gerisinde kalıyor.

Tüm Piyasa Analizi

Bu hafta Bitcoin dalgalı bir şekilde aşağı yönlü hareket ederken, Ethereum'un Bitcoin karşısındaki değeri güçlendi. Altcoin piyasası zayıf bir performans sergiliyor, Avrupa Kupası etkinlikleri piyasanın dikkatini dağıttı. Ethereum ETF'sinin Temmuz başında onaylanması bekleniyor, piyasa toparlanma ana hattı Ethereum ekosistemi etrafında şekilleniyor.

Dikkate değer birkaç proje:

1. LDO: Ethereum staking lideri olarak, gelecekte yeniden staking işine devam edecektir. Ethereum'un ABD SEC tarafından menkul kıymet olarak tanınmaması, ETF ile ilgili staking işlerinin gelişmesine fayda sağlayacaktır.

2. ZK: Ethereum'un ZK Layer 2 çözümü, borsa performansı ortalama. Ethereum zincirindeki Gas ücretleri 8 yılın en düşük seviyesine ulaştı.

3. ZRO: Tanınmış bir köprü projesi, airdrop ölçeği nispeten temkinli, piyasa değeri benzer projelere yakın.

Bitcoin Piyasa Analizi

zincir üzerindeki veriler

Pazar genel olarak daralma aşamasındadır. Fiyat geniş dalgalanmalara rağmen, Bitcoin yatırımcıları hâlâ kâr durumundadır. Ancak yatırımcı ilgisi azalmış durumda, spot ve türev piyasalar ile zincir üzerindeki işlem hacmi sürekli olarak küçülmektedir. Bu durum genellikle Bitcoin'in yeni zirveler yapmasından sonra ortaya çıkar; piyasanın satış baskısını sindirmesi için zamana ihtiyacı vardır.

Stabilcoin piyasa değeri temel olarak sabit kalıyor, son zamanlarda fon akışındaki eğilim yavaşladı. Kurumsal fonlar sürekli net çıkışlar göstermeye başladı. Ancak, Ethereum, spot ETF'nin çıkışı nedeniyle, tersine büyük bir net giriş yaşadı.

Uzun vadeli trend göstergesi MVRV-Z Skoru, piyasanın genel kârlılık durumunu yansıtır. Mevcut gösterge 2.1 olup, orta aşamadadır. Gösterge 6'dan büyükse, üst bölgededir; 2'den küçükse, alt bölgededir. MVRV kritik seviye 1'in altına düştüğünde, sahiplerin genel olarak zarar durumu içinde olduğunu gösterir.

vadeli işlemler piyasası

Vadeli işlem fonlama oranı bu hafta hafif düştü. Oran %0,05-0,1 olduğunda, uzun pozisyon kaldıraçlarının fazla olduğunu gösterir, bu da piyasanın kısa vadeli zirve olabileceğini işaret eder; oran %-0,1-0 olduğunda, kısa pozisyon kaldıraçlarının fazla olduğunu gösterir, bu da piyasanın kısa vadeli dip olabileceğini işaret eder.

Bitcoin vadeli işlem hacmi bu hafta devam eden bir düşüş gösterdi. Vadeli işlem long/short oranı 2.3, perakende yatırımcıların dipten alım yapma eğilimlerinin yüksek olduğunu gösteriyor, piyasanın hâlâ tam anlamıyla düşmemiş olabileceğini gösteriyor. Perakende yatırımcıların duyguları genellikle ters bir gösterge olarak kabul edilir, long/short oranı 0.7'nin altına düştüğünde panik, 2.0'ın üstüne çıktığında ise açgözlülük olarak değerlendirilir. Ancak long/short oranı verileri oldukça dalgalıdır, bu nedenle referans değeri sınırlıdır.

spot piyasası

Bitcoin ve Solana, haftalık düzeltme gösteriyor ve bu durumun ağustos başına kadar devam etmesi bekleniyor. Ethereum, TON ve BASE ekosistemleri güçlü performans sergiliyor. Ethereum ETF'sinin temmuz başında onaylanması bekleniyor, TON büyük bir borsa platformunda yakında kullanılmaya başlanacak, BASE ise yeni cüzdan ile trafik kazanıyor. Ethereum ekosisteminin önümüzdeki ay piyasanın ana hattı haline gelmesi olası.

Kamu Zinciri ve DeFi Verileri

Bu haftaki toplam kilitlenmiş değer (TVL) 1009 milyar dolar, geçen haftaya göre 107 milyar dolar düştü ve düşüş oranı %9.6. Ana akım kamu blok zincirlerinin TVL'si neredeyse tamamında düşüş yaşandı, sadece MERLIN zinciri %3 arttı. TRON zinciri %3 düştü, BSC zinciri %5 düştü, SOLANA zinciri %4 düştü, BASE zinciri %2 düştü, Bitcoin zinciri ve POLYGON zinciri her ikisi de %4 düştü, OP zinciri %5 düştü, AVALANCHE zinciri %12 düştü. Dikkate değer bir nokta, TON zincirinin bu hafta %15 arttığı ve bu ay toplamda %108 arttığıdır.

Şu anda piyasa ayarlama aşamasına girdi, TON ve SOLANA ekosisteminin kısa vadeli performansı dikkat çekiyor.

NFT Piyasa Görünümü

Bu hafta NFT piyasasında mavi çip projelerinin taban fiyatları genel olarak büyük bir düşüş yaşadı, toplam piyasa sürekli bir aşağı yönlü hareket içinde. CryptoPunks %13, BAYC %17, Pudgy Penguins %28, Space Doodles %35, Azuki %23, The Captainz %16, MAYC %22, LilPudgys %29 düştü. Sadece Milady %4 artış gösterdi.

NFT piyasasında genel işlem hacmi hafif bir düşüş gösterdi, mavi çip projelerinin işlem hacmi ise genel olarak yaklaşık %20 azaldı. İlk satın alma ve yeniden satın alma yapan alıcı sayısı da kademeli olarak azalıyor. Genel olarak, NFT piyasası hala son derece durgun ve piyasa ortamı zorlu.