Suiエコシステムにおける集中流動性プロトコル：Cetusの革新と潜在能力を探る

CetusはMoveエコシステムの先駆けとなるDexおよび流動性プロトコルであり、Uniswap V3に似た集中流動性アルゴリズムを採用し、DeFiユーザーに優れた取引体験とより高い資金効率を提供します。同時に、CetusはSuiの独特なエコシステムの特性を利用して、一連の革新的な機能を開発しています。

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DEXのサービス対象と市場ニーズ

オンチェーン暗号取引市場は規模は小さいものの、急速に成長しています。市場の特徴は、多くの低流動性、低時価総額の資産が存在し、価格発見の需要が旺盛です。したがって、DEXの最重要任務は流動性提供者(LP)にサービスを提供し、流動性を引き寄せ、価格発見を促進することです。

LPは異なる取引シーンで異なる要求があります：

• メインストリーム資産LP:手数料収入の増加を追求し、変動損失を減らす
• ロングテールLP:低コストで柔軟な時価総額戦略が必要

長期的には、資本効率がより高いV3モデルが大勢の流れです。しかし、市場は依然として二つのニーズを兼ね備えたプラットフォームを必要としています。新興のSuiエコシステムにおいて、Cetusは強力な競争力を示しています。

Cetusの主な機能と利点

Cetusは現在、Swap、無許可流動性プール、クロスチェーンブリッジを含む完全なプロダクトラインを提供しています。

1. 集中流動性：採用Uniswap V3に似たアルゴリズムで、LPは同じプール内で複数のポジションを作成でき、異なる価格帯を設定することでカスタマイズ戦略を実現し、資本効率を向上させます。

2. 無許可でのプール作成：ユーザーは自由に流動性プールを作成でき、初期プロジェクトを引き付け、長尾資産の価格権を迅速に形成するのに役立ちます。

3. 柔軟な取引手数料：0.01%、0.05%、0.25%、1%の4つのレベルを提供し、異なる資産の特性に対応します。

4. ポジション自動管理：利確注文、指値注文などの操作をサポートし、第三者のポジション管理ツールに接続可能で、管理の難易度を下げます。

5. 高いコンポーザビリティ：他のプロジェクトはSDKを通じてCetus流動性に簡単に接続できます。

6. セキュアクロスチェーンブリッジ：Wormholeに基づいて構築され、約20のパブリックチェーン資産のクロスチェーンをサポートしています。

7. トークン経済モデル：xTokenモデルを採用し、CETUSとxCETUSを保有することで、ユーザーはプロトコルの収益を共有できます。

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Cetusチームの背景

Cetusチームは豊富な集中流動性マーケットメイキングアルゴリズム開発経験を持っています。非EVM高速チェーン上では、CLMM系DEXの競争は比較的少ないです。Cetusチームは製品、エコシステムBD、運営の各分野で優れたパフォーマンスを発揮しており、SuiエコシステムにおいてCLMMインフラのトップ地位を占めることが期待されています。

集中流動性プロトコル催生のDeFiイノベーション

1. LP自動流動性管理プロトコル:

   • 自動実行マーケットメイキング戦略
   • 一方向の資産LPマイニングを実現する
   • LPプロバイダーに流動性があり、再担保可能なERC20 LPトークンを発行する

2. 新型機関銃プールとレバレッジマイニング：

   • プロフェッショナルな量化機関は、より多くのカスタマイズされた戦略を実現できます。
   • 大口のユーザーに安定した投資オプションを提供

3. 革新的デリバティブシステム：

   • ヘッジLPのマーケットリスクに対応する製品を開発する
   • LPへの悪意のある売り圧による影響を軽減する

これらの革新は、CLMMアルゴリズムがもたらす可能性の一部に過ぎません。中央集権的なプラットフォームのリスクが顕著になる中で、DeFiの重要性がますます高まっており、CLMMに基づく革新的な製品の潜在能力は非常に大きいです。

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まとめ

Cetusチームは成熟した製品提供能力、強力なエコシステムBD能力、そして運営力を示しています。彼らはDEXトラックに対する深い理解を持ち、Suiという独特なエコシステムの中で業界のリーダーになることが期待されています。

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