ビットコイン価格が再度9.4万ドルの大関を突破し、多くの暗号資産が一斉に上昇しています。この波の行情の裏には、オンチェーンデータを分析することで、市場がすでにブル・マーケットの信号を放っているかどうかを探ることができるでしょう。出来高、ユーザー行動、そして通貨の分布などの重要な指標を深く解釈することで、私たちは底層ロジックから市場の動向を洞察できます。###取引活動分析あるデータプラットフォームの統計によると、最近24時間の間に、全ネットワークの取引規模は399億ドルに達し、取引件数は720万件を突破し、取引に参加した独立アドレスの数は303万、1.38万種類のトークンが関与しています。2023年7月以来、出来高は低谷の2Mから継続的に上昇し、10M前後に達しており、特に2024年4月以降は増加速度が明らかに加速し、市場の流動性が顕著に強化されていることを示しています。2025年3月にはオンチェーンの取引件数が大幅に減少したものの、全体としては短期的な上昇トレンドを示しています。! 【牛はスピードに戻る?】 オンチェーンデータの傾向を理解するための4つのグラフ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-3dfc9e0a00199089e5e0dd731898fa43)### トレーダー構造の変化取引者数のトレンドグラフは、2023年以降のオンチェーン取引者数の変動状況を明らかにしています。データによれば、2023年10月には取引者数が一時2M以下に落ち込みましたが、2024年下半期に急速に8Mに反発し、2025年1月には相対的に高い水準を維持しています。この変化は市場サイクルの「回復-爆発」段階と高度に一致しています。注目すべきは、取引者数の増加が線形ではなく、四半期の中頃（5月、8月など）には短期的な調整が見られることです。グラフからも、大きなニュースイベントが機関投資家と個人投資家の感情に段階的な影響を与えていることがわかります。しかし、現在の3.03Mのデイリーアクティブ取引者数は相対的に低い水準にあり、ピーク時の約三分の一であり、今後の展開をさらに観察する必要があります。! 【牛はスピードに戻る?】 オンチェーンデータの傾向を理解するための4つのグラフ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-c3503a2cbb639368f62517f4aa49d00f)### オンチェーン資産保有分布上記のトレーダーの中で、あるデータプラットフォームは異なるポジション額に基づいてウォレットアドレスを細分化しました。現在、1億ドル以上の資産を保有する「スーパークジラ」ウォレットの数は1052個であり、小口投資家（保有額が1万ドル未満）のウォレット数は約2.14億個に達し、絶対多数を占めていますが、総保有額は大口投資家には遠く及びません。この「二八分化」現象は金融市場において非常に一般的です——大資金はしばしば最初に市場に入って資金を集め、その後中小資金が追随して資産価格を押し上げます。注目すべきは、「イルカ」（100万ドルから1000万ドルを保有）と「魚」（1万ドルから10万ドルを保有）レベルのウォレット数も市場の流動性に重要な支援を提供していることです。! 【牛はスピードに戻る?】 オンチェーンデータの傾向を理解するための4つのグラフ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b23133e12100e81a03821a272329cbd60192837465674839201) トークンエコシステム分析あるデータプラットフォームが提供するグラフから、Polygonオンチェーン取引は比較的安定しており、日々の出来高は約4Kを維持しています。注目すべきは、イーサリアムオンチェーンのデータによれば、2025年初頭にイーサリアム上のオンチェーン活動が明らかに減少しており、この傾向は価格への反映が比較的遅れていることです。より多くのLayer1公チェーンが登場するにつれて、イーサリアムエコシステムの活発さの低下は市場の構図を再形成する可能性があります。! 【牛はスピードに戻る?】 オンチェーンデータの傾向を理解するための4つのグラフ]###https://img-cdn.gateio.im/social/moments-92296d64c6ec5ba1e3ba4d490be16123()概要ビットコインの価格が再び9万ドルに戻ったにもかかわらず、多くの小市値暗号資産もかなりの上昇を見せていますが、現在の市場環境では、オンチェーン出来高はまだ活発なレベルには回復していません。2025年の新しい政策と規制措置の実施に伴い、オンチェーンのトレーダー構造はより多様化した特徴を示しており、大口と個人投資家の両方が活発な状態を示しています。新しいホットスポットやトラックが出現している場合でも、投資家はデータの限界変化に注意を払い、市場の熱狂時には理性的な判断を保ち、大きな資金の動向を追跡し、資金が高度に集中していることによって引き起こされる短期的な売圧リスクに警戒する必要があります。
オンチェーンデータが明らかにする:BTCは9.4万ドルを突破した背後にある市場の真実
