Ondo Finance: успешная трансформация на рынке RWA, использование Токенов все еще требует уточнения
RWA( реальные активы) рассматриваются как ключ к DeFi 2.0, но для обычных инвесторов они все еще кажутся далекими. Участие в продуктах RWA обычно требует KYC-верификации и высокого уровня активов, что создает трудности для розничных инвесторов.
Как воспользоваться инвестиционными возможностями перед полным взрывом на рынке RWA? Существует два основных пути: первый - купить токены RWA проектов; второй - выбрать продукты RWA с низким порогом входа.
Первый способ требует от инвесторов глубокого понимания основных характеристик проекта, дизайна продукта и контроля рисков. Большинство продуктов RWA требуют специальных целевых учреждений (SPV) для управления финансами и изоляции рисков, инвесторы должны обратить внимание на то, соответствует ли это учреждение местным законам, чтобы избежать потенциальных рисков. Покупка токенов является распространенным методом криптоинвесторов с потенциально высокой доходностью.
Второй способ – это прямые инвестиции в продукты RWA, такие как токенизированные продукты, представляющие собой физические активы, такие как доллары и государственные облигации США. Для квалифицированных инвесторов такие продукты предлагают относительно стабильную доходность и низкий риск. Однако в настоящее время доступных продуктов RWA немного, требования по KYC и активам все еще высоки для большинства криптоинвесторов.
Учитывая вышеперечисленные факторы, Ondo Finance выделяется на рынке RWA. В этой статье будет представлена история развития Ondo Finance, его основные продукты и токен, чтобы предоставить читателям потенциальный выбор для инвестиций в RWA.
Успешная трансформация Ondo Finance
Ondo Finance была основана в 2021 году, изначально сосредоточившись на ликвидности как услуге (LaaS). С наступлением медвежьего рынка, капитализация DeFi и ликвидность на блокчейне сократились, и развитие проекта столкнулось с трудностями. В январе 2023 года Ondo Finance изменила направление и вошла в сегмент RWA. По состоянию на сегодняшний день, данные показывают, что TVL Ondo Finance занимает третье место в сегменте RWA, составив 183 миллиона долларов.
Ondo Finance смогла войти в тройку лучших благодаря своему дизайну продуктов. Продукты RWA по своей сути представляют собой токенизацию традиционных финансовых активов, ключевым моментом является то, как безопасно и эффективно связать реальный и виртуальный мир, обеспечивая безопасность и соблюдение норм в процессе покупки и выкупа инвесторами.
В настоящее время Ondo Finance запустила три основных продукта RWA: OUSG, USDY и OMMF.
OUSG( государственные облигации США )
OUSG является основным источником TVL Ondo Finance, составившим 117 миллионов долларов. Основные активы OUSG в основном поступают от ETF краткосрочных казначейских облигаций BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF(SHV), дополненного небольшим количеством USDC и USD в качестве резервов ликвидности.
SHV ETF был основан в 2007 году, инвестирует в краткосрочные государственные облигации со сроком до 1 года и отслеживает индекс краткосрочных государственных облигаций ICE США. Данные показывают, что текущая цена открытия SHV ETF составляет 110,42 доллара, общие активы составляют около 18,4 миллиарда долларов, годовая доходность 5,17%, рейтинг S&P AA.
Текущая цена OUSG составляет 104.66 долларов США, годовая доходность 4.69%, поддерживает покупку на блокчейнах Ethereum, Polygon и Solana. Стоит отметить, что Ondo I LP, выступающий в качестве управляющей компании, отвечает за управление долями SHV ETF, соответствующими OUSG, приобретенными инвесторами. Ondo I LP, выступающий в качестве SPV OUSG, является зарегистрированной компанией в США, что способствует изоляции рисков для инвесторов и обеспечивает защиту прав пользователей на выкуп в особых случаях.
Что касается сборов, OUSG взимает 0,15% сборов за управление фондом, максимум 0,15% используется для оплаты услуг управляющего фондом, аудита и других услуг, а эмитент ETF BlackRock взимает дополнительную плату в размере 0,15% за управление ETF.
Инвестиционный порог OUSG довольно высок, помимо проверки KYC, от инвесторов также требуется быть "квалифицированным покупателем", то есть иметь инвестиционный портфель не менее 5 миллионов долларов США, минимальная сумма покупки составляет 100 тысяч USDT.
