L'intensification des fluctuations macroéconomiques aggrave les turbulences du marché, et l'engouement des fonds ne peut masquer les risques structurels.
I. Environnement macroéconomique et aperçu du marché
Récemment, des changements majeurs dans l'environnement macroéconomique ont provoqué des fluctuations sur le marché. La baisse des notations de crédit, les politiques tarifaires et les projets de loi sur la réduction des impôts ont fait monter les rendements des obligations américaines, entraînant des secousses sur les marchés boursiers et des cryptomonnaies.
À court terme, le marché boursier américain pourrait faire face à des pressions d'ajustement, en particulier dans le secteur technologique. En revanche, les secteurs financier et de la défense pourraient montrer une meilleure résistance à la baisse. Le marché des cryptomonnaies pourrait chercher de nouveaux niveaux de soutien, et les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux signaux de politique de la Réserve fédérale.
À moyen et long terme, les mesures de relance budgétaire et les attentes potentielles de baisse des taux pourraient être favorables aux marchés boursiers et aux cryptomonnaies. Cependant, les investisseurs doivent également rester vigilants face aux risques liés à l'élargissement du déficit budgétaire et aux changements dans la position du dollar.
Si la Réserve fédérale adopte une politique monétaire accommodante et que la position hégémonique du dollar reste solide, le marché devrait continuer à progresser. Dans le cas contraire, il faudra envisager d'augmenter la proportion d'actifs non-libellés en dollars.
II. Analyse des flux de fonds et structure principale du marché des cryptomonnaies
Flux de fonds externes
Fonds ETF : environ 2,8 milliards de dollars ont afflué cette semaine, la taille des flux a considérablement augmenté.
Stablecoin : Cette semaine, environ 2,3 milliards ont été émis, avec une augmentation moyenne quotidienne de plus de 300 millions, ce qui est à un niveau élevé.
Indicateur de sentiment du marché
Prime de gré à gré : La prime des stablecoins a récemment montré une tendance à la hausse.
Bitcoin ( BTC ) tendance
Aspect technique : le marché est dans un canal de fluctuation ascendant
Données on-chain : la distribution des jetons au-dessus de 103 000 $ s'est renforcée.
Ethereum ( ETH ) marché
La performance est relativement faible par rapport au Bitcoin, le ratio ETH/BTC maintient une fluctuation, et les fonds continuent de revenir vers le Bitcoin.
Les données on-chain montrent une augmentation du nombre d'adresses actives, ce qui pourrait indiquer que la phase de consolidation est terminée.
Trois, Analyse des données on-chain
1. Facteurs d'impact à court terme
1.1 Flux de fonds des stablecoins
Cette semaine, l'offre totale de stablecoins a légèrement augmenté à 213,596 milliards, avec une nouvelle émission de 2,34 milliards, marquant une nette reprise par rapport à la période précédente. Le montant de l'émission représente environ 1,1 % de l'offre totale, ce qui constitue une reprise relativement significative, apportant des bénéfices au marché des altcoins.
(# 1.2 Flux de fonds ETF
Cette semaine, un afflux de fonds important a été observé dans les ETF Bitcoin, totalisant environ 2,8 milliards de dollars. Ce signal de fonds fort indique que les investisseurs institutionnels deviennent à nouveau haussiers sur le Bitcoin. Bien que le nombre de Bitcoin que l'ETF pourrait acheter soit légèrement inférieur au sommet de fin avril, il reste cependant significativement supérieur aux niveaux des semaines précédentes, reflétant une demande d'achat substantielle.
![Rapport hebdomadaire d'observation du marché : les perturbations macroéconomiques exacerbent la Fluctuation, l'engouement des fonds ne peut masquer les risques structurels])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-881b2b643620e9349aa7cfd3ad05784d.webp###
(# 1.3 Situation de la prime hors marché
La prime hors bourse de l'USDT et de l'USDC a légèrement augmenté cette semaine, atteignant près de 100 %, ce qui indique une nouvelle hausse de la demande pour les stablecoins. En tenant compte des données sur les stablecoins, les flux de capitaux en chaîne et hors bourse montrent également une tendance à la reprise.
![Observatoire de marché hebdomadaire : les perturbations macroéconomiques accentuent la Fluctuation, l'engouement des fonds ne peut masquer les risques structurels])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d8db384c68e904e47b2a1a580d0c97bd.webp###
(# 1.4 Situation d'achat des institutions
Depuis cette hausse à partir de )4.14 et jusqu'à ###, une société cotée en bourse a acheté un total de 48045 bitcoins, pour un investissement total d'environ 45.469 millions de dollars. Les achats continus de cette société sont devenus l'une des sources importantes de financement pour cette hausse. Actuellement, le coût de détention de cette société a atteint 69726 dollars, proche du niveau bas d'avril.
