Dengan pemulihan pasar kripto, Solana (SOL) telah melompat menjadi cryptocurrency terbesar keenam di dunia. Di antara semua blockchain berbasis bukti kepemilikan (PoS), ukuran aset yang dipertaruhkan Solana hanya kalah dari Ethereum. Namun, dibandingkan dengan posisi pasarnya, tingkat pengumpulan dana untuk aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) dalam ekosistem Solana relatif rendah, dengan total nilai terkunci (TVL) sebesar 1,137 juta dolar AS, hanya 11,3% dari puncak historis.
Dalam TVL Solana, proyek liquid staking memainkan peran kunci, mereka adalah kekuatan penting yang mendorong TVL kembali ke titik tertinggi sejarah. Di antara mereka, Marinade dan Jito dengan TVL tertinggi menempati posisi yang signifikan, menunjukkan pentingnya kategori liquid staking. Artikel ini akan membahas secara mendalam peserta penting dalam bidang liquid staking di Solana dan melakukan analisis perbandingan terhadap strategi dan kinerja pasar mereka.
Stake dan Gambaran Umum Liquid Staking
Hingga 12 Desember, data menunjukkan bahwa kapitalisasi pasar SOL adalah 30,53 miliar dolar AS, kapitalisasi pasar staking adalah 27,62 miliar dolar AS, rasio staking adalah 69,18%, jumlah staking adalah 391 juta SOL, tingkat inflasi adalah 6,75%, dan tingkat hadiah adalah 6,87%. Kapitalisasi pasar staking SOL berada di peringkat kedua di antara semua blockchain PoS, hanya di bawah ETH; rasio staking juga relatif tinggi di antara blockchain PoS dengan kapitalisasi pasar yang besar.
Jaringan Solana memiliki 1986 validator, dengan validator teratas menawarkan APY hampir 8%, semuanya tanpa komisi.
Untuk mendorong pemegang SOL, meningkatkan keamanan jaringan, dan kemampuan anti-sensor, Solana meluncurkan "program kolam staking". Pengguna dapat menyetor SOL ke dalam kolam staking dan mendapatkan token SPL yang mewakili saham mereka, yaitu token staking likuid (LST). Data menunjukkan bahwa total 16,82 juta SOL terkunci di dalam kolam staking, dengan APY rata-rata yang ditawarkan sebesar 6,68%, sekitar 4,3% dari total jumlah staking. Empat kolam staking teratas adalah Marinade, Jito, BlazeStake, dan Lido, yang juga merupakan empat proyek staking likuid terbesar di ekosistem Solana.
Analisis Proyek Likuid Staking Utama
Marinade Finance
Marinade Finance adalah protokol likuiditas staking pertama di ekosistem Solana, diluncurkan di mainnet Solana pada bulan Agustus 2021. Pengguna yang mempertaruhkan SOL di Marinade akan mendapatkan mSOL, dan hasil staking akan langsung terakumulasi ke dalam mSOL.
Marinade memiliki fitur yang menyediakan layanan staking asli, memungkinkan pengguna untuk mendapatkan imbal hasil staking tanpa menggunakan kontrak pintar. Saat ini, Marinade memiliki 7,058,000 SOL yang di-stake, menjadikannya proyek liquid staking terbesar di Solana; TVL mencapai 777 juta USD, menempatkannya di posisi teratas dalam ekosistem Solana; tingkat imbal hasil staking adalah 6,543%; dan jumlah staking meningkat 31,22% dalam 30 hari terakhir.
Token tata kelola Marinade MNDE, kapitalisasi pasar yang beredar 85,99 juta dolar AS, kapitalisasi pasar total 356 juta dolar AS, baru-baru ini menunjukkan kinerja yang kuat.
Jito
Jito meluncurkan platform liquid staking pada akhir tahun 2022. Pengguna yang melakukan staking SOL di Jito dapat memperoleh JitoSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam JitoSOL.
Keunikan Jito terletak pada pengembangan infrastruktur nilai ekstraksi maksimum (MEV) untuk jaringan Solana, termasuk klien Jito Solana, Jito Bundles, Jito Block Engine, dan sistem alokasi MEV. Karena bisnis MEV-nya sendiri, sebagian dari pendapatan MEV akan dialokasikan kepada JisoSOL, sehingga pengguna yang melakukan staking melalui Jito mendapatkan imbal hasil yang relatif lebih tinggi.
Jumlah SOL yang dipertaruhkan di Jito adalah 6,38 juta; volume staking meningkat sebesar 17,77% dalam 30 hari terakhir; TVL mencapai 455 juta USD; tingkat pengembalian staking adalah 6,892%.