По сравнению с резкими колебаниями цен в медвежьем рынке, RWA-продукты краткосрочных ETF на государственные облигации США с годовой доходностью около 5% являются более подходящим выбором. Это также причина быстрого роста TVL OUSG за последний год и превращения его в основной продукт Ondo Finance.
USDY(долларовая ставка)
USDY является токенизированным векселем, обеспеченным краткосрочными государственными облигациями США и банковскими текущими депозитами. USDY предназначен для обычных инвесторов, минимальный объем покупки составляет 500 долларов США, после покупки через 40-50 дней можно будет провести чеканку и передачу на блокчейне. В настоящее время цена USDY составляет 1,02 доллара США, годовая доходность - 5,10%, TVL составляет 66,2 миллиона долларов.
По сравнению с часто используемыми в криптомире стабильными монетами USDT и USDC, USDY больше похож на стабильную монету с процентом, также может быть классифицирован как стабильная монета с доходностью. Однако в отличие от других стабильных монет с доходностью, USDY поддерживается традиционным банком, и официальное заявление соответствует требованиям американского регулирования.
USDY может быть выпущен на блокчейне для обращения после определенного срока и используется как стабильный токен, поэтому его структурное проектирование и контроль рисков особенно важны. Основные характеристики дизайна USDY и меры по контролю рисков включают:
Структурный дизайн: USDY выпускается Ondo USDY LLC в качестве SPV, активы управляются независимо от Ondo Finance, что обеспечивает разделение залоговых активов USDY и потенциальных рисков Ondo Finance.
Избыточное обеспечение: USDY использует механизм избыточного обеспечения, минимальные 3% от первоначальной позиции убытка используются для смягчения краткосрочных колебаний цен на американские государственные облигации. В настоящее время у USDY 4,64% от первоначальной позиции убытка в качестве избыточного обеспечения.
Первое право: инвесторы USDY имеют "первое право" на основные банковские депозиты и государственные облигации. Ankura Trust как агент по обеспечению контролирует безопасные интересы держателей USDY.
Ежедневный отчет о прозрачности: Ankura Trust как орган верификации предоставляет ежедневный отчет о прозрачности, подробно раскрывающий информацию о держании активов, обеспечивая прозрачность и ответственность.
Распределение активов: USDY использует осторожную инвестиционную стратегию, целевое распределение составляет 65% банковских депозитов и 35% краткосрочных государственных облигаций США, чтобы сохранить безопасность и ликвидность средств.
Хранение активов: поддержка размещения американских казначейских облигаций USDY в "денежных кастодиальных" счетах Morgan Stanley и StoneX, что обеспечивает безопасность активов и предотвращает их повторное заложение.
USDY через вышеуказанный дизайн изолирует активы от криптопроектов, снижая риски проектов; использует избыточное обеспечение для противодействия колебаниям процентных ставок по государственным облигациям; привлекает третью сторону для обеспечения прав инвесторов; размещает залог в традиционных банковских депозитарных счетах для обеспечения безопасности средств.
Инвестиционный порог для USDY относительно низок, кроме покупки USDC на блокчейне также поддерживается участие через банковский перевод. USDY в определенной степени подлежит правовым ограничениям, имеет преимущество в начислении процентов по сравнению с другими стабильными токенами, но в настоящее время уровень использования все еще требует увеличения.
OMMF( Государственный денежный рынок фондов США )
OMMF является токеном RWA, основанным на фонде денежного рынка правительства США (MMF), этот продукт еще не был официально выпущен.
Flux Finance(Кредитная платформа)
В феврале 2023 года Ondo Finance запустила кредитный протокол Flux Finance, построенный на основе Compound V2. По официальным данным, в настоящее время коэффициент использования средств превышает 85%.
Flux Finance, как одна из трех каналов выкупа RWA продуктов, предоставленных проектной стороной, предлагает новое решение по ликвидности для проблемы временных затрат на выкуп через официальный канал. Это связано с тем, что выкуп через официальный канал нельзя выполнить напрямую через блокчейн; необходимо подождать, пока SPV RWA продукта продаст продукт, прежде чем осуществить выкуп, что обычно занимает от 1 до 5 дней.
В настоящее время Flux Finance поддерживает кредитование продуктов OUSG, в то время как USDY сам по себе может быть передан через децентрализованную биржу (DEX) после его выпуска.