(# 1.5 Changement de solde d'échange
Après la montée de cette période, le marché a connu un phénomène de retrait massif de Bitcoin et d'Ethereum des échanges, montrant que les investisseurs ont tendance à détenir à long terme. En particulier, après que l'Ethereum a atteint 2500 dollars, les fonds ont rapidement quitté les échanges, libérant une forte volonté de verrouillage, soutenant la montée suivante. Cependant, la vitesse de réduction des soldes a récemment ralenti, il est donc nécessaire de surveiller de près les changements de liquidité des échanges.
![Observatoire de marché hebdomadaire : Les perturbations macroéconomiques intensifient la Fluctuation, l'engouement des fonds ne peut masquer les risques structurels])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-45e44b0f0aaeb071d43033f5e695a835.webp###
( 2. Facteurs d'influence à moyen terme
)# 2.1 Distribution des adresses de détention et données URPD
La distribution des adresses détenant des pièces n'a pas beaucoup changé cette semaine, et il n'y a pas eu d'augmentation significative des adresses détenant entre 100 et 1000 pièces. L'URPD présente une structure de barres relativement saine. Dans l'ensemble, ces deux indicateurs n'ont pas montré de fluctuations anormales.
![Observatoire du marché hebdomadaire : les perturbations macroéconomiques intensifient la Fluctuation, l'engouement des fonds ne peut cacher les risques structurels]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f216233817e8415a637eb341573ac447.webp###
Quatre, Perspectives du marché
En tenant compte de la situation financière globale et des performances des données en chaîne, ainsi que de l'évolution des prix relativement fluide, le marché reste actuellement dans un état de force. Même si un ajustement à court terme se produit, il ne faut pas prévoir une amplitude d'ajustement trop grande. Les investisseurs doivent rester vigilants et suivre de près les variations des différents indicateurs.
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AltcoinOracle
· 07-20 15:00
mes modèles fractals montrent une claire distribution wyckoff... divergence baissière imminente à vrai dire
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Deconstructionist
· 07-20 10:11
Ah là là, encore la vieille rengaine de l'économie macroéconomique~
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MissedTheBoat
· 07-18 18:44
Le marché est comme ça ~ Si vous devinez juste, vous n'osez pas acheter. Si vous achetez, ça chute.
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BanklessAtHeart
· 07-17 18:15
Faisons-le de la même manière, voyons qui ne chasserait pas le prix.
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BottomMisser
· 07-17 18:15
Prendre les gens pour des idiots au quotidien, mais j'aime toujours l'univers de la cryptomonnaie.
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GasFeeSobber
· 07-17 18:13
La Réserve fédérale (FED) dare baisser les taux d'intérêt, je fais All in.
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BlockDetective
· 07-17 18:10
Le marché chute sans relâche, cette fois-ci les obligations américaines viennent vraiment perturber le jeu ?
Les fluctuations macroéconomiques ne peuvent pas empêcher l'afflux de capitaux ; la force à court terme de Bitcoin ne peut pas masquer les risques.
L'intensification des fluctuations macroéconomiques aggrave les turbulences du marché, et l'engouement des fonds ne peut masquer les risques structurels.
I. Environnement macroéconomique et aperçu du marché
Récemment, des changements majeurs dans l'environnement macroéconomique ont provoqué des fluctuations sur le marché. La baisse des notations de crédit, les politiques tarifaires et les projets de loi sur la réduction des impôts ont fait monter les rendements des obligations américaines, entraînant des secousses sur les marchés boursiers et des cryptomonnaies.
À court terme, le marché boursier américain pourrait faire face à des pressions d'ajustement, en particulier dans le secteur technologique. En revanche, les secteurs financier et de la défense pourraient montrer une meilleure résistance à la baisse. Le marché des cryptomonnaies pourrait chercher de nouveaux niveaux de soutien, et les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux signaux de politique de la Réserve fédérale.
À moyen et long terme, les mesures de relance budgétaire et les attentes potentielles de baisse des taux pourraient être favorables aux marchés boursiers et aux cryptomonnaies. Cependant, les investisseurs doivent également rester vigilants face aux risques liés à l'élargissement du déficit budgétaire et aux changements dans la position du dollar.