Token pemerintahan Jito, JTO, memiliki nilai pasar sirkulasi sebesar 342 juta USD dan nilai pasar total sebesar 2,973 juta USD, dengan kinerja yang sangat baik baru-baru ini.
BlazeStake
BlazeStake diluncurkan pada Mei 2022, baru-baru ini berkembang pesat karena kenaikan keseluruhan ekosistem Solana, melampaui Lido dan menjadi proyek liquid staking terbesar ketiga di Solana. Pengguna yang melakukan stake SOL di BlazeStake dapat memperoleh bSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam bSOL.
BlazeStake terutama menggunakan kontrak pintar kolam staking resmi Solana Labs, memiliki kumpulan validator terbesar, memungkinkan pengguna untuk melakukan liquid staking kepada validator tertentu.
Jumlah staked di BlazeStake adalah 1,52 juta SOL; jumlah staking meningkat 177% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 108 juta USD; tingkat pengembalian staking adalah 6,232%.
Token pemerintahan BlazeStake, BLZE, dengan kapitalisasi pasar total 38,84 juta dolar AS, baru-baru ini menunjukkan kinerja yang mencolok.
Lido
Lido meluncurkan layanan liquid staking di Solana pada bulan September 2021, tetapi tidak berhasil memanfaatkan sepenuhnya keuntungan pertama dan efek merek. Pada bulan Oktober, Lido mengumumkan untuk menghentikan penerimaan staking baru di Solana. Pengguna yang melakukan staking SOL di Lido dapat memperoleh stSOL, dan hasil staking juga terakumulasi ke dalam stSOL.
Saat ini, Lido telah melakukan stake 887.000 SOL di Solana; jumlah stake menurun 41,43% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 63,4 juta USD; tingkat hasil stake adalah 6,717%.
Token tata kelola Lido LDO, nilai pasar beredar 20,95 miliar dolar AS, total nilai pasar 23,56 miliar dolar AS, performa terbaru relatif stabil.
Aplikasi LST di DeFi
mSOL dari Marinade, JitoSOL dari Jito, bSOL dari Blaze, dan stSOL dari Lido semuanya mendapatkan dukungan luas di aplikasi DeFi Solana.
Protokol pinjaman utama di Solana, marginfi dan Solend, mendukung mSOL, JitoSOL, dan bSOL sebagai jaminan untuk pinjaman, namun stSOL telah dihapus.
Di DEX terbesar di Solana, Orca, pasangan perdagangan mSOL/SOL dan bSOL/SOL memiliki likuiditas lebih dari sepuluh juta dolar, dan ada juga pasangan perdagangan langsung antara mSOL dan bSOL; sementara likuiditas untuk JitoSOL/SOL dan stSOL/SOL relatif lebih sedikit.
Pertumbuhan jumlah staking dan likuiditas di DEX mungkin terkait dengan insentif proyek. Blaze menawarkan insentif tertinggi, di mana deposito di Solend mendapatkan subsidi token tata kelola BLZE dengan APR 15,37%; deposito mSOL mendapatkan subsidi token tata kelola MNDE dengan APR 1,98%. Jito belum memberikan insentif untuk penggunaan JitoSOL di DeFi, sementara Lido tidak dapat melanjutkan insentif karena token sudah hampir sepenuhnya didistribusikan.
Ringkasan
Di ekosistem Solana terdapat berbagai solusi liquid staking yang representatif, yang semuanya didukung oleh proyek DeFi dalam ekosistem. Marinade sebagai pelopor menyediakan layanan staking asli; Jito menawarkan hasil yang lebih tinggi melalui infrastruktur MEV; BlazeStake memungkinkan pengguna untuk melakukan staking secara terarah; Lido mewakili layanan liquid staking multi-chain.
Namun, total likuiditas staking masih relatif sedikit, dengan SOL yang dipertaruhkan melalui kolam staking hanya mencakup 4,3% dari semua SOL yang dipertaruhkan. Berbagai skema likuiditas juga menyebabkan desentralisasi likuiditas, dan mungkin akan muncul skema baru yang lebih kompetitif di masa depan.
Insentif sangat penting untuk peningkatan jumlah staking dan likuiditas LST di DEX. Meskipun Blaze kurang dikenal, namun berhasil mencapai pertumbuhan signifikan dalam jangka pendek berkat subsidi besar. Sebaliknya, bahkan Lido yang terkenal di bidang likuiditas staking harus memilih untuk keluar dari pasar Solana karena tidak dapat terus memberikan insentif.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
2
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
fren_with_benefits
· 18jam yang lalu
sol stabil, ya, dewa
Lihat AsliBalas0
MissedTheBoat
· 18jam yang lalu
Dengan TVL seperti ini, masih ingin mencapai puncak baru? Benar-benar mabuk.
