Fluktuasi makro semakin memperparah gejolak pasar, gelombang dana sulit menutupi risiko struktural
I. Lingkungan Makro dan Gambaran Pasar
Baru-baru ini, terdapat perubahan besar dalam lingkungan makro yang memicu fluktuasi pasar. Penurunan peringkat kredit, kebijakan tarif, dan undang-undang pemotongan pajak telah mendorong imbal hasil obligasi AS, yang menyebabkan guncangan di pasar saham dan pasar kripto.
Dalam jangka pendek, pasar saham AS mungkin menghadapi tekanan penyesuaian, terutama di sektor saham teknologi. Sebaliknya, sektor keuangan dan pertahanan mungkin menunjukkan ketahanan yang lebih baik. Pasar cryptocurrency mungkin akan mencari level dukungan baru, dan investor perlu memantau sinyal kebijakan dari Federal Reserve.
Dari sudut pandang jangka menengah dan panjang, langkah-langkah stimulus fiskal dan ekspektasi potensi penurunan suku bunga dapat memberikan keuntungan bagi pasar saham dan cryptocurrency. Namun, investor juga perlu waspada terhadap risiko yang ditimbulkan oleh peningkatan defisit fiskal dan perubahan status dolar.
Jika Federal Reserve menerapkan kebijakan pelonggaran dan posisi dominasi dolar AS tetap stabil, pasar diharapkan akan terus meningkat. Sebaliknya, perlu mempertimbangkan untuk meningkatkan proporsi alokasi aset non-dolar.
Dua, Analisis Aliran Dana dan Struktur Pasar Cryptocurrency Utama
Aliran dana eksternal
Dana ETF: Minggu ini mengalir sekitar 2,8 miliar dolar AS, dengan skala aliran yang meningkat secara signifikan
Stablecoin: Minggu ini, penerbitan baru sekitar 2,3 miliar, rata-rata penerbitan harian melebihi 300 juta, berada pada tingkat yang tinggi.
Indikator Emosi Pasar
Premi di luar bursa: Premi stablecoin baru-baru ini menunjukkan tren kenaikan
Bitcoin ( BTC ) pergerakan harga
Aspek teknis: Pasar berada dalam saluran naik yang berfluktuasi
Data on chain: Distribusi chip pada tingkat harga di atas 10,3 ribu dolar AS telah meningkat.
Ethereum ( ETH ) pergerakan harga
Performa relatif lebih lemah dibandingkan Bitcoin, rasio ETH/BTC tetap berfluktuasi, dana terus mengalir kembali ke Bitcoin.
Data di blockchain menunjukkan jumlah alamat aktif meningkat, yang mungkin menandakan bahwa fase pembentukan dasar telah selesai.
Tiga, Analisis Data Di Jaringan
1. Faktor pengaruh jangka pendek
1.1 Aliran dana stablecoin
Minggu ini, jumlah total stablecoin (5.16-5.26) meningkat sedikit menjadi 2135.96 miliar, dengan penerbitan baru sebesar 23.4 miliar, yang merupakan kenaikan yang jelas dibandingkan periode sebelumnya. Jumlah penerbitan baru sekitar 1.1% dari total, yang merupakan kenaikan yang relatif signifikan, memberikan dampak positif pada pasar koin alternatif.
1.2 Aliran Dana ETF
Minggu ini, ETF Bitcoin mengalami aliran dana besar, total sekitar 2,8 miliar dolar AS. Sinyal dana yang kuat ini menunjukkan bahwa investor institusi mulai bullish terhadap Bitcoin. Meskipun perkiraan jumlah Bitcoin yang mungkin dibeli oleh ETF sedikit di bawah puncak akhir April, namun secara signifikan lebih tinggi daripada level beberapa minggu terakhir, mencerminkan permintaan beli yang substansial.
1.3 Situasi Premium Perdagangan Luar Ruangan
USDT dan USDC mengalami sedikit pemulihan premium di pasar luar bursa minggu ini, mendekati level 100%, menunjukkan bahwa permintaan pasar untuk stablecoin meningkat kembali. Menggabungkan data stablecoin, aliran dana on-chain dan luar bursa menunjukkan tren pemulihan.