Si la Réserve fédérale adopte une politique monétaire accommodante et que la position hégémonique du dollar reste solide, le marché devrait continuer à progresser. Dans le cas contraire, il faudra envisager d'augmenter la proportion d'actifs non-libellés en dollars.
II. Analyse des flux de fonds et structure principale du marché des cryptomonnaies
Flux de fonds externes
Indicateur de sentiment du marché
Bitcoin ( BTC ) tendance
Ethereum ( ETH ) marché
La performance est relativement faible par rapport au Bitcoin, le ratio ETH/BTC maintient une fluctuation, et les fonds continuent de revenir vers le Bitcoin.
Les données on-chain montrent une augmentation du nombre d'adresses actives, ce qui pourrait indiquer que la phase de consolidation est terminée.
Trois, Analyse des données on-chain
1. Facteurs d'impact à court terme
1.1 Flux de fonds des stablecoins
Cette semaine, l'offre totale de stablecoins a légèrement augmenté à 213,596 milliards, avec une nouvelle émission de 2,34 milliards, marquant une nette reprise par rapport à la période précédente. Le montant de l'émission représente environ 1,1 % de l'offre totale, ce qui constitue une reprise relativement significative, apportant des bénéfices au marché des altcoins.
(# 1.2 Flux de fonds ETF
Cette semaine, un afflux de fonds important a été observé dans les ETF Bitcoin, totalisant environ 2,8 milliards de dollars. Ce signal de fonds fort indique que les investisseurs institutionnels deviennent à nouveau haussiers sur le Bitcoin. Bien que le nombre de Bitcoin que l'ETF pourrait acheter soit légèrement inférieur au sommet de fin avril, il reste cependant significativement supérieur aux niveaux des semaines précédentes, reflétant une demande d'achat substantielle.
![Rapport hebdomadaire d'observation du marché : les perturbations macroéconomiques exacerbent la Fluctuation, l'engouement des fonds ne peut masquer les risques structurels])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-881b2b643620e9349aa7cfd3ad05784d.webp###
(# 1.3 Situation de la prime hors marché
La prime hors bourse de l'USDT et de l'USDC a légèrement augmenté cette semaine, atteignant près de 100 %, ce qui indique une nouvelle hausse de la demande pour les stablecoins. En tenant compte des données sur les stablecoins, les flux de capitaux en chaîne et hors bourse montrent également une tendance à la reprise.
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(# 1.4 Situation d'achat des institutions
Depuis cette hausse à partir de )4.14 et jusqu'à ###, une société cotée en bourse a acheté un total de 48045 bitcoins, pour un investissement total d'environ 45.469 millions de dollars. Les achats continus de cette société sont devenus l'une des sources importantes de financement pour cette hausse. Actuellement, le coût de détention de cette société a atteint 69726 dollars, proche du niveau bas d'avril.
(# 1.5 Changement de solde d'échange
Après la montée de cette période, le marché a connu un phénomène de retrait massif de Bitcoin et d'Ethereum des échanges, montrant que les investisseurs ont tendance à détenir à long terme. En particulier, après que l'Ethereum a atteint 2500 dollars, les fonds ont rapidement quitté les échanges, libérant une forte volonté de verrouillage, soutenant la montée suivante. Cependant, la vitesse de réduction des soldes a récemment ralenti, il est donc nécessaire de surveiller de près les changements de liquidité des échanges.
![Observatoire de marché hebdomadaire : Les perturbations macroéconomiques intensifient la Fluctuation, l'engouement des fonds ne peut masquer les risques structurels])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-45e44b0f0aaeb071d43033f5e695a835.webp###
( 2. Facteurs d'influence à moyen terme
)# 2.1 Distribution des adresses de détention et données URPD
La distribution des adresses détenant des pièces n'a pas beaucoup changé cette semaine, et il n'y a pas eu d'augmentation significative des adresses détenant entre 100 et 1000 pièces. L'URPD présente une structure de barres relativement saine. Dans l'ensemble, ces deux indicateurs n'ont pas montré de fluctuations anormales.
![Observatoire du marché hebdomadaire : les perturbations macroéconomiques intensifient la Fluctuation, l'engouement des fonds ne peut cacher les risques structurels]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f216233817e8415a637eb341573ac447.webp###
Quatre, Perspectives du marché
En tenant compte de la situation financière globale et des performances des données en chaîne, ainsi que de l'évolution des prix relativement fluide, le marché reste actuellement dans un état de force. Même si un ajustement à court terme se produit, il ne faut pas prévoir une amplitude d'ajustement trop grande. Les investisseurs doivent rester vigilants et suivre de près les variations des différents indicateurs.