2024 Crypto Spot ETF の見直しと展望: 年間 400 億ドルの歴史的な飛躍

2024年は暗号化通貨市場にとって画期的な年です。長年の待機を経て、アメリカのビットコイン現物ETFは1月11日に遂に承認され、正式に上場しました。初日には460億ドルの取引量と6.28億ドルの純流入量を記録しました。この画期的な出来事は、世界中で連鎖反応を引き起こし、香港、オーストラリアなどの多くの国と地域が次々とビットコイン現物ETFを導入し、暗号資産のグローバルな合法化プロセスをさらに推進しました。現在までに、アメリカの暗号ETFの資産規模は1223.9億ドルを突破し、香港は4.67億ドルに達しています。

2024年は暗号資産が本当に主流資産に移行し始めることを示しています。最新の13-F文書によると、寄付基金、年金基金、ヘッジファンド、投資顧問、ファミリーオフィスなど、さまざまな機関投資家が暗号ETFの保有者となっています。この暗号資産の主流化の波の中で、SolanaやXRPなどの他のデジタル資産のETFも徐々に公の視野に入り、2025年の発展のための基盤を築いています。

本文は2024年暗号化現物ETFの重要なマイルストーンを振り返り、今年の暗号化ETFの市場パフォーマンスを詳細に分析し、2025年の暗号化ETFの発展の見通しを探ります。

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Key Journey Review: Crypto Spot ETFの誕生年

ビットコイン現物ETF 2024タイムライン

2024年1月11日未明、世界中の投資家が息を呑んで待っていたが、アメリカのビットコイン現物ETFがついに正式に承認された。初日の取引量は46億ドルを超え、純流入は6.28億ドルに達した。わずか1週間後、アメリカのビットコインETFの運用資産規模は銀ETFを超え、アメリカの第2位のETF商品カテゴリーとなった。

続いて、香港は4月15日に原則としてビットコイン及びイーサリアム現物ETFを承認し、4月30日に正式に上場取引を開始しました。香港現物暗号化通貨ETFの初日募資規模は約200億香港ドル、純資産価値は2.93億ドルで、6つのETFの初日の総取引量は約8758万香港ドルでした。

その後、オーストラリアやタイなどの国々も相次いでビットコイン現物ETFを承認し、取引を開始した。9月23日、米SECはナスダック上場のブラックロックビットコインETFオプションを承認し、10月19日にはさらに多様な現物ビットコインETFオプション取引を承認し、ビットコイン関連デリバティブの範囲をさらに豊富にした。

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イーサリアム現物ETF 2024タイムライン

2024年、イーサリアム現物ETFが世界の複数の地域で重要な進展を遂げました。4月24日、香港のビットコイン現物ETFとイーサリアム現物ETFが正式に承認され、これはイーサリアム現物ETFが大型取引所に初めて上場することを意味します。

5月24日、米国SECは初の現物イーサリアムETFの19b-4書類を承認しました。7月23日、米国SECは正式にイーサリアム現物ETFを承認し、初日の取引量は10.19億ドルを超え、純流入は1.066億ドルでした。

11月8日、アメリカのSECはニューヨーク証券取引所に上場する現物イーサリアムETFオプションの決定を延期し、さらなる分析と一般意見の聴取が必要であると述べました。

その他の暗号化関連ETF 2024年のタイムライン

2024年、SolanaスポットETFも一連の進歩を遂げました。 6月20日、北米で初めてSolanaスポットETFの申請が提出されました。 8月8日にはブラジル証券取引委員会から世界初のソラナスポットETFが承認され、8月21日には2回目のETFが承認されました。

11月22日、Cboeは米SECに4つのSolana現物ETF上場申請を提出しました。12月4日、グレースケールはSolana信託基金を現物ETFに変換し、ニューヨーク証券取引所に上場することを求めました。しかし、その後、SECが少なくとも2社のSolana現物ETFの申請を拒否する可能性があるとの報道がありました。

XRPは機関投資家の注目の的にもなっており、Bitwise、21Shares、WisdomTreeが米国でXRPスポットETFを申請しています。

さらに、11月と12月には、単一の暗号資産、多資産のポートフォリオ、インデックス型、収益型など、さまざまなタイプの暗号関連ETFが発表または申請段階に入る予定です。このトレンドは、暗号市場が徐々に主流に向かい、従来の金融システムとのさらなる統合を示しています。

