Практичные токены и популярные токены: анализ рыночных трендов

Недавно рынок пережил несколько волн ажиотажа вокруг популярных Токенов, который продолжался с апреля 2024 года до начала января 2025 года. Однако, с резким падением цены одного известного токена, инвесторы начали переосмысливать инвестиционную ценность утилитарных токенов.

Утилитарные токены обычно используются в качестве платы за услуги протокола или блокчейна, что является основой бизнес-моделей многих проектов. Кроме того, некоторые проекты также отражают свои основные показатели через выкуп или уничтожение токенов.

Итак, изменится ли рыночное настроение, чтобы принести лучшие результаты для утилитарных Токенов? Давайте углубимся в анализ.

1. Производительность токенов на бирже более стабильна

После запуска одного популярного Токена, соответствующая сфера быстро оживилась, но всего через месяц началось охлаждение, и к 1 февраля доходность изменилась.

В процессе последующего падения цены популярных токенов продолжали снижаться. Другие сектора, такие как публичные цепочки, DeFi и инфраструктурные токены, также испытали аналогичную динамику.

Тем не менее, в этот период Биткойн и токены биржи оставались относительно стабильными, а токены биржи даже показали рост цен.

2. Глубокий анализ токенов биржи

Дальнейшее наблюдение показывает: из 8 основных токенов бирж в этом году 7 показали лучшие результаты, чем биткойн, из которых 6 достигли положительной доходности.

Некоторые токены биржи показали значительный рост на ранних стадиях, в то время как токены другой биржи достигли наибольшего годового роста.

Почему токены биржи ведут себя более стабильно?

3. Преимущества дохода от токенов биржи

Одной из возможных причин является более высокий доход от токенов биржи (под доходом здесь подразумевается сумма сжигания или выкупа токенов).

За последний год средний доход от токенов биржи в соотношении к рыночной капитализации достиг 0,12, что более чем в два раза превышает показатели проектов DeFi.

4. Связь между доходами от токенов биржи и возвратами

Как упоминалось ранее, среди токенов этих бирж один токен показал наибольшую стабильность, что отражает значительную корреляцию между его ценовой доходностью с 1 января 2025 года по 18 марта и соотношением рыночной капитализации к доходам за прошлый год. Однако не все токены следуют одной и той же тенденции. Например, токен одной из бирж находится в правом нижнем углу графика, поскольку его высокая доходность в 2024 году не смогла сохраниться в 2025 году.

Стоит отметить, что некоторые биржи в прошлом году не опубликовали никаких записей о сжигании или выкупе токенов.

5. Заключение

Во время спада на рынке цены на сегмент бирж могут оставаться относительно устойчивыми из-за ожиданий доходов. Тем не менее, при оценке различных бирж все еще существует множество других факторов, влияющих на изменения цен токенов.

6. Метод исследования

В данном анализе было выбрано 57 Токенов из проектов с рейтингом по рыночной капитализации в топ-100, включая:

• Подтвердите наличие данных о доходах или расходах токенов
• Убедитесь, что нет дохода от токенов (например, популярных токенов)

Не включая:

• Упаковка Токен
• Кроссчейн мост Токен
• Биткойн
• Биткойн хардфорк токены