Анализ спроса на токены государственных облигаций RWA и решение TProtocol
Текущий крипторынок испытывает явный спрос на чистые активы, направленные на широкую аудиторию обычных пользователей, такие как государственные долговые Токены. Хотя такие проекты, как MakerDAO и Ondo, уже сделали шаги в области RWA, все еще существуют некоторые ограничения. TProtocol V2 появился, чтобы решить этот рыночный пробел.
TProtocol на первый взгляд является кредитным продуктом. На примере пула Matrixdock он позволяет пользователям использовать выпущенные Matrixdock государственные облигации Токен STBT в качестве залога для получения USDC. Пользователи, которые вносят USDC, получают токены rUSDP, которые аналогичны aUSDC от AAVE и представляют собой токены с процентным доходом.
Одним из основных преимуществ этого проекта является то, что LTV по займам STBT достигает 100,5%, что теоретически позволяет передать доходность государственных облигаций в 99,5% держателям rUSDP. В случае возможного крупного вывода TProtocol использует модель OTC с заемщиками, предоставляя определенное время для обработки, в то время как мелкие суммы решаются через обычные снятия или DEX-торговлю USDP.
Основная ценность TProtocol заключается в том, что через модель заемного кредитования с залогом институций максимизируется передача процентов по токенам государственных облигаций пользователям, имеющим депозиты в USDC, что позволяет обычным пользователям также получать доход от государственных облигаций. Это решает проблему многих проектов RWA, которые в настоящее время ориентированы только на квалифицированных инвесторов и требуют соблюдения таких входных барьеров, как KYC.
Для контроля рисков TProtocol сосредоточен на продуктах с целевым назначением. В качестве примера STBT, его инвестиционный объект четко определен как краткосрочные государственные облигации и обратный выкуп государственных облигаций, и регулярно публикуются отчеты об активах, одновременно сотрудничая с платформами данных для предоставления доказательств резервов. Тем не менее, проект по-прежнему в значительной степени зависит от доверия к учреждениям, управляющим базовыми активами государственных облигаций, поэтому TProtocol предлагает независимые пуллы для различных активов RWA, чтобы изолировать риски.
В области проектирования управления TProtocol использует модель TPS/esTPS, аналогичную некоторым DEX, где чем дольше хранится, тем выше дивиденды. Кроме того, двойная структура iUSDP/USDP аналогична архитектуре sfrxETH/frxETH на некоторой платформе, что способствует повышению капитальной эффективности и доходности iUSDP.
В настоящее время конкуренция на рынке RWA напряженная, хотя один проект стабильной монеты и занимает преимущество, но его инвестиционная доля в государственные облигации ограничена. В отличие от этого, TProtocol с помощью инновационной модели предоставляет обычным пользователям возможность участвовать в доходах от государственных облигаций и, как ожидается, добиться доходности, превышающей базовую доходность государственных облигаций.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
TProtocol V2: Создание нового решения для токенов государственных облигаций RWA с учетом всеобщего доступа
Анализ спроса на токены государственных облигаций RWA и решение TProtocol
Текущий крипторынок испытывает явный спрос на чистые активы, направленные на широкую аудиторию обычных пользователей, такие как государственные долговые Токены. Хотя такие проекты, как MakerDAO и Ondo, уже сделали шаги в области RWA, все еще существуют некоторые ограничения. TProtocol V2 появился, чтобы решить этот рыночный пробел.
TProtocol на первый взгляд является кредитным продуктом. На примере пула Matrixdock он позволяет пользователям использовать выпущенные Matrixdock государственные облигации Токен STBT в качестве залога для получения USDC. Пользователи, которые вносят USDC, получают токены rUSDP, которые аналогичны aUSDC от AAVE и представляют собой токены с процентным доходом.
Одним из основных преимуществ этого проекта является то, что LTV по займам STBT достигает 100,5%, что теоретически позволяет передать доходность государственных облигаций в 99,5% держателям rUSDP. В случае возможного крупного вывода TProtocol использует модель OTC с заемщиками, предоставляя определенное время для обработки, в то время как мелкие суммы решаются через обычные снятия или DEX-торговлю USDP.
Основная ценность TProtocol заключается в том, что через модель заемного кредитования с залогом институций максимизируется передача процентов по токенам государственных облигаций пользователям, имеющим депозиты в USDC, что позволяет обычным пользователям также получать доход от государственных облигаций. Это решает проблему многих проектов RWA, которые в настоящее время ориентированы только на квалифицированных инвесторов и требуют соблюдения таких входных барьеров, как KYC.
Для контроля рисков TProtocol сосредоточен на продуктах с целевым назначением. В качестве примера STBT, его инвестиционный объект четко определен как краткосрочные государственные облигации и обратный выкуп государственных облигаций, и регулярно публикуются отчеты об активах, одновременно сотрудничая с платформами данных для предоставления доказательств резервов. Тем не менее, проект по-прежнему в значительной степени зависит от доверия к учреждениям, управляющим базовыми активами государственных облигаций, поэтому TProtocol предлагает независимые пуллы для различных активов RWA, чтобы изолировать риски.
В области проектирования управления TProtocol использует модель TPS/esTPS, аналогичную некоторым DEX, где чем дольше хранится, тем выше дивиденды. Кроме того, двойная структура iUSDP/USDP аналогична архитектуре sfrxETH/frxETH на некоторой платформе, что способствует повышению капитальной эффективности и доходности iUSDP.
В настоящее время конкуренция на рынке RWA напряженная, хотя один проект стабильной монеты и занимает преимущество, но его инвестиционная доля в государственные облигации ограничена. В отличие от этого, TProtocol с помощью инновационной модели предоставляет обычным пользователям возможность участвовать в доходах от государственных облигаций и, как ожидается, добиться доходности, превышающей базовую доходность государственных облигаций.