ビットコイン価格が再度9.4万ドルの大関を突破し、多くの暗号資産が一斉に上昇しています。この波の行情の裏には、オンチェーンデータを分析することで、市場がすでにブル・マーケットの信号を放っているかどうかを探ることができるでしょう。出来高、ユーザー行動、そして通貨の分布などの重要な指標を深く解釈することで、私たちは底層ロジックから市場の動向を洞察できます。
###取引活動分析
あるデータプラットフォームの統計によると、最近24時間の間に、全ネットワークの取引規模は399億ドルに達し、取引件数は720万件を突破し、取引に参加した独立アドレスの数は303万、1.38万種類のトークンが関与しています。2023年7月以来、出来高は低谷の2Mから継続的に上昇し、10M前後に達しており、特に2024年4月以降は増加速度が明らかに加速し、市場の流動性が顕著に強化されていることを示しています。2025年3月にはオンチェーンの取引件数が大幅に減少したものの、全体としては短期的な上昇トレンドを示しています。
! 【牛はスピードに戻る?】 オンチェーンデータの傾向を理解するための4つのグラフ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3dfc9e0a00199089e5e0dd731898fa43.webp)
トレーダー構造の変化
取引者数のトレンドグラフは、2023年以降のオンチェーン取引者数の変動状況を明らかにしています。データによれば、2023年10月には取引者数が一時2M以下に落ち込みましたが、2024年下半期に急速に8Mに反発し、2025年1月には相対的に高い水準を維持しています。この変化は市場サイクルの「回復-爆発」段階と高度に一致しています。注目すべきは、取引者数の増加が線形ではなく、四半期の中頃（5月、8月など）には短期的な調整が見られることです。グラフからも、大きなニュースイベントが機関投資家と個人投資家の感情に段階的な影響を与えていることがわかります。しかし、現在の3.03Mのデイリーアクティブ取引者数は相対的に低い水準にあり、ピーク時の約三分の一であり、今後の展開をさらに観察する必要があります。
! 【牛はスピードに戻る?】 オンチェーンデータの傾向を理解するための4つのグラフ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c3503a2cbb639368f62517f4aa49d00f.webp)
オンチェーン資産保有分布
上記のトレーダーの中で、あるデータプラットフォームは異なるポジション額に基づいてウォレットアドレスを細分化しました。現在、1億ドル以上の資産を保有する「スーパークジラ」ウォレットの数は1052個であり、小口投資家（保有額が1万ドル未満）のウォレット数は約2.14億個に達し、絶対多数を占めていますが、総保有額は大口投資家には遠く及びません。この「二八分化」現象は金融市場において非常に一般的です——大資金はしばしば最初に市場に入って資金を集め、その後中小資金が追随して資産価格を押し上げます。注目すべきは、「イルカ」（100万ドルから1000万ドルを保有）と「魚」（1万ドルから10万ドルを保有）レベルのウォレット数も市場の流動性に重要な支援を提供していることです。
! 【牛はスピードに戻る?】 オンチェーンデータの傾向を理解するための4つのグラフ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b23133e12100e81a03821a272329cbd6.webp0192837465674839201
) トークンエコシステム分析
あるデータプラットフォームが提供するグラフから、Polygonオンチェーン取引は比較的安定しており、日々の出来高は約4Kを維持しています。注目すべきは、イーサリアムオンチェーンのデータによれば、2025年初頭にイーサリアム上のオンチェーン活動が明らかに減少しており、この傾向は価格への反映が比較的遅れていることです。より多くのLayer1公チェーンが登場するにつれて、イーサリアムエコシステムの活発さの低下は市場の構図を再形成する可能性があります。
! 【牛はスピードに戻る?】 オンチェーンデータの傾向を理解するための4つのグラフ]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92296d64c6ec5ba1e3ba4d490be16123.webp(
)概要
ビットコインの価格が再び9万ドルに戻ったにもかかわらず、多くの小市値暗号資産もかなりの上昇を見せていますが、現在の市場環境では、オンチェーン出来高はまだ活発なレベルには回復していません。2025年の新しい政策と規制措置の実施に伴い、オンチェーンのトレーダー構造はより多様化した特徴を示しており、大口と個人投資家の両方が活発な状態を示しています。新しいホットスポットやトラックが出現している場合でも、投資家はデータの限界変化に注意を払い、市場の熱狂時には理性的な判断を保ち、大きな資金の動向を追跡し、資金が高度に集中していることによって引き起こされる短期的な売圧リスクに警戒する必要があります。