A Reserva Federal (FED) a baixar as taxas de juros e o fortalecimento do iene vão impulsionar o Bitcoin a entrar novamente em bull run
Recentemente terminei uma viagem de esqui de duas semanas no hemisfério sul. A maior parte do tempo foi dedicada a viagens de esqui de fundo, uma atividade que requer a colocação de pele de esqui na parte inferior dos esquis para subir, e depois retirá-las para desfrutar do esqui em descida ao chegar ao topo. Um dia típico de esqui consiste em 80% de esqui em subida e 20% de esqui em descida, resultando em um grande consumo de energia.
Para manter a energia, estou a comer durante todo o dia. No pequeno-almoço, como alimentos "verdadeiros" e substanciais, incluindo carboidratos, carne e vegetais. Durante a prática de esqui, como um Snickers e xarope a cada 30 minutos, mesmo que não tenha fome. Também paro para comer frango ou carne de vaca que preparei, vegetais de folha verde salteados e arroz branco, entre outros "alimentos verdadeiros".
Esta estratégia alimentar suscita uma discussão sobre a importância relativa do preço da moeda e da quantidade. O preço da moeda é como doces, proporcionando um rápido aumento de energia; enquanto a quantidade de moeda é como "alimento verdadeiro" que queima lentamente. Na reunião de Jackson Hole na passada sexta-feira, Powell anunciou que a Reserva Federal (FED) iria reduzir a taxa de juro política, e o Banco da Inglaterra e o Banco Central Europeu também afirmaram que continuariam a cortar as taxas.
O mercado reagiu positivamente, com os ativos de risco a subirem em geral. Mas esquecemo-nos de que isso reduzirá a diferença de taxa de juro em relação ao iene, o que pode desencadear riscos de negociação de arbitragem do iene. A menos que a quantidade de moeda seja aumentada na forma de uma expansão do balanço patrimonial do banco central, isso pode arruinar a festa.
O dólar em relação ao iene caiu imediatamente após o anúncio de Powell, o que era esperado. Este artigo irá explorar isso em profundidade e olhar para os momentos-chave nos próximos meses.
Eu acho que os decisores da Reserva Federal (FED), do Banco da Inglaterra e do Banco Central Europeu percebem que devem estar dispostos a afrouxar a política e expandir o balanço patrimonial para compensar os efeitos adversos da valorização do iene.
Do ponto de vista económico, a Reserva Federal (FED) deve aumentar as taxas de juros em vez de as reduzir. Desde 2020, o índice de preços ao consumidor dos Estados Unidos aumentou 22%, e o balanço patrimonial da Reserva Federal (FED) cresceu em mais de 3 trilhões de dólares. O défice do governo dos Estados Unidos atingiu níveis recordes, em parte porque o custo da emissão de dívida ainda não foi restringido o suficiente para forçar os políticos a equilibrar o orçamento.
Se a Reserva Federal (FED) realmente deseja manter a confiança no dólar, deve aumentar as taxas de juros para conter a atividade econômica. Mas a Reserva Federal (FED) se compromete a nunca deixar os mercados financeiros estagnarem. Os Estados Unidos são uma economia altamente financeirizada, que precisa de preços de ativos legais em constante ascensão para que a população se sinta rica.
Eu acho que Powell, sob as instruções de Yellen e dos líderes do Partido Democrata, está se sacrificando ao optar por reduzir as taxas de juros quando não deveria. O poder do Tesouro dos EUA supera o da Reserva Federal (FED). Embora a Reserva Federal (FED) tenha estado a aumentar as taxas de juros até março de 2023, o Tesouro encontrou maneiras de aumentar a quantidade de moeda ao mesmo tempo.
A economia dos EUA não está ansiosa por cortes nas taxas de juros, mas Powell irá oferecer estímulos. Como as autoridades monetárias são extremamente sensíveis a qualquer queda nos preços das ações, Powell e Yellen em breve expandirão o balanço patrimonial da A Reserva Federal (FED) de alguma forma para compensar o impacto da valorização do iene.
Powell fez ajustes com base em um relatório de emprego controverso. O Departamento do Trabalho do governo Biden divulgou, há alguns dias, uma grande revisão dos dados de emprego anteriores, indicando que a estimativa de empregos superou em cerca de 800 mil. Isso colocou Powell em uma situação difícil, pois não pode reduzir as taxas de juros devido à queda da inflação, nem pode fazê-lo com base na fraqueza do mercado de trabalho.
Quando a política sobrepõe-se à economia, sinto-me mais confiante nas minhas previsões. Isso porque os políticos no poder desejam manter-se no poder. Eles farão o que for necessário, independentemente das condições econômicas, para garantir a reeleição. Isso significa que os atuais democratas utilizarão todas as ferramentas de política monetária para manter o mercado de ações em alta antes das eleições de novembro.
As taxas de câmbio entre moedas são principalmente influenciadas pelas diferenças nas taxas de juros e pelas expectativas sobre futuras mudanças nas taxas de juros. Quando a Reserva Federal (FED) começou a apertar a política monetária em março de 2022, o iene desvalorizou significativamente. Em julho deste ano, a desvalorização do iene atingiu o nível mais alto da história. Após o Banco do Japão aumentar a taxa de juros no final de julho, o iene teve uma forte recuperação. Agora, o mercado está altamente atento à futura tendência da diferença de taxas entre o dólar e o iene.
