A potencialidade das moedas estáveis na reestruturação do fluxo de fundos global
A moeda estável, como uma ferramenta importante no campo das moedas digitais, demonstra a inovação que a blockchain trouxe para o sistema de pagamento financeiro tradicional. No último ano, o valor total de mercado das moedas estáveis cresceu mais de 50%, e atualmente ultrapassa os 2500 milhões de dólares. Esse tamanho suporta a circulação eficiente de trilhões de dólares em pagamentos globais.
Os profissionais do setor reconhecem que o valor das moedas estáveis reside na capacidade de realizar "transferências instantâneas de fundos e valor" na blockchain, estabelecendo assim a base para a construção de um ciclo comercial na cadeia. No entanto, os cenários de pagamento em nível empresarial são muito mais complexos do que simples transferências ponto a ponto.
Atualmente, as aplicações de moeda estável a nível empresarial adotam frequentemente a arquitetura "sanduíche de moeda estável": substituindo os canais de pagamento tradicionais por blockchain para a transferência horizontal de valor/fundos, enquanto as extremidades superior e inferior ainda dependem do sistema financeiro tradicional. Embora este design apresente melhorias, também limita a plena realização das vantagens da blockchain.
Este artigo irá explorar como as moedas estáveis são aplicadas em pagamentos transfronteiriços a partir da perspectiva da transferência de fundos globais:
Analisar o sistema de pagamentos transfronteiriços global existente
Análise das melhorias específicas da arquitetura de sanduíche de moeda estável na gestão de fundos, pagamentos B2B e liquidação de redes de cartões.
Discutir como superar os desafios das extremidades do sanduíche da moeda estável, permitindo que o valor da blockchain percole por todo o processo.
Moeda estável pagamento contexto
Os pagamentos B2B são um dos cenários de aplicação mais atraentes para a moeda estável. No ano passado, o volume médio de pagamentos B2B cresceu de 770 milhões de dólares para 3 bilhões de dólares. A moeda estável representa quase metade do volume de transações de uma determinada plataforma de pagamentos, com 49% dos clientes a utilizarem ativamente a moeda estável para pagamentos.
Os dados internos das principais empresas refletem o tamanho do mercado segmentado. Uma empresa líder tem um volume anual de cerca de 15 mil milhões de dólares, dos quais cerca de metade provém de pagamentos B2B. Outra empresa tem um volume de transações anualizado de 10 mil milhões de dólares, estimando-se que representa cerca de 20% do mercado global de pagamentos transfronteiriços de moeda estável B2B.
Com as limitações da infraestrutura de pagamento financeiro tradicional cada vez mais evidentes, as vantagens das moedas estáveis baseadas em blockchain tornam-se mais claras. O sistema tradicional facilita mais de 1 trilhão de dólares em pagamentos globais por ano, mas empresas e bancos ainda enfrentam enormes problemas de complexidade e atraso.
Vários modos de pagamento transfronteiriço global
baseado na infraestrutura bancária tradicional
Os pagamentos transfronteiriços tradicionais dividem o processo em duas partes: "liquidação de mensagens" e "liquidação de fundos": as instruções de transferência são transmitidas entre bancos, enquanto o fluxo real de fundos ocorre apenas entre bancos que já têm contas correntes abertas entre si.
Se duas instituições bancárias não estabelecerem uma relação de cooperação direta, será necessário recorrer a bancos intermediários que tenham as interfaces e posições adequadas para completar a liquidação de fundos. Com o aumento do número de bancos intermediários, surgem problemas como prolongamento do tempo de liquidação, aumento de custos e dificuldades de rastreamento. Isso leva a que mesmo os pagamentos transfronteiriços entre países vizinhos tenham que ser feitos através de outros bancos, causando grande inconveniente.
baseado no modelo de pool de fundos de empresas de pagamentos transfronteiriços
A empresa de pagamentos transfronteiriços (XBMT) surgiu para permitir que as empresas realizem pagamentos globais sem a necessidade de passar diretamente por canais tradicionais. A sua essência é o modelo de pool de fundos transfronteiriços, que oferece às empresas um pool de fundos em várias moedas, permitindo pagamentos flexíveis entre diferentes países.
A XBMT é responsável pela gestão da conformidade e das relações bancárias, permitindo que as empresas obtenham um único produto bancário multimoeda, formando um "ciclo fechado". A XBMT gerencia a liquidez entre as contas de recebimento locais em diferentes regiões através de um livro contábil interno.
