ゴールド「ロングポジション」レポート：2030年末には金価格が8900ドルに達する可能性

近年、世界の政治経済の格局が激しく変化し、金は再び資本市場の注目の焦点となっています。金投資会社Incrementumが発表した『私たちは金を信じています』2025年度報告書では、世界が新たな金融再構築の真っ只中にあることが指摘されており、金は無対抗リスクでインフレに影響されない通貨資産として、戦略的な重要性がますます高まっています。アメリカの去工業化と財政赤字の失制御から、ビットコインなどの非国家信用資産の台頭、さらには中央銀行による大規模な金購入に至るまで、これらのトレンドは「黄金大多头」格局の背景を形成しています。

報告は現在の金の強気市場を映画『大空頭』の反対に例えています: 世界的な金融通貨システムの再編成の背景の中で、戦略的に金に投資することはかなりのリターンをもたらすでしょう。現在、金は強気市場の第二段階「一般参加期」にあり、その特徴は次の通りです:

• メディアの報道はますます楽観的になっています
• 投機的な関心と取引量の増加
• 新しい金融商品が発売されました
• アナリストが目標価格を引き上げ

過去5年間、世界の金価格は92%上昇し、米ドルの金に対する実質購買力は約50%減少しました。昨年、金は米ドル建てで43回の歴史的最高値を記録し、1979年の57回に次ぎ、今年は4月末までに22回の新高値を更新しました。3000ドルを突破しましたが、歴史的な金牛市と比較すると、今回の上昇は依然として穏やかです。

! 金の「強気」レポート、なぜ金は2030年末までに8,900ドルに達すると予想されているのですか?

報告は新しい60/40投資ポートフォリオの概念を提案し、伝統的な60%株式/40%債券の配分を再考しています:

• 株式:45%
• 債券:15%
• リスク回避ゴールド:15%
• 表現型ゴールド:10%
• コモディティ:10%
• ビットコイン:5%

これは、特に政府債券のような伝統的な避難資産に対する信頼を失っているという懸念を反映した、現在の市場環境に対する見方です。

! 金の「強気」レポート、なぜ金は2030年末までに8,900ドルに達すると予想されているのですか?

金に影響を与える重要な要因は次のとおりです:

1. 地政学的再編成: 世界の構図が加速的に再編成され、金にとって有利である。金は新たな通貨秩序のアンカーとして三つの大きな利点を持つ: 中立性、取引相手リスクがないこと、高い流動性。

2. トランプ政策: 政府の負債、貿易政策の改革、ドルの価値下落などがアメリカ経済の減速を引き起こす可能性がある。

3. 欧州の金融政策の変化: ドイツなどの国々が財政的保守主義を放棄した。

4. 中央銀行の需要: 2009年以降、継続的に純買い入れを行い、2022年にロシアの通貨準備が凍結された後、加速した。

5. 不換紙幣の継続的な下落: マネーサプライの伸びは、金価格の長期的な推進力です。

6. 金はポートフォリオの保険として: 経済の不況や株式市場の熊市の期間に優れたパフォーマンスを示します。

! 金の「強気」レポート、なぜ金は2030年末までに8,900ドルに達すると予想されているのですか?

報告は「影の黄金価格」(SGP)の概念を保持しており、これは基礎通貨供給が完全に金で裏付けられた理論価格です。現在の市場価格に従って:

• ドルM0は完全に金に裏付けられている:21,416ドル
• ユーロ圏のM0は完全に金に支えられている: 約13,500ユーロ
• アメリカのM2は完全に金で裏付けられている:82,223ドル
• スイスM2は完全に金に裏付けられています:29,101スイスフラン

! 金の「強気」レポート、なぜ金は2030年末までに8,900ドルに達すると予想されているのですか?

インクリメンタム金価格モデルの予測:

• 基本シナリオ:2030年末で約4,800ドル,2025年末の中期目標2,942ドル
• インフレシナリオ:2030年末で約8,900ドル、2025年末の中期目標は4,080ドル

現在、金の価格は2025年末の基本シナリオの中期目標を超えています。報告は、今十年の終わりまでに価格は2つのシナリオの間にある可能性が高く、今後5年間のインフレの程度に依存すると考えています。

! 金の「強気」レポート、なぜ金は2030年末までに8,900ドルに達すると予想されているのですか?

報告は、1970年代のような第二波インフレが発生する可能性を排除すべきではないと警告しています。今後数ヶ月は依然としてデフレ傾向が主流である可能性がありますが、長期的なインフレリスクは消えていません。定量分析によれば、スタグフレーション環境において金、銀、及び鉱業株は非常に優れたパフォーマンスを示しています。

銀と鉱業株は現在の十年間で大きな追いつきの可能性を持っています。市場の動向は、金が通常上昇を先導し、銀、鉱業株、商品がそれに続くことを示しています。

! 金の「強気」レポート、なぜ金は2030年末までに8,900ドルに達すると予想されているのですか?

ビットコインは現在の世界秩序の再編成から恩恵を受ける可能性があります。報告書によると、2030年末までにビットコインの時価総額は黄金の50%に達する可能性があります。もし黄金の価格が4,800ドルに達した場合、ビットコインはこの目標を達成するために約90万ドルまで上昇する必要があります。

報告は、以下の短期調整を引き起こす可能性のあるリスク要因を指摘しています:

• 中央銀行の需要が予想外に落ち込んだ
• 投資家はポジションを減らし、ロングポジションが減少します
• 地政学的プレミアムの低下
• アメリカ経済は予想以上に強い
• 高度な技術と感情に駆動されるリスク
• ドル高

短期的に金価格は約2800ドルまで調整する可能性があり、または横ばいの動きが見られるかもしれません。しかし、この調整はブルマーケットの強化プロセスの一部であり、中長期的な上昇トレンドには影響を与えないでしょう。

結論として、金のブルマーケットはまだ終了しておらず、一般参加の中期段階にあると考えられます。金は時代遅れの遺物と見なされることから、投資ポートフォリオの重要な資産へと変わりつつあり、防御的な安定性を提供し、攻撃的な潜在能力も持っています。長期の上昇は、いくつかの相互に強化される柱に基づいています:

• グローバル金融通貨システムの再編成
• 政府と中央銀行のインフレ傾向
• アジアとアラブ世界の経済の台頭
• アメリカの資産から資本が移転する
• "表現型ゴールド"の期待超過リターン

報告は、現在の金価格の上昇が「金の白鳥の瞬間」の前兆である可能性があると指摘しています。既存の通貨制度が信用を失う中で、金は超国家的な決済資産の形で再び通貨資産の役割を果たす可能性があります。地政学的および経済的動乱の時期に、金は再び信頼できる避難資産であることを証明しています。

! 金の「強気」レポート、なぜ金は2030年末までに8,900ドルに達すると予想されているのですか?

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