Токен перспективы: ставка на успешную RWA дорожку, использование еще предстоит уточнить
Ondo Finance выпустила токен ONDO и провела его публичную продажу на Coinlist перед переходом на новую модель. Токен имеет годовой период блокировки, после чего он будет постепенно выпускаться каждый месяц. Токен может использоваться для голосования по управлению в Flux Finance.
По результатам голосования в цепочечной сообществе, токен ONDO был разблокирован для обращения 18 января этого года. В настоящее время цена ONDO составляет 0.27 USDT, что на почти 2.5 раза выше после разблокировки.
Coinbase добавила Ondo Finance(ONDO) в свой план листинга. Coinbase не только является инвестором Ondo Finance, но и единственным каналом обмена USDC на доллары в его продуктах RWA.
В последнее время адрес проекта Ondo несколько раз переводил токены ONDO на биржи, возможно, для маркетинга или реализации, инвесторам следует проявлять осторожность.
Официальные документы показывают, что ONDO является治理 Токеном Ondo DAO и Flux Finance. В настоящее время конкретная связь ONDO с продуктами RWA не ясна, не исключено, что впоследствии он будет использоваться как средство стимулирования для таких продуктов, как USDY. В общей公开 Токенов, инвесторы и публичная продажа Coinlist составляют лишь 16%, оставшиеся 84% схемы распределения еще не были опубликованы.
Если ONDO сможет объединиться с продуктами RWA, используя Flux Finance в качестве платформы, а ONDO будет использоваться в качестве стимула для потоков продуктов RWA в цепочке, это, безусловно, привлечет больше криптоинвесторов к продуктам RWA.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
24 Лайков
Награда
24
9
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
HashRatePhilosopher
· 07-18 11:22
Слишком высокие барьеры, не сможем поиграть.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Hash_Bandit
· 07-18 09:37
rwa roi выглядит sus ngl ... Точно так же, как ASIC в 17-м
Посмотреть ОригиналОтветить0
digital_archaeologist
· 07-17 21:18
rwa又能 разыгрывайте людей как лохов кого
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-92b15194
· 07-16 03:50
Фирма HODL💎
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVHunterLucky
· 07-15 15:42
Деньги розничного инвестора не так просто заработать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FlashLoanPrince
· 07-15 15:42
Розничный инвестор снова станет неудачниками.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-44a00d6c
· 07-15 15:38
rwa слишком много подводных камней для розничных инвесторов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LightningSentry
· 07-15 15:27
розничный инвестор неудачники снова пошли тратить деньги
Посмотреть ОригиналОтветить0
FrontRunFighter
· 07-15 15:25
просто еще одна схема spv, чтобы поймать розничных... видел этот темный лес раньше
Ondo Finance: Лидер в области RWA, перспективы токена ONDO ожидают своего прояснения
Ondo Finance: успешная трансформация на рынке RWA, использование Токенов все еще требует уточнения
RWA( реальные активы) рассматриваются как ключ к DeFi 2.0, но для обычных инвесторов они все еще кажутся далекими. Участие в продуктах RWA обычно требует KYC-верификации и высокого уровня активов, что создает трудности для розничных инвесторов.
Как воспользоваться инвестиционными возможностями перед полным взрывом на рынке RWA? Существует два основных пути: первый - купить токены RWA проектов; второй - выбрать продукты RWA с низким порогом входа.
Первый способ требует от инвесторов глубокого понимания основных характеристик проекта, дизайна продукта и контроля рисков. Большинство продуктов RWA требуют специальных целевых учреждений (SPV) для управления финансами и изоляции рисков, инвесторы должны обратить внимание на то, соответствует ли это учреждение местным законам, чтобы избежать потенциальных рисков. Покупка токенов является распространенным методом криптоинвесторов с потенциально высокой доходностью.
Второй способ – это прямые инвестиции в продукты RWA, такие как токенизированные продукты, представляющие собой физические активы, такие как доллары и государственные облигации США. Для квалифицированных инвесторов такие продукты предлагают относительно стабильную доходность и низкий риск. Однако в настоящее время доступных продуктов RWA немного, требования по KYC и активам все еще высоки для большинства криптоинвесторов.
Учитывая вышеперечисленные факторы, Ondo Finance выделяется на рынке RWA. В этой статье будет представлена история развития Ondo Finance, его основные продукты и токен, чтобы предоставить читателям потенциальный выбор для инвестиций в RWA.
