Laporan Mingguan Makro: Perbedaan Harapan Pasar, Data Ekonomi yang Terpisah, Tren Belum Jelas
I. Tinjauan Makro Minggu Ini
1. Tinjauan Pasar
Sentimen pasar minggu ini masih dalam keadaan lesu. Indeks S&P 500 saham AS jatuh di bawah rata-rata 200 hari, memicu penjualan strategi CTA, tetapi gelombang penjualan sudah mendekati akhir. Indeks VIX tetap di atas 20, rasio Put/Call meningkat, mencerminkan suasana panik di pasar yang cukup berat.
Di pasar cryptocurrency, meskipun ada berita positif yang memicu, reaksinya datar. Di satu sisi, detail kebijakan tidak sesuai harapan, di sisi lain, dampak dari penyesuaian aset risiko besar mempengaruhi likuiditas pasar secara keseluruhan.
2. Analisis Data Ekonomi
Dalam hal PMI manufaktur, indeks pesanan baru jatuh di bawah garis pemisah, dan indeks lapangan kerja tidak memenuhi harapan, menunjukkan bahwa para produsen cenderung berhati-hati dalam produksi dan perekrutan. Sementara itu, PMI non-manufaktur melebihi ekspektasi, menunjukkan bahwa sektor jasa relatif stabil, hanya saja laju pertumbuhannya mengalami perlambatan.
Dalam hal proyeksi PDB, proyeksi kuartal pertama direvisi turun menjadi -2,4%, tetapi terutama disebabkan oleh penurunan ekspor bersih, pengeluaran konsumsi tetap stabil.
Data ketenagakerjaan menunjukkan perbedaan, tingkat pengangguran sedikit meningkat, penambahan pekerjaan di bawah ekspektasi, dan pertumbuhan upah terbatas. Data menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja secara keseluruhan cenderung melemah, tetapi tidak mengalami penurunan yang signifikan.
3. Kebijakan Federal Reserve dan Likuiditas
Ketua Federal Reserve menyatakan akan tetap berhati-hati sebelum kebijakan tarif jelas. Menegaskan target inflasi 2%, peningkatan inflasi jangka pendek tidak akan mendorong kenaikan suku bunga. Jika penyerapan tenaga kerja terus melambat, kemungkinan penurunan suku bunga akan meningkat.
Dari segi likuiditas, likuiditas luas Federal Reserve mengalami perbaikan marginal, tetapi dalam skala terbatas.
Di pasar suku bunga, suku bunga pembiayaan jangka pendek menurun, pasar bertaruh pada kemungkinan penurunan suku bunga di masa depan. Imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun berbalik naik, menunjukkan bahwa ekspektasi resesi telah berkurang.
Dua, Prospek Makro Minggu Depan
Pasar saat ini masih berada di tahap permainan ekspektasi, tren belum jelas. Dana institusi cenderung menunggu dan sulit untuk membentuk arah yang jelas dalam jangka pendek.
Disarankan untuk memperhatikan perubahan mikro data ekonomi pada bulan Maret-April. Faktor-faktor seperti tarif, pemecatan oleh pemerintah, dan suku bunga memiliki dampak yang tertunda, konfirmasi tren memerlukan dukungan data lebih lanjut.
Jangan terlalu pesimis, ekonomi belum memburuk secara signifikan. Investor sebaiknya mengelola posisi mereka dengan baik, menjaga keseimbangan antara serangan dan pertahanan, dan menunggu sinyal tren yang lebih jelas.
Minggu depan, perhatikan CPI, PPI, indeks kepercayaan konsumen, dan data kunci lainnya untuk menilai perubahan tren inflasi dan konsumsi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
20 Suka
Hadiah
20
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
faded_wojak.eth
· 08-09 03:10
大posisi short警告 润了润了
Lihat AsliBalas0
OfflineNewbie
· 08-06 11:05
Bear Market lagi datang, rugi banget
Lihat AsliBalas0
FudVaccinator
· 08-06 11:01
Ayo, jangan ragu, dasar besar sudah dekat.
