Data ritel AS untuk bulan Juli dirilis, dilihat sekilas month-on-month +0,5%, sedikit lebih rendah dari ekspektasi 0,6%, sepertinya tidak mengejutkan.
Tetapi kuncinya adalah: data bulan Juni telah direvisi secara signifikan menjadi 0,9%. Ini seperti langkah pertama yang lebih stabil, dan langkah kedua juga tidak terjatuh. Bagi para trader, ini bukan "data yang datar", melainkan tambahan kepercayaan diri bagi bull.
Pecahan data: Ketahanan konsumsi yang mengejutkan
Inti ritel (tidak termasuk mobil dan harga minyak): +0,2% → Konsumsi sehari-hari meningkat secara stabil, mendukung ekspektasi keuntungan perusahaan.
Retail sales included in GDP: MoM +0.5%, YoY +10.8% → Memulai kuartal ketiga dengan "percepatan nitro".
Penjualan ritel riil (setelah menghapus inflasi): YoY +1,2%, telah naik selama 10 bulan berturut-turut → sepenuhnya menghilangkan ketakutan stagflasi.
Satu-satunya penyimpangan adalah kepercayaan konsumen tetap lemah. Meskipun mengklaim tidak percaya, mereka sangat aktif menggunakan kartu. Disonansi antara emosi dan perilaku ini, para trader harus mengingat satu kalimat: "Pasar tidak mengikuti emosi, uang hanya mengikuti data."
Panduan strategi perdagangan
Aset pasar tradisional:
ETF Sektor Konsumsi Pasar Modal AS: XLY (Konsumsi Pilihan), XRT (Ritel), memiliki dukungan jangka pendek.
Indeks Dolar AS DXY: Ketahanan konsumsi menunda ekspektasi pemotongan suku bunga, dolar cenderung kuat.
Obligasi AS: Ruang penurunan imbal hasil jangka panjang terbatas, hati-hati untuk membeli obligasi negara jangka panjang (TLT, IEF).
Aset pasar kripto:
$BTC & $ETH: Preferensi risiko jangka pendek stabil, pasar saham AS yang kuat sering kali membawa aliran dana kembali ke koin utama.
Sektor pinjaman DeFi: Jika dolar AS kuat dan suku bunga tinggi, permintaan pinjaman stablecoin akan meningkat, menguntungkan $AAVE, $COMP.
Skenario Risiko Terbalik
Jika dalam dua bulan ke depan:
CPI naik di atas ekspektasi (terutama inflasi inti)
Harga minyak internasional terus melambung
Federal Reserve mengeluarkan sinyal hawkish lebih awal → Maka dolar AS akan semakin menguat, imbal hasil obligasi AS akan naik, dan pasar saham serta pasar kripto akan menghadapi tekanan penilaian. Strategi: Mengurangi posisi aset Beta tinggi, beralih ke sektor defensif (konsumsi dasar, energi), sementara untuk kripto, kurangi posisi altcoin bergejolak tinggi, beralih ke stablecoin atau koin blue chip.
Data ritel ini memberi tahu kita: dasar permintaan domestik ekonomi AS lebih kuat daripada yang diperkirakan, logika resesi jangka pendek dan stagflasi sulit untuk diterima. Bagi trader, mengikuti data untuk melakukan transaksi dan tidak terpengaruh oleh indikator emosional adalah jalur tingkat kemenangan saat ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Data ritel AS untuk bulan Juli dirilis, dilihat sekilas month-on-month +0,5%, sedikit lebih rendah dari ekspektasi 0,6%, sepertinya tidak mengejutkan.
Tetapi kuncinya adalah: data bulan Juni telah direvisi secara signifikan menjadi 0,9%. Ini seperti langkah pertama yang lebih stabil, dan langkah kedua juga tidak terjatuh. Bagi para trader, ini bukan "data yang datar", melainkan tambahan kepercayaan diri bagi bull.
Pecahan data: Ketahanan konsumsi yang mengejutkan
Inti ritel (tidak termasuk mobil dan harga minyak): +0,2% → Konsumsi sehari-hari meningkat secara stabil, mendukung ekspektasi keuntungan perusahaan.
Retail sales included in GDP: MoM +0.5%, YoY +10.8% → Memulai kuartal ketiga dengan "percepatan nitro".
Penjualan ritel riil (setelah menghapus inflasi): YoY +1,2%, telah naik selama 10 bulan berturut-turut → sepenuhnya menghilangkan ketakutan stagflasi.
Satu-satunya penyimpangan adalah kepercayaan konsumen tetap lemah. Meskipun mengklaim tidak percaya, mereka sangat aktif menggunakan kartu. Disonansi antara emosi dan perilaku ini, para trader harus mengingat satu kalimat:
"Pasar tidak mengikuti emosi, uang hanya mengikuti data."
Panduan strategi perdagangan
Aset pasar tradisional:
ETF Sektor Konsumsi Pasar Modal AS: XLY (Konsumsi Pilihan), XRT (Ritel), memiliki dukungan jangka pendek.
Indeks Dolar AS DXY: Ketahanan konsumsi menunda ekspektasi pemotongan suku bunga, dolar cenderung kuat.
Obligasi AS: Ruang penurunan imbal hasil jangka panjang terbatas, hati-hati untuk membeli obligasi negara jangka panjang (TLT, IEF).
Aset pasar kripto:
$BTC & $ETH: Preferensi risiko jangka pendek stabil, pasar saham AS yang kuat sering kali membawa aliran dana kembali ke koin utama.
Sektor pinjaman DeFi: Jika dolar AS kuat dan suku bunga tinggi, permintaan pinjaman stablecoin akan meningkat, menguntungkan $AAVE, $COMP.
Skenario Risiko Terbalik
Jika dalam dua bulan ke depan:
CPI naik di atas ekspektasi (terutama inflasi inti)
Harga minyak internasional terus melambung
Federal Reserve mengeluarkan sinyal hawkish lebih awal
→ Maka dolar AS akan semakin menguat, imbal hasil obligasi AS akan naik, dan pasar saham serta pasar kripto akan menghadapi tekanan penilaian.
Strategi: Mengurangi posisi aset Beta tinggi, beralih ke sektor defensif (konsumsi dasar, energi), sementara untuk kripto, kurangi posisi altcoin bergejolak tinggi, beralih ke stablecoin atau koin blue chip.
Data ritel ini memberi tahu kita: dasar permintaan domestik ekonomi AS lebih kuat daripada yang diperkirakan, logika resesi jangka pendek dan stagflasi sulit untuk diterima.
Bagi trader, mengikuti data untuk melakukan transaksi dan tidak terpengaruh oleh indikator emosional adalah jalur tingkat kemenangan saat ini.