BTCFi: O caminho inovador para liberar a enorme capitalização de mercado do Bitcoin

Resumo

• O contexto do surgimento do BTCFi: a narrativa das blockchains públicas como Ethereum está a enfraquecer, a infraestrutura está a tornar-se saturada e a indústria carece de novas narrativas; a distribuição de recursos no ecossistema Bitcoin ainda não formou um monopólio.

• As principais soluções de escalabilidade do BTC incluem canais de estado, sidechains e Rollup, validação de cliente UTXO+ e blocos grandes, todas as soluções devem enfrentar dificuldades técnicas em conjunto.

• Condições prévias para o desenvolvimento do BTCFi: interoperabilidade entre cadeias, soluções de escalabilidade de segunda camada, funcionalidades de contratos inteligentes, infraestrutura e ferramentas de desenvolvimento

• Desafios enfrentados pelo BTCFi: limitações do protocolo Bitcoin, liquidez insuficiente, segurança das pontes entre cadeias, problema dos oráculos, encontrar o caminho de desenvolvimento adequado.

Visão Geral do BTCFi

definição e objetivo

BTCFi visa construir um ecossistema financeiro descentralizado no mercado de um trilhão de dólares do Bitcoin, permitindo que os detentores de BTC utilizem diretamente ferramentas financeiras derivadas como staking, empréstimos e market making para obter rendimentos, ativando mais atributos financeiros do valor do Bitcoin.

contexto de desenvolvimento

2023 é um ano chave para o rápido desenvolvimento do ecossistema Bitcoin. Tokens como BRC20 provocaram um efeito de riqueza, estimulando o sentimento do mercado. Além das inscrições, a ascensão do ecossistema Bitcoin também se deve ao enfraquecimento da narrativa de cadeias públicas como Ethereum e à saturação da construção de infraestrutura, com a indústria em geral carecendo de novas narrativas. O ecossistema Bitcoin replicou o caminho de desenvolvimento do Ethereum, e o desafio central é como expandir os blocos sem comprometer o consenso nativo.

Até o início de outubro, o ecossistema Bitcoin passou por frequentes financiamentos, com 14 rodadas de financiamento público totalizando mais de 71,1 milhões de dólares. Para os usuários e os VC, o ecossistema Bitcoin ainda está cheio de oportunidades, e a alocação de recursos ainda não se tornou um monopólio. No lado dos ativos, surgiram vários ativos de protocolo, como BRC20, ORC20, ARC20, SRC20 e CAT20. O tema central do BTCFi é como garantir a segurança dos ativos e adotar maneiras eficazes de expansão.

Visão geral do protocolo de ativos

O ponto de explosão inicial do mercado são os protocolos de ativos indexados, que incluem principalmente:

• BRC20: ativo não vinculado a UTXO
• ARC20: ativo vinculado a UTXO, implementado com a tecnologia de moeda colorida baseada no protocolo Atomicals
• ORC20: baseado no protocolo Ordinals, semelhante ao padrão ERC20
• SRC20: enfatiza um mecanismo de emissão e transferência de moeda simples e eficiente
• CAT20: Foco em Token de Ativo Personalizado ( criação e gestão

Soluções de extensão de segunda camada e potencial de mercado

O desenvolvimento do BTCFi não pode ser separado do DeFi, e a expansão do DeFi depende da escalabilidade da blockchain. Atualmente, não há uma divisão unificada dos caminhos de escalabilidade, e há controvérsias entre as várias soluções em termos de viabilidade, descentralização e segurança, enfrentando todas um desafio técnico que deve estar em conformidade com a validação da "ortodoxia" do Bitcoin.

Atualmente, entre os projetos de sidechain, CORE, Bitlayer, BSquared e Rootsock têm a maior participação de TVL, totalizando 76,56%. BTCFi apresenta características semelhantes às de "ETHFi":

• Rendimentos BTCFi: análogo a recompensas Babylon + recompensas LRT + recompensas da cadeia expandida BTC + rendimentos LRT da cadeia ETH
• Rendimentos ETHFi: Juros POS + Recompensas de Re-staking + Recompensas LRT + Recompensas da cadeia de expansão ETH

) principais planos de expansão

1. Canal de estado

Permite que os usuários realizem várias transações fora da mainnet, enviando para a mainnet apenas quando o canal é aberto ou fechado. No Bitcoin, existem a Lightning Network e Ark, onde os usuários fazem transações através de canais de estado após depositar BTC em um endereço multi-assinatura, com o resultado final sendo validado pela mainnet.