Se os traders fecharem suas posições de arbitragem dólar-iene quando o valor do iene disparar, o estímulo de curto prazo trazido pela redução da taxa dos fundos federais pode desaparecer rapidamente. Medidas adicionais de corte de juros para impedir a queda de vários mercados financeiros só acelerarão o estreitamento da diferença de taxa entre dólar e iene, o que, por sua vez, fortalecerá o iene e levará à liquidação de mais posições.
Se o iene se valorizar rapidamente, a Reserva Federal (FED) pode parar o seu plano de aperto quantitativo e até mesmo retomar a impressão de moeda através da flexibilização quantitativa. Yellen aumentará a liquidez do dólar vendendo mais títulos do governo e reduzindo o saldo das contas fiscais. Se a taxa de câmbio dólar-iene cair rapidamente abaixo de 140, é muito provável que eles ofereçam o "alimento real" necessário aos mercados financeiros.
Na fase final do terceiro trimestre, as condições de liquidez legal não poderiam ser melhores. Como detentores de criptomoeda, temos os seguintes fatores favoráveis a nosso favor:
Os bancos centrais globais estão a reduzir os custos de financiamento. A Reserva Federal (FED) continua a cortar taxas de juro, mesmo com a inflação acima da meta, enquanto a economia dos EUA continua a crescer. O Banco da Inglaterra e o Banco Central Europeu podem também cortar taxas de juro nas próximas reuniões.
Yellen comprometeu-se a injetar 3010 milhões de dólares em liquidez nos mercados financeiros até o final do ano.
O Departamento do Tesouro dos EUA ainda tem cerca de 740 mil milhões de dólares disponíveis para estimular o mercado.
O Banco do Japão afirmou que os futuros aumentos das taxas de juros considerarão as condições do mercado, o que significa que se acreditar que o mercado vai cair, não haverá aumento das taxas.
Sou uma pessoa do mundo das moedas, não me interesso por ações. Mas se a Reserva Federal (FED) reduzir as taxas de juros quando a inflação estiver acima da meta e o crescimento econômico for forte, eles provavelmente aumentarão a impressão de dinheiro, aumentando significativamente a oferta monetária. Isso levará à inflação, o que pode ser desfavorável para certas empresas. Mas para ativos com oferta limitada como o Bitcoin, isso fará seu preço disparar.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
9 gostos
Recompensa
9
7
Republicar
Partilhar
Comentar
0/400
MetaDreamer
· 11h atrás
Brincar de esquiar chama-se investir em que moeda? Tudo cai.
Ver originalResponder0
SatoshiLegend
· 11h atrás
Número mágico de 21 milhões, as máquinas nunca enganam.
Ver originalResponder0
ApeShotFirst
· 11h atrás
Corre! Não se preocupe mais com o iene, companheiro, é hora de investir em btc!!!
Ver originalResponder0
WhaleStalker
· 11h atrás
Ascensão uma onda e quer brincar de esquiar idiotas, corram!
A Reserva Federal (FED) a reduzir as taxas de juros e a valorização do iene vão impulsionar o Bitcoin de volta ao bull run.
A Reserva Federal (FED) a baixar as taxas de juros e o fortalecimento do iene vão impulsionar o Bitcoin a entrar novamente em bull run
Recentemente terminei uma viagem de esqui de duas semanas no hemisfério sul. A maior parte do tempo foi dedicada a viagens de esqui de fundo, uma atividade que requer a colocação de pele de esqui na parte inferior dos esquis para subir, e depois retirá-las para desfrutar do esqui em descida ao chegar ao topo. Um dia típico de esqui consiste em 80% de esqui em subida e 20% de esqui em descida, resultando em um grande consumo de energia.
Para manter a energia, estou a comer durante todo o dia. No pequeno-almoço, como alimentos "verdadeiros" e substanciais, incluindo carboidratos, carne e vegetais. Durante a prática de esqui, como um Snickers e xarope a cada 30 minutos, mesmo que não tenha fome. Também paro para comer frango ou carne de vaca que preparei, vegetais de folha verde salteados e arroz branco, entre outros "alimentos verdadeiros".
Esta estratégia alimentar suscita uma discussão sobre a importância relativa do preço da moeda e da quantidade. O preço da moeda é como doces, proporcionando um rápido aumento de energia; enquanto a quantidade de moeda é como "alimento verdadeiro" que queima lentamente. Na reunião de Jackson Hole na passada sexta-feira, Powell anunciou que a Reserva Federal (FED) iria reduzir a taxa de juro política, e o Banco da Inglaterra e o Banco Central Europeu também afirmaram que continuariam a cortar as taxas.
O mercado reagiu positivamente, com os ativos de risco a subirem em geral. Mas esquecemo-nos de que isso reduzirá a diferença de taxa de juro em relação ao iene, o que pode desencadear riscos de negociação de arbitragem do iene. A menos que a quantidade de moeda seja aumentada na forma de uma expansão do balanço patrimonial do banco central, isso pode arruinar a festa.
