Ethena: Полный анализ нового поколения стейблкоин Протокола
Один. Фон команды Ethena
Команда Ethena обладает богатым опытом и профессиональными знаниями в области криптовалют, финансов и технологий. Основатель Гай Янг работал в крупном хедж-фонде и основал Ethena после краха Luna. COO Эллиот Паркер ранее был менеджером по продуктам в известной инвестиционной компании и также работал на платформе производных финансовых инструментов. Руководитель по институциональному росту в Азиатско-Тихоокеанском регионе Джейн Лю занимала должности руководителя инвестиционных исследований и руководителя институциональных партнерств.
Два. Финансовая ситуация Ethena
Согласно публичным данным, Ethena завершила три раунда финансирования, общий объем финансирования составил 119,5 миллиона долларов США. Основные инвесторы включают множество известных венчурных капитальных компаний. Инвесторы Ethena охватывают биржи, маркет-мейкеров, инвестиционные компании с традиционным финансовым фоном и т. д., что обеспечивает ей достаточное финансирование и поддержку ресурсов в отрасли.
Три, Основной бизнес Ethena
Ethena является синтетическим долларовым Протоколом, который запустил стейблкоин USDe и сберегательный актив sUSDe. Стабильность USDe поддерживается криптоактивами и соответствующими нейтральными хеджирующими позициями Delta. Ethena нацелена на соединение трех областей: централизованных финансов, децентрализованных финансов и традиционных финансов, чтобы зафиксировать разницу в процентных ставках между ними и предоставить пользователям более высокую доходность.
Механизм работы USDe
Эмиссия/выкуп: только два независимых юридических лица, получивших разрешение из белого списка, могут осуществлять операции по эмиссии и выкупу USDe. Эмитенты должны использовать BTC, ETH, ETH LSTs, USDT или USDC в качестве залога.
Поддержание стабильности: Ethena использует автоматизированную стратегию дельта-нейтрального хеджирования для снижения ценовых колебаний залоговых активов, что обеспечивает стабильность USDe.
Механизм ценообразования: Цены на залоговые активы берутся из нескольких источников, включая централизованные биржи, децентрализованные биржи, внебиржевые рынки и услуги оракулов, чтобы обеспечить точность и обоснованность цен.
sUSDe и iUSDe
sUSDe является сберегательным активом, доходность которого приходит от управления залогом Ethena. iUSDe представляет собой продукт стейблкоина, ориентированный на традиционный финансовый рынок, который позволяет регулируемым традиционным компаниям участвовать и предоставляет высокую доходность крипторынка традиционным клиентам.
Четыре, инновации Ethena
Дельта нейтральная стратегия: Ethena впервые использует автоматизированный, программный алгоритм дельта нейтрального хеджирования для управления рисками ценовых колебаний залоговых активов.
Высокая капитализация: по сравнению с традиционными стейблкоинами, USDe от Ethena достиг коэффициента залога близкого к 1:1, значительно увеличив капитализацию.
OES Хранительский режим: использует внебиржевую расчетную модель, чтобы обеспечить безопасность активов и снизить риски биржи и хранителя.
Междисциплинарная интеграция: через USDe соединение централизованных финансов, децентрализованных финансов и традиционных финансов для реализации арбитража процентных ставок.
Пять, текущее состояние развития проекта
На март 2025 года USDe стал третьим по величине долларовым стейблкоином на рынке с объемом выпуска более 5,5 миллиарда долларов. Ethena стал важной частью нескольких децентрализованных финансовых протоколов и активно строит экосистему вокруг USDe.
Однако Ethena также сталкивается с некоторыми потенциальными рисками, включая нестабильность основной прибыли, возможное влияние механизма автоматического дельвериджа биржи на дельта-нейтральные стратегии, а также риски ликвидности, связанные с партнерами.
Шесть, Ethena (ENA) анализ токена
Рыночная капитализация токена ENA в настоящее время составляет около 5,6 миллиарда долларов с полностью размытым оценочным значением и 2 миллиарда долларов в обращении. План распределения токенов включает несколько этапов разблокировки, при этом токены, принадлежащие инвестиционным учреждениям, будут разблокироваться линейно ежемесячно, начиная с мая 2025 года.
В последнее время рынок криптовалют в целом откатился, ENA показал относительно слабые результаты. В краткосрочной перспективе разблокировка токенов может оказать определенное давление на цену. В долгосрочной перспективе основная деятельность Ethena все еще имеет потенциал для роста.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
4
Поделиться
комментарий
0/400
RugPullProphet
· 10ч назад
Ощущение Luna2.0
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeNightmare
· 17ч назад
luna, лежащая на земле, не надо её жалеть
Посмотреть ОригиналОтветить0
bridge_anxiety
· 17ч назад
1.195 миллиарда долларов, сила неплохая
Посмотреть ОригиналОтветить0
DEXRobinHood
· 17ч назад
Луна Мошенничество после перерождения в江湖 спаситель?
