Pasar enkripsi telah menjadi tempat berkembang biak bagi beberapa pembuat pasar ilegal karena sifat khususnya. Pembuat pasar ini memanfaatkan celah regulasi pasar, volatilitas tinggi, dan likuiditas yang tidak seimbang, merancang berbagai metode tersembunyi dan menyesatkan yang menimbulkan ancaman potensial bagi para investor. Artikel ini akan mengungkap teknik manipulasi pasar yang umum ini, untuk membantu investor meningkatkan kewaspadaan.

Pertama, beberapa pembuat pasar pandai memanfaatkan perangkap likuiditas untuk meraih keuntungan. Mereka mungkin akan menempatkan banyak pesanan palsu di buku pesanan, menciptakan ilusi pasar yang meriah, dan menggoda investor untuk masuk. Setelah investor melakukan pemesanan, pesanan palsu ini akan dengan cepat menghilang, menyebabkan investor menyelesaikan transaksi dengan harga yang merugikan. Lebih parah lagi, mereka akan menerapkan strategi perlakuan berbeda terhadap pesanan besar dan kecil, dengan memperlebar spread pada saat-saat kritis atau menghalangi pelaksanaan pesanan untuk meningkatkan biaya transaksi besar.

Kedua, manipulasi harga dan perilaku "spike" juga merupakan trik yang umum. Pemasar yang jahat mungkin akan secara instan melakukan transaksi besar untuk secara artifisial menciptakan fluktuasi harga yang tajam, memicu stop loss atau likuidasi paksa dari trader lain, sehingga memperoleh keuntungan. Terkadang, mereka juga akan bekerja sama dengan lembaga lain atau pemimpin opini di jaringan untuk mengendalikan pergerakan harga dan menyebarkan informasi tertentu untuk mendorong ritel bertransaksi sesuai dengan arah yang mereka rencanakan.

Ketiga, beberapa pembuat pasar dapat menetapkan jebakan tersembunyi dalam aturan perdagangan. Misalnya, mereka mungkin mengaburkan definisi rentang slippage, dan saat pasar bergejolak, memaksa investor untuk menerima harga transaksi yang jauh dari penawaran dengan alasan "kekurangan likuiditas". Selain itu, menggunakan keunggulan teknis untuk melakukan perdagangan frekuensi tinggi dan "mengantri" transaksi selama proses eksekusi pesanan ritel juga merupakan praktik umum.

Akhirnya, asimetri informasi juga sering dimanfaatkan. Terutama saat peluncuran koin baru, beberapa pembuat pasar akan bekerja sama dengan pihak proyek untuk terlebih dahulu menaikkan harga guna menarik perhatian investor retail, kemudian secara tiba-tiba menarik investasi yang menyebabkan harga jatuh drastis, membuat investor retail mengalami kerugian.

Menghadapi risiko potensial ini, investor harus tetap waspada, memahami mekanisme pasar secara mendalam, memilih platform perdagangan dengan hati-hati, dan selalu memperhatikan fluktuasi pasar yang tidak biasa. Pada saat yang sama, lembaga pengatur juga harus memperkuat pengawasan terhadap pasar enkripsi, menetapkan aturan yang lebih baik untuk melindungi kepentingan investor dan mendorong perkembangan pasar yang sehat.