O dólar em relação ao iene caiu imediatamente após o anúncio de Powell, o que era esperado. Este artigo irá explorar isso em profundidade e olhar para os momentos-chave nos próximos meses.
Eu acho que os decisores da Reserva Federal (FED), do Banco da Inglaterra e do Banco Central Europeu percebem que devem estar dispostos a afrouxar a política e expandir o balanço patrimonial para compensar os efeitos adversos da valorização do iene.
Do ponto de vista económico, a Reserva Federal (FED) deve aumentar as taxas de juros em vez de as reduzir. Desde 2020, o índice de preços ao consumidor dos Estados Unidos aumentou 22%, e o balanço patrimonial da Reserva Federal (FED) cresceu em mais de 3 trilhões de dólares. O défice do governo dos Estados Unidos atingiu níveis recordes, em parte porque o custo da emissão de dívida ainda não foi restringido o suficiente para forçar os políticos a equilibrar o orçamento.
Se a Reserva Federal (FED) realmente deseja manter a confiança no dólar, deve aumentar as taxas de juros para conter a atividade econômica. Mas a Reserva Federal (FED) se compromete a nunca deixar os mercados financeiros estagnarem. Os Estados Unidos são uma economia altamente financeirizada, que precisa de preços de ativos legais em constante ascensão para que a população se sinta rica.
Eu acho que Powell, sob as instruções de Yellen e dos líderes do Partido Democrata, está se sacrificando ao optar por reduzir as taxas de juros quando não deveria. O poder do Tesouro dos EUA supera o da Reserva Federal (FED). Embora a Reserva Federal (FED) tenha estado a aumentar as taxas de juros até março de 2023, o Tesouro encontrou maneiras de aumentar a quantidade de moeda ao mesmo tempo.
A economia dos EUA não está ansiosa por cortes nas taxas de juros, mas Powell irá oferecer estímulos. Como as autoridades monetárias são extremamente sensíveis a qualquer queda nos preços das ações, Powell e Yellen em breve expandirão o balanço patrimonial da A Reserva Federal (FED) de alguma forma para compensar o impacto da valorização do iene.
Powell fez ajustes com base em um relatório de emprego controverso. O Departamento do Trabalho do governo Biden divulgou, há alguns dias, uma grande revisão dos dados de emprego anteriores, indicando que a estimativa de empregos superou em cerca de 800 mil. Isso colocou Powell em uma situação difícil, pois não pode reduzir as taxas de juros devido à queda da inflação, nem pode fazê-lo com base na fraqueza do mercado de trabalho.
Quando a política sobrepõe-se à economia, sinto-me mais confiante nas minhas previsões. Isso porque os políticos no poder desejam manter-se no poder. Eles farão o que for necessário, independentemente das condições econômicas, para garantir a reeleição. Isso significa que os atuais democratas utilizarão todas as ferramentas de política monetária para manter o mercado de ações em alta antes das eleições de novembro.
As taxas de câmbio entre moedas são principalmente influenciadas pelas diferenças nas taxas de juros e pelas expectativas sobre futuras mudanças nas taxas de juros. Quando a Reserva Federal (FED) começou a apertar a política monetária em março de 2022, o iene desvalorizou significativamente. Em julho deste ano, a desvalorização do iene atingiu o nível mais alto da história. Após o Banco do Japão aumentar a taxa de juros no final de julho, o iene teve uma forte recuperação. Agora, o mercado está altamente atento à futura tendência da diferença de taxas entre o dólar e o iene.
Se os traders fecharem suas posições de arbitragem dólar-iene quando o valor do iene disparar, o estímulo de curto prazo trazido pela redução da taxa dos fundos federais pode desaparecer rapidamente. Medidas adicionais de corte de juros para impedir a queda de vários mercados financeiros só acelerarão o estreitamento da diferença de taxa entre dólar e iene, o que, por sua vez, fortalecerá o iene e levará à liquidação de mais posições.
Se o iene se valorizar rapidamente, a Reserva Federal (FED) pode parar o seu plano de aperto quantitativo e até mesmo retomar a impressão de moeda através da flexibilização quantitativa. Yellen aumentará a liquidez do dólar vendendo mais títulos do governo e reduzindo o saldo das contas fiscais. Se a taxa de câmbio dólar-iene cair rapidamente abaixo de 140, é muito provável que eles ofereçam o "alimento real" necessário aos mercados financeiros.
Na fase final do terceiro trimestre, as condições de liquidez legal não poderiam ser melhores. Como detentores de criptomoeda, temos os seguintes fatores favoráveis a nosso favor:
Sou uma pessoa do mundo das moedas, não me interesso por ações. Mas se a Reserva Federal (FED) reduzir as taxas de juros quando a inflação estiver acima da meta e o crescimento econômico for forte, eles provavelmente aumentarão a impressão de dinheiro, aumentando significativamente a oferta monetária. Isso levará à inflação, o que pode ser desfavorável para certas empresas. Mas para ativos com oferta limitada como o Bitcoin, isso fará seu preço disparar.