A divergência nas expectativas de corte de juros da Reserva Federal (FED) aumenta, enquanto o mercado de criptomoedas enfrenta flutuações e novas oportunidades.

Os dados econômicos dos EUA em junho mostraram uma divergência, levando o mercado a ter dificuldades em alcançar um consenso sobre o número de cortes de juros futuros. Os dados do CPI mostram que a inflação continua a esfriar, com o CPI núcleo de maio aumentando 3,4% em relação ao ano anterior, marcando o menor nível em mais de três anos. No entanto, os dados de emprego não agrícola superaram as expectativas, com a criação de 272 mil empregos em maio, muito acima das previsões dos analistas. Esses indicadores econômicos contraditórios criam incertezas sobre a direção da política da Reserva Federal (FED).

Atualmente, a probabilidade de uma primeira redução da taxa de juros em setembro no mercado é de apenas 56,3%. Os funcionários da Reserva Federal (FED) têm divergências sobre a direção das taxas de juros este ano, com 11 membros acreditando que devem permanecer acima de 5%, enquanto 8 membros apoiam uma redução para 4,75%-5%. Portanto, o momento e a magnitude da redução da taxa de juros ainda precisam ser observados com base nas mudanças nos dados econômicos.

Apesar disso, os mercados financeiros parecem estar a preparar-se para cortes nas taxas de juro. Os rendimentos da dívida pública dos EUA estão em tendência de queda, o preço do ouro encontra-se em alta e lateral, mostrando uma melhoria na aversão ao risco. Ao mesmo tempo, o PMI do setor manufatureiro dos EUA subiu para 51,7, enquanto a previsão de crescimento do PIB mantém-se em cerca de 3%, indicando que a situação económica geral continua relativamente robusta.

No que diz respeito ao mercado de ações, a onda de inteligência artificial impulsionou uma grande alta nas ações de tecnologia, com a Nvidia a ultrapassar temporariamente a Apple como a empresa com a maior capitalização de mercado no mundo. No entanto, a valorização das ações nos EUA está excessivamente concentrada em poucas grandes empresas, com uma séria divisão no mercado. O índice S&P 500 apresenta um rácio preço/lucro em níveis elevados nos últimos anos, o que representa um certo risco de bolha.

Enquanto isso, o mercado de criptomoedas sofreu uma queda sem explicação este mês, com o Bitcoin caindo abaixo dos 58500 dólares e o Ethereum atingindo um mínimo de 3240 dólares. Apesar do cenário macroeconômico favorável, a venda em massa por parte de mineradores antigos e investidores iniciais foi a principal causa da queda. No entanto, o ETF à vista ainda mantém um fluxo líquido de entrada, e os investidores institucionais continuam otimistas quanto às perspectivas dos ativos criptográficos.

Vale a pena notar que o ETF de spot de Ethereum pode ser aprovado já em julho, e uma empresa de gestão de ativos também solicitou um ETF de Solana. Os ativos encriptados estão sendo aceites pelo mercado tradicional a uma velocidade acima do esperado, e no futuro, espera-se que atraia uma grande quantidade de fundos adicionais.

No geral, apesar da flutuação acentuada do mercado a curto prazo, a posição dos ativos encriptados como uma nova classe de investimento está a aumentar de forma constante. Com o enriquecimento contínuo dos instrumentos financeiros relacionados, o mercado de criptomoedas está a tornar-se gradualmente mais maduro, oferecendo aos investidores uma maior variedade de opções de alocação de ativos.