Embora o XBMT ocupe uma posição importante no mercado de pagamentos B2B, ainda se baseia em trilhos tradicionais, contando com uma gestão de liquidez sofisticada para "criar" a experiência de recebimento instantâneo. Sua velocidade e escala são limitadas pela liquidez disponível em determinados países e pela eficiência de liquidação dos trilhos subjacentes.
moeda estável modo
A moeda estável representa uma transição mais fundamental: reestruturar a forma como os negócios na Internet operam através da tecnologia blockchain. O ciclo de liquidação da moeda estável é equivalente ao tempo de criação de blocos da sua blockchain de emissão, sendo significativamente mais rápido do que os métodos tradicionais.
Mais importante ainda, as moedas estáveis são geralmente implementadas em plataformas de contratos inteligentes, permitindo sistemas e fluxos de trabalho inovadores que não podem ser alcançados nas trilhas bancárias tradicionais. Qualquer pessoa pode adicionar funcionalidades às moedas estáveis sem necessidade de permissão.
De uma perspectiva macroeconômica, pagamentos financeiros mais rápidos e interativos podem ampliar diretamente o PIB global. Quando o ciclo de liquidação é comprimido de "dias" para "segundos" ou "minutos", seu efeito em cadeia varre toda a economia. Ao mesmo tempo, a existência de padrões verificáveis permite que a inovação financeira ocorra pela primeira vez em uma escala global sem a necessidade de autorização.
Moeda estável na aplicação de pagamentos globais
gestão de fundos empresariais
No modelo tradicional, as empresas devem preparar a transferência de fundos de A para B com a moeda a antes do vencimento do pagamento. Isso requer considerar o tempo de preparação, abrir contas bancárias locais, possivelmente buscar empréstimos de curto prazo e enfrentar riscos cambiais.
A moeda estável simplifica este sistema ao eliminar atrasos na liquidação internacional. Todo o processo é dividido em transferências locais realizadas nos respectivos territórios dos países A e B, enquanto a blockchain completa a liquidação da liquidez global entre as duas partes.
pagamento B2B
Os pagamentos B2B são frequentemente mais complexos, e seu sucesso pode afetar outras áreas das operações da empresa. Por exemplo, o custo do pré-financiamento pode depender do estado em tempo real de uma transação recebida. Se o canal de pagamento for relativamente pouco comum, pode ser necessário múltiplos caminhos de transição internacional, prolongando o tempo de pagamento.
moeda estável aplicada ao processo de pagamento transfronteiriço B2B traz uma série de benefícios adicionais:
Ambas as partes podem monitorizar o estado do pagamento de forma clara e em tempo real.
O financiamento pode estar diretamente ligado a matérias-primas com forte temporalidade ou pontos de entrega.
Com a redução do risco, o custo de capital diminui e a velocidade de rotatividade aumenta
A ligação da agência, a necessidade de pré-financiamento e a maior parte da exposição cambial foram basicamente removidas
Todo o processo é reduzido de 3 dias para segundos, sem necessidade de considerar o encerramento do mercado.
organização de liquidação de rede
Na rede de organizações de cartões, a instituição emissora envia o pagamento do portador do cartão ao banco adquirente do comerciante. Um gigante dos pagamentos começou a testar o uso de moeda estável para a liquidação entre o banco adquirente e a instituição emissora, substituindo o processo de transferência eletrônica.
As vantagens das moedas estáveis pertencem principalmente aos bancos dentro da rede: reduzem os requisitos de capital necessários para transferências internacionais em tempo real e evitam riscos de câmbio. A abertura, verificabilidade e programabilidade da blockchain estabelecem a base para o crédito entre bancos dentro da rede e outras infraestruturas financeiras.
Perspectivas Futuras
Atualmente, a maioria das aplicações de moeda estável ainda se mantém na estrutura "sanduíche" em si. Enquanto qualquer parte ainda precisar tocar na rota da moeda fiduciária, será necessário colocar "pão" nas extremidades.
O objetivo final dos pagamentos com moeda estável é eliminar completamente o "pão" nas duas extremidades. Quando empresas e consumidores abraçarem plenamente as moedas estáveis, todo o ciclo financeiro e comercial poderá ser completado na blockchain, sem estar limitado às trilhas tradicionais. Assim que as instituições financeiras e as empresas começarem a liquidar totalmente em moeda estável, isso liberará uma escala comercial sem precedentes.