Lihat AsliBalas0
RugpullSurvivor
· 08-06 10:57
Seluruh pasar terasa magis... penjudi pasti rugi
Lihat AsliBalas0
SleepyArbCat
· 08-06 10:51
Tidur siang... PMI dan sebagainya malas untuk dilihat, pergerakan pasar ini seperti kucing yang mengantuk.
Tren data ekonomi yang terpisah tidak jelas, ekspektasi pasar makro masih memiliki perbedaan.
Laporan Mingguan Makro: Perbedaan Harapan Pasar, Data Ekonomi yang Terpisah, Tren Belum Jelas
I. Tinjauan Makro Minggu Ini
1. Tinjauan Pasar
Sentimen pasar minggu ini masih dalam keadaan lesu. Indeks S&P 500 saham AS jatuh di bawah rata-rata 200 hari, memicu penjualan strategi CTA, tetapi gelombang penjualan sudah mendekati akhir. Indeks VIX tetap di atas 20, rasio Put/Call meningkat, mencerminkan suasana panik di pasar yang cukup berat.
Di pasar cryptocurrency, meskipun ada berita positif yang memicu, reaksinya datar. Di satu sisi, detail kebijakan tidak sesuai harapan, di sisi lain, dampak dari penyesuaian aset risiko besar mempengaruhi likuiditas pasar secara keseluruhan.
2. Analisis Data Ekonomi
Dalam hal PMI manufaktur, indeks pesanan baru jatuh di bawah garis pemisah, dan indeks lapangan kerja tidak memenuhi harapan, menunjukkan bahwa para produsen cenderung berhati-hati dalam produksi dan perekrutan. Sementara itu, PMI non-manufaktur melebihi ekspektasi, menunjukkan bahwa sektor jasa relatif stabil, hanya saja laju pertumbuhannya mengalami perlambatan.
Dalam hal proyeksi PDB, proyeksi kuartal pertama direvisi turun menjadi -2,4%, tetapi terutama disebabkan oleh penurunan ekspor bersih, pengeluaran konsumsi tetap stabil.
Data ketenagakerjaan menunjukkan perbedaan, tingkat pengangguran sedikit meningkat, penambahan pekerjaan di bawah ekspektasi, dan pertumbuhan upah terbatas. Data menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja secara keseluruhan cenderung melemah, tetapi tidak mengalami penurunan yang signifikan.
3. Kebijakan Federal Reserve dan Likuiditas
Ketua Federal Reserve menyatakan akan tetap berhati-hati sebelum kebijakan tarif jelas. Menegaskan target inflasi 2%, peningkatan inflasi jangka pendek tidak akan mendorong kenaikan suku bunga. Jika penyerapan tenaga kerja terus melambat, kemungkinan penurunan suku bunga akan meningkat.
Dari segi likuiditas, likuiditas luas Federal Reserve mengalami perbaikan marginal, tetapi dalam skala terbatas.
Di pasar suku bunga, suku bunga pembiayaan jangka pendek menurun, pasar bertaruh pada kemungkinan penurunan suku bunga di masa depan. Imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun berbalik naik, menunjukkan bahwa ekspektasi resesi telah berkurang.
Dua, Prospek Makro Minggu Depan
Pasar saat ini masih berada di tahap permainan ekspektasi, tren belum jelas. Dana institusi cenderung menunggu dan sulit untuk membentuk arah yang jelas dalam jangka pendek.
Disarankan untuk memperhatikan perubahan mikro data ekonomi pada bulan Maret-April. Faktor-faktor seperti tarif, pemecatan oleh pemerintah, dan suku bunga memiliki dampak yang tertunda, konfirmasi tren memerlukan dukungan data lebih lanjut.
Jangan terlalu pesimis, ekonomi belum memburuk secara signifikan. Investor sebaiknya mengelola posisi mereka dengan baik, menjaga keseimbangan antara serangan dan pertahanan, dan menunggu sinyal tren yang lebih jelas.
Minggu depan, perhatikan CPI, PPI, indeks kepercayaan konsumen, dan data kunci lainnya untuk menilai perubahan tren inflasi dan konsumsi.