Persaingan untuk staking likuid Solana semakin ketat: Analisis perbandingan strategi dari 4 proyek besar
Ekosistem Staking Solana: Persaingan Proyek Staking Likuid
Dengan pemulihan pasar kripto, Solana (SOL) telah melompat menjadi cryptocurrency terbesar keenam di dunia. Di antara semua blockchain berbasis bukti kepemilikan (PoS), ukuran aset yang dipertaruhkan Solana hanya kalah dari Ethereum. Namun, dibandingkan dengan posisi pasarnya, tingkat pengumpulan dana untuk aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) dalam ekosistem Solana relatif rendah, dengan total nilai terkunci (TVL) sebesar 1,137 juta dolar AS, hanya 11,3% dari puncak historis.
Dalam TVL Solana, proyek liquid staking memainkan peran kunci, mereka adalah kekuatan penting yang mendorong TVL kembali ke titik tertinggi sejarah. Di antara mereka, Marinade dan Jito dengan TVL tertinggi menempati posisi yang signifikan, menunjukkan pentingnya kategori liquid staking. Artikel ini akan membahas secara mendalam peserta penting dalam bidang liquid staking di Solana dan melakukan analisis perbandingan terhadap strategi dan kinerja pasar mereka.
Stake dan Gambaran Umum Liquid Staking
Hingga 12 Desember, data menunjukkan bahwa kapitalisasi pasar SOL adalah 30,53 miliar dolar AS, kapitalisasi pasar staking adalah 27,62 miliar dolar AS, rasio staking adalah 69,18%, jumlah staking adalah 391 juta SOL, tingkat inflasi adalah 6,75%, dan tingkat hadiah adalah 6,87%. Kapitalisasi pasar staking SOL berada di peringkat kedua di antara semua blockchain PoS, hanya di bawah ETH; rasio staking juga relatif tinggi di antara blockchain PoS dengan kapitalisasi pasar yang besar.
Jaringan Solana memiliki 1986 validator, dengan validator teratas menawarkan APY hampir 8%, semuanya tanpa komisi.
Untuk mendorong pemegang SOL, meningkatkan keamanan jaringan, dan kemampuan anti-sensor, Solana meluncurkan "program kolam staking". Pengguna dapat menyetor SOL ke dalam kolam staking dan mendapatkan token SPL yang mewakili saham mereka, yaitu token staking likuid (LST). Data menunjukkan bahwa total 16,82 juta SOL terkunci di dalam kolam staking, dengan APY rata-rata yang ditawarkan sebesar 6,68%, sekitar 4,3% dari total jumlah staking. Empat kolam staking teratas adalah Marinade, Jito, BlazeStake, dan Lido, yang juga merupakan empat proyek staking likuid terbesar di ekosistem Solana.
Analisis Proyek Likuid Staking Utama
Marinade Finance
Marinade Finance adalah protokol likuiditas staking pertama di ekosistem Solana, diluncurkan di mainnet Solana pada bulan Agustus 2021. Pengguna yang mempertaruhkan SOL di Marinade akan mendapatkan mSOL, dan hasil staking akan langsung terakumulasi ke dalam mSOL.
Marinade memiliki fitur yang menyediakan layanan staking asli, memungkinkan pengguna untuk mendapatkan imbal hasil staking tanpa menggunakan kontrak pintar. Saat ini, Marinade memiliki 7,058,000 SOL yang di-stake, menjadikannya proyek liquid staking terbesar di Solana; TVL mencapai 777 juta USD, menempatkannya di posisi teratas dalam ekosistem Solana; tingkat imbal hasil staking adalah 6,543%; dan jumlah staking meningkat 31,22% dalam 30 hari terakhir.
Token tata kelola Marinade MNDE, kapitalisasi pasar yang beredar 85,99 juta dolar AS, kapitalisasi pasar total 356 juta dolar AS, baru-baru ini menunjukkan kinerja yang kuat.
Jito
Jito meluncurkan platform liquid staking pada akhir tahun 2022. Pengguna yang melakukan staking SOL di Jito dapat memperoleh JitoSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam JitoSOL.
Keunikan Jito terletak pada pengembangan infrastruktur nilai ekstraksi maksimum (MEV) untuk jaringan Solana, termasuk klien Jito Solana, Jito Bundles, Jito Block Engine, dan sistem alokasi MEV. Karena bisnis MEV-nya sendiri, sebagian dari pendapatan MEV akan dialokasikan kepada JisoSOL, sehingga pengguna yang melakukan staking melalui Jito mendapatkan imbal hasil yang relatif lebih tinggi.