ETFデータパフォーマンス分析

アメリカに上場しているETFの管理総資産は10兆ドルを超え、そのうち400億ドルが暗号化通貨分野に投入されており、全体の市場の0.4%を占めています。しかし、2024年のビットコイン現物ETFの純流入量はアメリカのETF全体の純流入量の3.5%を占めており、従来の資産カテゴリを大幅に上回っています。

ビットコインETFは導入以来、その流動速度はインフレ調整後のゴールドETFの流動速度の4.5倍です。アメリカのビットコインETFの資産管理規模はゴールドを超え、保有しているBTCの数は113万枚を超え、世界最大の「ビットコイン保有者」となっています。

12月24日現在、アメリカのビットコイン現物ETFの累計総純流入は354.9億ドルに達し、総資産純価値は1100億ドルに達した。その中で、ブラックロックのIBIT資産純価値はほぼ50%を占め、537億ドルに達している。

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アメリカのイーサリアム現物ETFは11月から明らかに改善した。12月24日までに、累計総純流入は251億ドルに達し、総資産純価値は1235億ドルに達した。12月5日の単日純流入量は42.8億ドルの歴史的記録を樹立した。

アメリカのイーサリアム現物ETFにおいて、グレイスケールのETHE資産純価値が最高で、49.1億ドルに達し、次いでブラックロックのETFが36.5億ドルの資産純価値を持っています。両者合わせてアメリカのイーサリアム現物ETFの総資産の69.3%を占めています。

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2025 Crypto ETF承認の見通し

複数のSolana ETFの申請が2025年1月23日から25日にかけて最初の審査期限を迎えます。しかし、SECが少なくとも2つのSOL現物ETFの申請を拒否する可能性があるとの報道があり、現政府の在任中に新しい暗号化通貨ETFの申請が承認されることはないかもしれません。

業界では、発行者が新任SEC委員長のポール・アトキンスが就任した後に申請を再提出する可能性があると予想されています。ポール・アトキンスはデジタル商工会議所トークンアライアンスの共同議長を務めており、デジタル資産業界の発展を推進することに尽力しており、これがソラナETFの承認に新たな機会をもたらす可能性があります。

Bitwiseが提出した10種類の暗号化通貨指数ETFの最初の審査期限は2025年1月18日であり、このETFは多くの主要な暗号資産をカバーしています。BitwiseのビットコインおよびイーサリアムETFは2025年1月30日に最初の審査期限を迎えます。

その他の承認待ちの暗号化ETFには、

• XRP ETF:ビットワイズ、カナリア、21シェアーズ、ウィズダムツリー
• ライトコインETF:カナリア
• HBAR ETF：カナリア

さらに、イーサリアム現物ETFオプションの承認は2025年に行われる予定で、SECの最終決定は2025年4月9日頃に下される可能性があります。

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2025年の見通し

2025年には、さらに多くの暗号資産がETF分野に入ると予想されています。規制の課題は依然として存在しますが、機関投資家の継続的な参加と市場の徐々に成熟することで、暗号通貨業界の将来の発展にさらなる推進力が提供されるでしょう。暗号資産は、世界の投資ポートフォリオの重要な構成要素となり、従来の金融とデジタル資産の深い統合を促進することが期待されています。

業界機関やKOLによる2025年の暗号化ETFの発展予測には以下が含まれます：

• ステーキング機能が初めてイーサリアムETFに組み込まれる可能性があります
• Solanaなどの他の暗号化ETFが導入される可能性があります
• 加重暗号化指数ETFが現れる可能性があります
• ETFの流入量は引き続き増加する見込みです。
• 新しいSECのリーダーシップは、より多くの現物暗号化通貨取引所取引製品を承認する可能性があります
• イーサリアムETFは、ステーキングを含む機能を拡張する可能性があります。
• ビットコインETFの2025年の資金流入は2024年を超える可能性があります
• 会社が管理する数万億ドルの資金がビットコインETFに流入し始める可能性があります

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