A essência do PayFi é: pagamento com moeda estável + finanças em cadeia. Se conseguirmos nos livrar completamente da estrutura de sanduíche e construir mais serviços financeiros em cadeia em ambas as extremidades, a velocidade de circulação de fundos/valores globalmente atingirá novas alturas.
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DefiPlaybook
· 08-05 14:57
Profundidade de pensamento: De acordo com os dados na cadeia, o limiar de risco de liquidação da atual estrutura de sanduíche ainda está em 73,8%, necessitando urgentemente de otimização.
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GasFeeCrier
· 08-05 08:39
Ainda tenho que subir o ponto de gás para me atrever a converter para moeda estável
moeda estável reconstrói o fluxo de fundos global A estrutura de sanduíche avança para um ciclo comercial na cadeia
A potencialidade das moedas estáveis na reestruturação do fluxo de fundos global
A moeda estável, como uma ferramenta importante no campo das moedas digitais, demonstra a inovação que a blockchain trouxe para o sistema de pagamento financeiro tradicional. No último ano, o valor total de mercado das moedas estáveis cresceu mais de 50%, e atualmente ultrapassa os 2500 milhões de dólares. Esse tamanho suporta a circulação eficiente de trilhões de dólares em pagamentos globais.
Os profissionais do setor reconhecem que o valor das moedas estáveis reside na capacidade de realizar "transferências instantâneas de fundos e valor" na blockchain, estabelecendo assim a base para a construção de um ciclo comercial na cadeia. No entanto, os cenários de pagamento em nível empresarial são muito mais complexos do que simples transferências ponto a ponto.
Atualmente, as aplicações de moeda estável a nível empresarial adotam frequentemente a arquitetura "sanduíche de moeda estável": substituindo os canais de pagamento tradicionais por blockchain para a transferência horizontal de valor/fundos, enquanto as extremidades superior e inferior ainda dependem do sistema financeiro tradicional. Embora este design apresente melhorias, também limita a plena realização das vantagens da blockchain.
Este artigo irá explorar como as moedas estáveis são aplicadas em pagamentos transfronteiriços a partir da perspectiva da transferência de fundos globais:
Moeda estável pagamento contexto
Os pagamentos B2B são um dos cenários de aplicação mais atraentes para a moeda estável. No ano passado, o volume médio de pagamentos B2B cresceu de 770 milhões de dólares para 3 bilhões de dólares. A moeda estável representa quase metade do volume de transações de uma determinada plataforma de pagamentos, com 49% dos clientes a utilizarem ativamente a moeda estável para pagamentos.
Os dados internos das principais empresas refletem o tamanho do mercado segmentado. Uma empresa líder tem um volume anual de cerca de 15 mil milhões de dólares, dos quais cerca de metade provém de pagamentos B2B. Outra empresa tem um volume de transações anualizado de 10 mil milhões de dólares, estimando-se que representa cerca de 20% do mercado global de pagamentos transfronteiriços de moeda estável B2B.
Com as limitações da infraestrutura de pagamento financeiro tradicional cada vez mais evidentes, as vantagens das moedas estáveis baseadas em blockchain tornam-se mais claras. O sistema tradicional facilita mais de 1 trilhão de dólares em pagamentos globais por ano, mas empresas e bancos ainda enfrentam enormes problemas de complexidade e atraso.
Vários modos de pagamento transfronteiriço global
baseado na infraestrutura bancária tradicional
Os pagamentos transfronteiriços tradicionais dividem o processo em duas partes: "liquidação de mensagens" e "liquidação de fundos": as instruções de transferência são transmitidas entre bancos, enquanto o fluxo real de fundos ocorre apenas entre bancos que já têm contas correntes abertas entre si.
Se duas instituições bancárias não estabelecerem uma relação de cooperação direta, será necessário recorrer a bancos intermediários que tenham as interfaces e posições adequadas para completar a liquidação de fundos. Com o aumento do número de bancos intermediários, surgem problemas como prolongamento do tempo de liquidação, aumento de custos e dificuldades de rastreamento. Isso leva a que mesmo os pagamentos transfronteiriços entre países vizinhos tenham que ser feitos através de outros bancos, causando grande inconveniente.
baseado no modelo de pool de fundos de empresas de pagamentos transfronteiriços
A empresa de pagamentos transfronteiriços (XBMT) surgiu para permitir que as empresas realizem pagamentos globais sem a necessidade de passar diretamente por canais tradicionais. A sua essência é o modelo de pool de fundos transfronteiriços, que oferece às empresas um pool de fundos em várias moedas, permitindo pagamentos flexíveis entre diferentes países.