1.4 Situasi Pembelian Institusi
Kenaikan kali ini dimulai dari (4.14 hingga ), sebuah perusahaan terdaftar telah membeli 48045 Bitcoin, dengan total investasi sekitar 45,469 juta USD. Pembelian terus-menerus oleh perusahaan ini telah menjadi salah satu sumber dana penting yang mendorong kenaikan kali ini. Saat ini, biaya pemegangannya telah meningkat menjadi 69726 USD, mendekati level rendah bulan April.
1.5 Perubahan saldo bursa
Setelah fase kenaikan ini, pasar menunjukkan fenomena di mana Bitcoin dan Ethereum secara bersamaan banyak menarik diri dari bursa, menunjukkan bahwa investor cenderung untuk memegang jangka panjang. Terutama setelah Ethereum naik ke 2500 dolar, dana cepat menarik diri dari bursa, melepaskan keinginan penguncian yang kuat, mendukung kenaikan selanjutnya. Namun, baru-baru ini kecepatan penurunan saldo telah melambat, perlu memperhatikan perubahan likuiditas bursa dengan cermat.
2. Faktor Pengaruh Jangka Menengah
2.1 Distribusi Alamat Memegang Koin dan Data URPD
Distribusi alamat yang memegang koin minggu ini tidak banyak berubah, alamat dengan 100-1000 koin juga tidak menunjukkan peningkatan yang signifikan. URPD menunjukkan struktur batang yang relatif sehat. Secara keseluruhan, kedua indikator ini tidak menunjukkan fluktuasi yang abnormal.
Empat, Prospek Pasar
Menggabungkan kondisi keuangan dan kinerja data on-chain, ditambah dengan pergerakan harga yang relatif lancar, saat ini pasar masih dalam kondisi yang kuat. Meskipun ada penyesuaian jangka pendek, tidak seharusnya mengasumsikan bahwa besaran penyesuaian akan terlalu besar. Para investor perlu tetap waspada dan memperhatikan perubahan indikator secara dekat.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
22 Suka
Hadiah
22
9
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
AltcoinOracle
· 07-20 15:00
model fraktal saya menampilkan distribusi wyckoff yang jelas... divergensi bearish akan segera terjadi tbh
Lihat AsliBalas0
Deconstructionist
· 07-20 10:11
Aduh lagi-lagi ekonomi makro yang itu-itu saja~
Lihat AsliBalas0
MissedTheBoat
· 07-18 18:44
Pasar memang seperti ini~ Jika benar menebak, tidak berani membeli. Jika membeli, harga turun.
Lihat AsliBalas0
BanklessAtHeart
· 07-17 18:15
Tetap saja dikerjakan, lihat siapa yang tidak mengejar harga
Lihat AsliBalas0
BottomMisser
· 07-17 18:15
Kehilangan secara rutin menjadi suckers tetapi tetap mencintai dunia kripto
Lihat AsliBalas0
GasFeeSobber
· 07-17 18:13
The Federal Reserve (FED) berani menurunkan suku bunga saya akan Semua
Lihat AsliBalas0
BlockDetective
· 07-17 18:10
Pasar turun terus-menerus, apakah kali ini obligasi AS benar-benar datang untuk mengacaukan?
Guncangan makro sulit menghentikan aliran dana, Bitcoin jangka pendek yang kuat sulit menyembunyikan risiko.
Fluktuasi makro semakin memperparah gejolak pasar, gelombang dana sulit menutupi risiko struktural
I. Lingkungan Makro dan Gambaran Pasar
Baru-baru ini, terdapat perubahan besar dalam lingkungan makro yang memicu fluktuasi pasar. Penurunan peringkat kredit, kebijakan tarif, dan undang-undang pemotongan pajak telah mendorong imbal hasil obligasi AS, yang menyebabkan guncangan di pasar saham dan pasar kripto.
Dalam jangka pendek, pasar saham AS mungkin menghadapi tekanan penyesuaian, terutama di sektor saham teknologi. Sebaliknya, sektor keuangan dan pertahanan mungkin menunjukkan ketahanan yang lebih baik. Pasar cryptocurrency mungkin akan mencari level dukungan baru, dan investor perlu memantau sinyal kebijakan dari Federal Reserve.
Dari sudut pandang jangka menengah dan panjang, langkah-langkah stimulus fiskal dan ekspektasi potensi penurunan suku bunga dapat memberikan keuntungan bagi pasar saham dan cryptocurrency. Namun, investor juga perlu waspada terhadap risiko yang ditimbulkan oleh peningkatan defisit fiskal dan perubahan status dolar.