Разбор нового поколения стейблкоин-протокола Ethena: как USDe соединяет CeFi, DeFi и TradFi
Ethena: Полный анализ нового поколения стейблкоин Протокола
Один. Фон команды Ethena
Команда Ethena обладает богатым опытом и профессиональными знаниями в области криптовалют, финансов и технологий. Основатель Гай Янг работал в крупном хедж-фонде и основал Ethena после краха Luna. COO Эллиот Паркер ранее был менеджером по продуктам в известной инвестиционной компании и также работал на платформе производных финансовых инструментов. Руководитель по институциональному росту в Азиатско-Тихоокеанском регионе Джейн Лю занимала должности руководителя инвестиционных исследований и руководителя институциональных партнерств.
Два. Финансовая ситуация Ethena
Согласно публичным данным, Ethena завершила три раунда финансирования, общий объем финансирования составил 119,5 миллиона долларов США. Основные инвесторы включают множество известных венчурных капитальных компаний. Инвесторы Ethena охватывают биржи, маркет-мейкеров, инвестиционные компании с традиционным финансовым фоном и т. д., что обеспечивает ей достаточное финансирование и поддержку ресурсов в отрасли.
Три, Основной бизнес Ethena
Ethena является синтетическим долларовым Протоколом, который запустил стейблкоин USDe и сберегательный актив sUSDe. Стабильность USDe поддерживается криптоактивами и соответствующими нейтральными хеджирующими позициями Delta. Ethena нацелена на соединение трех областей: централизованных финансов, децентрализованных финансов и традиционных финансов, чтобы зафиксировать разницу в процентных ставках между ними и предоставить пользователям более высокую доходность.
Механизм работы USDe
Эмиссия/выкуп: только два независимых юридических лица, получивших разрешение из белого списка, могут осуществлять операции по эмиссии и выкупу USDe. Эмитенты должны использовать BTC, ETH, ETH LSTs, USDT или USDC в качестве залога.
Поддержание стабильности: Ethena использует автоматизированную стратегию дельта-нейтрального хеджирования для снижения ценовых колебаний залоговых активов, что обеспечивает стабильность USDe.
Механизм ценообразования: Цены на залоговые активы берутся из нескольких источников, включая централизованные биржи, децентрализованные биржи, внебиржевые рынки и услуги оракулов, чтобы обеспечить точность и обоснованность цен.
sUSDe и iUSDe
sUSDe является сберегательным активом, доходность которого приходит от управления залогом Ethena. iUSDe представляет собой продукт стейблкоина, ориентированный на традиционный финансовый рынок, который позволяет регулируемым традиционным компаниям участвовать и предоставляет высокую доходность крипторынка традиционным клиентам.
Четыре, инновации Ethena
Дельта нейтральная стратегия: Ethena впервые использует автоматизированный, программный алгоритм дельта нейтрального хеджирования для управления рисками ценовых колебаний залоговых активов.
Высокая капитализация: по сравнению с традиционными стейблкоинами, USDe от Ethena достиг коэффициента залога близкого к 1:1, значительно увеличив капитализацию.
OES Хранительский режим: использует внебиржевую расчетную модель, чтобы обеспечить безопасность активов и снизить риски биржи и хранителя.
Междисциплинарная интеграция: через USDe соединение централизованных финансов, децентрализованных финансов и традиционных финансов для реализации арбитража процентных ставок.
Пять, текущее состояние развития проекта
На март 2025 года USDe стал третьим по величине долларовым стейблкоином на рынке с объемом выпуска более 5,5 миллиарда долларов. Ethena стал важной частью нескольких децентрализованных финансовых протоколов и активно строит экосистему вокруг USDe.
Однако Ethena также сталкивается с некоторыми потенциальными рисками, включая нестабильность основной прибыли, возможное влияние механизма автоматического дельвериджа биржи на дельта-нейтральные стратегии, а также риски ликвидности, связанные с партнерами.
Шесть, Ethena (ENA) анализ токена
Рыночная капитализация токена ENA в настоящее время составляет около 5,6 миллиарда долларов с полностью размытым оценочным значением и 2 миллиарда долларов в обращении. План распределения токенов включает несколько этапов разблокировки, при этом токены, принадлежащие инвестиционным учреждениям, будут разблокироваться линейно ежемесячно, начиная с мая 2025 года.
В последнее время рынок криптовалют в целом откатился, ENA показал относительно слабые результаты. В краткосрочной перспективе разблокировка токенов может оказать определенное давление на цену. В долгосрочной перспективе основная деятельность Ethena все еще имеет потенциал для роста.