Успешная трансформация Ondo Finance
Ondo Finance была основана в 2021 году, изначально сосредоточившись на ликвидности как услуге (LaaS). С наступлением медвежьего рынка, капитализация DeFi и ликвидность на блокчейне сократились, и развитие проекта столкнулось с трудностями. В январе 2023 года Ondo Finance изменила направление и вошла в сегмент RWA. По состоянию на сегодняшний день, данные показывают, что TVL Ondo Finance занимает третье место в сегменте RWA, составив 183 миллиона долларов.
Ondo Finance смогла войти в тройку лучших благодаря своему дизайну продуктов. Продукты RWA по своей сути представляют собой токенизацию традиционных финансовых активов, ключевым моментом является то, как безопасно и эффективно связать реальный и виртуальный мир, обеспечивая безопасность и соблюдение норм в процессе покупки и выкупа инвесторами.
В настоящее время Ondo Finance запустила три основных продукта RWA: OUSG, USDY и OMMF.
OUSG( государственные облигации США )
OUSG является основным источником TVL Ondo Finance, составившим 117 миллионов долларов. Основные активы OUSG в основном поступают от ETF краткосрочных казначейских облигаций BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF(SHV), дополненного небольшим количеством USDC и USD в качестве резервов ликвидности.
SHV ETF был основан в 2007 году, инвестирует в краткосрочные государственные облигации со сроком до 1 года и отслеживает индекс краткосрочных государственных облигаций ICE США. Данные показывают, что текущая цена открытия SHV ETF составляет 110,42 доллара, общие активы составляют около 18,4 миллиарда долларов, годовая доходность 5,17%, рейтинг S&P AA.
Текущая цена OUSG составляет 104.66 долларов США, годовая доходность 4.69%, поддерживает покупку на блокчейнах Ethereum, Polygon и Solana. Стоит отметить, что Ondo I LP, выступающий в качестве управляющей компании, отвечает за управление долями SHV ETF, соответствующими OUSG, приобретенными инвесторами. Ondo I LP, выступающий в качестве SPV OUSG, является зарегистрированной компанией в США, что способствует изоляции рисков для инвесторов и обеспечивает защиту прав пользователей на выкуп в особых случаях.
Что касается сборов, OUSG взимает 0,15% сборов за управление фондом, максимум 0,15% используется для оплаты услуг управляющего фондом, аудита и других услуг, а эмитент ETF BlackRock взимает дополнительную плату в размере 0,15% за управление ETF.
Инвестиционный порог OUSG довольно высок, помимо проверки KYC, от инвесторов также требуется быть "квалифицированным покупателем", то есть иметь инвестиционный портфель не менее 5 миллионов долларов США, минимальная сумма покупки составляет 100 тысяч USDT.
По сравнению с резкими колебаниями цен в медвежьем рынке, RWA-продукты краткосрочных ETF на государственные облигации США с годовой доходностью около 5% являются более подходящим выбором. Это также причина быстрого роста TVL OUSG за последний год и превращения его в основной продукт Ondo Finance.
USDY(долларовая ставка)
USDY является токенизированным векселем, обеспеченным краткосрочными государственными облигациями США и банковскими текущими депозитами. USDY предназначен для обычных инвесторов, минимальный объем покупки составляет 500 долларов США, после покупки через 40-50 дней можно будет провести чеканку и передачу на блокчейне. В настоящее время цена USDY составляет 1,02 доллара США, годовая доходность - 5,10%, TVL составляет 66,2 миллиона долларов.
По сравнению с часто используемыми в криптомире стабильными монетами USDT и USDC, USDY больше похож на стабильную монету с процентом, также может быть классифицирован как стабильная монета с доходностью. Однако в отличие от других стабильных монет с доходностью, USDY поддерживается традиционным банком, и официальное заявление соответствует требованиям американского регулирования.
USDY может быть выпущен на блокчейне для обращения после определенного срока и используется как стабильный токен, поэтому его структурное проектирование и контроль рисков особенно важны. Основные характеристики дизайна USDY и меры по контролю рисков включают:
Структурный дизайн: USDY выпускается Ondo USDY LLC в качестве SPV, активы управляются независимо от Ondo Finance, что обеспечивает разделение залоговых активов USDY и потенциальных рисков Ondo Finance.
