Análise da Demanda do Mercado de Tokens de Títulos do Estado RWA e Solução TProtocol
Atualmente, há uma demanda clara no mercado de criptomoedas por um Token de dívida pública que seja puro e voltado para os usuários comuns. Embora projetos como MakerDAO e Ondo já tenham feito movimentações no campo dos RWA, ainda existem algumas limitações. O TProtocol V2 surgiu para resolver essa lacuna no mercado.
O TProtocol é aparentemente um produto de empréstimo, tomando como exemplo o pool Matrixdock, que permite aos usuários garantir empréstimos em USDC usando o token de dívida pública STBT emitido pela Matrixdock. Os usuários que depositam USDC recebem o token rUSDP, semelhante ao aUSDC da AAVE, que é um token gerador de rendimento.
Um dos principais destaques do projeto é que o LTV do empréstimo STBT chega a 100,5%, permitindo teoricamente uma transmissão de 99,5% do rendimento de títulos do governo para os detentores de rUSDP. Para lidar com possíveis saídas grandes, o TProtocol adotou um modelo OTC com os mutuários, concedendo um tempo razoável para o processamento, enquanto saídas menores são resolvidas através de retiradas regulares ou transações DEX de USDP.
O valor central do TProtocol reside em maximizar a transmissão de juros de Token de títulos do governo para usuários de depósitos em USDC através de um modelo de empréstimo colateralizado por instituições, permitindo que usuários comuns também desfrutem dos rendimentos de títulos do governo. Isso resolve o problema atual em que muitos projetos de RWA são apenas direcionados a investidores qualificados, exigindo KYC e outras barreiras de entrada.
Para controlar o risco, o TProtocol foca em produtos destinados a fins específicos. Tomando como exemplo o STBT, seu objeto de investimento é claramente os títulos do tesouro de curto prazo e o recompra reversa de títulos do tesouro, e publica regularmente relatórios de ativos, ao mesmo tempo que colabora com plataformas de dados para fornecer provas de reservas. No entanto, o projeto ainda depende bastante da confiança nas instituições de custódia dos ativos subjacentes dos títulos do tesouro, portanto, o TProtocol lançou Pools independentes para ativos RWA diferentes para isolar o risco.
Na concepção de governança, o TProtocol adota um modelo semelhante ao TPS/esTPS de certa DEX, onde quanto mais tempo armazenado, maior o dividendo. Além disso, a estrutura de dupla camada iUSDP/USDP é semelhante à arquitetura sfrxETH/frxETH de certa plataforma, o que ajuda a aumentar a eficiência de capital e o rendimento do iUSDP.
Atualmente, a competição na área de RWA é intensa. Embora um projeto de stablecoin tenha uma vantagem, a sua proporção de investimento em títulos do governo é limitada. Em comparação, o TProtocol, através de um modelo inovador, oferece aos usuários comuns a oportunidade de participar nos rendimentos dos títulos do governo e espera-se que consiga superar os retornos básicos dos títulos do governo.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
TProtocol V2: Criar um novo plano de Token de dívida pública RWA acessível
Análise da Demanda do Mercado de Tokens de Títulos do Estado RWA e Solução TProtocol
Atualmente, há uma demanda clara no mercado de criptomoedas por um Token de dívida pública que seja puro e voltado para os usuários comuns. Embora projetos como MakerDAO e Ondo já tenham feito movimentações no campo dos RWA, ainda existem algumas limitações. O TProtocol V2 surgiu para resolver essa lacuna no mercado.
O TProtocol é aparentemente um produto de empréstimo, tomando como exemplo o pool Matrixdock, que permite aos usuários garantir empréstimos em USDC usando o token de dívida pública STBT emitido pela Matrixdock. Os usuários que depositam USDC recebem o token rUSDP, semelhante ao aUSDC da AAVE, que é um token gerador de rendimento.
Um dos principais destaques do projeto é que o LTV do empréstimo STBT chega a 100,5%, permitindo teoricamente uma transmissão de 99,5% do rendimento de títulos do governo para os detentores de rUSDP. Para lidar com possíveis saídas grandes, o TProtocol adotou um modelo OTC com os mutuários, concedendo um tempo razoável para o processamento, enquanto saídas menores são resolvidas através de retiradas regulares ou transações DEX de USDP.
O valor central do TProtocol reside em maximizar a transmissão de juros de Token de títulos do governo para usuários de depósitos em USDC através de um modelo de empréstimo colateralizado por instituições, permitindo que usuários comuns também desfrutem dos rendimentos de títulos do governo. Isso resolve o problema atual em que muitos projetos de RWA são apenas direcionados a investidores qualificados, exigindo KYC e outras barreiras de entrada.
Para controlar o risco, o TProtocol foca em produtos destinados a fins específicos. Tomando como exemplo o STBT, seu objeto de investimento é claramente os títulos do tesouro de curto prazo e o recompra reversa de títulos do tesouro, e publica regularmente relatórios de ativos, ao mesmo tempo que colabora com plataformas de dados para fornecer provas de reservas. No entanto, o projeto ainda depende bastante da confiança nas instituições de custódia dos ativos subjacentes dos títulos do tesouro, portanto, o TProtocol lançou Pools independentes para ativos RWA diferentes para isolar o risco.
Na concepção de governança, o TProtocol adota um modelo semelhante ao TPS/esTPS de certa DEX, onde quanto mais tempo armazenado, maior o dividendo. Além disso, a estrutura de dupla camada iUSDP/USDP é semelhante à arquitetura sfrxETH/frxETH de certa plataforma, o que ajuda a aumentar a eficiência de capital e o rendimento do iUSDP.
Atualmente, a competição na área de RWA é intensa. Embora um projeto de stablecoin tenha uma vantagem, a sua proporção de investimento em títulos do governo é limitada. Em comparação, o TProtocol, através de um modelo inovador, oferece aos usuários comuns a oportunidade de participar nos rendimentos dos títulos do governo e espera-se que consiga superar os retornos básicos dos títulos do governo.