BTCFi: инновационный путь освобождения огромной рыночной капитализации Биткойна

Обзор

• Фон возникновения BTCFi: повествование о публичных цепочках, таких как Эфириум, ослабевает, инфраструктура приближается к насыщению, в отрасли не хватает свежих нарративов; распределение ресурсов экосистемы Биткойн еще не сформировало монополию.

• Основные решения для расширения BTC включают каналы состояния, побочные цепи и Rollup, UTXO + клиентская проверка, большие блоки и т.д., все решения должны совместно справляться с техническими трудностями.

• Условия развития BTCFi: кросс-чейн интероперабельность, решения для второго уровня, функциональность смарт-контрактов, инфраструктура и инструменты для разработки

• Проблемы, с которыми сталкивается BTCFi: ограничения протокола Биткойн, недостаточная ликвидность, безопасность кросс-чейн мостов, проблема оракулов, определение собственного пути развития

Обзор BTCFi

Определение и цели

BTCFi нацелен на создание децентрализованной финансовой экосистемы в рамках рынка Биткойн в триллион долларов, позволяя владельцам BTC напрямую использовать такие финансовые производные инструменты, как стейкинг, кредитование и маркетмейкинг для получения дохода, активируя более высокую ценность финансовых атрибутов Биткойн.

Фон развития

2023 год является ключевым годом для быстрого развития экосистемы Биткойн. Токены, такие как BRC20, вызывают эффект богатства и поднимают рыночные настроения. Кроме инскрипций, рост экосистемы Биткойн также связан с ослаблением нарратива публичных цепочек, таких как Эфириум, и насыщением инфраструктурного строительства, в то время как в отрасли в целом не хватает свежих нарративов. Экосистема Биткойн воспроизводит путь развития Эфириума, и основной задачей является то, как осуществить расширение блоков, не разрушая исходный консенсус.

На начало октября экосистема Биткойна часто привлекала финансирование, проведя 14 раундов публичного финансирования на общую сумму более 71,1 миллиона долларов. Для пользователей и венчурных капиталистов экосистема Биткойна по-прежнему полна возможностей, распределение ресурсов еще не стало монополией. На стороне активов появились различные протоколы, такие как BRC20, ORC20, ARC20, SRC20, CAT20. Основной темой BTCFi является обеспечение безопасности активов и принятие эффективных мер по расширению.

Обзор активного соглашения

Ранние точки взрыва на рынке - это протоколы индексных активов, которые в основном включают:

• BRC20:не UTXO-привязанный актив
• ARC20: UTXO привязанные активы, реализованные на основе протокола Atomicals для технологии окрашенных монет
• ORC20: основанный на протоколе Ordinals, аналогичен стандарту ERC20
• SRC20: подчеркивает простую и эффективную механизмы выпуска и передачи токенов
• CAT20: Фокус на пользовательском токене (Custom Asset Token ) создание и управление

Решения второго уровня и рыночный потенциал

Развитие BTCFi невозможно без DeFi, а расширение DeFi зависит от масштабирования блокчейна. В настоящее время пути масштабирования не имеют единого деления, различные решения вызывают споры по вопросам осуществимости, децентрализованности и безопасности, и все они сталкиваются с техническими трудностями, связанными с необходимостью соответствовать проверке "ортодоксальности" Биткойна.

В настоящее время среди проектов на основе сайдчейна самые высокие доли TVL занимают CORE, Bitlayer, BSquared и Rootsock, в сумме 76,56%. BTCFi и "ETHFi" демонстрируют аналогичные характеристики:

• Доход BTCFi: аналогично Babylon + вознаграждение LRT + вознаграждение расширенной цепи BTC + доход LRT от цепи ETH
• ETHFi доход: процент POS + вознаграждение за повторное стекинг + вознаграждение LRT + вознаграждение за расширенную цепь ETH

Основной план расширения

1. Канал состояния

Позволяет пользователям совершать множество сделок вне основной сети, отправляя их в основную сеть только при открытии или закрытии канала. В Биткойне есть сеть Lightning и Ark, пользователи после внесения BTC на мультиподписной адрес осуществляют сделки через канал состояния, а окончательный результат подтверждается основной сетью.

2. Сайдчейн и Rollup

Сайдчейны и ролл-апы более подходят для развития экосистемы Биткойна, позволяя реализовать быстрые транзакции, тьюринг-полноту и интероперабельность. Ролл-апы перемещают сложные операции на уровень 2, а основная сеть только проверяет доказательства, представленные уровнем 2, гарантируя безопасность книги учета уровня 2 и соответствие с основной сетью. Сайдчейны имеют высокую степень независимости от основной сети, увеличивая количество методов проверки для повышения уровня децентрализации и обеспечения безопасности активов.

3. UTXO+клиентская верификация

С точки зрения оригинальности и безопасности, решение UTXO выделяется. UTXO+ клиентская проверка — это решение вне цепи, основанное на характеристиках Биткойна, предназначенное для повышения эффективности и конфиденциальности транзакций. Основная идея заключается в том, чтобы перенести проверку транзакций с уровня консенсуса на внецепной уровень, где соответствующие клиенты отвечают за проверку. Протокол RGB является конкретной реализацией этой концепции, использующей UTXO Биткойна в качестве "печати", связывающей изменения состояния активов вне цепи.

4. Большие блоки

Изменение существующего консенсуса сталкивается с проблемами консенсуса, экологической разработки и т.д. BCH является жестким форком, выполненным из-за проблем с масштабируемостью, размер блока составляет 8M. Связанные токены жесткого форка включают BSV.

Перспективы и вызовы BTCFi

Предпосылки развития

1. Кросс-чейновая совместимость: разработка надежного кросс-чейнового моста, позволяющего Биткойну участвовать в других DeFi приложениях на других цепях.
2. Решение для второго уровня: искать баланс между децентрализацией, безопасностью и эффективностью, рассматривать, как восполнить недостаток децентрализации за счет эффекта богатства.
3. Функция смарт-контрактов: предоставление поддержки смарт-контрактов для Биткойна через решения второго уровня или сайдчейны.
4. Инструменты разработчика и инфраструктура: совершенствование инструментов и инфраструктуры, избегание дублирования строительства

Основные проблемы, с которыми сталкивается

1. Ограничения протокола Биткойн: отсутствие встроенной функции смарт-контрактов, для разработки приложений BTCFi необходимо преодолеть ограничения протокола
2. Проблема ликвидности: ликвидность Биткойна в DeFi все еще ниже, чем у токенов, таких как Эфириум.
3. Безопасность мостов между цепями: необходимо обеспечить безопасность мостов между цепями, чтобы предотвратить риски централизации или технических сбоев.
4. Проблема оракула: ограничения архитектуры Биткойна усложняют развертывание оракулов и создают более серьезные технические и безопасностные вызовы.
5. Уникальный путь развития: BTCFi должен сосредоточиться на финансовых продуктах, связанных с платежами и хранением ценности, а не просто копировать Эфириум.

Развитие BTCFi должно проходить с сохранением основных ценностей Биткойна, одновременно исследуя инновационные пути. Безопасность всегда будет иметь приоритет над функциональностью, в будущем, вероятно, будет больше акцент на финансовые продукты, связанные с платежами и хранением стоимости. Концепция PayFi применима не только к Solana, но и более подходит для экосистемы Биткойна.