Jika Federal Reserve menerapkan kebijakan pelonggaran dan posisi dominasi dolar AS tetap stabil, pasar diharapkan akan terus meningkat. Sebaliknya, perlu mempertimbangkan untuk meningkatkan proporsi alokasi aset non-dolar.
Dua, Analisis Aliran Dana dan Struktur Pasar Cryptocurrency Utama
Aliran dana eksternal
Indikator Emosi Pasar
Bitcoin ( BTC ) pergerakan harga
Ethereum ( ETH ) pergerakan harga
Performa relatif lebih lemah dibandingkan Bitcoin, rasio ETH/BTC tetap berfluktuasi, dana terus mengalir kembali ke Bitcoin.
Data di blockchain menunjukkan jumlah alamat aktif meningkat, yang mungkin menandakan bahwa fase pembentukan dasar telah selesai.
Tiga, Analisis Data Di Jaringan
1. Faktor pengaruh jangka pendek
1.1 Aliran dana stablecoin
Minggu ini, jumlah total stablecoin (5.16-5.26) meningkat sedikit menjadi 2135.96 miliar, dengan penerbitan baru sebesar 23.4 miliar, yang merupakan kenaikan yang jelas dibandingkan periode sebelumnya. Jumlah penerbitan baru sekitar 1.1% dari total, yang merupakan kenaikan yang relatif signifikan, memberikan dampak positif pada pasar koin alternatif.
1.2 Aliran Dana ETF
Minggu ini, ETF Bitcoin mengalami aliran dana besar, total sekitar 2,8 miliar dolar AS. Sinyal dana yang kuat ini menunjukkan bahwa investor institusi mulai bullish terhadap Bitcoin. Meskipun perkiraan jumlah Bitcoin yang mungkin dibeli oleh ETF sedikit di bawah puncak akhir April, namun secara signifikan lebih tinggi daripada level beberapa minggu terakhir, mencerminkan permintaan beli yang substansial.
1.3 Situasi Premium Perdagangan Luar Ruangan
USDT dan USDC mengalami sedikit pemulihan premium di pasar luar bursa minggu ini, mendekati level 100%, menunjukkan bahwa permintaan pasar untuk stablecoin meningkat kembali. Menggabungkan data stablecoin, aliran dana on-chain dan luar bursa menunjukkan tren pemulihan.
1.4 Situasi Pembelian Institusi
Kenaikan kali ini dimulai dari (4.14 hingga ), sebuah perusahaan terdaftar telah membeli 48045 Bitcoin, dengan total investasi sekitar 45,469 juta USD. Pembelian terus-menerus oleh perusahaan ini telah menjadi salah satu sumber dana penting yang mendorong kenaikan kali ini. Saat ini, biaya pemegangannya telah meningkat menjadi 69726 USD, mendekati level rendah bulan April.
1.5 Perubahan saldo bursa
Setelah fase kenaikan ini, pasar menunjukkan fenomena di mana Bitcoin dan Ethereum secara bersamaan banyak menarik diri dari bursa, menunjukkan bahwa investor cenderung untuk memegang jangka panjang. Terutama setelah Ethereum naik ke 2500 dolar, dana cepat menarik diri dari bursa, melepaskan keinginan penguncian yang kuat, mendukung kenaikan selanjutnya. Namun, baru-baru ini kecepatan penurunan saldo telah melambat, perlu memperhatikan perubahan likuiditas bursa dengan cermat.
2. Faktor Pengaruh Jangka Menengah
2.1 Distribusi Alamat Memegang Koin dan Data URPD
Distribusi alamat yang memegang koin minggu ini tidak banyak berubah, alamat dengan 100-1000 koin juga tidak menunjukkan peningkatan yang signifikan. URPD menunjukkan struktur batang yang relatif sehat. Secara keseluruhan, kedua indikator ini tidak menunjukkan fluktuasi yang abnormal.
Empat, Prospek Pasar
Menggabungkan kondisi keuangan dan kinerja data on-chain, ditambah dengan pergerakan harga yang relatif lancar, saat ini pasar masih dalam kondisi yang kuat. Meskipun ada penyesuaian jangka pendek, tidak seharusnya mengasumsikan bahwa besaran penyesuaian akan terlalu besar. Para investor perlu tetap waspada dan memperhatikan perubahan indikator secara dekat.