Jumlah SOL yang dipertaruhkan di Jito adalah 6,38 juta; volume staking meningkat sebesar 17,77% dalam 30 hari terakhir; TVL mencapai 455 juta USD; tingkat pengembalian staking adalah 6,892%.
Token pemerintahan Jito, JTO, memiliki nilai pasar sirkulasi sebesar 342 juta USD dan nilai pasar total sebesar 2,973 juta USD, dengan kinerja yang sangat baik baru-baru ini.
BlazeStake
BlazeStake diluncurkan pada Mei 2022, baru-baru ini berkembang pesat karena kenaikan keseluruhan ekosistem Solana, melampaui Lido dan menjadi proyek liquid staking terbesar ketiga di Solana. Pengguna yang melakukan stake SOL di BlazeStake dapat memperoleh bSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam bSOL.
BlazeStake terutama menggunakan kontrak pintar kolam staking resmi Solana Labs, memiliki kumpulan validator terbesar, memungkinkan pengguna untuk melakukan liquid staking kepada validator tertentu.
Jumlah staked di BlazeStake adalah 1,52 juta SOL; jumlah staking meningkat 177% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 108 juta USD; tingkat pengembalian staking adalah 6,232%.
Token pemerintahan BlazeStake, BLZE, dengan kapitalisasi pasar total 38,84 juta dolar AS, baru-baru ini menunjukkan kinerja yang mencolok.
Lido
Lido meluncurkan layanan liquid staking di Solana pada bulan September 2021, tetapi tidak berhasil memanfaatkan sepenuhnya keuntungan pertama dan efek merek. Pada bulan Oktober, Lido mengumumkan untuk menghentikan penerimaan staking baru di Solana. Pengguna yang melakukan staking SOL di Lido dapat memperoleh stSOL, dan hasil staking juga terakumulasi ke dalam stSOL.
Saat ini, Lido telah melakukan stake 887.000 SOL di Solana; jumlah stake menurun 41,43% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 63,4 juta USD; tingkat hasil stake adalah 6,717%.
Token tata kelola Lido LDO, nilai pasar beredar 20,95 miliar dolar AS, total nilai pasar 23,56 miliar dolar AS, performa terbaru relatif stabil.
Aplikasi LST di DeFi
mSOL dari Marinade, JitoSOL dari Jito, bSOL dari Blaze, dan stSOL dari Lido semuanya mendapatkan dukungan luas di aplikasi DeFi Solana.
Protokol pinjaman utama di Solana, marginfi dan Solend, mendukung mSOL, JitoSOL, dan bSOL sebagai jaminan untuk pinjaman, namun stSOL telah dihapus.
Di DEX terbesar di Solana, Orca, pasangan perdagangan mSOL/SOL dan bSOL/SOL memiliki likuiditas lebih dari sepuluh juta dolar, dan ada juga pasangan perdagangan langsung antara mSOL dan bSOL; sementara likuiditas untuk JitoSOL/SOL dan stSOL/SOL relatif lebih sedikit.
Pertumbuhan jumlah staking dan likuiditas di DEX mungkin terkait dengan insentif proyek. Blaze menawarkan insentif tertinggi, di mana deposito di Solend mendapatkan subsidi token tata kelola BLZE dengan APR 15,37%; deposito mSOL mendapatkan subsidi token tata kelola MNDE dengan APR 1,98%. Jito belum memberikan insentif untuk penggunaan JitoSOL di DeFi, sementara Lido tidak dapat melanjutkan insentif karena token sudah hampir sepenuhnya didistribusikan.
Ringkasan
Di ekosistem Solana terdapat berbagai solusi liquid staking yang representatif, yang semuanya didukung oleh proyek DeFi dalam ekosistem. Marinade sebagai pelopor menyediakan layanan staking asli; Jito menawarkan hasil yang lebih tinggi melalui infrastruktur MEV; BlazeStake memungkinkan pengguna untuk melakukan staking secara terarah; Lido mewakili layanan liquid staking multi-chain.
Namun, total likuiditas staking masih relatif sedikit, dengan SOL yang dipertaruhkan melalui kolam staking hanya mencakup 4,3% dari semua SOL yang dipertaruhkan. Berbagai skema likuiditas juga menyebabkan desentralisasi likuiditas, dan mungkin akan muncul skema baru yang lebih kompetitif di masa depan.
Insentif sangat penting untuk peningkatan jumlah staking dan likuiditas LST di DEX. Meskipun Blaze kurang dikenal, namun berhasil mencapai pertumbuhan signifikan dalam jangka pendek berkat subsidi besar. Sebaliknya, bahkan Lido yang terkenal di bidang likuiditas staking harus memilih untuk keluar dari pasar Solana karena tidak dapat terus memberikan insentif.