A XBMT é responsável pela gestão da conformidade e das relações bancárias, permitindo que as empresas obtenham um único produto bancário multimoeda, formando um "ciclo fechado". A XBMT gerencia a liquidez entre as contas de recebimento locais em diferentes regiões através de um livro contábil interno.
Embora o XBMT ocupe uma posição importante no mercado de pagamentos B2B, ainda se baseia em trilhos tradicionais, contando com uma gestão de liquidez sofisticada para "criar" a experiência de recebimento instantâneo. Sua velocidade e escala são limitadas pela liquidez disponível em determinados países e pela eficiência de liquidação dos trilhos subjacentes.
moeda estável modo
A moeda estável representa uma transição mais fundamental: reestruturar a forma como os negócios na Internet operam através da tecnologia blockchain. O ciclo de liquidação da moeda estável é equivalente ao tempo de criação de blocos da sua blockchain de emissão, sendo significativamente mais rápido do que os métodos tradicionais.
Mais importante ainda, as moedas estáveis são geralmente implementadas em plataformas de contratos inteligentes, permitindo sistemas e fluxos de trabalho inovadores que não podem ser alcançados nas trilhas bancárias tradicionais. Qualquer pessoa pode adicionar funcionalidades às moedas estáveis sem necessidade de permissão.
De uma perspectiva macroeconômica, pagamentos financeiros mais rápidos e interativos podem ampliar diretamente o PIB global. Quando o ciclo de liquidação é comprimido de "dias" para "segundos" ou "minutos", seu efeito em cadeia varre toda a economia. Ao mesmo tempo, a existência de padrões verificáveis permite que a inovação financeira ocorra pela primeira vez em uma escala global sem a necessidade de autorização.
Moeda estável na aplicação de pagamentos globais
gestão de fundos empresariais
No modelo tradicional, as empresas devem preparar a transferência de fundos de A para B com a moeda a antes do vencimento do pagamento. Isso requer considerar o tempo de preparação, abrir contas bancárias locais, possivelmente buscar empréstimos de curto prazo e enfrentar riscos cambiais.
A moeda estável simplifica este sistema ao eliminar atrasos na liquidação internacional. Todo o processo é dividido em transferências locais realizadas nos respectivos territórios dos países A e B, enquanto a blockchain completa a liquidação da liquidez global entre as duas partes.
pagamento B2B
Os pagamentos B2B são frequentemente mais complexos, e seu sucesso pode afetar outras áreas das operações da empresa. Por exemplo, o custo do pré-financiamento pode depender do estado em tempo real de uma transação recebida. Se o canal de pagamento for relativamente pouco comum, pode ser necessário múltiplos caminhos de transição internacional, prolongando o tempo de pagamento.
moeda estável aplicada ao processo de pagamento transfronteiriço B2B traz uma série de benefícios adicionais:
organização de liquidação de rede
Na rede de organizações de cartões, a instituição emissora envia o pagamento do portador do cartão ao banco adquirente do comerciante. Um gigante dos pagamentos começou a testar o uso de moeda estável para a liquidação entre o banco adquirente e a instituição emissora, substituindo o processo de transferência eletrônica.
As vantagens das moedas estáveis pertencem principalmente aos bancos dentro da rede: reduzem os requisitos de capital necessários para transferências internacionais em tempo real e evitam riscos de câmbio. A abertura, verificabilidade e programabilidade da blockchain estabelecem a base para o crédito entre bancos dentro da rede e outras infraestruturas financeiras.
Perspectivas Futuras
Atualmente, a maioria das aplicações de moeda estável ainda se mantém na estrutura "sanduíche" em si. Enquanto qualquer parte ainda precisar tocar na rota da moeda fiduciária, será necessário colocar "pão" nas extremidades.
O objetivo final dos pagamentos com moeda estável é eliminar completamente o "pão" nas duas extremidades. Quando empresas e consumidores abraçarem plenamente as moedas estáveis, todo o ciclo financeiro e comercial poderá ser completado na blockchain, sem estar limitado às trilhas tradicionais. Assim que as instituições financeiras e as empresas começarem a liquidar totalmente em moeda estável, isso liberará uma escala comercial sem precedentes.
A essência do PayFi é: pagamento com moeda estável + finanças em cadeia. Se conseguirmos nos livrar completamente da estrutura de sanduíche e construir mais serviços financeiros em cadeia em ambas as extremidades, a velocidade de circulação de fundos/valores globalmente atingirá novas alturas.