Избыточное обеспечение: USDY использует механизм избыточного обеспечения, минимальные 3% от первоначальной позиции убытка используются для смягчения краткосрочных колебаний цен на американские государственные облигации. В настоящее время у USDY 4,64% от первоначальной позиции убытка в качестве избыточного обеспечения.
Первое право: инвесторы USDY имеют "первое право" на основные банковские депозиты и государственные облигации. Ankura Trust как агент по обеспечению контролирует безопасные интересы держателей USDY.
Ежедневный отчет о прозрачности: Ankura Trust как орган верификации предоставляет ежедневный отчет о прозрачности, подробно раскрывающий информацию о держании активов, обеспечивая прозрачность и ответственность.
Распределение активов: USDY использует осторожную инвестиционную стратегию, целевое распределение составляет 65% банковских депозитов и 35% краткосрочных государственных облигаций США, чтобы сохранить безопасность и ликвидность средств.
Хранение активов: поддержка размещения американских казначейских облигаций USDY в "денежных кастодиальных" счетах Morgan Stanley и StoneX, что обеспечивает безопасность активов и предотвращает их повторное заложение.
USDY через вышеуказанный дизайн изолирует активы от криптопроектов, снижая риски проектов; использует избыточное обеспечение для противодействия колебаниям процентных ставок по государственным облигациям; привлекает третью сторону для обеспечения прав инвесторов; размещает залог в традиционных банковских депозитарных счетах для обеспечения безопасности средств.
Инвестиционный порог для USDY относительно низок, кроме покупки USDC на блокчейне также поддерживается участие через банковский перевод. USDY в определенной степени подлежит правовым ограничениям, имеет преимущество в начислении процентов по сравнению с другими стабильными токенами, но в настоящее время уровень использования все еще требует увеличения.
OMMF( Государственный денежный рынок фондов США )
OMMF является токеном RWA, основанным на фонде денежного рынка правительства США (MMF), этот продукт еще не был официально выпущен.
Flux Finance(Кредитная платформа)
В феврале 2023 года Ondo Finance запустила кредитный протокол Flux Finance, построенный на основе Compound V2. По официальным данным, в настоящее время коэффициент использования средств превышает 85%.
Flux Finance, как одна из трех каналов выкупа RWA продуктов, предоставленных проектной стороной, предлагает новое решение по ликвидности для проблемы временных затрат на выкуп через официальный канал. Это связано с тем, что выкуп через официальный канал нельзя выполнить напрямую через блокчейн; необходимо подождать, пока SPV RWA продукта продаст продукт, прежде чем осуществить выкуп, что обычно занимает от 1 до 5 дней.
В настоящее время Flux Finance поддерживает кредитование продуктов OUSG, в то время как USDY сам по себе может быть передан через децентрализованную биржу (DEX) после его выпуска.
Токен перспективы: ставка на успешную RWA дорожку, использование еще предстоит уточнить
Ondo Finance выпустила токен ONDO и провела его публичную продажу на Coinlist перед переходом на новую модель. Токен имеет годовой период блокировки, после чего он будет постепенно выпускаться каждый месяц. Токен может использоваться для голосования по управлению в Flux Finance.
По результатам голосования в цепочечной сообществе, токен ONDO был разблокирован для обращения 18 января этого года. В настоящее время цена ONDO составляет 0.27 USDT, что на почти 2.5 раза выше после разблокировки.
Coinbase добавила Ondo Finance(ONDO) в свой план листинга. Coinbase не только является инвестором Ondo Finance, но и единственным каналом обмена USDC на доллары в его продуктах RWA.
В последнее время адрес проекта Ondo несколько раз переводил токены ONDO на биржи, возможно, для маркетинга или реализации, инвесторам следует проявлять осторожность.
Официальные документы показывают, что ONDO является治理 Токеном Ondo DAO и Flux Finance. В настоящее время конкретная связь ONDO с продуктами RWA не ясна, не исключено, что впоследствии он будет использоваться как средство стимулирования для таких продуктов, как USDY. В общей公开 Токенов, инвесторы и публичная продажа Coinlist составляют лишь 16%, оставшиеся 84% схемы распределения еще не были опубликованы.
Если ONDO сможет объединиться с продуктами RWA, используя Flux Finance в качестве платформы, а ONDO будет использоваться в качестве стимула для потоков продуктов RWA в цепочке, это, безусловно, привлечет больше криптоинвесторов к продуктам RWA.