2. Sidechains e Rollup

As cadeias laterais e Rollups são mais adequados para o desenvolvimento do ecossistema Bitcoin, permitindo transações rápidas, Turing completo e interoperabilidade. Os Rollups movem operações complexas para a Layer2, enquanto a rede principal apenas valida as provas submetidas pela Layer2, garantindo que o livro razão da Layer2 seja seguro e consistente com a rede principal. As cadeias laterais têm uma independência mais forte em relação à rede principal, aumentando os métodos de validação para melhorar o grau de descentralização e garantir a segurança dos ativos.

3. Validação do cliente UTXO+

Do ponto de vista da originalidade e segurança, a solução UTXO é bastante proeminente. A verificação UTXO+ pelo cliente é uma solução off-chain baseada nas características do Bitcoin, que visa aumentar a eficiência das transações e a privacidade. A ideia central é transferir a validação das transações do nível de consenso para off-chain, sendo os clientes relevantes responsáveis pela validação. O protocolo RGB é a implementação concreta deste conceito, utilizando UTXO do Bitcoin como "selos" para vincular mudanças no estado de ativos off-chain.

4. Grande bloco

Alterar o consenso existente enfrenta problemas de consenso, desenvolvimento ecológico, entre outros. BCH é um hard fork realizado devido a problemas de escalabilidade, com um tamanho de bloco de 8M. Os tokens de hard fork relacionados incluem o BSV.

![BTCFi: A jornada inovadora para liberar o capitalização de mercado de Bitcoin de trilhões]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-609c117597ddd3ae7b52d42fef569bdf.webp(

Perspectivas e Desafios do BTCFi

) condições prévias para o desenvolvimento

1. Interoperabilidade entre cadeias: desenvolver pontes entre cadeias confiáveis, permitindo que o Bitcoin participe de aplicações DeFi em outras cadeias.
2. Solução de escalonamento de segunda camada: buscar um equilíbrio entre descentralização, segurança e eficiência, considerando como compensar a falta de descentralização através do efeito riqueza.
3. Função de contrato inteligente: fornece suporte a contratos inteligentes para Bitcoin através de soluções de segunda camada ou cadeias laterais.
4. Ferramentas e infraestrutura para desenvolvedores: melhorar as ferramentas e a infraestrutura, evitando a duplicação de esforços.

enfrenta os principais desafios

1. Limitações do protocolo Bitcoin: falta de funcionalidade de contrato inteligente embutido, é necessário superar as limitações do protocolo para desenvolver aplicações BTCFi.
2. Problemas de liquidez: A liquidez do Bitcoin no DeFi ainda é inferior à de tokens como o Ethereum.
3. Segurança da ponte entre cadeias: é necessário garantir a segurança da ponte entre cadeias, evitando riscos de centralização ou falhas técnicas.
4. Problema do oráculo: as limitações da arquitetura do Bitcoin tornam a implantação do oráculo complexa, enfrentando maiores desafios técnicos e de segurança.
5. Caminho de desenvolvimento único: o BTCFi deve se concentrar em produtos financeiros relacionados a pagamentos e armazenamento de valor, e não deve apenas imitar o Ethereum.

O desenvolvimento do BTCFi deve explorar caminhos inovadores, mantendo ao mesmo tempo os valores centrais do Bitcoin. A segurança sempre terá prioridade sobre a funcionalidade, e no futuro pode haver um foco maior em produtos financeiros relacionados a pagamentos e armazenamento de valor. O conceito de PayFi não se aplica apenas ao Solana, mas também é mais adequado ao ecossistema Bitcoin.

![BTCFi: A jornada inovadora para liberar a capitalização de mercado de trilhões de Bitcoin]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-191368aff8696edeb67955ac77c800f6.webp(